🤠 Сегодня будем записывать с Димой ЗНУВ новый выпуск подкаста ЧПД, обсуждаем казахстанскую промышленность, утильсбор, автосборку и тд с неожиданным гостем. Пишите интересующие вас вопросы в комментариях, постараемся их проговорить

👨‍💼 Evercore: до конца года S&P 500 достигнет 6000

👨‍💼 Производство мирового валового тоннажа в 2022

👨‍💼 IMF: Переход к ИИ требует усиления системы социальной защиты, увеличения инвестиций в образование и налоговой политики для более эффективной поддержки работников-людей

👨‍💼 🏦 BofA: Майские продажи легковых автомобилей в США выросли на +0,8% YoY и составили 15,9 млн единиц. В 2023 продажи легковых автомобилей в США выросли до 15,5 млн единиц (+12,5% YoY). Ожидается дальнейший рост до 16,1 мм (+4% YoY) до конца года, рост будет продолжаться до следующего пика автомобильного цикла в 2028 (17-18 млн единиц). Росту продаж должно способствовать высвобождение отложенного спроса

👨‍💼 🇹🇷 Нерезиденты в мае купили турецкие облигации на $7,6 млрд, что стало крупнейшим месячным притоком в страну (+$1,2 млрд в апреле), с начала года чистый приток капитала составил +$8,3 млрд. Доля иностранных держателей удвоилась до 13,3% с 6,6% в апреле

🤠 Кэрри-трейд

👨‍💼 Выборы в США играют все большую роль в определении динамики акций, поскольку у инвесторов появляется определенность в отношении регулятивной/налоговой среды. За последние восемь избирательных циклов (начиная с 1992), акции банков росли перед выборами (начиная с конца мая) в 6 из 8 случаев (в среднем +2,9% в среднем, +260 б. п. против S&P). После выборов акции банков росли в 7 из 8 случаев (+6,7% в среднем через 2 месяца, +430 б. п. против S&P). Ожидается, что в отсутствие макроэкономических потрясений акции банков будут хорошо торговаться на фоне выборов

👨‍💼 🏦 BofA: прогноз уровня проникновения электромобилей на американском рынке понижен до 29% к 2030. На данный момент средняя себестоимость производства ДВС автомобилей ($17 775) почти в два раза ниже себестоимости электромобилей без учета аккумуляторов ($34 725). При этом затраты на производство Tesla (~$27 000) значительно ниже. Допускается ускорение темпов проникновения EV во второй половине десятилетия за счет эффекта масштаба

👨‍💼 Курс доллара в обменных пунктах и БВУ колеблется в диапазоне 459-461 тенге за доллар США. При этом утренняя торговая сессия на KASE 453.06 (+2.2)

🤠 moex?

👨‍💼 Макроэкономические факторы формирования курса тенге не говорят о переоцененности валюты. Несмотря на относительно крепкий курс в январе-апреле, профицит внешней торговли составил $5,8 млрд (+11,5% YoY, +6,2% QoQ). При этом валовые резервы НБК постоянно росли (+10,7% за январь-май 2024), как и активы Нацфонда (+1,6% за январь-май 2024) несмотря на активную продажу валюты на рынке. Текущая динамика курса тенге в обменных пунктах может объяснятся спекулятивными настроениями на рынке, либо неучтенным оттоком валюты в соседние страны

👨‍💼 Розничные продажи в США выросли всего на +0,1% MoM (+2,3% YoY) в мае 2024 после пересмотренного в сторону понижения падения -0,2% MoM (+2,7% YoY) в апреле что является еще одним признаком охлаждения потребительских настроений

👨‍💼 🇪🇺 Индикатор экономических настроений ZEW в еврозоне вырос на 4,3 пункта до 51,3 в июне 2024 (прогноз 47,8), самого высокого уровня с июля 2021. Это девятое подряд улучшение индикатора рыночных настроений, вызванное надеждами на то, что снижение ставок ЕЦБ и снижение инфляции дадут импульс для роста европейской экономики после замедления в 2022 и 2023 годах. Субиндекс текущих условий (38,6) не изменился по сравнению с предыдущим месяцем

👨‍💼 Промышленное производство в США выросло на 0,9% MoM (0,4% YoY) в мае, превзойдя ожидания в 0,3% MoM. При этом загрузка производственных мощностей увеличилась до 78,7% (78,2% в апреле)

🤠 американская промышленность работает на максимуме

👨‍💼 Citi: Влияние веса акций mega-cap оказывает чрезмерное влияние на динамику цен индексов. Традиционные методы по установлению целевых показателей, основанные на макроэкономическом фоне, кажутся неуместными

👨‍💼 Управляющие фондами настроены наиболее оптимистично за последние 3 года

🤠 откуда этот позитив?

👨‍💼 Nvidia выросла на 3,51% и стала самой дорогой компанией в США благодаря спросу на чипы для ИИ. В последний раз такая ситуация была с крупным поставщиком вычислительной инфраструктуры Cisco

👨‍💼🇯🇵 Экспорт из Японии вырос на 13,5% YoY до 8 276,63 млрд иен в мае 2024, превысив рыночные прогнозы (13% YoY) и рост в апреле (8,3% YoY). Поставки растут шестой месяц подряд на фоне слабой иены и устойчивого спроса за рубежом. Продажи транспортных средств выросли на 16,9% YoY, а экспорт продукции машиностроения увеличился на 9,8% YoY за счет полупроводникового оборудования (+45,9% YoY). Экспорт увеличился в США (+23,9% YoY), Китай (+17,8% YoY), Гонконг (+16,4% YoY); но упал в Индонезию (-7,4% YoY), Индию (-0,5% YoY), Россию (-21,8% YoY) и ЕС (-10,1% YoY)

👨‍💼 🛢 Фьючерсы на Brent держатся на уровне $85,3 за баррель (7-недельный пик), поскольку эскалация конфликтов в Украине и на Ближнем Востоке вновь усилила опасения по поводу поставок. Поддержку также оказали прогнозы роста мирового спроса: OPEC, IEA и Агентство энергетической информации США ожидают устойчивый рост спроса во второй половине года. Россия и Ирак, подтвердили свою приверженность квотам на добычу, а Саудовская Аравия заявила о готовности корректировать добычу в ответ на рыночные условия

👨‍💼 JPMorgan планирует добавить госдолг Индии в свой индекс облигаций развивающихся рынков. Это потенциально может увеличить глобальные инвестиции в суверенные облигации Индии на $40 млрд. Индийские облигации в этом году показывают доходность на уровне 4,5%, уступая только Аргентине среди облигаций развивающихся рынков