"채무자가 빚을 갚지 못한 책임도 있지만, 과도하게 돈을 빌려준 채권자의 책임도 있다는 것이 최근의 일반적인 입장"이라고 설명했습니다.
https://naver.me/x4lNu3qI
채권자가 잘못했네
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채권자가 잘못했네
Naver
이 대통령 "못 갚는 빚, 청산해주는 게 모두에게 다 좋다"
이재명 대통령이 해결이 불가능한 채무에 대해 과감한 채무조정과 면책을 통해 재기를 지원해야 한다며 금융당국에 적극적인 대응을 주문했습니다. 이 대통령의 이러한 발언은 오늘(11일) 오전 정부세종청사에서 열린 국무회의
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Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (mg)
[현대차증권 음식료/화장품 하희지]
코스맥스 (192820) BUY/300,000원 (유지/상향)
2Q26 Review: 전 법인 견조, 국내도 드디어 마진 개선
■ 투자포인트 및 결론
-2Q26 코스맥스 연결 기준 매출액은 7,949억원(+27.5%yoy), 영업이익은 737억원 (+21.2%yoy, OPM 9.3%)으로 시장 기대치를 소폭 상회하는 실적을 시현
■ 주요이슈 및 실적전망
-1) 국내(별도): 매출 +23.3%yoy, 영업이익 +13.0%yoy, OPM 10.9% 시현. 2분기에도 스킨케어 중심의 고성장세 지속되며 레버리지 효과 가시화. 그간 우려로 작용했던 겔마스크 또한 수율 개선되며 수익성 개선되고 있다는 점 긍정적. 3분기 여전히 스킨케어 중심의 수주 견조함에 따라 +37.1%yoy 매출 성장 기대, 수익성도 겔마스크 생산성 향상되며 점진적인 개선 기대 가능할 것으로 판단
-2) 이스트(중국): 매출 +32.8%yoy 기록, 상해 법인 주요 고객사 중심의 안정적인 매출 성장(+33.1%yoy) 보였으며, 광저우 법인은 온/오프라인 다양한 채널 고른 성장 보이며 매출 +19.0%yoy 성장하였으며, 색조 비중 중가에 따른 단기 수익성 하락
-3)동남아: 매출 인도네시아+31.2%yoy, 태국+10.6%yoy 기록. 그동안 다소 부진했던 인도네시아 법인 비우호적인 매크로 환경 속 기존 고객사 중심의 회복세 진입 긍정적. 태국 법인 또한 대형 고객사 중심의 성장 가시화
-4)웨스트(미국): 매출 +79.3%yoy, 흑자 전환. 미국 법인 기초/색조, 동부/서부 균형 잡힌 성장 보이고 있음. 특히 OTC 비중 증가하고 있으며, 지속적인 리오더 통한 기초 체력 향상되고 있다는 점 긍정적. 하반기에도 흑자기조 유지되며 이익기여도 점차적으로 확대 전망
■ 주가전망 및 Valuation
-코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 기존 240,000원에서 300,000원으로 상향 조정. 목표주가는12M Fwd EPS15,450원에(기존13,462원), Target Multiple 20배(글로벌ODM Peer 12M Fwd P/E 18배에 10% 할증, 기존은 동일 P/E 18배 적용)를 적용하여 산정. 코스맥스 지난해 하반기부터 겔마스크 비중 확대에 따른 믹스 악화, 이에 따른 수익성 악화가 우려로 작용했으나, 겔마스크 수율 향상에 따른 수익성 개선 가시화되며 우려가 점진적으로 해소될 것으로 보임. 또한, 전 법인 스킨케어 중심의 강한 Top Line 성장하며 레버리지 효과 가시화되고 있음. 매수 전략 제시
* URL: https://buly.kr/DaRFT35
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
코스맥스 (192820) BUY/300,000원 (유지/상향)
2Q26 Review: 전 법인 견조, 국내도 드디어 마진 개선
■ 투자포인트 및 결론
-2Q26 코스맥스 연결 기준 매출액은 7,949억원(+27.5%yoy), 영업이익은 737억원 (+21.2%yoy, OPM 9.3%)으로 시장 기대치를 소폭 상회하는 실적을 시현
■ 주요이슈 및 실적전망
-1) 국내(별도): 매출 +23.3%yoy, 영업이익 +13.0%yoy, OPM 10.9% 시현. 2분기에도 스킨케어 중심의 고성장세 지속되며 레버리지 효과 가시화. 그간 우려로 작용했던 겔마스크 또한 수율 개선되며 수익성 개선되고 있다는 점 긍정적. 3분기 여전히 스킨케어 중심의 수주 견조함에 따라 +37.1%yoy 매출 성장 기대, 수익성도 겔마스크 생산성 향상되며 점진적인 개선 기대 가능할 것으로 판단
-2) 이스트(중국): 매출 +32.8%yoy 기록, 상해 법인 주요 고객사 중심의 안정적인 매출 성장(+33.1%yoy) 보였으며, 광저우 법인은 온/오프라인 다양한 채널 고른 성장 보이며 매출 +19.0%yoy 성장하였으며, 색조 비중 중가에 따른 단기 수익성 하락
-3)동남아: 매출 인도네시아+31.2%yoy, 태국+10.6%yoy 기록. 그동안 다소 부진했던 인도네시아 법인 비우호적인 매크로 환경 속 기존 고객사 중심의 회복세 진입 긍정적. 태국 법인 또한 대형 고객사 중심의 성장 가시화
-4)웨스트(미국): 매출 +79.3%yoy, 흑자 전환. 미국 법인 기초/색조, 동부/서부 균형 잡힌 성장 보이고 있음. 특히 OTC 비중 증가하고 있으며, 지속적인 리오더 통한 기초 체력 향상되고 있다는 점 긍정적. 하반기에도 흑자기조 유지되며 이익기여도 점차적으로 확대 전망
■ 주가전망 및 Valuation
-코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 기존 240,000원에서 300,000원으로 상향 조정. 목표주가는12M Fwd EPS15,450원에(기존13,462원), Target Multiple 20배(글로벌ODM Peer 12M Fwd P/E 18배에 10% 할증, 기존은 동일 P/E 18배 적용)를 적용하여 산정. 코스맥스 지난해 하반기부터 겔마스크 비중 확대에 따른 믹스 악화, 이에 따른 수익성 악화가 우려로 작용했으나, 겔마스크 수율 향상에 따른 수익성 개선 가시화되며 우려가 점진적으로 해소될 것으로 보임. 또한, 전 법인 스킨케어 중심의 강한 Top Line 성장하며 레버리지 효과 가시화되고 있음. 매수 전략 제시
* URL: https://buly.kr/DaRFT35
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.08.12 09:15:17
기업명: 한국콜마(시가총액: 2조 6,745억) A161890
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,613억(예상치 : 8,312억+/ 4%)
영업익 : 1,103억(예상치 : 952억/ +16%)
순이익 : 628억(예상치 : 694억/ -10%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 8,613억/ 1,103억/ 628억
2026.1Q 7,280억/ 789억/ 600억
2025.4Q 6,555억/ 478억/ 609억
2025.3Q 6,830억/ 583억/ 424억
2025.2Q 7,308억/ 735억/ 418억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812800082
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=161890
기업명: 한국콜마(시가총액: 2조 6,745억) A161890
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 8,613억(예상치 : 8,312억+/ 4%)
영업익 : 1,103억(예상치 : 952억/ +16%)
순이익 : 628억(예상치 : 694억/ -10%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 8,613억/ 1,103억/ 628억
2026.1Q 7,280억/ 789억/ 600억
2025.4Q 6,555억/ 478억/ 609억
2025.3Q 6,830억/ 583억/ 424억
2025.2Q 7,308억/ 735억/ 418억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812800082
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=161890
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Forwarded from 독립리서치 아리스(ARIS)
🔷 LS일렉트릭·GS건설, AI 데이터센터 ‘직류배전’ 시장 공략
⚡ AI 데이터센터 전력 효율 개선
AI 데이터센터는 고성능 GPU 확대로 전력 사용량이 급증.
기존 교류(AC) 배전은 AC↔DC 변환 과정에서 전력 손실이 발생하는 반면, 직류(DC) 배전은 변환 단계를 줄여 전력 효율을 높일 수 있음.
🤝 LS일렉트릭 × GS건설 MOU
양사는 AI 데이터센터 사업환경 변화에 공동 대응하기 위한 업무협약 체결.
핵심은 차세대 직류배전 기술 개발 및 기술 교류 정례화.
GS건설이 추진하는 AIDC 프로젝트에 LS일렉트릭의 배전반·GIS·초고압 변압기 등 핵심 전력기기 공급 추진.
🏭 LS일렉트릭, DC 생태계 선점
SST(반도체 변압기)·SSCB(반도체 차단기)·ESS 등 직류배전 핵심 제품 상용화.
천안 사업장에 직류 배전 100% 적용 ‘DC 팩토리’ 구축·운영.
미국 빅테크 데이터센터 프로젝트에 전력 인프라 솔루션을 공급한 경험 보유.
📌 핵심 포인트
AI 데이터센터 전력 수요 급증 → 전력 효율 중요성 확대 → AC에서 DC 배전으로 변화 → LS일렉트릭 전력기기·DC 기술 + GS건설 데이터센터 시공 역량 결합
🍀 기업탐방 중심의 독립리서치 ARIS
👉 https://t.me/aris1031
⚡ AI 데이터센터 전력 효율 개선
AI 데이터센터는 고성능 GPU 확대로 전력 사용량이 급증.
기존 교류(AC) 배전은 AC↔DC 변환 과정에서 전력 손실이 발생하는 반면, 직류(DC) 배전은 변환 단계를 줄여 전력 효율을 높일 수 있음.
🤝 LS일렉트릭 × GS건설 MOU
양사는 AI 데이터센터 사업환경 변화에 공동 대응하기 위한 업무협약 체결.
핵심은 차세대 직류배전 기술 개발 및 기술 교류 정례화.
GS건설이 추진하는 AIDC 프로젝트에 LS일렉트릭의 배전반·GIS·초고압 변압기 등 핵심 전력기기 공급 추진.
🏭 LS일렉트릭, DC 생태계 선점
SST(반도체 변압기)·SSCB(반도체 차단기)·ESS 등 직류배전 핵심 제품 상용화.
천안 사업장에 직류 배전 100% 적용 ‘DC 팩토리’ 구축·운영.
미국 빅테크 데이터센터 프로젝트에 전력 인프라 솔루션을 공급한 경험 보유.
📌 핵심 포인트
AI 데이터센터 전력 수요 급증 → 전력 효율 중요성 확대 → AC에서 DC 배전으로 변화 → LS일렉트릭 전력기기·DC 기술 + GS건설 데이터센터 시공 역량 결합
🍀 기업탐방 중심의 독립리서치 ARIS
👉 https://t.me/aris1031
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