https://naver.me/FAAklFwZ

대한항공

ETF가 선택한 종목들(한국 상세, 9/10)∥미래에셋증권 윤재홍

*최근 2주 기준 내역, 순편입 수는 편입 수-편출 수

✅순편입 수 상위 산업: ETF가 많이 담고 있는 산업들
코스닥 반도체, 코스피 운송, 코스피 기계, 코스피 보험, 코스피 IT가전

✅순편입 수 상위 종목: ETF가 많이 담고 있는 종목들
HPSP, ISC, 이오테크닉스, 테스, 티에스이

✅신규 편입 종목: ETF가 새롭게 발굴한 종목들
피노, 더블유씨피, 매커스, 유니테스트, 와이바이오로직스


📌관련 자료
[ETF 전략] ETF가 선택한 종목들: 편출입 효과와 투자 아이디어
https://han.gl/mWRX4

[텔레]
https://t.me/qooowooo

[다올투자증권 자동차/이차전지 유지웅]

★ 이차전지(Overweight) - LFP, 한국의 시간이 왔다

▶ 전일 미국 교통부(DOT)에서 Ford에 보낸 공개 서한으로 CATL 기술 도입 제한 가능성 확대. 한국 배터리 업체의 반사수혜 예상

▶ 수혜가 예상되는 당사 커버리지 중 3개 업체에 대한 적정주가를 상향. LG에너지솔루션은 62만원, 삼성SDI는 90만원, 엘앤에프 22만원으로 상향

▶ 전일 공개된 내용에 따르면, Ford의 CATL 기술 사용이 원천적으로 차단될 가능성이 높아진 것으로 판단

▶ 국내 업체들은 LFP배터리에 포함되는 양극재 조달체제를 2026년 3Q를 기점으로 공급하기 시작

▶ 금번 교통부 발언은 현재의 OBBBA하 PFE 규제를 우회할 가능성을 차단하려는 데에 목적을 둔 것으로 보임

▶ 한국 셀/소재 업체의 LFP사업은 신규사업에 대한 기대를 넘어, 수주와 Capa로 가치산정이 가능한 단계에 진입

★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/6Xp6j5y>

[리딩투자증권 한제윤]

■ 비에이치아이(083650) - ‘대미투자 1호’ 수혜 가능성에 주목


투자포인트
1. 꺾이지 않는 HRSG 수주, 역대 최대 실적 재경신 전망:
글로벌 전력 수요 증가와 LNG 복합화력발전 투자 확대에 힘입어 주력 제품인 HRSG(배열회수보일러)의 수요가 견조하게 이어지고 있다. 2026년 상반기 HRSG 신규 수주는 약 5,000억원, 하반기 수주 대기중인 프로젝트 약 4,000억원+@를 고려하면 연간 신규 수주는 올해도 1조원을 상회할 전망이다.

2Q26 연결 실적은 매출액 2,963억원(+75.0% YoY), 영업이익 455억원(+123.1% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했다. 고수익 프로젝트의 매출 인식 확대와 원가 효율화에 힘입어 영업이익률도 분기 역대 최고인 15.4%를 기록했다. 이를 반영한 2026년 예상 실적은 매출액 1조1,212억원(+45% YoY), 영업이익 1,338억원(+77% YoY)으로 역대 최대 실적을 재경신할 전망이다.

2. ‘대미투자 1호’ 수혜 가능성 높은 상황:
정부의 대미투자 1호 사업으로 미국 텍사스에 6.3GW 규모의 가스복합화력발전소 건설이 추진되고 있다. 이 중 4.9GW가 HRSG를 필요로 하는 복합화력 방식으로 계획돼 비에이치아이의 직접적인 수혜가 기대된다. HRSG 8~10기 발주를 가정한 잠재 수주 규모는 약 4,000억~5,000억원으로 추정된다. 동사는 다수의 HRSG 납품 레퍼런스를 비롯해 과거 미국 Calpine에 HRSG를 공급한 레퍼런스를 보유하고 있어 이번 대미투자 관련해서도 수혜 가능성이 높다는 판단이다.

이번 프로젝트를 시작으로 미국 내 AI 데이터센터 전력 수요에 대응하기 위한 가스복합발전 투자가 확대될 경우, 기존 핵심 시장인 중동·아시아를 넘어 북미가 새로운 성장 지역으로 추가된다. 이는 수주잔고 증가 및 실적 개선에 직접적인 영향을 주는 이벤트이며, 나아가 밸류에이션 리레이팅을 이끄는 핵심 요인이 될 수 있다. 비에이치아이에 반드시 주목해야하는 시점이다.


■ 보고서 링크: https://buly.kr/3jAz2Ib
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR

[신한투자증권 혁신성장 김유민, 최승환]

엑시콘(092870.KQ) - CLT 장비를 넘어 부품 공급 업체로

▶️ 신한생각: 보드 주문 강세, 다음은 Gen6
- 최근 주가 상승은 펀더멘털 개선을 일부 반영한 수준이며, 실적 상향 가능성 고려 시 추가 상승 여력 유효
- CLT 양산 이후 CIB 반복매출이 빠르게 확대되고 있으며, 2027년 Gen6 SSD 테스터가 추가 성장 동력으로 작용할 전망
- 장비 중심 매출 구조에서 반복적인 부품 매출이 추가된다는 점이 밸류에이션에 긍정적 요소

▶️ CLT 양산이 만든 CIB 반복매출, 2027년은 Gen6가 주도
- CLT 양산 이후 제품 타입별 보드, 라인 전환용 예비품 등 CIB 수요가 예상보다 빠르게 증가하며 실적 기여도 확대
- 2027년 성장의 중심은 Gen6 SSD 테스터로, 내년 신규 수요는 올해 Gen5.5 대비 두 배 이상 확대될 가능성 상존
- 2027년 Gen6 SSD, 2028년 베트남 CLT로 성장 동력이 순차적으로 이어지는 구조 확보

▶️ Valuation&Risk: 단기 급등에도 밸류에이션 부담 낮은 구간
- 최근 주가 급등에도 2027년 고객사 다변화 효과와 이익 성장의 지속성을 감안하면 밸류에이션 부담은 낮은 편
- 2028년 베트남 CLT 본격화까지 고려할 때 이익 성장의 가시성이 높음
- 2027년 이익 추정치 기준 PER은 8.5배로 저평가 구간으로 판단됨

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353783

위 내용은 2026년 9월 10일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

테스터 장비 2Q

HPA 2Q

예스티 분기별 실적 추이

세계적인 주식매니저께서,

이재용 1.9조 원 매수: 주가하락
최태원 50억 원 매수: 상한가

최태원이 위너다.

...라고 하시었다.


https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016300901

미국 내 국내 셀 3사 ESS 배터리 CAPA 계획

오늘 KRX지수 추종 ETF 리밸런싱

KRX 반도체 지수를 추종하는 ETF는 KODEX반도체, TIGER반도체, KODEX반도체레버리지 3개로 순자산은 약 8조원

10월 10일에는 에프앤가이드 지수를 추종하는 TIGER 반도체Top10의 리밸런싱이 있습니다. 순자산은 11조원으로 더 큽니다 (레버리지/커버드콜 합산)

https://www.hankyung.com/article/202609105164g

파운드리 전체 시장규모는 QoQ 11.5% 증가하면서 사상 최대치 경신

[산업/에너지] AI 전력난이 촉발한 '가스 터빈' 슈퍼사이클과 공급 병목

AI發 전력 폭증과 독립 자가발전 확산: 미국 데이터센터 연산 칩 전력 소비가 급증(2025년 4.9GW → 2028년 55GW)하는 반면, 전력망 노후화로 접속 대기가 장기화되자 빅테크 기업들이 공공망을 우회하는 대규모 '가스 터빈 자체 발전소(Behind-the-Meter)' 구축을 표준화하는 추세입니다.

주기기 제조사 백로그 2031년 적체: 글로벌 가스 터빈 시장의 95%를 과점하는 상위 제조사(GE 버노바, 지멘스, 미쓰비시, 두산에너빌리티 등)의 신규 수주가 폭증하면서 이미 5년 이상의 생산 물량(2031년 납기)이 밀려 있습니다.

진짜 병목은 '터빈 블레이드': 가스 터빈 원가의 35%를 차지하는 블레이드는 고온 단결정 주조 기술 난도와 긴 개발 기간(3~5년) 탓에 공급 탄력성이 매우 낮습니다. 시장 점유율 50% 이상을 쥔 PCC와 하우멧(Howmet)이 설비 증설(CapEx) 대신 판가 인상에 치중하면서 공급 부족을 심화시키고 있습니다.

초장기 호황 전망: 공급 측면의 물리적 증설 제약으로 인해 단순 단기 테마가 아닌 2030년대 초까지 이어지는 구조적 슈퍼사이클에 진입했습니다. 이에 따라 퇴역 항공기 엔진을 개조한 에어로 파생형(Aero-derivative) 발전 체계 및 신규 벤더로 진입한 부품 밸류체인 전반으로 수혜가 확산 중입니다.

https://eu.36kr.com/en/p/3976152853410056

HD현대중공업, 힘센엔진·SMR에 1조원 베팅
2026.09.10 / 네이버 뉴스 동행미디어 시대

──────────

1. 핵심 한 줄
① HD현대중공업이 AI 데이터센터발 전력 수요에 대응해 발전엔진과 SMR에 총 1조722억원을 투자한다.
② 울산 울주군에 연산 3GW 규모 힘센엔진 생산기지를 신설해 2030년까지 전체 힘센엔진 생산능력을 7.2GW로 확대한다.
③ 울산조선소 내에 SMR 주기기 제작 전용 공장을 건립해 2029년 상반기 가동을 목표로 한다.

──────────

2. 발전엔진 신규 생산기지 투자
① HD현대중공업은 발전엔진 신규 생산기지 구축에 8336억원, SMR 주기기 제작 전용 공장 건립에 2386억원을 투자한다고 10일 공시했다.
② 울산 울주군 온산읍 약 21만5000㎡ 부지에 엔진 조립·시운전 공장, 크랭크샤프트 가공 공장, 엔진 블록 주조 공장 등을 조성한다.
③ 내년 1분기 착공해 2028년 5월 준공할 예정이며, AI 데이터센터를 겨냥한 육상 발전용 엔진 생산을 담당한다.
④ 기존 울산 공장은 선박용 엔진, 신규 공장과 전남 영암 HD현대엔진은 육상 발전용 엔진을 전문 생산해 연간 4GW 규모의 육상 발전엔진 생산능력을 확보할 계획이다.

──────────

3. SMR 사업 확장
① 울산조선소 내 부지에 SMR 핵심 설비인 주기기 제작 전용 공장을 건립해 2029년 상반기 가동하는 것이 목표다.
② HD현대는 글로벌 SMR 시장 진출을 위해 테라파워와 협력하고 있다.
③ 정기선 HD현대 회장은 지난 8월14일 빌 게이츠 테라파워 창업자 겸 회장과 만나 차세대 SMR '나트륨' 상용화 협력 방안을 논의했다.

──────────

4. 육상 발전시장 수주 성과
① HD현대중공업은 올해 4월 미국 에이페리온에너지그룹과 6271억원 규모 발전설비 공급계약을 체결했다.
② 올해 8월에는 코반에너지그룹과 9560억원 규모 발전설비 공급계약을 체결했다.
③ HD현대중공업 관계자는 이번 투자가 AI 시대 새로운 전력 공급원에 대한 핵심 경쟁력 확보를 위한 것이라고 밝혔다.

──────────

5. 한 줄 요약
네이버 뉴스는 HD현대중공업이 AI 데이터센터발 전력 수요 증가에 대응해 발전엔진과 SMR에 총 1조722억원을 투자한다고 보도했다. 울산에 힘센엔진 신규 생산기지와 SMR 주기기 전용 공장을 각각 건립해 2030년까지 힘센엔진 생산능력을 7.2GW로 확대하고, 2029년 상반기 SMR 공장 가동을 목표로 하며, 이미 미국 에이페리온에너지그룹·코반에너지그룹과 발전설비 공급계약을 체결하는 등 글로벌 전력 인프라 시장 공략에 나서고 있다고 전했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/417/0001157929

#HD현대중공업, #힘센엔진, #SMR, #발전엔진, #AI데이터센터, #테라파워, #네이버뉴스