▣ 트럼프 기습 관세 공습, 짧게 지나가는 것이 기본 시나리오

- 1월 27일 오전 7시경 트럼프 미국 대통령은 한국산 자동차를 포함한 모든 상호 관세 품목에 대해 관세율을 기존 15%에서 25%로 인상하겠다고 발표

- 트럼프가 한국산 자동차에만 25% 관세를 실제로 이행할 경우, 미국과의 관세 협의 이후 확대되어 왔던 멀티플은 일정 부분 조정이 불가피할 것으로 예상

- 2025년 실적 발표를 통해 기업들이 제시한 관세 영향을 감안할 때, 관세에 따른 실적 악화폭이 가장 큰 기업은 완성차들

- 관세율이 15%일 경우 현대차의 관세 부담은 연간 약 3.4조원으로 추정되지만, 25% 관세가 적용될 경우 약 5.7조원으로 증가

- 따라서 2026년 순이익 하락폭이 2.3조원 수준에 달하면서, 현대차 P/E 멀티플은 현재 9.2배에서 11.4배로 증가할 것으로 예상

- 하지만 2025년 관세 협상 당시와의 가장 큰 차이는 관세 부과국과 관세 적용국간의 결정권 구조

- 트럼프가 이번에 제시한 관세율 인상 배경이 한국 국회의 비준 문제에 기인한 것이 정말이라면, 향후 한국 정부의 정책 결정 및 비준 절차 진행 속도에 따라 관세율은 비교적 빠르게 15%로 재차 원복될 가능성

- 관세 이슈에 따른 주가 조정은 단기로 그칠 가능성이 크며, 비중확대 기회로 활용할 필요가 있다고 판단

>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea
>> 보고서 링크: https://vo.la/6wPgFWl

LG씨엔에스 실적 추이

2026.01.27 09:31:59
기업명: LG씨엔에스(시가총액: 7조 436억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 19,357억(예상치 : 21,423억/ -10%)
영업익 : 2,160억(예상치 : 2,157억/ 0%)
순이익 : 1,806억(예상치 : 1,451억+/ 24%)

**최근 실적 추이**
2025.4Q 19,357억/ 2,160억/ 1,806억
2025.3Q 15,223억/ 1,202억/ 1,052억
2025.2Q 14,602억/ 1,408억/ 990억
2025.1Q 12,114억/ 789억/ 573억
2024.4Q 20,242억/ 2,001억/ 1,322억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260127800088
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=064400

삼성바이오에피스가 개발한 아일리아 바이오시밀러 '아필리부'를 지난 12월 중순 판매재개 후 약 한달 만에 매출 16억원을 달성했습니다. 2분기중에는 삼성바이오에피스가 개발한 프리필드실린지(주사기에 약제가 사전 충전된 제품) 버전도 출시 예정이어서 현재 추세대로라면 금년 '아필리부' 연 매출은 최소 150억원에서 200억원까지도 가능할 전망입니다.
최근 4년간 이어오던 실적 성장이 '아필리부' 판매 중단으로 작년에는 감소했지만, 올해는 다시 사상 최대 실적 경신이 예상됩니다.

https://view.asiae.co.kr/article/2026012709161521343

『피팅 - 미국 LNG를 보면 생각나는 이름』
신한 조선/방산/기계 이지한, 이동헌

▶️ Investment Summary
- 미국 LNG 프로젝트 확대에 주목
- 미국 LNG 외에도 기대가 크다
- 태광, 성광벤드 대표적, 계장용 피팅에도 관심

▶️ Company Analysis
- 태광 - 매수(유지), 38,000(상향)
- 성광벤드 - 매수(유지), 40,000(상향)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348990
위 내용은 2026년 1월 27일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

LG CNS, 작년 AI·클라우드 매출 비중 60% 육박

LG CNS는 AI 분야에서 금융, 제조, 공공 등 산업 전반에서 업계 최다 수준 고객을 확보했다고 전했다.

특히 에이전틱 플랫폼 에이전틱웍스를 활용한 사업을 본격화하고 글로벌 클라우드 3사의 AI 서비스를 적용한 AX 사업도 활발히 전개하고 있다.

클라우드 분야에서 LG CNS는 국내 최초로 데이터센터 DBO(설계·구축·운영) 사업을 시작한 뒤 성과를 꾸준히 창출하고 있다.

https://naver.me/55PUIumN

✅ 한양디지텍(+12.64%)

❗️ 52주 신고가 다시 돌파

거래대금 : 97억
시가총액 : 3,499억
- 현재가 : 25,850원
(2026-01-27 13:51기준)

📌종양학은 여전히 더 크지만 GLP-1 성장 속도는 더 빠른 상황.

종양학은 여전히 전체 GLP-1보다 훨씬 뛰어나지만, GLP-1은 연간 17.5%로 증가하고 있으며, 종양학은 11.3%으로 GLP-1 보다 성장이 더 느린 속도.

더 중요한 점은, GLP-1 급증이 소수의 제품에 집중되어 있다는 점.

하지만 GLP-1은 지속성이 엇갈리는 상황. 4년 실제 연구에 따르면 비당뇨 환자 중 1년 치료 중인 비율은 32%였고, Prime Therapeutics에 따르면 3년 후 12명 중 1명만이 3년을 유지.

📍경구 GLP-1은 더 많은 성장을 촉진.

Lilly는 2025~2026년부터 규제 승인 신청을 시작하고, 인도와 같은 시장을 포함한 글로벌 출시를 추진할 것임을 시사. 인도 같은 시장에서는 경구 제형에 대한 선호도가 높기 때문에 접근성이 확대될 수 있다고 언급

Orforglipron와 같은 경구용 GLP-1은 냉장 유통망이 필요하지 않아 1차 진료를 통한 처방 확대를 촉진하고, 주사제 시장을 잠식하는 데 그치지 않고 미국 외 시장 진입을 확대

📍2029년에서 2030년 사이에 Mounjaro가 Keytruda를 앞설 것으로 전망되며, 이는 Keytruda가 미국에서 독점권을 잃은 것뿐만 아니라 GLP-1 속도에 의해 촉진된 제품 대 제품 간의 이정표

마이크론 240억달러 투자 현장에 한미반도체 "HBM 동맹 강화" https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1697018

코스닥 일자별 매수주체. 오늘 기관 순매수 역대 2위

1월 27일 KRX-NXT 괴리율 상위
https://cafe.naver.com/orbisasset/8802

현대차그룹이 개발 추진 중인 휴머노이드 로봇 '아틀라스'에 삼성SDI의 배터리 기술이 적용될 가능성이 거론됩니다. 업계에선 로봇 배터리 분야 내 현대차그룹과 협력 관계를 맺은 국내 배터리 기업이 현재로선 삼성SDI가 유일하다는 점에 주목하고 있습니다.

https://naver.me/G9p1xDWV

[SK증권 반도체 한동희]
 
안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
삼성전자, SK하이닉스의 목표주가를 상향합니다.
26년 메모리 컨센서스 추가 상향과
시클리컬을 탈피할 메모리 P/E Valuation 정당성 확산,
강력한 현금흐름 기반 주주환원, M&A, 설비투자 등을 통한 기업가치 확대를 전망합니다.

제목인 Still ‘LONG’의 의미는
메모리 밸류 확장의 ‘긴’ 여정과 업사이드,
여전히 강력한 ‘LONG’ Position 주장입니다.
 
Still ‘LONG’
 
목표주가 상향
삼성전자: 26만원 (53% 상향)
26E OP 180조원, 1M 컨센서스 대비 +32%
ASP: DRAM +111%, NAND +87% YoY
Target P/E 13.0X
SK하이닉스: 150만원 (50% 상향)
26E OP 147조원, 1M 컨센서스 대비 +34%
ASP: DRAM +71%, NAND +83% YoY
Target P/E 9.0X
 
P/E Valuation 유지. 정당성 확산 전망
장기공급계약 기반 ‘선수주, 후증설’ -> 시클리컬 탈피
AI 메모리 수혜 강화: Scale-out&메모리 계층화
공급 구조적 제약: 공간 부족, 메모리 전 제품 공급 부족
수요자의 최우선 과제는 물량의 안정적 확보
공급자는 장기공급계약 비중 최적화를 통한 이익 극대화, 안정 성장 추구
유래없이 강력한 현금흐름 시작: 주주환원, 설비투자, M&A 등 기업가치 제고
 
전통 사이클 Peak-out 논리 이제 그만. 밸류 확장 주목
폭력적인 메모리 가격 상승에 따른 미래 성장률 ‘둔화’
->모멘텀 중심 시클리컬 논리에 불과
설비투자 확대에 따른 미래 초과 공급 우려 확대
->계약 기반의 높은 수요 확인 지표
26년 실적 전망 상향 여전히 진행형: 과소 평가된 NAND
장기공급계약에 따른 미래 실적 가시성 제고 동반 전망
메모리 산업 전체 밸류 확장 전망
 
URL
삼성전자: https://buly.kr/882bz0I
SK하이닉스: https://buly.kr/EopPG50

SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam

[신한투자증권 전기전자 오강호, 서지범]
 
LG씨엔에스: 반가운 실적
 
▶️ 성수기 컨센서스 부합한 호실적, 2026년 성장 기대 확대
- 1) 공공/민간 프로젝트 수주 증가, 2) 그룹사 프로젝트 안정화가 핵심
- 2026년 주요 사업 실적 반등에 따라 주가 우상향View 유지

▶️ 4Q25 Review: 2025년 성장 성공, 클라우드&AI가 주도
- 매출액 4% 감소, 영업이익 8% 증가. 매출은 추정치 대비 10% 하회
→ 클라우드&AI의 경우 해외 신공장 구축 사업 완료로 일시적 매출 감소
- 2025년 Captive 투자 위축 우려에도 실적 성장 성공 → 영업이익률 9.1%(+0.5%p)
- 2026년 ① AI 플랫폼 고도화, ② 전방 시장 다변화, ③ 공공/민간 프로젝트↑ 등 주목

▶️ 목표주가 91,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 유지
- 2026년 논캡티브 중심의 성장 및 수주 확대 전망
- AI 수요 확대 구간 대표 IT서비스 업체로 수혜 기대

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349022
 
위 내용은 2026년 1월 28일 7시 28분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

전일 실적발표 특징주

■ 한미반도체 공매도 순보유잔고수량 업데이트

- 공매도 순보유잔고수량(1/23 기준)
4,813,027주 @CTTResearch

12/30 ~ 1/8, 공매도 순보유잔고가 2,070,189주 감소(숏커버)하면서 주가는 58.2% 상승(1/8 고점 기준)

앞으로 공매도 순보유잔고 감소(숏커버)로 나타날 추가 상승 기울기는 앞선 200만주 감소때 보다 더 클 수 있을 것

이유는 1/8일 기점으로 국내 기관들이 보유물량을 대거 매도하여 매도 저항이 낮아졌기 때문

펀더멘탈 지속 강화(고객사들의 대규모 투자사이클 진입에 따른 장비수주와 사상최대 실적 달성)와 수급 모멘텀이 동시에 교집합되는 효과가 클 것


※ 공매도 순보유잔고 업뎃은 2일 래깅이 있음

9시 20분. 코스닥 기관순매수 3300억원(금융투자 3천억원)
종목 선택의 기준