S&P, 2027년까지 하이퍼스케일러 AI 설비투자(CAPEX) 1조 3,000억 달러 돌파 전망

S&P 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings)는 알파벳(Alphabet), 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 메타(Meta), 오라클(Oracle), 그리고 스페이스X(SpaceX)가 모두 2026년과 2027년에 마이너스(-) 잉여영업현금흐름을 기록할 것으로 예상하며, 2029년은 되어야 회복될 것으로 내다봤습니다.

이들 기업은 AI 인프라 자금을 조달하기 위해 부채(차입), 리스, 지분(자기자본), 합작법인(JV), 특수목적법인(SPV) 및 지급보증에 대한 의존도를 점점 더 높이고 있습니다.

S&P는 수익 성장이 가속화되고 설비투자(CAPEX) 증가세가 둔화되기 시작하는 2028년을 잠재적인 변곡점이 될 것으로 예측하고 있습니다.

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이번 부동산 세제는 강남3구를 떨어뜨리고 강북 지역을 상승시킴

부자의 강남 진입을 더 쉽게,
서민의 내 집 마련은 더 어렵게

‘특징주 기사’ 선행매매로 7억대 부당이득 혐의 前 기자, “범죄 성립...
https://biz.chosun.com/topics/topics_social/2026/08/28/PJVD3UZKGNHBVG3FRPSYGLOXMQ/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

[특징주] 에쓰오일, 정제마진 호황 전망...8% 강세
http://www.metroseoul.co.kr/article/20260828500087

✅ 국민성장펀드 17.9조 어디로 갔나

국민성장펀드의 올해 승인·결성액이 17조9000억원으로 늘었습니다. 연간 계획 30조원의 59.7%입니다.

전체 목표의 절반을 넘어섰지만 자금 공급 방식별로 속도 차이가 큽니다. 직접투자는 연간 목표의 94%를 채운 반면 간접투자는 23% 수준입니다.

이번 추가 지원으로 투자 영역도 AI·바이오에서 로봇·K콘텐츠, 반도체·배터리 설비까지 넓어졌습니다.

▪️ 1~8월 승인·결성 현황

• 직접투자 2.83조원 → 계획 대비 94.3%
• 간접투자 1.59조원 → 22.7%
• 인프라 투융자 6.87조원 → 68.7%
• 저리대출 6.59조원 → 65.9%

직접투자는 연간 계획 3조원까지 약 1700억원만 남았습니다.

▪️ 로봇·K콘텐츠 신규 투자…반도체·배터리 설비도 지원

원익로보틱스에는 로봇핸드 생산공장과 AX센터 신축을 위해 총 3500억원이 투입됩니다. 첨단전략산업기금이 1500억원을 직접 투자하고 민간에서 2000억원을 조달합니다.

CJ포디플렉스에는 총 2200억원이 지분투자됩니다. 첨단전략산업기금 500억원과 민간자금 1700억원이 참여하며, 4DX·ScreenX 등 콘텐츠테크의 글로벌 확대에 활용될 예정입니다.

두산테스나의 반도체 신공장·장비 증설에는 5600억원, LG에너지솔루션의 차세대 이차전지 생산공장 구축에는 3000억원의 저리대출이 지원됩니다.

▪️ 승인 16.3조원, 실제 집행은 4.1조원

승인된 금액과 실제 시장에 투입된 금액에는 시차가 있습니다.

7월 말 기준 국민성장펀드 승인액은 16조3000억원, 실제 집행액은 4조1000억원입니다. 단순 계산하면 약 25%입니다.

다만 공장 증설이나 데이터센터·발전시설 등 대규모 사업은 승인 직후 전액이 지급되는 것이 아니라 기업의 자금 수요와 사업 일정에 따라 순차적으로 집행됩니다.

간접투자 역시 운용사를 선정한 뒤 민간 출자자를 모집해 펀드를 결성하는 과정이 필요합니다. 직접투자와 간접투자의 진행 속도가 크게 벌어진 이유 중 하나입니다.

국민성장펀드 30조원 가운데 현재 어디까지 자금 공급이 진행됐는지, 승인된 자금이 실제 집행으로 이어지는 구조까지 정리했습니다.

https://markettimes.co.kr/?p=1321

두나무·비자, 스테이블코인 결제 맞손

가상자산 거래소 '업비트' 운영사 두나무가 비자(Visa)와 스테이블코인 기반 결제 관련 전략적 협업. 다만 구체적 서비스는 향후 국내외 관련 법규와 규제 요건을 비롯해 기술·상업적 검토를 거쳐 단계적으로 마련될 것

양사는 스테이블코인을 글로벌 금융·결제 인프라와 연결해 가상자산 활용 영역을 확대하. 최근 공개된 오픈 스탠다드의 오픈USD(OUSD) 기반으로 스테이블코인 활용 가능성을 확대할 수 있는 다양한 사업 모델도 모색할 예정

https://n.news.naver.com/mnews/hotissue/article/014/0005567814?cid=1087797

원익로보틱스 3500억원 제3자배정 증자

원익로보틱스 전체 기업가치를 1.67조원으로 산정한 것. 기존에 원익홀딩스 재무제표상 원익로보틱스 장부금액은 165억원(96.4%)이었음

https://www.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=48173

현재까지 국민성장펀드 첨단전략산업기금이 가장 많이 투입된 비상장기업

피팅/밸브 2Q

미국 ESS 시장규모 전망치(골드만삭스)

- 미국 ESS 배터리 수요는 2024년 약 46GWh에서 2030년 기본 시나리오 170GWh, 강세 시나리오 210GWh까지 확대될 전망

→ 이와 같이 Bull Case와의 차이가 벌어지는 이유는 우측 그림과 같이 BTM(Behind-the-Meter, 예를 들어 데이터센터 내 설치되는 ESS 등) 부문의 추정치의 Bull Case 시나리오가 굉장하기 때문

- 즉, BTM 수요가 전체 ESS 시장 전망 추정치에서 큰 비중을 차지하는 중요한 시장이 되었음. ESS 관련 투자자 입장에서는 미국 데이터센터 BTM 프로젝트 발주와 착공이 투자 성과에 중요한 요인이 되었음

트럼프 행정명령과 한국 ESS 밸류체인 관련수혜주

어떻게 개혁해야 하는지 감도 안옴

https://www.mk.co.kr/news/society/12138917

A 경장은 실종 프로파일링 시스템에서 자료를 삭제한 것으로 조사됐으며 근무지 여자 화장실 침입 혐의도 받고 있다.

여고생 살해범 장윤기 사건에서는 수사팀이 주요 증거를 확보하지 않은 채 장씨 아버지에게 수사정보를 유출하고 증거 인멸을 도운 혐의로 기소됐다. 광산경찰서장과 형사과장 역시 수사 과정에 부당한 개입을 한 혐의로 수사를 받고 있다.

이 밖에도 마약 피의자에게 수사정보를 유출한 서울 광진경찰서 경찰관, 개인정보를 무단 조회해 사설탐정 등에 넘기고 금품을 수수한 경기북부 및 경남 지역 경찰관들이 구속됐다.
대구에서는 음주 뺑소니 후 운전자 바꿔치기를 시도하고 수사정보까지 유출된 정황이 포착돼 압수수색이 이뤄졌고 강원과 부산 등지에서도 강제추행 및 폭행 등 경찰관 비위가 잇따랐다.

BofA ,글로벌 메모리 테크 (Global Memory Tech)

엔비디아의 성장이 70%라면, 메모리는 80%+ 성장 가능

엔비디아(NVIDIA)가 제시한 2027년 매출 70% 성장 가이던스는 최근 메모리 섹터에 대해 비관적으로 돌아선 투자자들에게 긍정적인 서프라이즈가 될 것입니다.

컨퍼런스에 참석한 일부 투자자들은 LTA(장기공급계약) 하에서의 제한적인 ASP(평균판매단가) 상승, 신규 팹 건설 및 생산능력(Capa) 확장(사상 최대 수준의 설비투자 지출 수반), 그리고 디스펙(GPU 또는 CPU당 메모리 탑재량 감소)에 대해 우려했습니다.

그러나 엔비디아의 2027년 가이던스에 대한 당사의 1차 분석에 따르면, 현재 당사의 글로벌 D램 매출 전망치(+48% = ASP +24% × 비트그로스 +19%) 대비 2027년 메모리 시장에는 80% 이상의 성장 기회가 존재합니다.

당사는 그 이유로 다음 3가지 동인을 제시합니다:
1) 공급 부족 기반 성장 및 추가 상승 여력: 엔비디아 자체의 70% 성장은 이미 메모리 공급 부족을 전제로 한 수치이며, 더 강력한 칩 주문 수요와 인기 있는 루빈/베라(Rubin/Vera) 플랫폼의 광범위한 채택으로 추가적인 업사이드가 나타날 가능성이 높습니다.

2) ASIC/TPU 진영의 공격적인 확보 경쟁:
ASIC/TPU 진영이 HBM, D램, 낸드(NAND)를 훨씬 더 공격적으로 확보하려 하고 있으며, 엔비디아보다 더 높은 가격을 기꺼이 지불하려는 움직임을 보이고 있습니다.

3) 큰 폭의 ASP 상승 가능성:
빅3 업체(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론)가 증설한 신규 생산능력을 엔비디아와 하이퍼스케일러들이 흡수할 경우, 2027년 상반기(1H27) 또는 하반기(2H27)에 전분기 대비(QoQ) 10% 이상의 ASP 상승 여력이 있습니다. 이 경우 애플, 중국 OEM, 대만 모듈 업체들은 LTA 계약 하에서도 2027년 메모리 가격을 더 높게 부를 수 있습니다.

2027년 1분기부터 4분기까지 매분기(QoQ) 10% 수준의 완만한 ASP 상승만 가정하더라도, 2027년 글로벌 D램 매출은 80% 이상 성장할 수 있습니다(전년 대비 ASP +46% × 비트그로스 +19%).