#мнение #рынкисша #акциирф #золото #gold #история #bearmarket
Пока я писал пост про то «как застраховать портфель», имея в виду свою любимую тему - неизбежное и скорое наступление рецессии в США (в Европе я думаю, она уже есть, просто об этом ещё не объявили официально, как в 2008 объявили вдруг, что рецессия началась постфактум), два сенатора опять напомнили своим избирателям, что не зря небо коптят. Завтра все будут говорить только про наши санкции. Ну что ж, «как застраховать портфель», хоть и по другим причинам, все равно актуально.
Во время великой депрессии 1930-1932 SNP500 потерял 83% своей стоимости. Однако помимо этого великого падения между 1929 и 1939 было еще 7 других падений по-меньше (как минимум на минус 26%).
Даже если убрать Великую Депрессию, SNP500 пережил 12 медвежьих рынков, что дает нам в среднем:
падение на 20% каждые 6,5 лет.
Последний медвежий рынок по SNP500 был между 2007 и 2009, когда индекс потерял 56%. Затем последовали 4 коррекции превышавшие 10%, но медвежьего рынка не случалось.
Следовательно, давно уже наступило время для медвежьего рынка, а значит нужно быть готовыми, а значит нужна страховка.
Самый простой способ застраховаться - купить опцин ПУТ.
Однако опционы эти недешевы. Поэтому можно купить их только частично: лучше хоть частично застраховаться от падения, чем вовсе не застраховаться? Если рынок упадет на 50%, а Вы потеряете всего 20% - это все равно выигрыш. Когда кризис стнет очевиден покупать страховку станет слишком поздно. Ее нужно иметь еще вчера.
Другой способ - это найти защитные акции компаний, независящих от стадии бизнес цикла экономики, с предсказуемым денежным потоком. С приличным дивидендом, чтобы можно было спокойно сидеть в минусе по цене. Вот только найти такие трудно)
Еще один способ - продавать опционы ПУТ на акции компаний, которые Вам нравятся и которые Вы не прочь иметь в портфеле, да текущая цена Вас не устраивает. Если рынок упадет сильно - Вам эту акцию продадут по желаемой Вами низкой цене. А если рынок не упадет, Вы просто получите премию за опцион, которая будет больше % по депозиту и которую можно ре-инвестировать во что-то другое, повысив тем самым общую доходность.
Поскольку вероятность рецессии в США высока лучше подготовиться в плане своей профессии и/или своего бизнеса и в России. Когда в США наступит рецессия:
1. Акции подешевеют - народ потеряет сбережения
2. Корпорации начнут сокращать персонал - многие не только потеряют сбережения, но еще и потеряют одновременно работу
3. Правительство начнет повышать налоги на богатых - так всегда происходит у них. Вот только пороговое значения для категории "богатый" может быть снижено существенно.
Все это в точности будет воспроизведено и у нас. Поэтому стоит позаботиться, чтобы Ваш бизнес не был никак связан с экономическим циклом в США (по возможности и профессия тоже). Нужно иметь ликвидность под рукой. Лучше пожертвовать доходностью сейчас, чтобы иметь возможность купить вкусные активы по бросовым ценам потом. Можно разложить свои деньги по принципу лесницы - таким образом, чтобы погашения наступали часто и регулярно и Вы заранее знали, когда ожидать следующий платеж.
10-20% активов следует держать в драгоценных металлах (золоте и/или серебре).
Следует избегать любого корпоративного долга, в любой стране.
Начинающим инвестировать на этих уровнях следует понимать, что точка входа имеет огромное влияние на последующую доходность инвестиции. Если Вы покупаете близко к максимуму, Вам могут потребоваться годы на то, чтобы "выйти в ноль". У нас на дилинге говорили : вышел в ноль и умер. Неспроста это.
Итак,
- используем опционы пут
- если покупать акции, то только с надежными дивидендами
- иметь инструменты, некоррелированные с рынком, например золото
- иметь много ликвидности под рукой для покупки активов во время паники
Пока я писал пост про то «как застраховать портфель», имея в виду свою любимую тему - неизбежное и скорое наступление рецессии в США (в Европе я думаю, она уже есть, просто об этом ещё не объявили официально, как в 2008 объявили вдруг, что рецессия началась постфактум), два сенатора опять напомнили своим избирателям, что не зря небо коптят. Завтра все будут говорить только про наши санкции. Ну что ж, «как застраховать портфель», хоть и по другим причинам, все равно актуально.
Во время великой депрессии 1930-1932 SNP500 потерял 83% своей стоимости. Однако помимо этого великого падения между 1929 и 1939 было еще 7 других падений по-меньше (как минимум на минус 26%).
Даже если убрать Великую Депрессию, SNP500 пережил 12 медвежьих рынков, что дает нам в среднем:
падение на 20% каждые 6,5 лет.
Последний медвежий рынок по SNP500 был между 2007 и 2009, когда индекс потерял 56%. Затем последовали 4 коррекции превышавшие 10%, но медвежьего рынка не случалось.
Следовательно, давно уже наступило время для медвежьего рынка, а значит нужно быть готовыми, а значит нужна страховка.
Самый простой способ застраховаться - купить опцин ПУТ.
Однако опционы эти недешевы. Поэтому можно купить их только частично: лучше хоть частично застраховаться от падения, чем вовсе не застраховаться? Если рынок упадет на 50%, а Вы потеряете всего 20% - это все равно выигрыш. Когда кризис стнет очевиден покупать страховку станет слишком поздно. Ее нужно иметь еще вчера.
Другой способ - это найти защитные акции компаний, независящих от стадии бизнес цикла экономики, с предсказуемым денежным потоком. С приличным дивидендом, чтобы можно было спокойно сидеть в минусе по цене. Вот только найти такие трудно)
Еще один способ - продавать опционы ПУТ на акции компаний, которые Вам нравятся и которые Вы не прочь иметь в портфеле, да текущая цена Вас не устраивает. Если рынок упадет сильно - Вам эту акцию продадут по желаемой Вами низкой цене. А если рынок не упадет, Вы просто получите премию за опцион, которая будет больше % по депозиту и которую можно ре-инвестировать во что-то другое, повысив тем самым общую доходность.
Поскольку вероятность рецессии в США высока лучше подготовиться в плане своей профессии и/или своего бизнеса и в России. Когда в США наступит рецессия:
1. Акции подешевеют - народ потеряет сбережения
2. Корпорации начнут сокращать персонал - многие не только потеряют сбережения, но еще и потеряют одновременно работу
3. Правительство начнет повышать налоги на богатых - так всегда происходит у них. Вот только пороговое значения для категории "богатый" может быть снижено существенно.
Все это в точности будет воспроизведено и у нас. Поэтому стоит позаботиться, чтобы Ваш бизнес не был никак связан с экономическим циклом в США (по возможности и профессия тоже). Нужно иметь ликвидность под рукой. Лучше пожертвовать доходностью сейчас, чтобы иметь возможность купить вкусные активы по бросовым ценам потом. Можно разложить свои деньги по принципу лесницы - таким образом, чтобы погашения наступали часто и регулярно и Вы заранее знали, когда ожидать следующий платеж.
10-20% активов следует держать в драгоценных металлах (золоте и/или серебре).
Следует избегать любого корпоративного долга, в любой стране.
Начинающим инвестировать на этих уровнях следует понимать, что точка входа имеет огромное влияние на последующую доходность инвестиции. Если Вы покупаете близко к максимуму, Вам могут потребоваться годы на то, чтобы "выйти в ноль". У нас на дилинге говорили : вышел в ноль и умер. Неспроста это.
Итак,
- используем опционы пут
- если покупать акции, то только с надежными дивидендами
- иметь инструменты, некоррелированные с рынком, например золото
- иметь много ликвидности под рукой для покупки активов во время паники
#gold #золото #серебро #мнение
Получил вопрос:
«Доброго дня! Очень бы хотелось услышать ваши комментарии по Базель-3 и возможному влиянию новых требований на цену золота, особенно с учетом предстоящей рецессии. Спасибо!»
Про золото я писал много и очень подробно, по простой причине: это единственное, что мне сейчас безоговорочно нравится. Оно у меня есть и я до конца года собираюсь увеличивать его долю. Так что мое мнение необъективное , я biased.
Вопрос про золото очень сложный. Разные умные люди имеют диаметрально противоположные взгляды на него : Уоррен Баффет говорит, что люди тратят деньги, чтобы выкопать золото из земли, а затем тратят деньги за его хранение под землёй и в этом нет смысла. Рэй Далио наоборот считает, что во-первых, оно должно быть у каждого обязательно, а во-вторых, чуть ли не 20% портфеля. Кто из них более великий или менее умный - затрудняюсь сказать. Вы знаете, что я неравнодушен к демографии, так как убеждён, что именно она да интенсивность Солнца (😂) имеют решающее значение для курсов валют и ключевых ставок. На разных жизненных этапах, в разном возрасте у людей разные потребности/траты. В молодости у Вас нет денег и Вы рискуете. В 30 у Вас маленькие дети и Вы покупаете дачу. После 40 - пресловутый Порше 😂. В старости путешествуете. Например. Больше всего люди тратят, когда им 40. Меньше всего - в 20 и в 70. Если население молодое, как в Индии - это одно. Если вымирает, как в Японии - это дефляция. Ни президент страны, ни глава ЦБ ничего не смогут изменить. Они могут только работать с тем, что имеют.
Ваш возраст определяет долю акций и облигаций в Вашем портфеле. Он же определяет количество комнат в Вашей квартире. Он же должен (по-моему) определять Ваше отношение к золоту.
Большинство людей считают золото ещё одной валютой, а не товаром. Я не согласен. Я не стану занудно ссылаться на литературу: просто возьмите сами и почитайте, что было с долларом в США во время войны севера и юга, что было в веймарской республике. Что говорил про золото Вольтер. Что сказал Рокфеллер. Эйнштейн. У золота история 5000 лет. (У серебра больше). Про золото высказывались разные умные и глупые люди. Золото при этом живет своей жизнью и по сей день. Золото - это не ещё одна валюта. Золото = деньги. Оно не может вырасти в цене или подешеветь - это все остальное вращается вокруг золота, это оно центр вселенной, некая постоянная в этом «мире бушующем». Читал где-то что приличный мужской костюм лет 100 назад стоил унцию. Он столько и стоит. А одни из первых машин типа Форд стоили например 6 унций. Столько и стоят. И бушель зерна. И все прочее.
Нужно ли Вам золото?
И да и нет.
Если завтра ядерная война - стоит ли выживать при первом ударе? Стоит ли вылезать из бункера через год после удара?
Если у Вас есть золото и оно реально Вам понадобилось - праздновать нечего . Это значит, что Вы будете меньше мучаться, чем те, у кого золота вовсе нет. Только и всего. Ну у детей будет опять же тыл прикрыт. Что конечно немаловажно.
У нормальных людей в мире нет сбережений: ни в России , ни в США. Возможность купить золото есть у избранных. Ну или уж у совсем рухливых, как Ваш покорный 😂. Поэтому каждый раз при очередном кризисе выясняется, что богатые стали ещё богаче, а небогатые стали просто откровенно бедными. У богатых столько разных активов, что золото непременно тоже есть.
Особо обратим внимание на то, чем занимаются ЦБ ( наш впереди планеты всей, но ведь помимо российского золото покупает ещё дюжина). Зато англичане по-моему при Брауне продали кучу золота из запасов по 300 💵 прямо перед началом его роста до 1900 😂. А ведь лучшие бизнес школы в Лондоне.
В 2018 году глобальные ЦБ купили 23 миллиона унций золота. Это на 74% больше, чем в 2017. Больше всех купила 🇷🇺, за ней следует 🇨🇳. Такая массовая скупка золота за один год наблюдается впервые с 1971 года, когда США 🇺🇸 отменили привязку 💵 к золоту. 2018 - второй в истории по объёму покупки.
Получил вопрос:
«Доброго дня! Очень бы хотелось услышать ваши комментарии по Базель-3 и возможному влиянию новых требований на цену золота, особенно с учетом предстоящей рецессии. Спасибо!»
Про золото я писал много и очень подробно, по простой причине: это единственное, что мне сейчас безоговорочно нравится. Оно у меня есть и я до конца года собираюсь увеличивать его долю. Так что мое мнение необъективное , я biased.
Вопрос про золото очень сложный. Разные умные люди имеют диаметрально противоположные взгляды на него : Уоррен Баффет говорит, что люди тратят деньги, чтобы выкопать золото из земли, а затем тратят деньги за его хранение под землёй и в этом нет смысла. Рэй Далио наоборот считает, что во-первых, оно должно быть у каждого обязательно, а во-вторых, чуть ли не 20% портфеля. Кто из них более великий или менее умный - затрудняюсь сказать. Вы знаете, что я неравнодушен к демографии, так как убеждён, что именно она да интенсивность Солнца (😂) имеют решающее значение для курсов валют и ключевых ставок. На разных жизненных этапах, в разном возрасте у людей разные потребности/траты. В молодости у Вас нет денег и Вы рискуете. В 30 у Вас маленькие дети и Вы покупаете дачу. После 40 - пресловутый Порше 😂. В старости путешествуете. Например. Больше всего люди тратят, когда им 40. Меньше всего - в 20 и в 70. Если население молодое, как в Индии - это одно. Если вымирает, как в Японии - это дефляция. Ни президент страны, ни глава ЦБ ничего не смогут изменить. Они могут только работать с тем, что имеют.
Ваш возраст определяет долю акций и облигаций в Вашем портфеле. Он же определяет количество комнат в Вашей квартире. Он же должен (по-моему) определять Ваше отношение к золоту.
Большинство людей считают золото ещё одной валютой, а не товаром. Я не согласен. Я не стану занудно ссылаться на литературу: просто возьмите сами и почитайте, что было с долларом в США во время войны севера и юга, что было в веймарской республике. Что говорил про золото Вольтер. Что сказал Рокфеллер. Эйнштейн. У золота история 5000 лет. (У серебра больше). Про золото высказывались разные умные и глупые люди. Золото при этом живет своей жизнью и по сей день. Золото - это не ещё одна валюта. Золото = деньги. Оно не может вырасти в цене или подешеветь - это все остальное вращается вокруг золота, это оно центр вселенной, некая постоянная в этом «мире бушующем». Читал где-то что приличный мужской костюм лет 100 назад стоил унцию. Он столько и стоит. А одни из первых машин типа Форд стоили например 6 унций. Столько и стоят. И бушель зерна. И все прочее.
Нужно ли Вам золото?
И да и нет.
Если завтра ядерная война - стоит ли выживать при первом ударе? Стоит ли вылезать из бункера через год после удара?
Если у Вас есть золото и оно реально Вам понадобилось - праздновать нечего . Это значит, что Вы будете меньше мучаться, чем те, у кого золота вовсе нет. Только и всего. Ну у детей будет опять же тыл прикрыт. Что конечно немаловажно.
У нормальных людей в мире нет сбережений: ни в России , ни в США. Возможность купить золото есть у избранных. Ну или уж у совсем рухливых, как Ваш покорный 😂. Поэтому каждый раз при очередном кризисе выясняется, что богатые стали ещё богаче, а небогатые стали просто откровенно бедными. У богатых столько разных активов, что золото непременно тоже есть.
Особо обратим внимание на то, чем занимаются ЦБ ( наш впереди планеты всей, но ведь помимо российского золото покупает ещё дюжина). Зато англичане по-моему при Брауне продали кучу золота из запасов по 300 💵 прямо перед началом его роста до 1900 😂. А ведь лучшие бизнес школы в Лондоне.
В 2018 году глобальные ЦБ купили 23 миллиона унций золота. Это на 74% больше, чем в 2017. Больше всех купила 🇷🇺, за ней следует 🇨🇳. Такая массовая скупка золота за один год наблюдается впервые с 1971 года, когда США 🇺🇸 отменили привязку 💵 к золоту. 2018 - второй в истории по объёму покупки.
Золотые резервы в разрезе стран. Объем физического золота в резервах США составляет 8 тыс тонн, в резервах России 2 тыс. тонн. #gold Источник: #bloomberg
#Золото подешевело
После случившейся на днях распродажи золота отклонение его цены от индексируемых на инфляцию бондов США (iShares TIPS Bond ETF(TIP)) приблизилось к максимальным с 2007г. значениям.
💡С 2007г. корреляция Золота и котировок TIP составила 90%, поэтому в текущей ситуации дальнейшее снижение цены Золота без аналогичной динамики котировок инфляционных бондов выглядит ограниченным.
#gold
После случившейся на днях распродажи золота отклонение его цены от индексируемых на инфляцию бондов США (iShares TIPS Bond ETF(TIP)) приблизилось к максимальным с 2007г. значениям.
💡С 2007г. корреляция Золота и котировок TIP составила 90%, поэтому в текущей ситуации дальнейшее снижение цены Золота без аналогичной динамики котировок инфляционных бондов выглядит ограниченным.
#gold
Приток золота на рынок в марте составил 5,3 млн. унций, самый высокий показатель за 6 лет. Это ETF, обеспеченные золотом. Это происходит в то время, когда российское золото исчезает с рынков.
--
Видимо, кто-то на "Поле чудес в Стране дураков", красиво рисует "бумажное золото".
Ничего, в течении года, как только в Европе начнётся реальная гиперинфляция на продукты - это может стать тем самым спусковым крючком для основной массы населения. И там уже хоть рисуй, хоть ни рисуй, а физический метал не достанешь, по крайней мере, по нарисованым ценам. #золото #gold
--
Видимо, кто-то на "Поле чудес в Стране дураков", красиво рисует "бумажное золото".
Ничего, в течении года, как только в Европе начнётся реальная гиперинфляция на продукты - это может стать тем самым спусковым крючком для основной массы населения. И там уже хоть рисуй, хоть ни рисуй, а физический метал не достанешь, по крайней мере, по нарисованым ценам. #золото #gold
⚒#золото #gold #commodities
Золото снова выше $2000. Готовится к прыжку выше после начала снижения ставок. Получится на этот раз прыгнуть выше?
Золото снова выше $2000. Готовится к прыжку выше после начала снижения ставок. Получится на этот раз прыгнуть выше?
Финансовый Дзэн
⚡️#золото улетело выше 3000$ за унцию