Forwarded from 한병화의 Green Light
[삼성물산(028260.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171]
★ 건설, 상사, 패션 선전으로 어닝스 서프라이즈
☞ 2분기 서프라이즈 시현
- 삼성물산의 2분기 매출과 영업이익은 각 12조원, 1조원으로 컨센서스(10.9조원, 8,646원)를 대폭 상회
- 건설 부문의 하이테크 매출 비중이 높아지면서 영업이익이 전년 대비 72% 증가
- 원자재 가격의 변동성 확대에 따른 트레이딩 이익 증가로 상사부문의 영업이익이 전년비 178% 증가한 것이 호실적의 주원인
- 내수 경기의 호전으로 인한 패션부문의 영업이익도 전년비 64% 증가
☞ 하이테크 수주 사상 최대치 예상, 건설 부문 이익 중장기 성장 경로로
- 동사 건설 부문의 이익을 좌우하는 핵심 매출은 반도체 팹 등의 관계사 실적
- 현재 평택 P4 마감 공사가 진행 중이고, P5 팹1의 골조, 마감, 팹2의 공사, 기흥 R&D 센터 공사가 연속될 예정
- 미국의 테일러 팹2 착공도 조만간 시작될 것이고, 용인, 호남 팹도 2~3년내에 건설을 시작할 가능성 높아
- 올 해 동사의 관계사 하이테크 수주 가이던스는 6.8조원이었으나, 상반기 이미 6.4조원 달성을 완료한 상태
- 현 추세라면 사상 최대 하이테크 수주를 기록했던 2023년 12조원을 상회할 가능성이 높다고 판단
- 영업이익률이 가장 높은 하이테크 매출 비중이 높아질수록 삼성물산 본업의 이익 성장은 가시성이 높아지는 구조
- 팹 하나 기준으로 동사의 관련 매출액은 약 15조원 이상으로 추정
☞ 국내외 다양한 에너지 사업도 성장동력
- 미국과 호주에서 진행 중인 태양광+BESS 사업은 국내 서남권으로 확대될 예정
- 대형원전의 경우 국내 신설분과 해외의 베트남, 루마니아, 사우디 프로젝트의 수주전 진행 중
- SMR은 유럽을 중심으로 GVH, 뉴스케일과 12.5GW의 파이프라인 개발 중
- 4세대 SMR에 대해서도 관련기업과 기술 투자에 대해서 논의 중
- 우리 정부의 대미 프로젝트가 가스발전소로 확정될 경우에도 참여 가능성 높아
☞ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 420,000원으로 상향
- 목표주가 산출 시 보유 지분 가치에 대한 할인율은 시가 대비 45% 적용
- 현 주가 기준 PBR은 1배 수준에 불과한 상태
▶보고서 링크: https://vo.la/DwlNKij
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 건설, 상사, 패션 선전으로 어닝스 서프라이즈
☞ 2분기 서프라이즈 시현
- 삼성물산의 2분기 매출과 영업이익은 각 12조원, 1조원으로 컨센서스(10.9조원, 8,646원)를 대폭 상회
- 건설 부문의 하이테크 매출 비중이 높아지면서 영업이익이 전년 대비 72% 증가
- 원자재 가격의 변동성 확대에 따른 트레이딩 이익 증가로 상사부문의 영업이익이 전년비 178% 증가한 것이 호실적의 주원인
- 내수 경기의 호전으로 인한 패션부문의 영업이익도 전년비 64% 증가
☞ 하이테크 수주 사상 최대치 예상, 건설 부문 이익 중장기 성장 경로로
- 동사 건설 부문의 이익을 좌우하는 핵심 매출은 반도체 팹 등의 관계사 실적
- 현재 평택 P4 마감 공사가 진행 중이고, P5 팹1의 골조, 마감, 팹2의 공사, 기흥 R&D 센터 공사가 연속될 예정
- 미국의 테일러 팹2 착공도 조만간 시작될 것이고, 용인, 호남 팹도 2~3년내에 건설을 시작할 가능성 높아
- 올 해 동사의 관계사 하이테크 수주 가이던스는 6.8조원이었으나, 상반기 이미 6.4조원 달성을 완료한 상태
- 현 추세라면 사상 최대 하이테크 수주를 기록했던 2023년 12조원을 상회할 가능성이 높다고 판단
- 영업이익률이 가장 높은 하이테크 매출 비중이 높아질수록 삼성물산 본업의 이익 성장은 가시성이 높아지는 구조
- 팹 하나 기준으로 동사의 관련 매출액은 약 15조원 이상으로 추정
☞ 국내외 다양한 에너지 사업도 성장동력
- 미국과 호주에서 진행 중인 태양광+BESS 사업은 국내 서남권으로 확대될 예정
- 대형원전의 경우 국내 신설분과 해외의 베트남, 루마니아, 사우디 프로젝트의 수주전 진행 중
- SMR은 유럽을 중심으로 GVH, 뉴스케일과 12.5GW의 파이프라인 개발 중
- 4세대 SMR에 대해서도 관련기업과 기술 투자에 대해서 논의 중
- 우리 정부의 대미 프로젝트가 가스발전소로 확정될 경우에도 참여 가능성 높아
☞ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 420,000원으로 상향
- 목표주가 산출 시 보유 지분 가치에 대한 할인율은 시가 대비 45% 적용
- 현 주가 기준 PBR은 1배 수준에 불과한 상태
▶보고서 링크: https://vo.la/DwlNKij
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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Forwarded from 키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
키움 반도체 박유악입니다.
☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat
♠ SK하이닉스 [TP 220만원]
: HBM 실적 성장성 감안, 매력적 구간
♠ 투자 포인트
1) 2Q26 실적이 기대치를 하회했지만,
3Q26는 범용 메모리 가격 상승률(+20%QoQ)이 시장 기대치를 넘어서며, 영업이익 78조원으로 크게 성장할 전망
2) 주가는 당사가 언급했던 수많은 우려들이 상당 부분 반영됐고,
현재의 밸류에이션은 2027~2028년 HBM 실적 성장을 감안했을 때 상당히 매력적인 구간에 진입했음
3) 투자의견을 기존 'Outperform'에서 'Buy'로 상향하고, 주가의 단기 반등을 기대하며 비중을 확대할 것을 추천함.
♠ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12245
[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필
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♠ SK하이닉스 [TP 220만원]
: HBM 실적 성장성 감안, 매력적 구간
♠ 투자 포인트
1) 2Q26 실적이 기대치를 하회했지만,
3Q26는 범용 메모리 가격 상승률(+20%QoQ)이 시장 기대치를 넘어서며, 영업이익 78조원으로 크게 성장할 전망
2) 주가는 당사가 언급했던 수많은 우려들이 상당 부분 반영됐고,
현재의 밸류에이션은 2027~2028년 HBM 실적 성장을 감안했을 때 상당히 매력적인 구간에 진입했음
3) 투자의견을 기존 'Outperform'에서 'Buy'로 상향하고, 주가의 단기 반등을 기대하며 비중을 확대할 것을 추천함.
♠ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12245
[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필
Telegram
키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
키움증권 반도체 박유악, 이차전지 권준수 연구원 채널입니다. 산업 관련 내용에 대한 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.
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Forwarded from 키움증권 해외선물 톡톡
제목 : 삼성전자 "올해 특별배당 포함 주주환원 방안 논의…조만간 발표" *연합인포*
삼성전자 "올해 특별배당 포함 주주환원 방안 논의…조만간 발표" (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930]가 현행 3개년 주주환원 정책의 마지막 해인 올해 특별배당을 포함한 구체적인 주주환원 방안을 검토하고 있다고 밝혔다. 차기 주주환원 정책도 함께 논의하고 있으며, 미래 성장을 위한 투자와 주주가치 제고 사이의 균형을 고려해 조만간 주요 내용을 발표할예정이다. 삼성전자는 30일 올해 2분기 실적발표 콘퍼런스콜에서 "현재 이사회와 경영진은 올해 특별배당을 포함한 주주환원 정책의 구체적인 실행방안을 적극적으로 논의하고 있다"고 밝혔다. 이어 "차기 주주환원 정책에 대해서도 심도 있는 논의를 진행 중"이라며 "현행 3개년 주주환원 정책은 약속대로 이행할 계획"이라고 말했다. 삼성전자는 2024년부터 올해까지 적용되는 3개년 주주환원 정책에 따라 매년 9조8천억원 규모의 정규 배당을 지급하고 있다. 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 재원으로 활용해 정규 배당 후 남는 금액은 추가 환원하는 구조다. 다만 올해 FCF 규모에는 메모리 고객사와 진행 중인 장기공급계약(LTA)과 선수금, 임직원 성과급 지급을 위한 자사주 매입 등이 영향을줄 수 있다고 설명했다. 삼성전자는 특별배당 규모나 지급 시기 등 구체적인 사항은 밝히지 않았다. 회사 측은 "주주가치 제고 효과를 극대화하는 동시에 미래 성장을 위한 재투자와 주주환원 간 최적의 균형점을 확보할 수 있는 방안을 마련하고 있다"고 말했다. 이어 "믿고 기다려 준 주주들에게 주주환원 정책의 주요 사항을 곧 공유하겠다"고 덧붙였다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>
삼성전자 "올해 특별배당 포함 주주환원 방안 논의…조만간 발표" (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930]가 현행 3개년 주주환원 정책의 마지막 해인 올해 특별배당을 포함한 구체적인 주주환원 방안을 검토하고 있다고 밝혔다. 차기 주주환원 정책도 함께 논의하고 있으며, 미래 성장을 위한 투자와 주주가치 제고 사이의 균형을 고려해 조만간 주요 내용을 발표할예정이다. 삼성전자는 30일 올해 2분기 실적발표 콘퍼런스콜에서 "현재 이사회와 경영진은 올해 특별배당을 포함한 주주환원 정책의 구체적인 실행방안을 적극적으로 논의하고 있다"고 밝혔다. 이어 "차기 주주환원 정책에 대해서도 심도 있는 논의를 진행 중"이라며 "현행 3개년 주주환원 정책은 약속대로 이행할 계획"이라고 말했다. 삼성전자는 2024년부터 올해까지 적용되는 3개년 주주환원 정책에 따라 매년 9조8천억원 규모의 정규 배당을 지급하고 있다. 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 재원으로 활용해 정규 배당 후 남는 금액은 추가 환원하는 구조다. 다만 올해 FCF 규모에는 메모리 고객사와 진행 중인 장기공급계약(LTA)과 선수금, 임직원 성과급 지급을 위한 자사주 매입 등이 영향을줄 수 있다고 설명했다. 삼성전자는 특별배당 규모나 지급 시기 등 구체적인 사항은 밝히지 않았다. 회사 측은 "주주가치 제고 효과를 극대화하는 동시에 미래 성장을 위한 재투자와 주주환원 간 최적의 균형점을 확보할 수 있는 방안을 마련하고 있다"고 말했다. 이어 "믿고 기다려 준 주주들에게 주주환원 정책의 주요 사항을 곧 공유하겠다"고 덧붙였다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>
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Forwarded from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
✅ [컨콜] 삼성전자 "구미에 로봇 파일럿라인…B2B서 B2C로 확장"
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003116517?sid=101
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003116517?sid=101
Naver
[컨콜] 삼성전자 "구미에 로봇 파일럿라인…B2B서 B2C로 확장"
삼성전자는 30일 2분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 로봇 사업과 관련해 "로봇을 AI와 함께 미래 산업을 이끌 핵심 분야로 판단하고 중장기 관점에서 사업 경쟁력 확보를 진행해왔다. RX사업추진실 신설은 로봇 조직을 CE
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Forwarded from 한국경제 (@The Korea Economic Daily)
가전 안 팔린다더니…LG전자 '영업익 147% 급증' 역대 최대실적
https://www.hankyung.com/article/202607305694g
https://www.hankyung.com/article/202607305694g
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