✍🏻 جریان نفت از تنگه هرمز در حال افزایش

🟢آخرین داده‌های تأییدشده نشان می‌دهد حجم عبور نفت از تنگه هرمز به‌صورت پیوسته در حال افزایش است.
تقریبا تمام رشد اخیر مربوط به انتقال کشتی‌به‌کشتی نفت در دریای عمان است.

🟢با وجود این بهبود، حجم جریان نفت همچنان فاصله زیادی با شرایط قبل از جنگ دارد؛ پیش از جنگ بیش از ۲۰ میلیون بشکه در روز نفت از این مسیر عبور می‌کرد و حتی در اوج موقت اواخر ژوئن نیز این رقم حدود ۱۵ میلیون بشکه در روز بود.

عملا جریان نفت از هرمز در حال بازیابی است، اما بخش مهمی از این افزایش نه از بازگشت کامل تردد عادی نفتکش‌ها، بلکه از استفاده از مدل انتقال کشتی‌به‌کشتی در دریای عمان ناشی می‌شود.

#نفت #تنگه_هرمز
@commodityir ✅

✍🏻 ۲۵۰ سال تغییر در سبد انرژی آمریکا

🟢تاریخ مصرف انرژی آمریکا طی ۲۵۰ سال گذشته، عملا تاریخ تغییر سوخت غالب در این اقتصاد است؛ از چوب در قرن‌های ۱۸ و ۱۹، به زغال‌سنگ در دوره صنعتی‌شدن و سپس نفت و گاز در قرن بیستم. نفت در سال ۱۹۵۰ از زغال‌سنگ عبور کرد و به بزرگ‌ترین منبع انرژی آمریکا تبدیل شد.

🟢مصرف کل انرژی آمریکا در سال ۲۰۲۵ به حدود ۹۶ کوادریلیون BTU رسیده که ۲ درصد بیشتر از سال قبل است، اما همچنان پایین‌تر از رکورد ۹۹ کوادریلیون BTU سال ۲۰۰۷ قرار دارد.
نفت همچنان بزرگ‌ترین منبع مصرف انرژی آمریکاست و گاز طبیعی در رتبه بعدی قرار دارد؛ در مقابل انرژی‌های تجدیدپذیر، زغال‌سنگ و هسته‌ای هرکدام حدود ۹% از مصرف را تشکیل می‌دهند.

🟢نکته مهم این است که با وجود رشد شدید انرژی‌های تجدیدپذیر، سوخت‌های فسیلی هنوز ۸۲% از کل مصرف انرژی آمریکا را در سال ۲۰۲۵ تشکیل داده‌اند.
در عین حال، تجدیدپذیرها در سال ۲۰۲۲ از انرژی هسته‌ای و در سال ۲۰۲۳ از زغال‌سنگ عبور کردند و سهم باد و خورشید نیز در سال ۲۰۲۵ از برق‌آبی بیشتر شده است.

🟢حالا یک موتور جدید نیز به رشد مصرف برق آمریکا اضافه شده؛ دیتاسنترها، استخراج رمزارز و خودروهای برقی.
EIA انتظار دارد تقاضای برق آمریکا تا پایان ۲۰۲۷ با سریع‌ترین سرعت از ابتدای قرن رشد کند که بخش مهمی از آن ناشی از توسعه دیتاسنترهاست.

✅منبع: U.S. Energy Information Administration (EIA)

#انرژی #نفت
@commodityir ✅

✍🏻 ذخایر فرآورده‌های نفتی آمریکا به زیر کف ۵ ساله رسید

🟢ذخایر بنزین، فرآورده‌های تقطیری و سوخت هواپیما در آمریکا به سطوحی پایین‌تر از سال ۲۰۲۲ رسیده است؛ دوره‌ای که نفت WTI حدود ۸۰ دلار قیمت داشت و تنگه هرمز و دریای سرخ نیز بدون اختلال جدی در دسترس بودند.

🟢تقاضای سوخت در آمریکا همچنان بالاست؛ به‌خصوص در اوج فصل سفرهای جاده‌ای تابستان.
مصرف بنزین بالاتر از ۹ میلیون بشکه در روز باقی مانده و تقاضای فرآورده‌های تقطیری نیز نسبت به سال قبل ۱.۸% رشد کرده است.
این وضعیت فشار بیشتری بر موجودی‌ها وارد کرده و از بالا ماندن قیمت فرآورده‌ها حمایت می‌کند.

🟢 در همین حال، مجموع ذخایر نفت خام آمریکا با احتساب ذخایر استراتژیک به پایین‌ترین سطح از مارس ۱۹۸۳ رسیده است.
عملا ترکیب تقاضای بالای داخلی، افت ذخایر فرآورده‌ها و کاهش ذخایر نفت خام، بازار انرژی آمریکا را نسبت به هر اختلال جدید در عرضه آسیب‌پذیرتر کرده است.

#نفت #فرآورده_نفتی
@commodityir ✅

✍🏻 روسیه به بزرگ‌ترین بازار مواد غذایی اروپا

🟢براساس داده‌های فائو، ارزش تولید بخش کشاورزی روسیه به ۸۷ میلیارد دلار رسیده و این کشور را به بزرگ‌ترین بازار مواد غذایی اروپا تبدیل کرده است.
درآمد کشاورزان روسی حتی از فرانسه نیز بیشتر بوده و ارزش تولید این بخش تقریبا سه برابر اوکراین گزارش شده است.
در مقایسه با وضعیت دهه‌های ۹۰ و ۲۰۰۰، رشد بخش کشاورزی روسیه قابل توجه بوده است.
با این حال، فاصله روسیه با قطب‌های بزرگ کشاورزی جهان مانند آمریکا، برزیل و هند همچنان زیاد است و ادامه رشد با سرعت گذشته نیز دشوارتر شده است.

🟢اولین محدودیت، کمبود زمین کشاورزی آزاد در مناطق دارای شرایط آب‌وهوایی مناسب است؛ یعنی امکان افزایش قابل توجه سطح زیرکشت محصولاتی مانند گندم و آفتابگردان محدود شده و رشد بیشتر باید از مسیر افزایش بهره‌وری و عملکرد در هکتار اتفاق بیفتد.
این مسیر نیز سرمایه‌بر است و به افزایش فناوری و شدت تولید، از جمله استفاده از بذرها و ارقام پربازده‌تر، نیاز دارد.

🟢محدودیت دوم، اشباع نسبی بازار داخلی روسیه است.
در حال حاضر بخش بزرگی از تقاضای مواد غذایی داخل کشور توسط تولید داخلی تأمین می‌شود و واردات، جز در برخی میوه‌ها و محصولات فصلی، سهم محدودی از بازار دارد.

🟢محدودیت سوم به صادرات مربوط می‌شود.
روسیه در بازار جهانی عمدتا در محصولات ارزان و حجیم مانند غلات و دانه‌های روغنی جایگاه گرفته، اما ورود به محصولات با ارزش افزوده بالاتر مانند آرد و سایر فرآورده‌های غذایی برای تولیدکنندگان این کشور دشوارتر است.

بازارهایی مانند چین و هند نیز برخلاف تصور، ظرفیت نامحدودی برای جذب محصولات غذایی روسیه ندارند و در برخی محصولات فرآوری‌شده عملا موانع جدی وارداتی وجود دارد.
در بازار کشورهای توسعه‌یافته نیز صادرات روسیه عمدتا به محصولات ساده‌تری مانند غلات، شکر و روغن محدود مانده است.

🟢همزمان، مشکل حمل‌ونقل نیز فشار بیشتری بر تولیدکنندگان وارد کرده است.
طبق اظهارات رئیس انجمن مزارع منطقه روستوف، توقف کشتیرانی در جنوب روسیه باعث شده غلات در این منطقه حتی پایین‌تر از قیمت تمام‌شده معامله شوند.

قیمت فروش غلات به ۶ تا ۹ روبل به ازای هر کیلو رسیده، درحالی‌که هزینه تولید حدود ۱۰ تا ۱۲ روبل اعلام شده است.
در بسیاری از مراکز خرید عملا پذیرش محصول متوقف شده و صف کامیون‌ها در برخی سیلوها به حدود ۳۰۰ کامیون در روز رسیده است.

عملا کشاورزی روسیه پس از یک دوره رشد شدید، وارد مرحله‌ای شده که مشکل اصلی دیگر فقط تولید نیست؛ بلکه محدودیت بازار، صادرات، لجستیک و توان افزایش بهره‌وری می‌تواند رشد این صنعت را محدود کند.

✅منبع: FAO

#کشاورزی #گندم
@commodityir ✅

✍🏻 ناوگان نفتکش‌های «خاموش» در حال دورزدن اختلال هرمز

🟢دست‌کم ۵۶ نفتکش که به‌صورت بصری شناسایی شده‌اند، در حال حاضر با خاموش‌کردن سامانه‌های ردیابی خود فعالیت می‌کنند.
این کشتی‌ها از تنگه هرمز عبور کرده و سپس در دریای عمان اقدام به انتقال کشتی‌به‌کشتی نفت می‌کنند؛ روشی که کمک کرده جریان صادرات منطقه با وجود ریسک‌های امنیتی همچنان ادامه داشته باشد.

🟢افزایش استفاده از انتقال STS در دریای عمان نشان می‌دهد بخشی از تجارت نفت خلیج فارس عملا از مدل عادی حمل‌ونقل فاصله گرفته و به سمت روش‌های پیچیده‌تر و کم‌شفاف‌تر حرکت کرده است.
این ساختار به صادرکنندگان اجازه می‌دهد حتی در شرایط جنگی و محدودیت تردد مستقیم، بخشی از نفت خود را همچنان وارد بازار جهانی کنند.

✅منبع: TankerTrackers

#نفت #تنگه_هرمز
@commodityir ✅

✍🏻 پانامای شیل

🟢وابستگی آمریکا به نفت خارجی در نهایت می‌تواند این کشور را به «وابستگی نظامی به منابع خارجی» بکشاند.
این نقطه یکی از ریشه‌های سیاست توسعه‌طلبانه بعدی آمریکا است, از گسترش نفوذ در خاورمیانه گرفته تا توجه به ونزوئلا، گرینلند و منابع فلات قاره قطب شمال.

🟢 گزارش شورای کولیج در عمل یکی از پایه‌های سیاست آمریکا برای حفظ منابع داخلی انرژی و همزمان گسترش کنترل بر منابع خارجی شد.
در سال ۱۹۳۷ دولت روزولت بررسی راه‌های توسعه صلاحیت آمریکا بر منابع و فضاهای دریایی فراتر از محدوده ۳ مایلی را آغاز کرد.
در سال ۱۹۴۵ نیز دکترین ترومن اصول سیاست آمریکا در قبال منابع بستر دریا و فلات قاره خارج از آب‌های سرزمینی را تا عمق حدود ۱۸۳ متر مشخص کرد.

🟢این سیاست بعدها مبنای دو قانون مهم شد؛ یکی قانون مربوط به اراضی ساحلی که صلاحیت ایالت‌ها را تا سه مایل از خط ساحلی تثبیت می‌کرد و دیگری قانون فلات قاره خارجی که کنترل دولت فدرال بر منابع فراتر از این محدوده و صدور مجوز برای توسعه آن‌ها را تعیین کرد.

در سال ۱۹۷۰، اداره واردات نفت وزارت کشور آمریکا پیشنهاد کرد منابع نفت و گاز فلات قاره به‌عنوان یک ذخیره استراتژیک برای زمانی در نظر گرفته شوند که عرضه خارجی متوقف شود.

دو سال بعد نیز مجموعه‌ای از سناریوها طراحی شد؛ از توقف کامل توسعه میادین فراساحلی تا استفاده از این منابع فقط در شرایط اضطراری.

🟢سال ۲۰۰۸ همان «شرایط اضطراری» بود.
رالی نفتی که از ابتدای دهه ۲۰۰۰ شروع شده بود، قیمت نفت را در سال ۲۰۰۸ تا ۱۴۷ دلار در هر بشکه بالا برد.
افزایش قیمت نفت باعث شد کشورهای صادرکننده منابع از فشار بدهی فاصله بگیرند و وزن سیاسی بیشتری در اقتصاد جهانی پیدا کنند.
پس از بحران مالی جهانی نیز آمریکا سیاست تسهیل کمی را اجرا کرد و جریان عظیم نقدینگی وارد بازارهای مالی شد.

🟢عملا می‌توان گفت که انقلاب شیل فقط نتیجه پیشرفت فناوری نبود؛ بلکه ترکیب پول ارزان، بازار سرمایه و یک سیاست انرژی هدفمند بود که امکان توسعه سریع آن را فراهم کرد.
همان شرایطی که شورای نفتی کولیج سال‌ها قبل برای سودآورشدن تولید نفت شیل ضروری دانسته بود، عملا بعد از بحران مالی ایجاد شد.

🟢بخش مهمی از تأمین مالی صنعت شیل نیز از طریق بازار سرمایه انجام شد.
براساس داده‌های Barclays، در فاصله سال‌های ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۴ درحالی‌که اندازه بازار اوراق با بازده بالا تقریبا دو برابر شد، حجم منابع جذب‌شده توسط شرکت‌های شیل از بازار سرمایه حدود ۹ برابر افزایش پیدا کرد.

بنابراین شیل آمریکا را نه صرفا یک پروژه افزایش تولید نفت، بلکه می‌توان یک پروژه چندلایه اقتصادی، مالی و ژئوپلیتیکی دانست.

🟢تولید نفت آمریکا در سال ۱۹۷۰ به حدود ۹.۶۴ میلیون بشکه در روز رسید که سقف تاریخی تولید متعارف آن زمان بود.
اوج بعدی نیز در سال‌های ۱۹۷۹ و ۱۹۸۰ و همزمان با انقلاب ایران شکل گرفت و تولید آمریکا در برخی مقاطع دوباره به محدوده اوج قبلی نزدیک شد.

امروز تولید نفت آمریکا به حدود ۱۳.۶ میلیون بشکه در روز رسیده است.

جمع‌بندی این که آمریکا در دوره‌های بحران بزرگ جهانی، معمولا تلاش کرده تولید داخلی انرژی را بالا ببرد و وابستگی خود به بازار خارجی را کاهش دهد؛ منطقی که می‌توان آن را بخشی از مفهوم «ذخیره استراتژیک» در سیاست انرژی آمریکا دانست.

#نفت #نفت_شیل
@commodityir ✅

📊 خوش‌بینی معامله‌گران به بالاترین سطح از بحران مالی آسیا رسید

🟢شاخص Market Vane Bulls که میزان خوش‌بینی معامله‌گران را اندازه‌گیری می‌کند، به ۷۹% رسیده؛ دومین سطح بالای ثبت‌شده در تاریخ این شاخص.
بالاترین رکورد این شاخص در تابستان ۱۹۹۷ ثبت شده بود؛ درست پیش از آغاز بحران مالی آسیا.
🟢بحران مالی آسیا از تایلند و با سقوط ارزش بات آغاز شد و بعد به سایر اقتصادهای منطقه سرایت کرد.
رسیدن دوباره خوش‌بینی معامله‌گران به چنین سطحی، نشان می‌دهد بخش بسیار بزرگی از فعالان بازار اکنون دیدگاه صعودی دارند.
عملا این سطح از خوش‌بینی لزوما به معنی شروع فوری ریزش نیست، اما زمانی که اجماع بازار تا این اندازه یک‌طرفه می‌شود، حساسیت بازار به هر خبر منفی یا تغییر در انتظارات نیز بیشتر خواهد شد.

#بازار_سهام #سنتیمنت
@commodityir ✅

📎 قیمت جهانی مواد غذایی در بالاترین سطح ۳ سال اخیر

🟢 قیمت جهانی مواد غذایی در ماه گذشته به بالاترین سطح از ژانویه ۲۰۲۳ رسیده است؛ رشد قیمت محصولات کشاورزی در پی موج‌های گرمای تابستانی و درگیری‌ها در اوکراین و خاورمیانه، دوباره فشار صعودی بر بازار غذا ایجاد کرده است.

🧁 شکر با رشد ۵.۶% بیشترین افزایش ماهانه را ثبت کرده.
🥖غلات ۳.۴% و روغن‌های گیاهی ۲% رشد داشتند.
🥩 قیمت گوشت ۲.۸% و لبنیات ۰.۷% کاهش داشته.

🟢اگر رشد قیمت محصولات کشاورزی ادامه پیدا کند، بخشی از این فشار می‌تواند در ماه‌های آینده به قیمت مصرف‌کننده منتقل شود؛ خصوصا در اقتصادهایی که سهم مواد غذایی در سبد مصرف خانوار بالاست.

⚠️ عملا افزایش همزمان هزینه محصولات کشاورزی و ریسک‌های ژئوپلیتیکی دوباره بازار مواد غذایی را به یکی از کانال‌های مهم فشار تورمی تبدیل کرده است.

#کشاورزی #مواد_غذایی
@commodityir ✅

💴 مداخله ارزی ژاپن

🟢هر بار که دولت ژاپن در بازار ارز مداخله می‌کند، ین تقویت و نرخ USD/JPY کاهش پیدا می‌کند.
اما مسئله اصلی همچنان پابرجاست؛ نرخ بهره آمریکا به‌مراتب بالاتر از ژاپن است و همین اختلاف، انگیزه معاملات Carry Trade را حفظ می‌کند.

🟢 بعد از هر موج تقویت ین، معامله‌گران دوباره می‌توانند با نرخ پایین در ژاپن تأمین مالی کنند و سرمایه را به دارایی‌های پربازده‌تر آمریکا منتقل کنند.
در نتیجه، به محض پایان مداخله دولت، فشار ناشی از Carry Trade دوباره در بازار شکل می‌گیرد.

🟢بنابراین تا زمانی که شکاف نرخ بهره میان آمریکا و ژاپن کاهش پیدا نکند، مداخله ارزی بیشتر شبیه خرید زمان است تا حل پایدار مشکل.
عملا ژاپن می‌تواند با صرف میلیاردها دلار مسیر ین را موقتا تغییر دهد، اما بدون تغییر در اختلاف نرخ بهره، فشار بنیادی بر ارز این کشور همچنان باقی می‌ماند.

🏷#ین #نرخ_بهره
@commodityir ✅

🛻نرخ میانگین سیمان در چهار منطقه اصلی کشور:

📎با بررسی داده‌های بورس کالا می‌توان دریافت که نرخ سیمان تقریبا در 8هفته اخیر ثابت بوده, البته نکته‌ای که وجود دارد رشد نسبتا همگن در نرخ صنعت می‌باشد, جدای از این موضوع هم می‌توان به وضوح دید در دو هفته اخیر نرخهای غرب کشور(جنوب و شمال) رشد داشتند و بهبود پیدا کردند.
اما در این دو هفته برعکس روند قبل شرق کشور با افت نرخ همراه شد.

✅برای تحول بنیادی صنعت به نظر ثبات نرخها بالای 4.5میلیون تومان(به طور کاملا میانگین از پاکت و قله) برای صنعت واجب باشد.

@commodityir ✅

🛢 بزرگ‌ترین اختلال تاریخی در بازار نفت

🔍برآورد IMF نشان می‌دهد جنگ فعلی خاورمیانه طی حدود ۱۰ ماه بیش از ۲.۳ میلیارد بشکه از عرضه تجمعی نفت جهان کم کرده؛ رقمی که به‌مراتب بزرگ‌تر از اختلالات ناشی از جنگ خلیج فارس، انقلاب ایران، شوک نفتی ۱۹۷۳، جنگ ایران و عراق و حتی جنگ روسیه و اوکراین است.
این مقایسه نشان می‌دهد از نظر حجم نفت ازدست‌رفته، بازار جهانی با یکی از بزرگ‌ترین شوک‌های عرضه در چند دهه اخیر روبه‌رو شده است.

🔥نکته مهم اینجاست که با وجود شدت بالای این اختلال، قیمت نفت هنوز به اندازه بحران‌های تاریخی قبلی واکنش نشان نداده است.
در بسیاری از بحران‌های گذشته، کاهش عرضه با جهش بسیار سریع‌تر و شدیدتر قیمت نفت همراه می‌شد، اما این بار واکنش قیمتی محدودتر بوده است.

🛢 این واگرایی می‌تواند به عواملی مانند استفاده از ذخایر، تغییر مسیر تجارت نفت، افزایش عرضه از برخی تولیدکنندگان و کاهش بخشی از تقاضا مربوط باشد؛ عواملی که تا حدی اثر شوک فیزیکی بازار را جذب کرده‌اند.

✅عملا بازار نفت امروز با یک تناقض مهم روبه‌روست؛ اختلال در عرضه در ابعادی تاریخی اتفاق افتاده، اما قیمت هنوز تمام این ریسک را منعکس نکرده است.
اگر این شکاف ادامه پیدا کند، هر اختلال جدید می‌تواند واکنش شدیدتری در قیمت نفت ایجاد کند.

#نفت #جنگ
@commodityir ✅

🏷 پایان چرخه ۴۰ ساله کاهش نرخ بهره؛ آغاز فشار بر بدهی دولت‌ها

💴بحران بدهی ژاپن بخشی از یک تغییر بنیادی بزرگ‌تر است؛ پایان چرخه‌ای حدودا ۴۰ ساله که طی آن نرخ‌های بهره در اقتصادهای توسعه‌یافته به‌طور مداوم کاهش پیدا می‌کرد.
عواملی مانند تثبیت هژمونی دلار، چرخش چین به سمت اقتصاد جهانی، فروپاشی شوروی و یکپارچگی اروپا باعث شدند تورم جهانی برای چند دهه مهار شود و بانک‌های مرکزی بتوانند بدون ایجاد فشار تورمی شدید، حجم عظیمی از نقدینگی وارد اقتصاد کنند.

🟢 این شرایط حتی کار را به جایی رسانده بود که چند سال قبل مسئله اصلی بانک‌های مرکزی این بود که آیا می‌توان نرخ بهره را وارد محدوده منفی کرد یا نه.
اما با تغییر فضای ژئوپلیتیکی، این روند معکوس شده و تورم و هزینه تأمین مالی دولت‌ها دوباره بالا رفته است.

🟢تحریم نفت روسیه و مسدودشدن دارایی‌های این کشور یکی از نقاط آغاز این تغییر می‌باشد و تشدید بحران خاورمیانه عامل دوم است.
این دو شوک باعث شده عرضه انرژی و تجارت جهانی پرریسک‌تر شود و در نتیجه تورم ساختاری دوباره به اقتصادهای توسعه‌یافته برگردد.

⛔️ مشکل اصلی اینجاست که دولت‌های جهان در پایان دوره نرخ‌های پایین، با حجم بدهی بسیار بزرگی روبه‌رو شده‌اند.
مجموع بدهی دولت‌ها از ۱۰۰ تریلیون دلار عبور کرده و بخش بزرگی از آن مربوط به آمریکا، ژاپن و اقتصادهای بزرگ اروپایی است؛ بنابراین حتی افزایش محدود نرخ بهره، هزینه بدهی را به‌شدت بالا می‌برد.

✅ ژاپن اولین اقتصاد بزرگی است که آثار این فشار را جدی‌تر تجربه می‌کند و کشورهای بدهکار اروپا نیز در ادامه با مشکل مشابهی روبه‌رو خواهند شد.
در اروپا نیز برخلاف بحران یونان، ابعاد بدهی فرانسه، ایتالیا و اسپانیا آن‌قدر بزرگ است که امکان نجات آن‌ها با همان سازوکارهای قبلی بسیار محدودتر خواهد بود.
عملا اگر چرخه ۴۰ ساله کاهش نرخ بهره واقعا تمام شده باشد، مسئله اصلی اقتصاد جهانی دیگر فقط رشد یا تورم نیست؛ بلکه توان دولت‌ها برای تأمین مالی بدهی‌هایی است که در دوران پول ارزان انباشته شده‌اند.

#اوراق_قرضه #بدهی_دولت
@commodityir ✅

🛢 وزارت انرژی آمریکا: بخش سخت بحران انرژی احتمالا پشت سر گذاشته شده

📊 تازه‌ترین پیش‌بینی ماه آگوست وزارت انرژی آمریکا نشان می‌دهد این نهاد انتظار دارد کف ذخایر تجاری نفت در آمریکا طی هفته‌های آینده ثبت شود و بعد از آن روند بازسازی ذخایر آغاز شود. بر همین اساس، حتی اگر قیمت نفت رشد کند، از نگاه وزارت انرژی این افزایش احتمالا محدود خواهد بود.

📊منطق این سناریوی خوش‌بینانه، سازگاری تدریجی صادرکنندگان نفت با محدودیت‌های تنگه هرمز است. بخشی از کشورها مسیرهای جایگزین ساخته‌اند و برخی دیگر نیز توانسته‌اند صادرات خود را با شرایط جدید تطبیق دهند؛ بنابراین اگر درگیری دوباره تشدید نشود، فشار روی عرضه می‌تواند به‌تدریج کمتر شود.
وزارت انرژی آمریکا همچنین انتظار دارد با بهبود شرایط عرضه، قیمت سوخت در جایگاه‌ها نیز در ادامه کاهش پیدا کند. در واقع از نگاه این نهاد، شوک اصلی بازار انرژی تا حد زیادی جذب شده و سیستم تجارت نفت در حال پیدا کردن تعادل جدید است.

🟢 نکته مهم‌تر این است که تقاضای معوق برای بازسازی ذخایر استراتژیک کشورهای OECD و همچنین ذخایر تجاری شرکت‌های چینی و اروپایی، احتمالا تا سال ۲۰۲۷ به‌طور جدی وارد بازار نمی‌شود؛ زمانی که عبور و مرور از تنگه هرمز به‌طور کامل عادی شده باشد.

✅ عملا سناریوی پایه وزارت انرژی آمریکا بر کاهش تدریجی ریسک بازار نفت استوار است؛ بنابراین برای ادامه یک روند صعودی قدرتمند در نفت، بازار به یک شوک ژئوپلیتیکی جدید نیاز دارد.

✅منبع: U.S. Department of Energy / EIA
#نفت #تنگه_هرمز
@commodityir ✅

💧 اوپک تولید نفت را بیش از ۱ میلیون بشکه در روز افزایش داد

🟢براساس نظرسنجی بلومبرگ، تولید اوپک در ماه گذشته ۱.۱۶ میلیون بشکه در روز افزایش یافته و به ۱۹.۴۴ میلیون بشکه در روز رسیده است.
همزمان ۸ کشور عضو اوپک‌پلاس که در کاهش داوطلبانه تولید مشارکت داشتند، افزایش دیگری برای سپتامبر اعلام کرده‌اند؛ اقدامی که عملا بخش اصلی کاهش‌های داوطلبانه اعمال‌شده در آوریل و نوامبر ۲۰۲۳ را خنثی می‌کند.

❤️ بازگشت به سطوح بالاتر تولید، فضای قابل توجهی برای افزایش بیشتر عرضه کشورهای خلیج فارس ایجاد کرده است.
تنها عربستان، عراق و کویت در صورت بازگشت به اهداف تولیدی خود، می‌توانند مجموعا حدود ۶.۳ میلیون بشکه در روز بیشتر از سطح تولید ماه جولای نفت وارد بازار کنند.

⚠️ این ظرفیت نشان می‌دهد طی ۶ ماه گذشته چه حجم بزرگی از تولید منطقه از بازار خارج شده و در صورت بازگشت ثبات، امکان یک بازگشت قابل توجه عرضه وجود دارد.
با این حال، افزایش تولید احتمالا تدریجی خواهد بود و بازگشت کامل عرضه به شرایط عادی به زمان نیاز دارد.
عملا اگر ریسک‌های ژئوپلیتیکی کاهش پیدا کند، اوپک و به‌خصوص تولیدکنندگان خلیج فارس ظرفیت بالایی برای بازگرداندن نفت به بازار دارند؛ موضوعی که می‌تواند در ادامه فشار نزولی بیشتری بر قیمت نفت ایجاد کند.

✅منبع: Bloomberg
#نفت #اوپک
@commodityir✅

🏷 بازده اوراق ۳۰ ساله کره‌جنوبی رکورد تاریخی زد

🇰🇷 بازده اوراق دولتی ۳۰ ساله کره‌جنوبی به بالاترین سطح ثبت‌شده در تاریخ رسیده است؛ اتفاقی که نشان‌دهنده افزایش فشار در بازار بدهی بلندمدت این کشور است.

🟢رشد بازده اوراق به معنی افزایش هزینه استقراض در سررسیدهای بلندمدت است و می‌تواند هزینه تأمین مالی دولت و سایر بخش‌های اقتصاد را نیز تحت فشار قرار دهد.
عملا افزایش بازده اوراق بلندمدت دیگر فقط محدود به آمریکا، اروپا یا ژاپن نیست و فشار نرخ‌های بالاتر در حال دیده‌شدن در بخش‌های بیشتری از بازار جهانی بدهی است.

#اوراق_قرضه #کره_جنوبی
@commodityir ✅

🛢 کرک اسپرد دیزل در سقف تاریخی خود

📈کرک اسپرد دیزل، فقط کمی با 100$ فاصله دارد.
بحران هرمز و روسیه خود را در قیمت واقعی فرآورده‌ها نشلن می‌دهند.

#نفت #کرک_اسپرد
@commodityir ✅

📉 همزمان با بالا رفتن نرخ بهره اوراق قرضه خزانه داری امریکا و ژاپن
اوراق قرضه خزانه داری چین نزولی شده و گمانه زنی هست که سرمایه به این سمت سوق داده می‌شود.

@commodityir✅

🛢 کاهش سریع نفت روی آب؛ سیگنال صعودی برای بازار نفت

🔎 داده‌های Vortexa نشان می‌دهد حجم نفت موجود روی آب به‌سرعت در حال کاهش است؛ موضوعی که از دید بازار می‌تواند یک سیگنال صعودی مهم برای قیمت نفت باشد.
این افت همزمان با کاهش صادرات نفت از چند تولیدکننده بزرگ از جمله روسیه، قزاقستان، عربستان، آمریکا و ایران اتفاق افتاده است.

🛢 زمانی که نفت روی آب کاهش پیدا می‌کند، یعنی حجم محموله‌های در حال حمل در بازار کمتر شده و انعطاف عرضه جهانی نیز پایین می‌آید.
در چنین شرایطی، هر اختلال جدید در تولید یا صادرات می‌تواند سریع‌تر به بازار فیزیکی و سپس قیمت‌ها منتقل شود.
عملا کاهش همزمان صادرات چند کشور بزرگ باعث شده بخشی از حاشیه امن عرضه جهانی از بین برود و بازار نفت نسبت به شوک‌های جدید حساس‌تر شود.

#نفت #عرضه_نفت
@commodityir ✅

🌉 بازگشت محسوس تردد در تنگه هرمز

📈تردد دریایی از تنگه هرمز در ۱۳ آگوست به‌طور محسوسی افزایش پیدا کرده و تعداد عبورهای تأییدشده به ۱۳ مورد رسیده؛ رقمی که نسبت به روز قبل ۴۴% رشد داشته است.
از این تعداد، ۹ کشتی از مسیر یک‌طرفه اعلام‌شده از سوی ایران عبور کرده‌اند، هیچ عبور تأییدشده‌ای از مسیر تفکیک تردد هرمز ثبت نشده و مسیر ۴ کشتی نیز نامشخص باقی مانده است.

🟢در باب‌المندب شرایط باثبات‌تر بوده و ۲۹ عبور تأییدشده ثبت شده که تنها ۴% بیشتر از روز قبل است.
در این میان، ۱۸ کشتی وارد دریای سرخ شده‌اند، ۱۱ کشتی از آن خارج شده‌اند و دو عبور نیز در وضعیت «خاموش» ثبت شده است.

👍 نکته مثبت این است که در طول روز هیچ حمله تأییدشده جدیدی به کشتی‌ها گزارش نشده است.
عملا تردد در هرمز در حال بازیابی است، اما الگوی عبور کشتی‌ها هنوز کاملا عادی نشده.

✅منبع: Kpler
#تنگه_هرمز #کشتیرانی #نفت
@commodityir ✅

🪵 قیمت چوب به کف سالانه نزدیک شد

😬قیمت Lumber در بازار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود در سال جاری نزدیک شده و روند نزولی این کامودیتی همچنان ادامه دارد.
افت قیمت چوب معمولا می‌تواند نشان‌دهنده ضعف تقاضا در بخش‌هایی مانند ساخت‌وساز و مسکن باشد, اصلی‌ترین صنعتی که مصرف‌کننده چوب در اقتصاد آمریکا است.

🏠 ادامه فشار بر بازار مسکن و کاهش تقاضای ساخت‌وساز می‌تواند اجازه ندهد قیمت چوب به‌سرعت از این محدوده‌ها فاصله بگیرد چون عملا رفتار چوب یکی از شاخص‌هایی است که می‌تواند وضعیت تقاضای واقعی در بخش مسکن و ساخت‌وساز آمریکا را نشان دهد.

✅ منبع: Barchart
#چوب #مسکن
@commodityir ✅