[속보]거래소 "코스닥 부실기업 신속퇴출"
https://magazine.hankyung.com/business/article/202602191084b

한국거래소는 19일 '2026년 코스닥 시장 부실기업 신속 퇴출 추진 계획'을 발표하고 상장폐지실질심사 대상 기업 중 지배주주가 동일한 기업에 대해서는 통합심사를 시행하기로 했다고 밝혔다.

삼영 1월 수출데이터. YoY +50%

증권 4Q

2026.02.19 14:03:13
기업명: 클래시스(시가총액: 4조 5,657억)
보고서명: 주식소각결정

소각할 주식수
- 보통주 : 270,000주
- 우선주 :

예정금액 : 171억
시총대비 : 0.41%

취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : 2026-02-27

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260219900311
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214150

유일로보틱스, 美 HD현대일렉트릭에 VPD 설비 2기 수주
https://www.hankyung.com/article/202602191106i

반도체 테스트 소켓 4Q

케어젠 공매도 잔고 추이

증시자금은 코스피는 코스피200보다는 반도체, 코스닥은 코스닥150 중심으로 유입 중

케어젠 공매도잔고 대량보유자 (공매도 잔고가 상장주식수의 0.5% 이상이거나 금액이 10억원 이상)

[화신(010690/BUY/커버리지 재개시): 섀시 기술을 기반으로, 두 번째 피봇을 기대]

- 지난 2년간의 실적 둔화세를 지나, 2025년에는 서프라이즈 실적으로 마감. 섀시기술을 기반으로 3Q24부터 현대차/기아에 배터리 케이스 납품 시작.

- 배터리 케이스 매출은 2025년에 800억원(+304%YoY) 및 4.1% 매출 비중. 2026년에는 PV5/EV4 수출과 GV90에 납품으로, 1,700억원(+112%YoY)예상.

- 두 번째 피봇은 로봇 바디 모듈 예상. 배터리 케이스는 후발 주자였으나, 로봇 바디 모듈은 산업 개화기에 초기 진입으로, 높은 성장 프리미엄 부여가 가능.

* 리포트 링크

https://tinyurl.com/24t7f9ju

(2026/2/19 공표자료)

화신 분기별 실적 추이

아이티켐 증설자금 400억원 CB발행
타임폴리오 앵커

https://naver.me/GP2VU1lW

2026.02.19 18:25:56
기업명: 에스엘(시가총액: 2조 5,593억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 14,089억(예상치 : 13,047억)
영업익 : 1,134억(예상치 : 623억)
순이익 : 765억(예상치 : 806억)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 14,089억/ 1,134억/ 765억
2025.3Q 13,026억/ 684억/ 700억
2025.2Q 12,947억/ 1,059억/ 702억
2025.1Q 12,337억/ 1,193억/ 1,040억
2024.4Q 12,373억/ 408억/ 792억

* 변동요인
-환율변동 및 유형자산 손상차손 등 영업외비용 증가로 인한 당기순이익 감소

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260219801030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005850

[하나/에너지화학/윤재성] 한화솔루션: 과속 방지턱은 확인하면서 가야지

▶ 보고서: https://bit.ly/4tOYMtK


▶ 단기 실적 펀더먼털 회복 가능성 점증

- 2026년 한화큐셀을 중심으로 한 전사 실적 개선 뚜렷할 전망. 하나증권은 2026년 전사 영업이익 6,157억원 추정. 이는 2025년 대비 약 +1조원 가량 증가한 수치

- 2026년 이익 개선의 대부분은 태양광 모듈 사업의 AMPC 개선효과(YoY +4.2천억원)와 모듈 판가 상승(YoY +4~5 cent/W)에 기인

- 실제 회사는 모듈의 연 평균 ASP 상승이 +5 cent/W 수준은 가능할 것으로 추정. 회사의 2026년 출하량 목표 9GW, 환율 1,450원 가정 시 이론적으로 +5 cent/W 당 연간 영업이익은 약 +6,500억원 개선

- 하나증권의 2027년 영업이익 추정치 1조원은 2024년 대비 태양광 모듈 ASP +8 cent/W 가정에 근거


▶ 2027년 추정치에 중국업체 Valuation 적용 시 목표 시총 11조원 가능

- 페로브스카이트 탠덤 전지의 상용화가 이뤄지지 않은 현 시점에서 현 주가를 정당화하기 위해서는 2027년의 어닝 추정치와 중국 Top-Tier 페로브스카이트 업체의 Valuation을 적용해야

- 참고로, 하나증권은 2027년 태양광 EBITDA 1.3조원(영업이익 1조원+감가상각비 0.3조원)에 중국 LONGi(15x), Trina Solar(12x), JInko Solar(10x)의 평균 Multiple 13배를 적용해 태양광의 EV를 약 17조원으로 추정

- 태양광/첨단사업 합산 EV 2조원 및 투자자자산가치 2.5조원에 2026~27년 추정 순차입금 10조원 차감 시 목표 시총은 11조원, 목표 주가는 6.5만원으로 산출. 현 주가에서 Upside는 11%


▶ 과속 방지턱은 확인하면서 가야지

- BUY 유지, TP는 4.7만원에서 6.5만원으로 상향

- 제시한 목표 시총이 최대한 긍정적 가정을 포함하고 있다는 점을 감안할 때 추가적인 Upside 확보를 위해서는 다음의 내용에 대한 확인 필요

- 1) 현재 가정 대비 태양광 모듈 ASP 상승폭 추가 확대 2) 한화솔루션의 페로브스카이트 탠덤 전지의 양산 계획 구체화 3) 차입금 감축을 위한 각종 자산에 대한 매각 계획 구체화 등

- 2022년 대비 순차입금이 7조원 가량 증가한 현 시점에서 당시 기록한 역대 최고가 7만원을 넘어서기 위해서는 더욱 강력한 모멘텀이 필요하다는 의미



** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

증권주

https://naver.me/G6R9PPbR

2월 19일 KRX-NXT 괴리율 상위
https://cafe.naver.com/orbisasset/8899

삼성SDI

https://naver.me/FAA7bSzb