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[증권 - 지수보다 느리게, 실적보다는 빠르게]

안녕하세요. 신한 보험/증권 임희연 연구원입니다. 증권업종 코멘트 요약드립니다.

1. 통상 강세장에서 증권주는 증시를 후행
- 주도주가 지수를 끌어올리는 동안 증권주 수급은 공백
- 베타가 높아 시장이 흔들리는 국면에서 가장 먼저 가장 큰 폭으로 하락하기 때문
- 장이 부러지거나 매크로 불확실성이 불거질 때 증권주는 버티기 어렵다는 학습 효과

2. 강세장에서 증권주의 리레이팅 구간은 분기말~분기초. 계단식 주가 상승의 타이밍
- 분기 마감 시점까지 지수와 거래대금이 높은 수준에서 유지될 경우 해당 분기 실적이 멀티플을 정당화하며 리레이팅 촉발
- 당분기 말까지 거래대금 및 지수 레벨 사수 시 이익 컨센서스 상향 조정 가능성
- 이익 체력, 밸류에이션, 배당수익률 뿐만 아니라 6/12 스페이스X IPO는 증권주 내에서도 쏠렸던 수급을 분산시키는 촉매로 작용 기대

3. 2025년의 증권주와 2026년의 증권주
- 2025년은 예외적으로 증권주가 증시를 선행
- 당시 KOSPI 5,000p 공약으로 증시 활성화 기대감 형성
- 주도주 부재 속 증권주가 정책 수혜주로 주목되며 거래대금 증가 전에 주가가 먼저 움직이는 이례적 흐름
- 2026년은 AI/반도체 테마성 장세 형성에 따라 증권주가 후행하는 통상적 흐름으로 회귀

4. 투자 전략 및 Top Picks
- ROE 20%에 육박하는 이익 체력에도 밸류에이션은 PBR 1x 전후
- 실적 모멘텀에 더해 수급 분산 효과 가세하며 업종 전반 온기 확산 기대
- 최선호주 키움증권, 한국금융지주

*원문 링크: https://alie.kr/8Iy72cy

자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 한 주 보내세요!

위 내용은 2026년 6월 4일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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초고수들, 삼성전자·NAVER ‘젠슨 황 깐부주’ 담았다 [주식 초고수는 지금]
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초고수들, 삼성전자·NAVER ‘젠슨 황 깐부주’ 담았다

미래에셋증권에서 거래하는 고수익 투자자들이 4일 오전 가장 많이 순매수한 종목은 삼성전자, 삼성전기, NAVER 등으로 나타났다. 4일 미래에셋증권에 따르면 미래에셋증권 주식 거래자 중 최근 1개월 동안 투자수익률 상위 1%에 해당하는 ‘주식 초고수’들이 오전 11시까

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✅ 김병수 로보티즈 대표, 젠슨 황 AI 스타트업 간담회 참석

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김병수 로보티즈 대표, 젠슨 황 AI 스타트업 간담회 참석

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 오는 8일 서울에서 국내 로봇·AI 스타트업 대표들과 비공개 간담회를 갖는 가운데, 로보티즈도 이 자리에 참석하는 것으로 확인됐다. 4일 업계에 따르면 황 CEO는 8일 오전

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