Forwarded from AWAKE 플러스
📌 LG에너지솔루션(시가총액: 91조 4,940억) #A373220
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.08 08:34:49 (현재가 : 391,000원, 0.0%)
매출액 : 96,434억(예상치 : 87,815억+/ 10%)
영업익 : 7,560억(예상치 : 3,200억/ +136%)
순이익 : -(예상치 : 2,344억)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 96,434억/ 7,560억/ -/ +136%
2026.2Q 71,415억/ 1,133억/ -3,286억/ -40%
2026.1Q 65,550억/ -2,078억/ -9,440억/ -49%
2025.4Q 61,415억/ -1,220억/ -7,725억/ -98%
2025.3Q 56,999억/ 6,013억/ 5,361억/ +17%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008800055
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/373220
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.08 08:34:49 (현재가 : 391,000원, 0.0%)
매출액 : 96,434억(예상치 : 87,815억+/ 10%)
영업익 : 7,560억(예상치 : 3,200억/ +136%)
순이익 : -(예상치 : 2,344억)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 96,434억/ 7,560억/ -/ +136%
2026.2Q 71,415억/ 1,133억/ -3,286억/ -40%
2026.1Q 65,550억/ -2,078억/ -9,440억/ -49%
2025.4Q 61,415억/ -1,220억/ -7,725억/ -98%
2025.3Q 56,999억/ 6,013억/ 5,361억/ +17%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008800055
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/373220
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Forwarded from 현대차증권 IT[전기전자 김종배, 반도체 소부장 윤동욱]
[현대차증권 반도체소부장/로보틱스 윤동욱]
디아이 BUY/TP 57,000원(유지/상향)
3분기 사상 최고 실적 예상, 그런데 내년은 더 좋다
■ 투자포인트 및 결론
- 디아이에 대해 목표주가 57,000원으로 29.5% 상향하며 BUY 의견 유지
- 1) 범용 메모리 투자 확대와 패키징 공장 신설에 따라 메모리 패키지 테스터 공급이 크게 확대되고 있으며, 2) 자회사의 주요 HBM 테스터 고객사의 HBM 투자도 내년 회복될 것으로 기대되어 디아이는 올해에 이어 내년에도 높은 실적 성장 시현할 수 있을 것으로 판단
■ 주요이슈 및 실적전망
- 디아이 3Q26 실적은 매출액 1,904억원(YoY +74.6%, QoQ +12.9%), 영업이익 409억원(YoY +308.3%, QoQ +3.2%, OPM 21.5%)을 추정. 디아이 본사가 1,000억원 이상의 매출액을 기록하며 역대 최대 실적을 2분기에 이어 다시 한 번 경신할 것으로 예상. 2026년 연간 실적은 매출액 6,009억원(YoY +39.0%), 영업이익 1,208억원(YoY +230.9%, OPM 20.1%)로 전망. 자회사 디지털프론티어뿐 아니라 본사도 수익성 개선되며 올해 영업이익률은 20%를 상회할 수 있을 것으로 전망
- 2027년 실적은 매출액 7,713억원(YoY +28.3%), 영업이익 1,608억원(YoY +33.1%, OPM 20.9%)로 전망. 디아이 본사는 주요 고객사 범용 메모리 투자 확대와 더불어 2027년 하반기부터 베트남 신규 공장向 장비 반입 시작되며 장비 공급 본격화될 것으로 전망. 2027년 HBM ASP 크게 상승함에 따라 메모리 제조사들의 HBM 투자도 올해 대비 증가할 것으로 파악되어 자회사 디지털프론티어의 웨이퍼 테스터 공급 물량도 올해 대비 증가할 것으로 기대
■ 주가전망 및 Valuation
- Valuation 방식은 P/E Valuation 유지. 디아이 12MF EPS 3,267원에 국내 주요 반도체 테스트 장비사들의 12MF P/E 평균 17.5배를 곱하여 목표주가 57,000원을 산출(기존 디아이 12MF EPS 2,945원에 국내 주요 반도체 테스트 장비사들의 12MF P/E 평균 15.0배를 곱하여 목표주가 44,000원 산출)
*URL: https://buly.kr/3YGOD0D
**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
디아이 BUY/TP 57,000원(유지/상향)
3분기 사상 최고 실적 예상, 그런데 내년은 더 좋다
■ 투자포인트 및 결론
- 디아이에 대해 목표주가 57,000원으로 29.5% 상향하며 BUY 의견 유지
- 1) 범용 메모리 투자 확대와 패키징 공장 신설에 따라 메모리 패키지 테스터 공급이 크게 확대되고 있으며, 2) 자회사의 주요 HBM 테스터 고객사의 HBM 투자도 내년 회복될 것으로 기대되어 디아이는 올해에 이어 내년에도 높은 실적 성장 시현할 수 있을 것으로 판단
■ 주요이슈 및 실적전망
- 디아이 3Q26 실적은 매출액 1,904억원(YoY +74.6%, QoQ +12.9%), 영업이익 409억원(YoY +308.3%, QoQ +3.2%, OPM 21.5%)을 추정. 디아이 본사가 1,000억원 이상의 매출액을 기록하며 역대 최대 실적을 2분기에 이어 다시 한 번 경신할 것으로 예상. 2026년 연간 실적은 매출액 6,009억원(YoY +39.0%), 영업이익 1,208억원(YoY +230.9%, OPM 20.1%)로 전망. 자회사 디지털프론티어뿐 아니라 본사도 수익성 개선되며 올해 영업이익률은 20%를 상회할 수 있을 것으로 전망
- 2027년 실적은 매출액 7,713억원(YoY +28.3%), 영업이익 1,608억원(YoY +33.1%, OPM 20.9%)로 전망. 디아이 본사는 주요 고객사 범용 메모리 투자 확대와 더불어 2027년 하반기부터 베트남 신규 공장向 장비 반입 시작되며 장비 공급 본격화될 것으로 전망. 2027년 HBM ASP 크게 상승함에 따라 메모리 제조사들의 HBM 투자도 올해 대비 증가할 것으로 파악되어 자회사 디지털프론티어의 웨이퍼 테스터 공급 물량도 올해 대비 증가할 것으로 기대
■ 주가전망 및 Valuation
- Valuation 방식은 P/E Valuation 유지. 디아이 12MF EPS 3,267원에 국내 주요 반도체 테스트 장비사들의 12MF P/E 평균 17.5배를 곱하여 목표주가 57,000원을 산출(기존 디아이 12MF EPS 2,945원에 국내 주요 반도체 테스트 장비사들의 12MF P/E 평균 15.0배를 곱하여 목표주가 44,000원 산출)
*URL: https://buly.kr/3YGOD0D
**동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from 이지스스트레티지 리서치
삼아알미늄 분기별 가동률
미국의 데이터센터용 ESS 배터리에 들어가는 알루미늄박을 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 모두 납품
미국의 중국 기업 ESS 공급망 배제 움직임에 반사수혜
미국의 데이터센터용 ESS 배터리에 들어가는 알루미늄박을 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온)에 모두 납품
미국의 중국 기업 ESS 공급망 배제 움직임에 반사수혜
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>Micron 목표주가 대폭 상향, 최고 3,000달러
•DA Davidson은 Micron 목표주가를 3,000달러로 상향함. 현재 주가 대비 176% 상승 여력이 있다는 의미. 핵심 논리는 AI가 이끄는 메모리 슈퍼사이클이 2028년까지 이어지고, 수급 부족이 계속 확대될 것이라는 전망
•수요 측면에서도 변화 발생. 기존의 채무불이행 가능성이 높은 중소 고객에서 Amazon·Microsoft·Google 등 빅테크로 고객이 전환되고 있음.
•Micron은 이미 1,500억달러 규모의 잔여 이행 의무를 확보한 상태
>美光目标价被投行大幅上调，最高3000美元 https://wallstreetcn.com/articles/3783174#from=ios
•DA Davidson은 Micron 목표주가를 3,000달러로 상향함. 현재 주가 대비 176% 상승 여력이 있다는 의미. 핵심 논리는 AI가 이끄는 메모리 슈퍼사이클이 2028년까지 이어지고, 수급 부족이 계속 확대될 것이라는 전망
•수요 측면에서도 변화 발생. 기존의 채무불이행 가능성이 높은 중소 고객에서 Amazon·Microsoft·Google 등 빅테크로 고객이 전환되고 있음.
•Micron은 이미 1,500억달러 규모의 잔여 이행 의무를 확보한 상태
>美光目标价被投行大幅上调，最高3000美元 https://wallstreetcn.com/articles/3783174#from=ios
Wallstreetcn
美光目标价被投行大幅上调，最高3000美元 - 华尔街见闻
DA Davidson将美光目标价上调至3000美元，较当前股价隐含176%上行空间，核心逻辑是：AI驱动的内存超级周期将延续至2028年，供需缺口持续扩大。关键变量在于需求方"换血"——买家从易违约中小客户变为亚马逊、微软、谷歌等科技巨头，美光已锁定1500亿美元剩余履约义务。
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Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
삼성전자: 1,000억 달러의 시사점
[대신증권 반도체/류형근]
■ 투자전략: 1,000억 달러의 시사점
3Q26 실적의 하이라이트는 메모리반도체 매출액입니다. 사상 최초로 분기 매출액이 1,000억 달러를 돌파했습니다. 2026년 이전, 연간으로도 달성해본 적이 없는 매출액입니다. 체급의 위력, 그리고 달라진 메모리반도체의 위상을 재차 증명하는 기념비적 실적이라는 판단입니다. 사이클과 기초 체력 모두가 좋아지고 있습니다. 다음과 같은 변화에 주목합니다.
1) 메모리반도체 가격: DRAM발 Surprise (4Q26 서버 DRAM, 1Q27 모바일 DRAM)를 전망합니다.
2) HBM: De-Spec 우려 축소를 전망합니다. 저단수 (4/6단) 제품 양산은 사실상 취소되었고, 12단에서 8단으로의 Stack 하향 Risk도 축소되었습니다. 고객의 요청과 공급 단의 Shortage가 중첩된 영향입니다.
3) 사이클의 궤적: 사전 계약 연장 옵션 기반 효율적 Capa 전략이 지속될 것으로 전망합니다. 지금은 과거의 재현 (과잉증설, 점유율 경쟁)을 우려할 때가 아닙니다.
4) 삼성전자: HBM 사업 경쟁력 회복 (HBM4 12단 경쟁우위, HBM4e Soft Landing), 오랜 경험에 기반한 실용적 판가 정책, 주력 공정 수율 향상 기반 원가 경쟁력 강화 등을 기반으로 시장을 선도할 것으로 전망합니다.
■ 3Q26 Review: 강력한 메모리반도체, 선방한 MX
- 부문별 영업이익의 경우, DS 사업부문 107.1조원 (메모리반도체 109조원, 비메모리반도체 -1.9조원), MX/Network -0.6조원, CE/VD -0.7조원, 삼성디스플레이 1.1조원, Harman 0.5조원으로 추정됩니다.
- 메모리반도체는 강력했고, 모바일은 선방했습니다. 메모리반도체의 경우, 절제된 판매 속에서도, 공격적 판가 인상 정책이 재차 실효성을 발휘했습니다.
- 모바일의 경우, 제품 믹스 개선 효과로 적자 폭을 최소화하는데 성공한 것으로 추정됩니다.
📎PDF ➡️보고서원문| 📝AI요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
■ 투자전략: 1,000억 달러의 시사점
3Q26 실적의 하이라이트는 메모리반도체 매출액입니다. 사상 최초로 분기 매출액이 1,000억 달러를 돌파했습니다. 2026년 이전, 연간으로도 달성해본 적이 없는 매출액입니다. 체급의 위력, 그리고 달라진 메모리반도체의 위상을 재차 증명하는 기념비적 실적이라는 판단입니다. 사이클과 기초 체력 모두가 좋아지고 있습니다. 다음과 같은 변화에 주목합니다.
1) 메모리반도체 가격: DRAM발 Surprise (4Q26 서버 DRAM, 1Q27 모바일 DRAM)를 전망합니다.
2) HBM: De-Spec 우려 축소를 전망합니다. 저단수 (4/6단) 제품 양산은 사실상 취소되었고, 12단에서 8단으로의 Stack 하향 Risk도 축소되었습니다. 고객의 요청과 공급 단의 Shortage가 중첩된 영향입니다.
3) 사이클의 궤적: 사전 계약 연장 옵션 기반 효율적 Capa 전략이 지속될 것으로 전망합니다. 지금은 과거의 재현 (과잉증설, 점유율 경쟁)을 우려할 때가 아닙니다.
4) 삼성전자: HBM 사업 경쟁력 회복 (HBM4 12단 경쟁우위, HBM4e Soft Landing), 오랜 경험에 기반한 실용적 판가 정책, 주력 공정 수율 향상 기반 원가 경쟁력 강화 등을 기반으로 시장을 선도할 것으로 전망합니다.
■ 3Q26 Review: 강력한 메모리반도체, 선방한 MX
- 부문별 영업이익의 경우, DS 사업부문 107.1조원 (메모리반도체 109조원, 비메모리반도체 -1.9조원), MX/Network -0.6조원, CE/VD -0.7조원, 삼성디스플레이 1.1조원, Harman 0.5조원으로 추정됩니다.
- 메모리반도체는 강력했고, 모바일은 선방했습니다. 메모리반도체의 경우, 절제된 판매 속에서도, 공격적 판가 인상 정책이 재차 실효성을 발휘했습니다.
- 모바일의 경우, 제품 믹스 개선 효과로 적자 폭을 최소화하는데 성공한 것으로 추정됩니다.
📎PDF ➡️보고서원문| 📝AI요약/해설
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Forwarded from [신한 리서치본부] 유틸리티/신재생
#미국 #ESS #가스터빈 #데이터센터 #전력시장
<4시간 ESS, 글로벌 시장서 가스 피커보다 저렴…Wood Mackenzie>
- Wood Mackenzie는 4시간 배터리 ESS의 균등화발전비용(LCOE)이 전 세계 주요 시장에서 가스 피커보다 낮아졌으며, 미국에서는 2026년 상업운전 기준 신규 OCGT 피커보다 65~75% 저렴하다고 분석
- 북미 가스발전은 데이터센터 수요 확대와 공급망 제약으로 2030년대 후반까지 공급부족 사이클에 진입할 전망이며, 가스터빈 가격은 2027년 말 600달러/kW로 2019년 대비 195% 상승할 것으로 예상
- GE Vernova·Siemens Energy·Mitsubishi의 가스터빈 수주잔고는 각각 35~116GW 수준으로 늘어난 반면 배터리 제조 확대는 ESS 비용을 낮추고 있어 피크 대응 경제성 격차가 더 벌어지고 있다고 평가
- 북미 ESS는 세액공제로 경쟁력을 유지하고 있으며 2038년 투자세액공제 종료 이후 일시적 비용 상승이 예상되지만, 신규 배터리 화학계·하드웨어 범용화·현지 공급망 확대를 통해 2060년까지 LCOE가 추가 10% 하락할 전망
https://www.utilitydive.com/news/4-hour-storage-cheaper-than-gas-peakers-across-global-markets-woodmac/832489/
<4시간 ESS, 글로벌 시장서 가스 피커보다 저렴…Wood Mackenzie>
- Wood Mackenzie는 4시간 배터리 ESS의 균등화발전비용(LCOE)이 전 세계 주요 시장에서 가스 피커보다 낮아졌으며, 미국에서는 2026년 상업운전 기준 신규 OCGT 피커보다 65~75% 저렴하다고 분석
- 북미 가스발전은 데이터센터 수요 확대와 공급망 제약으로 2030년대 후반까지 공급부족 사이클에 진입할 전망이며, 가스터빈 가격은 2027년 말 600달러/kW로 2019년 대비 195% 상승할 것으로 예상
- GE Vernova·Siemens Energy·Mitsubishi의 가스터빈 수주잔고는 각각 35~116GW 수준으로 늘어난 반면 배터리 제조 확대는 ESS 비용을 낮추고 있어 피크 대응 경제성 격차가 더 벌어지고 있다고 평가
- 북미 ESS는 세액공제로 경쟁력을 유지하고 있으며 2038년 투자세액공제 종료 이후 일시적 비용 상승이 예상되지만, 신규 배터리 화학계·하드웨어 범용화·현지 공급망 확대를 통해 2060년까지 LCOE가 추가 10% 하락할 전망
https://www.utilitydive.com/news/4-hour-storage-cheaper-than-gas-peakers-across-global-markets-woodmac/832489/
Utility Dive
4-hour storage cheaper than gas peakers across global markets: WoodMac
In North America, data centers are boosting the long-term investment case for energy storage and renewables as gas turbine backlogs and rising fuel volatility drive up peaking costs, according to a Thursday note from Wood Mackenzie.
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•중국 배터리 업종 2거래일 연속 강세
•Tinci Materials(天赐材料) 상한가. Shida Shenghua(石大胜华), Tianli Lithium Energy(天力锂能), Defang Nano(德方纳米), CATL 등도 일제히 상승폭을 확대
>【电池板块再度拉升，天赐材料涨停】电池板块再度拉升，天赐材料涨停，石大胜华、天力锂能、德方纳米、宁德时代纷纷拉升。
•Tinci Materials(天赐材料) 상한가. Shida Shenghua(石大胜华), Tianli Lithium Energy(天力锂能), Defang Nano(德方纳米), CATL 등도 일제히 상승폭을 확대
>【电池板块再度拉升，天赐材料涨停】电池板块再度拉升，天赐材料涨停，石大胜华、天力锂能、德方纳米、宁德时代纷纷拉升。
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