👨‍💼 FT: Сингапур выплатит семьям более $55 тыс на каждого ребенка для повышения рождаемости. В прошлом году в стране зафиксирован рекордно низкий коэффициент рождаемости 0,87 ребенка на женщину. Для поддержания стабильной численности населения необходим показатель 2,1

💵 Министр финансов Германии Клингбайль: рост доходностей облигаций стал следствием войны Трампа

🛢 Morgan Stanley повысил прогноз Brent до $100 к концу 2026 года

MS повысил прогноз Brent из-за более медленного восстановления поставок с Ближнего Востока. Банк ожидает сохранения дефицита рынка в IV кв 2026 и I кв 2027.

Прогноз Brent повышен с прежних $75 до $90 в III кв 2026, $100 в IV кв 2026, $95 в I кв 2027 и $90 во II кв 2027. В III кв 2027 ожидается $80, в IV кв 2027 — $75.

MS отмечает резкое сокращение нефти в танкерах и снижение наземных запасов, включая Китай. Восстановление ближневосточных поставок, по новым оценкам, растянется на значительную часть 2027 года.

Крэк-спред газойля ICE достиг рекордных ~$75: газойль торговался около $175 при Brent около $92

👨‍💻 The Economist: Скотт Бессент и есть тот председатель ФРС, которого всегда хотел Дональд Трамп?
 
Скотт Бессент называет себя «главным продавцом облигаций» США, но теперь пытается снизить доходности, покупая собственный товар. 19 августа Казначейство объявило обратный выкуп долгосрочных UST на десятки миллиардов долларов. Доходности ненадолго снизились, затем вернулись к росту.
 
С начала года доходность 10Y UST выросла на 0,6 п.п., германских бундов на 0,4 п.п., японских гособлигаций на 0,8 п.п. Война США и Израиля с Ираном подняла цены на нефть, хотя инфляция не вернулась к таргетам. Строительство ЦОД для ИИ увеличило спрос на капитал и стоимость заимствований.
 
Рынок учитывает долговую экспансию развитых стран. Дефицит бюджета США достиг 6% ВВП, максимума вне рецессий и войн. Федеральный долг превысил $40 трлн, или около 130% ВВП. Цель Бессента сократить дефицит до 3% к 2028 году выглядит фантастической: более половины текущего дефицита приходится на процентные расходы. Рост доходностей увеличивает дефицит, новые заимствования толкают доходности выше.
 
Для администрации Трампа это политическая проблема. До промежуточных выборов десять недель, стоимость жизни стала одной из основных тем кампании. Рост цен на бензин напрямую ощущают избиратели и усиливает инфляционные ожидания, толкая доходности UST вверх. Более высокие доходности повышают ставки по 30-летней ипотеке, увеличивая стоимость жилья и кредита.
 
Казначейство обычно поддерживает ликвидность рынка во время кризисов, а не управляет доходностями в спокойные периоды. Бессент действует как бывший управляющий хедж-фонда. «Мы считаем, что доходности не отражают фундаментальные показатели», заявил он.
 
ФРС также влияет на длинные ставки через QE и программы вроде «Операции Твист» 2011 года. Их целью была борьба с рецессией или инфляцией, а не обслуживание госдолга. Новый председатель ФРС Кевин Уорш выступает против QE и заметного присутствия регулятора на рынках.
 
Эффект программы Бессента оказался кратким. Выкуп не сократит долг, поскольку финансируется выпуском краткосрочных UST, а его объем мал относительно федеральных заимствований. Это прежде всего сигнал: Казначейство готово сдерживать рост доходностей. Но фундаментальные факторы обычно сильнее действий правительства. Бессент, участвовавший в атаке фонда Джорджа Сороса на фунт в 1992 году, должен это понимать.
 
Ранее он критиковал Джанет Йеллен за «активистскую эмиссию Казначейства»: увеличение доли краткосрочных бумаг, которое, по его мнению, стимулировало экономику перед выборами 2024 года. Возглавив ведомство, Бессент сохранил структуру эмиссии и усилил перенос заимствований из длинного сегмента в короткий через buyback.
 
Выкуп стал частью более широкой политики. В июле Бессент организовал совместную с Японией интервенцию для укрепления иены, профинансировав ее продажей евро, чтобы ограничить влияние на UST. Возможная долларовая своп-линия с ОАЭ позволила бы эмиратскому суверенному фонду не продавать UST в кризис. Fannie Mae и Freddie Mac увеличили покупки MBS для снижения ипотечных ставок. Поддержка аргентинского песо перед выборами Хавьера Милея также показала готовность использовать финансовые ресурсы США в политических целях.
 
Интервенции могут немного снизить доходности до выборов, но политизация рынка UST создает долгосрочные риски. После объявления buyback доллар упал, золото подорожало, показав рост скептицизма к американским активам. Слабый доллар поддержит экспорт, но повысит стоимость импорта, бензина и других товаров, ускоряя инфляцию.
 
Скотт против Кевина
 
Снижение доходностей вместе с ослаблением доллара действует как смягчение ДКП. Экономика США в дополнительном стимуле не нуждается: рынок скорее ожидает повышения ставки ФРС в сентябре. Уорш обещает «не отступать» от возвращения инфляции к таргету 2%, превышаемому пять лет.
 
Смягчение со стороны Казначейства и ужесточение ФРС создают конфликт. Трамп давно требует снижения ставок. Возможно, Бессент хочет показать президенту, что борется с ростом доходностей, даже если рынок отвергнет его меры. Чем активнее вмешательство Казначейства, тем сложнее задача Уорша.
 
Опыт Японии показывает, что ухудшение долговой позиции повышает соблазн управлять валютой и рынком облигаций. Без сокращения дефицита или скачка производительности благодаря ИИ США придется наращивать выпуск UST. Если рынок госдолга утратит репутацию стабильного и политически нейтрального, заимствования подорожают. Каждая новая интервенция будет усложнять Бессенту и его преемникам продажу облигаций ■

🇺🇸 День Бессента: США вводят санкции против более чем 60 связанных с Ираном лиц, организаций и судов

Казначейство США ввели антииранские санкции против более чем 60 организаций, физических лиц и судов по всему миру. Ограничения охватывают ядерную, ракетную, кибернетическую и нефтяную сети. Под угрозой вторичных санкций находятся пять секторов: цифровые активы, технологии, золото, авиация и морские перевозки.

Скотт Бессент объявил о переходе к «нулевой утечке» в санкционном режиме. «Любая страна и любое предприятие, поддерживающие Иран, должны быть готовы к санкциям США», заявил он. Новые ограничения могут применяться против любых третьих стран, включая Китай.

Трамп проводит звонки с мировыми лидерами и требует прекратить любое взаимодействие с Ираном. США дадут странам и организациям ограниченный срок для закрытия операций, включая филиалы иранских банков за рубежом. «Мы не станем ждать бесконечно», заявил Бессент. Если операции продолжатся, их участникам придется выйти из долларовой системы.

Бессент ожидает санкций против крупной финансовой организации на этой неделе, после чего последует «волна санкций». По его словам, попытки умиротворить Иран больше не сработают: у Тегерана остаются два пути, нормализация или полная изоляция.

По рынку UST Бессент сообщил, что Минфин пока не купил ни одной облигации. Следующая операция buyback назначена на 9 сентября.

Fox Business со ссылкой на руководителей Уолл-стрит сообщил, что Бессент готов к агрессивным мерам для движения доходности 10-летних UST к 5%. Бессент также призвал Канаду вернуться за стол переговоров и вести их добросовестно.

💵💵 Иран, когда узнал, что Бессент будет использовать их замороженные средства для покупки 30Y трежери

🇺🇸 Скотт Бессент, Секретарь казначейства США:

Иранская валюта продолжает падать: сегодня курс пробил отметку 2 млн риалов за доллар США. Глава ЦБ Ирана Абдольнасер Хеммати заявил на выходных, что одновременное сокращение нефтяных доходов, налоговых поступлений и взносов в систему социального страхования затронуло всю экономику страны. Следующая остановка 3 млн риалов за доллар!

🤠 как инструмент вотэбаутизм понятен, но когда твои длинные бонды бьют тревогу, а инвесторы начинают задавать неудобные вопросы, устраивать дискуссию "а у вас негров линчуют", все таки опрометчиво. Не этого ждешь от секретаря Казначейства

💵 Питер Чир, Academy Securities: Трежерис, договоры и трактаты
 
Начнем с трежерис. В прошлые выходные мы изложили подход, которого придерживались бы на месте Марка Уорша перед Джексон-Хоулом: «покупать» инфляцию и проводить противоположную политику в части процентных ставок.
 
После попытки Скотта Бессента снизить доходность облигаций мы рассмотрели возможные сценарии для Казначейства, ФРС и Ирана. Сегодня дополним тезис о потенциале «Операции Твист» ФРС.
 
«Операция Твист» ФРС и есть настоящая сделка
 
По данным BBG, в обращении находится $7,5 трлн казначейских векселей США и $21,7 трлн купонного госдолга.
 
Бессент выкупает не менее $4 млрд за одну операцию. Выкупы проходят почти еженедельно, но увеличение объема с $2 млрд до $4 млрд недостаточно, чтобы надолго сдвинуть рынок. Это не QE. После действий Бессента золото выросло, а доллар снизился. Реакция, вероятно, была чрезмерной: рынок готов отыгрывать «торговлю на обесценивание валюты» даже при слабых основаниях.
 
Не уверен, что министр финансов должен контролировать какую-либо часть кривой доходности UST. Однако Бессент пытается это делать на рынке с низкой ликвидностью.
 
ФРС принадлежит $3,6 трлн, или 16,6% купонного госдолга США. В сегменте облигаций со сроком погашения через 10–15 лет ее доля превышает 50%, а в более длинных выпусках приближается к 20%. Рынок может быть неликвидным и частично «искусственным», хотя не в том смысле, который подразумевал Бессент.
 
ФРС владеет $426 млрд купонных облигаций, погашаемых в течение ближайшего года. Их средний купон составляет 2,9%, тогда как ставка по федеральным фондам равна 3,63%. ФРС теряет деньги: раньше она помогала сокращать дефицит перечислениями прибыли Конгрессу, теперь увеличивает его за счет убытков.
 
Представим, что ФРС продаст эти $426 млрд и купит на ту же сумму облигации со сроком погашения более 20 лет. Сначала ей придется зафиксировать убытки по имеющемуся портфелю. Затем доходность активов вырастет примерно до 5,25% против стоимости фондирования в 3,63%.
 
Такая операция охватит свыше 15% всех UST со сроком от 20 лет и более 20% их свободного обращения. Если провести аналогичный обмен с бумагами, погашаемыми через 1–3 года, ФРС сможет получать доход почти с половины находящихся в обращении длинных облигаций.
 
Не знаю, какая доля означает фактический контроль над рынком, но ФРС подошла бы к этой границе. Для Уорша и других членов регулятора «Операция Твист» не считается QE, поскольку общий номинальный объем активов не меняется.
 
Если администрация хочет снизить дальний конец кривой доходности, ей следует прекратить играть объемами Бессента и перейти к полноценной «Операции Твист» под руководством ФРС.
 
В ближайшие дни станет ясно, действует ли Бессент самостоятельно или ФРС поддержит его попытку контролировать длинный конец рынка облигаций.
 
Когда трейдеры говорят «сделка закрыта», они имеют в виду именно это
 
Главное правило торговли: «сделка закрыта — значит закрыта». Вы вложили капитал, приняли хорошее или плохое решение и остались с этой позицией. Попытка отступить, изменить условия или попросить послабления может сработать один раз, но репутация будет потеряна.
 
Во внешней политике США формируется похожая закономерность. Переговоры редко бывают простыми, однако используемая Вашингтоном тактика иногда подталкивает другие страны выступать против него.
 
Канада вновь получила 50% пошлины. По версии Оттавы, она вышла из переговоров после того, как США в последний момент предложили неприемлемые условия.
 
Первоначальный меморандум с Ираном. Через несколько дней выяснилось, что $300 млрд экономической помощи должны предоставить третьи страны, ни одна из которых на это не соглашалась. Условия по Ормузскому проливу выглядели выгодными для Ирана и отличались от последующих заявлений президента, после которых стороны быстро вернулись к боевым действиям. Иран известен склонностью менять условия и усложнять переговоры, поэтому приемлемая сделка потребует времени.
 
Великобритания первой заключила «дружественную» торговую сделку. Неясно, что именно было закреплено документально. Это не помешало США ввести дополнительные пошлины за отправку британских войск в Гренландию, пока Вашингтон обсуждал ее аннексию.
 
Итог
 
Либо ФРС поможет Бессенту на рынке трежерис, либо эффект интервенции быстро сойдет на нет и, вероятно, принесет больше вреда, чем пользы. Интервенции часто заканчиваются именно так, если за первым шагом не следуют дальнейшие действия. До Джексон-Хоула рынку необходимо услышать позицию Уорша и ФРС.
 
Переговорная тактика, работавшая при Трампе 1.0, выглядит менее эффективной при Трампе 2.0. США рискуют ухудшить условия для собственной экономики и фондового рынка.
 
Экономическое воздействие на Иран ограничено без конфронтации с Китаем, которая несет риски для американской экономики. США необходимо как можно быстрее развивать добычу, переработку и очистку сырья внутри страны либо совместно с ближайшими соседями.

👁️👁️ Утренний обзор рынков 25 августа: Афипский НПЗ горит, вероятность повышения ставки BoJ достигла 80%

Brent $92,202, +0,03% за день и +1,23% за неделю; WTI $85,255, +0,29% и +1,40%. В ночь на 25 августа атака дронов вызвала пожар на Афипском НПЗ в Краснодарском крае РФ.

США расширили вторичные санкции против Ирана на пять секторов и почти 60 физических лиц, компаний и судов. Китай исключений не получил: ограничения могут затронуть банки и посредников, обслуживающих расчеты за иранскую нефть, вплоть до потери доступа к долларовой системе. OFAC также ввело меры против Wellbred Capital и связанных структур в ОАЭ, Швейцарии и Франции.

В воскресенье через Ормуз официально прошли четыре танкера. Данные по американскому «тайному судоходному коридору» не обновлялись с пятницы. У Омана неизвестный снаряд повредил машинное отделение танкера; хуситы заявили об атаке на саудовский супертанкер в Красном море.

МЭА пока не обсуждает повторное использование стратегических нефтяных резервов. В марте страны агентства высвободили 400 млн баррелей, или 20% запасов; доступными остаются 80%. Европейский газ €68,40 за МВт·ч, −0,08% за день и +7,50% за неделю. МЭА указывает на низкие запасы, перебои поставок с Ближнего Востока и прекращение российского СПГ.

Nikkei 225 65 887, +0,55% за день и −2,32% за неделю. Доходность 10-летних JGB 2,8930%, +1,32 б.п. Вероятность повышения ставки BoJ на 25 б.п. до 1,25% в сентябре выросла до 80% с 23% перед июльским заседанием. USD/JPY 159,369, +0,17%.

S&P 500 7 660,28, +0,10% за день и −0,40% за неделю; Nasdaq 100 29 021, −0,01% и −1,59%; Dow 53 448, +0,06% и +0,19%. Фьючерсы почти не изменились перед отчетом Nvidia в среду, который станет тестом спроса на ИИ и окупаемости капитальных расходов сектора.

Доходность 10-летних UST 4,7180%, +1,7 б.п. Минфин США как минимум удвоит выкуп длинных облигаций и может направить на операции до $1 трлн из TGA вместо выпуска краткосрочных бумаг. Аукционные объемы длинных UST сокращать не планируется. В среду выйдет PCE, в пятницу выступит глава ФРС Кевин Уорш.

Китай: Shanghai Composite 3 869, −0,33%; CSI 300 4 534, −0,63%; Hang Seng 25 472, −0,18%. НБК предоставил банкам 500 млрд юаней через годовой MLF и с 27 августа по 1 сентября проведет ежедневные обратные РЕПО с лимитом 600 млрд юаней.

DXY 99,041, +0,05% за день и −0,62% за неделю. EUR/USD 1,16608, −0,03%; GBP/USD 1,36310 без изменений; AUD/USD 0,71555, +0,08%. USD/KRW 1 383,49, +0,01%. Заседание Банка Кореи пройдет в четверг; консенсус предполагает повышение ставки на 25 б.п. до 3,00%.

Euro Stoxx 50 6 467, +0,28%; DAX 26 159, +0,20%. США намерены с 1 января 2027 года повысить пошлины на произведенные в Канаде автомобили, грузовики, комплектующие и сталь до 50%. Оттава с 8 сентября вводит ответные пошлины на часть американских товаров. Премьер Марк Карни допустил возобновление переговоров при условии уважения суверенитета Канады. Торговля товарами и услугами между странами в 2025 году составила $872,3 млрд. USD/CAD 1,38520, +0,06%; доходность 10-летних облигаций Канады 3,6840%, −7,9 б.п.

Золото $4 635,61 за унцию, −0,35% за день и +6,90% за неделю; серебро $67,852, −1,58% и +7,11%; платина $1 863,60, −1,36% и +7,34%. Медь $6,5763 за фунт, −0,34% и +1,46%. Запасы меди LME на 20 августа составили 238 575 тонн, +16% к февральскому минимуму; запасы SHFE за неделю выросли на 28,4% до 89 548 тонн

😎 Питер Шифф, Dr. Doom:

Бессент заявил, что Трамп пока лишь угрожает вторичными экономическими санкциями, но не вводит их, поскольку не хочет «взорвать мировую финансовую систему». Поскольку США являются главным бенефициаром этой системы, никто не будет воспринимать эту угрозу всерьез

💵 Стэнли Дракенмиллер: дайте рынку облигаций говорить (WSJ)

Дракенмиллер считает ошибкой попытки Минфина США сдержать рост длинных доходностей. После того как 30-летние UST достигли 19-летнего максимума, Treasury удвоил buyback длинных бумаг с $2 млрд до минимум $4 млрд за операцию. Доходности упали, но на следующий день вернулись выше исходных уровней. По Дракенмиллеру, рынок воспринял это не как управление ликвидностью, а как управление ценой.

Инфляция держится в районе 3–4%, безработица составляет 4,1%, дефицит бюджета близок к 6% ВВП, госдолг превысил $40 трлн, процентные расходы в этом финансовом году превысят $1,1 трлн. Рост доходностей в такой ситуации — сигнал фискального риска. «Every basis point of artificial yield suppression is a subsidy to procrastination»: каждый искусственно подавленный б.п. снижает стимул Вашингтона заниматься дефицитом и социальными обязательствами.

В 1942–1951 годах ФРС удерживала доходности Treasuries ради финансирования войны. Контроль пережил войну, способствовал инфляции и завершился Treasury–Fed Accord 1951 года. Дракенмиллер считает, что нынешние действия снова размывают границу между управлением госдолгом и денежной политикой. Если buyback финансируются выпуском bills, duration уходит с рынка, что экономически напоминает небольшой QE через Минфин.

Если 30-летние UST должны давать 5,5%, чтобы рынок очистился, это не кризис, а счет за фискальную политику. Устойчиво снизить длинные ставки можно сокращением первичного дефицита и реформой обязательств государства. «Governments defending prices against fundamentals always lose»

💵 Fitch: долговой рынок ОАЭ вырастет во второй половине 2026 года и в 2027 году

Fitch ожидает умеренное расширение долгового рынка ОАЭ за счет государства. Консолидированный госдолг может вырасти до ~25% ВВП в 2026 году с 22,7% в 2025-м, оставаясь ниже медианы стран AA около 50% ВВП.

На конец 2025 года объем облигаций и сукук в обращении превышал $325 млрд, +9% г/г. В первой половине 2026 года выпуск сукук сократился на 68% г/г до $4,5 млрд. Часть заемщиков перешла в синдицированные кредиты: исламское финансирование в I кв превысило $9 млрд, почти +240% г/г.

Fitch ждет возвращения части отложенных выпусков на публичный рынок во второй половине 2026 года и в 2027 году. Прогноз зависит от геополитики, устойчивости перемирия между США и Ираном и динамики доходностей. Новая эскалация может снова закрыть рыночное окно, поднять стоимость заимствований и задержать размещения. Банки и корпорации будут выходить на рынок выборочно, при подходящих условиях.

Риск долговой устойчивости Fitch оценивает как ограниченный. Чистые внешние активы Абу-Даби на конец 2025 года составляли около 164% ВВП ОАЭ, а более 82% рейтингуемых сукук имеют инвестиционный рейтинг.

🤠 возможно наш долг сможет котироваться на уровне ОАЭ

🏠 Минэнерго Казахстана: план добычи нефти на 2026 год будет скорректирован из-за атак на КТК. Новый ориентир составляет 96 млн тонн. В июне Минэнерго рассчитывало на 98 млн тонн, снижение плана составляет около 2 млн тонн (-2%). Совокупные потери добычи из-за атак на КТК оценены в 3,5 млн тонн. В июле Казахстан временно сокращал добычу после остановки погрузки на морском терминале консорциума. За I полугодие добыча нефти снизилась на 8,4% г/г, до 45,7 млн тонн

🤠 Потери КТК теперь закладывают в годовой план. Без повышения налогов экономика сегодня выглядела бы намного хуже. Стоит понимать, что все эти кривые Лаффера, Аджемоглу и большие институциональные теории важны и красивы. Но когда нужно закрыть бюджетную дыру, удержать долг и пройти через падение нефтяных доходов, их практическая ценность близка к нулю

🏠 В Казахстане планируют ввести обязательное страхование жилья от землетрясений, паводков и природных лесных пожаров. Годовой взнос составит ориентировочно ₸2–20 тыс. в зависимости от риска региона, выплата при страховом случае составит 500-кратный размер взноса и должна производиться в течение пяти дней после подтверждения события.

Будет создан фонд обязательного страхования жилища, который будет собирать взносы, формировать резервы, проводить выплаты и перестраховывать катастрофические риски. Покрытие таких рисков также включат в добровольные полисы недвижимости: собственник сможет получить выплату из Фонда дополнительно к возмещению страховщика.

🚘 Минэнерго Казахстана проверяет Павлодарский НПЗ после жалоб на качество бензина АИ-95 и АИ-98. Новая партия топлива с Атырауского НПЗ поступит в течение 10-12 дней

🚘 ТАСС: на Атырауском НПЗ произошел пожар

upd Пожар ликвидирован, пострадавших нет, причины устанавливаются

🇹🇷 Bloomberg: Ущерб Турции от атак на торговые суда в Черном море за последние три месяца может достичь $20 млрд

🇰🇿 Зампремьер-министр, министр национальной экономики Серик Жумангарин: рост ВВП Казахстана превысит 5%, дефицит бюджета снизится до 0,4% ВВП

В проекте Прогноза социально-экономического развития Казахстана на 2027–2029 годы среднегодовой реальный рост ВВП заложен выше 5%. Номинальный ВВП увеличится с ₸199,3 трлн до ₸245 трлн. Сельское хозяйство будет расти не менее чем на 5% в год, торговля на 5,7%, транспорт и складирование на 10,4%, информация и связь на 9,2%. Рост строительства ускорится с 16% до 17,3%.

Инфляция ожидается в коридоре 7,5–9,5% в 2027 году и 6–8% в 2028–2029 годах. Экспорт вырастет с $82,8 млрд до $88,5 млрд, импорт с $80,5 млрд до $88,4 млрд: торговый профицит сократится с $2,3 млрд до $0,1 млрд.

Доходы республиканского бюджета увеличатся с ₸19,9 трлн до ₸23,4 трлн. Дефицит снизится с 2,3% до 0,4% ВВП, ненефтяной дефицит с 5,3% до 2,5%. Трансферты из Нацфонда сократятся с ₸4,43 трлн в 2027 году до ₸3,5 трлн в 2029-м, чистые поступления вырастут с ₸0,5 трлн до ₸2 трлн, валютные активы фонда с $65,2 млрд до $70,6 млрд.

🇺🇸 Дональд Трамп:

Терпящая крах Исламская Республика Иран не платит значительной части своих военнослужащих и в то же время убивает протестующих, даже когда они не участвуют в протестах, в невиданных прежде масштабах. Это гуманитарный кризис колоссальных масштабов, и его необходимо остановить НЕМЕДЛЕННО

🛢 Al Arabiya: цены на нефть опустились до минимума за неделю. Рынок не считает новые угрозы США ввести санкции против Ирана серьезным риском для поставок, экономическое давление менее опасно, чем военная эскалация

✉️✉️ Заголовки
 
США VS Иран:
 
• Бессент пригрозил странам, торгующим с Ираном, установив сроки до односторонних экономических мер США (Bloomberg, FT).
• Иран обещает ответить на расширение санкций США и рассчитывает, что союзники не поддадутся давлению Вашингтона (Reuters).
• Стратегия Трампа по санкциям против Ирана зависит от готовности ударить по Китаю. Многие сомневаются, что он пойдет на это во время торгового перемирия (Bloomberg, NY Times).
• Китай продолжит сотрудничество с Ираном и предупредил, что будет защищать свои интересы (Bloomberg).
• Экономическое давление США усугубляет дефицит топлива в Иране: на АЗС растут очереди (FT, Bloomberg).
• По данным источников на Б.Востоке, США предложили Ирану смягчение санкций в обмен на открытие Ормуза и сокращение атак прокси-сил (Al Arabiya).
• Пакистан и Иран сообщили о значительном прогрессе по деэскалации, открытию Ормуза и прекращению конфликта (Reuters, Bloomberg).
• Разведка и военные предупреждали Трампа, что удар по Ирану может провалиться, усилить сторонников жесткой линии и привести к закрытию Ормуза (link).
 
Торговля:
 
• Карни обвинил США в попытке разрушить канадские отрасли и рассматривает точечные ответные меры (Bloomberg, NY Times, FT).
• Вмешательство Лютника сорвало торговые переговоры США и Канады. Часть бизнеса считает, что это помогло избежать плохой сделки (Bloomberg).
• США намерены ввести тариф 7,5% на товары из Китая из-за обвинений в избыточных мощностях перед визитом Си в Вашингтон (AP, Bloomberg).
• Усиленный контроль США отпугивает часть китайских компаний от подачи заявок на возврат тарифов, другие продолжают добиваться выплат (Nikkei).
• Тайваньскому менеджеру Nvidia предъявлены обвинения в контрабанде передовых ИИ-чипов в Китай (FT).
 
Компании:
 
• Apple планирует выпустить новый Mac mini в ближайшие дни, до ожидаемой сентябрьской презентации iPhone (Bloomberg).
• Amazon повысил цены на Echo, Kindle и Fire TV до 60% из-за дефицита памяти для ИИ (TechCrunch).
• Профсоюз SK Hynix отклонил соглашение о повышении зарплат, включавшее бонусы акциями компании (Bloomberg).
• Минобороны США заключило с Boeing контракт на программу F-15 Eagle Crest с потолком $131 млрд (Reuters).
 
ИИ:
 
• Meta готовится запустить платформу ИИ-агентов Hatch, чтобы монетизировать инвестиции в ИИ за пределами рекламы (The Information).
• SpaceX планирует первый запуск орбитального ИИ-спутника в конце 2027 года, масштабные операции — в 2028-м (Bloomberg).
• SpaceX завершила покупку Cursor за $60 млрд, получив крупную платформу для ИИ-программирования и корпоративных разработчиков (The Information).
• Amazon разрабатывает полностью автоматизированные ИИ-склады: 16 объектов и около $530 млн инвестиций до 2030 года (Business Insider).
• Поддерживаемая Nvidia Lambda обсуждает привлечение до $3 млрд при оценке свыше $12 млрд перед возможным IPO в 2027 году (Bloomberg).
• Алабама начала расследование в отношении OpenAI после предполагаемого взлома Hugging Face, усилив внимание к безопасности ИИ (Reuters).
 
Рынки:
 
• Дракенмиллер считает, что выкуп UST Минфином подрывает доверие к рынку и лишает США возможности реформировать управление долгом (Reuters, Bloomberg).
• Бессент подтвердил сохранение регулярного графика аукционов UST после увеличения объемов выкупа облигаций с сентября (Reuters).
• SEC направила повестки крупнейшим банкам Уолл-стрит по поводу их связей с Situational Awareness (Bloomberg, TechCrunch).
• JPMorgan начнет раньше кредитовать под акции недавно вышедших на биржу компаний, стремясь привлечь быстрорастущих технологических клиентов (FT).
• Южнокорейские ETF с плечом на производителей чипов потеряли почти $1 млрд за месяц из-за охлаждения ИИ-эйфории и вмешательства регуляторов (Bloomberg).
• PE-фонды расширяют финансирование производителей чипов из-за бума инвестиций в ИИ (Bloomberg, FT).
 
Энергетика:
 
• Фермеры США столкнулись с худшим кризисом за четыре десятилетия: война с Ираном резко повысила цены на дизель и удобрения (FT).
• НПЗ Азии почти удвоили закупки нефти из США на сентябрь, усиливая дефицит предложения из-за закрытия Ормуза (Bloomberg).
 
Центробанки:
 
• Базовый показатель инфляции Банка Японии остался выше 2%, усилив ожидания повышения ставки в сентябре (Bloomberg).
• Протокол RBA показал, что совет обсуждал повышение ставки в августе из-за повышательных инфляционных рисков (Reuters).