[삼성/조현렬] 정유/화학 Newsfeed
[(삼성/조현렬) OCI NDR takeaways] 보고서: bit.ly/4ouJojE ■ Point (1), 반도체 소재 턴어라운드 가시화 반도체용 소재 모두 업황 회복 사이클 진입. 인산은 3Q 증설 완료로 물량 확대, 과산화수소는 가동률을 70%에서 하반기 90%까지 상향. 폴리실리콘은 고객사 재고 보유로 수급 개선 지연 예상(4Q26). ■ Point (2), 카본 케미칼 수익성 호조 예상보다 길어질 것 카본 케미칼 사업부…
OCI 분기별 실적 (2분기는 삼성증권 추정치)
❤12👍1
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (Seungjun Lee)
[현대차증권 건설/부동산 신동현]
태광 BUY/46,000원(유지/상향)
투자포인트 및 결론
- 유효한 중동 재건 수주 기대감과 하반기 북미 LNG 프로젝트 수주 본격화를 고려해 목표주가를 기존 38,000원에서 46,000원으로 상향함
주요이슈 및 실적전망
- 1Q26 감소한 수주는 중동 전쟁의 영향. 향후 기납품 프로젝트의 재개와 재건 프로젝트의 추가 수주까지 고려하면 일시적인 눌림일 뿐 빠른 회복 가능
- 북미 LNG 프로젝트는 작년 FID가 집중되었기에 올해 하반기부터 본격적인 피팅 발주 시작 예상. 이에 따른 동사의 북미 LNG향 수주 증가가 예상됨
BUY(유지) / TP 46,000원(상향) = 12m Fwd. BPS 25,488원 * Target P/B 1.79x
- 중동 재건 수주 가능성 상승을 반영해 Target P/B를 기존 1.48x(12년 평균)에서 1.79x(12년 분기별 고점 평균)로 상향
- 목표주가 38.000원 → 46,000원 상향 및 투자의견 BUY 유지
* URL: https://buly.kr/28vfTTF
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
태광 BUY/46,000원(유지/상향)
투자포인트 및 결론
- 유효한 중동 재건 수주 기대감과 하반기 북미 LNG 프로젝트 수주 본격화를 고려해 목표주가를 기존 38,000원에서 46,000원으로 상향함
주요이슈 및 실적전망
- 1Q26 감소한 수주는 중동 전쟁의 영향. 향후 기납품 프로젝트의 재개와 재건 프로젝트의 추가 수주까지 고려하면 일시적인 눌림일 뿐 빠른 회복 가능
- 북미 LNG 프로젝트는 작년 FID가 집중되었기에 올해 하반기부터 본격적인 피팅 발주 시작 예상. 이에 따른 동사의 북미 LNG향 수주 증가가 예상됨
BUY(유지) / TP 46,000원(상향) = 12m Fwd. BPS 25,488원 * Target P/B 1.79x
- 중동 재건 수주 가능성 상승을 반영해 Target P/B를 기존 1.48x(12년 평균)에서 1.79x(12년 분기별 고점 평균)로 상향
- 목표주가 38.000원 → 46,000원 상향 및 투자의견 BUY 유지
* URL: https://buly.kr/28vfTTF
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다
❤14