가치투자클럽

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남들 반대로 갔더니 거기도 만원임

🇺🇸 9/16(수) 미쿸시장 마감 · 9/17(목) 아침

금리를 올렸고 다우는 밀렸는데
나스닥은 거의 제자리에서 버팀

은행주는 맞았지만
AI 쪽엔 또 대규모 대출 소식이 붙었음

돈 빌리는 값은 올랐는데
빌려서라도 서버 놓겠다는 쪽은 아직 있는 거다

금리 발표 앞두고 다들 머릿속이 바빠짐

금리 올린다며
전쟁에 기름값까지 이 모양인데 이제 망했다고 하다가

그런데 잠깐
인상은 다 아는 거잖아

막상 발표하면 불확실성 해소로 오르는 거 아님?

그런데 또 그 생각을 다들 하고 있으면?
이미 반등 먹겠다고 사놨으면 누가 더 사줌?

그럼 다시 하락인가

주식은 그대로 들고 있는데
머릿속에선 벌써 세 번 사고팔았음

남들보다 한 수 앞서려고 했더니
남들도 전부 한 수 앞 자리에서 대기 중임

이번에 연준은 3년 넘게 안 누르던 인상 버튼을 눌렀음
근데 발표 하나 끝났다고 걱정까지 퇴근한 건 아니었음

워시는 물가가 여전히 높고
기조적으로 나아졌다고 보기 어렵다는 말을 했음
연준 전망엔 연내 추가 인상도 남아 있었음

오늘 올릴지는 알았는데
앞으로 몇 번 더 맞을지는 아직 남은 거다

불확실성 해소됐다고 좋아했더니
다음 회차 예약이 열려 있었음

다만 여기서 또
"역시 다 아는 호재는 악재다"까지 가면 한 바퀴 더 도는 거임

같은 발표 듣고도 다우는 밀리고 나스닥은 버텼음
반대로 생각하는 것만으로 답이 나왔으면 다들 진작 부자였음

기름 쪽도 기대가 뒤집혔음

이란 전쟁과 수송 차질 때문에 비싸졌던 유가가
이번엔 공급이 좀 돌아올 수 있다는 소식에 내려감

사우디 송유관의 수송 능력 절반을
며칠 안에 복구한다는 보도가 나왔음

전쟁이 끝난 건 아닌데
막혔던 기름이 조금이라도 나오면 가격은 먼저 계산함

기름 쓰는 쪽엔 반가운 소식이고
비싼 기름값에 베팅한 쪽엔 반갑지 않은 소식임

같은 평화 뉴스도
뭘 들고 있느냐에 따라 표정이 달라지는 거다

그 와중에 AI는 또 돈을 빌리러 감

블랙스톤·구글의 AI 클라우드 사업에
은행 10곳이 220억달러 대출을 제공한다는 보도가 나왔음
AI 서버 칩 사는 데 쓸 돈임

AI 투자가 이제 처음 빚을 쓰기 시작한 건 아님
이미 붙던 외부 자금이 큰 규모로 계속 붙는다는 얘기임

이자가 비싸졌다고
서버 살 계획까지 전부 접은 건 아니라는 거다

물론 대출이 붙었다고 수익까지 보장되는 건 아님
돈 빌릴 때 자신 없는 사업계획서는 원래 잘 없음

문제는 돈을 구해도 전기가 바로 안 들어온다는 거임

엔비디아·구글·에메랄드AI가
전력 사용을 유연하게 조절하는 데이터센터 연합체를 만들었음

전력망이 바쁠 땐 급하지 않은 AI 작업을 미루거나
전력 사용을 줄이는 방식을 표준화하자는 취지임

결국 전력망 접속 병목이
자금 조달보다 더 오래 걸리는 문제라는 뜻임
돈은 빌려도 순서까지 앞당겨주진 않음

그래서 AI 투자금이 계속 붙는지와 함께
그 돈으로 산 장비를 실제로 언제 돌릴 수 있는지도 봐야 함

오늘 국장도 이 두 가지가 같이 들어오는 날임

미국 금리 부담은 남아 있고
AI 투자 자금이 이어지는 소식도 있음

미국 기술주가 버텼다는 건 참고할 만하지만
국내 반도체가 그대로 따라 오른다는 예약 문자는 아님

금리 올렸으니 하락
다 알던 거니 상승
상승 생각이 많으니 다시 하락

이렇게 남의 예상만 계속 뒤집다 보면
정작 돈이 어디에 붙는지는 놓치기 쉬움

🟢 AI 캐펙스 쪽엔 은행 대출까지 붙으면서 자금줄은 아직 안 마름
🔴 국내 반도체가 미국 기술주 버틴 거 그대로 따라간다는 착각이 오늘 제일 위험함

남들이 뭘 할지는 세 수 앞까지 봤는데
내가 물리면 할 일은 또 새로고침임

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