#IPO "КРАСНОЕ И БЕЛОЕ"
Bloomberg сообщает, что Mercury Retail, владелец крупнейших в России сетей алкомаркетов "Красное и белое" и "Бристоль", готовится к IPO.
Предварительные организаторы: JPMorgan, Bank of America Merrill Lynch, ВТБ, Сбербанк и "Ренессанс Капитал"
Ожидают, что бизнес будет оценен в $20 млрд.
IPO планируется в конце текущего года, и в начале 2022.
Bloomberg сообщает, что Mercury Retail, владелец крупнейших в России сетей алкомаркетов "Красное и белое" и "Бристоль", готовится к IPO.
Предварительные организаторы: JPMorgan, Bank of America Merrill Lynch, ВТБ, Сбербанк и "Ренессанс Капитал"
Ожидают, что бизнес будет оценен в $20 млрд.
IPO планируется в конце текущего года, и в начале 2022.
Одобрено участие в #IPO Rivian Automotive (RIVN).
Дата подачи заявки:
Rivian Automotive (RIVN) – 1 октября. Андеррайтеры - Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays, Deutsche Bank, Allen & Co., BofA Securities, Mizuho Securities, Wells Fargo Securities, Nomura, Piper Sandler, RBC Capital, Baird, Wedbush Securities.
Rivian Automotive (RIVN) — это стартап по производству электрических внедорожников.
Последний раз компанию оценивали в $27,6 млрд. Оценка на IPO может составить $80 млрд.
Всего компания привлекла $10,5 млрд (среди инвесторов Amazon и Ford Motor).
На предзаказе сейчас у компании 48,390 тысяч машин. К 2030 году Amazon заказал 100 тысяч грузовиков, 10 тысяч должны быть доставлены в 2021 году.
На текущий момент у компании есть два автомобиля, которые появятся на улицах в этом году — это внедорожник R1S и пикап R1T. Оба автомобиля имеют полный привод и обещают быть способными к бездорожью. Цена на пикап R1T начинается с $67,500 тысяч с обещанным запасом хода до 400 миль и мощностью до 750 лошадиных сил. Также компания обещает более дешевый грузовик с запасом хода до 250 миль. Цена на внедорожник R1S начинается с $70 тысяч, сам внедорожник имеет запас хода около 300 миль при запуске и доступен в пятиместной или семиместной конфигурации.
Конкуренты компании – Tesla, Lucid, Nikola, Nio, BYD, Xpeng.
Дата подачи заявки:
Rivian Automotive (RIVN) – 1 октября. Андеррайтеры - Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays, Deutsche Bank, Allen & Co., BofA Securities, Mizuho Securities, Wells Fargo Securities, Nomura, Piper Sandler, RBC Capital, Baird, Wedbush Securities.
Rivian Automotive (RIVN) — это стартап по производству электрических внедорожников.
Последний раз компанию оценивали в $27,6 млрд. Оценка на IPO может составить $80 млрд.
Всего компания привлекла $10,5 млрд (среди инвесторов Amazon и Ford Motor).
На предзаказе сейчас у компании 48,390 тысяч машин. К 2030 году Amazon заказал 100 тысяч грузовиков, 10 тысяч должны быть доставлены в 2021 году.
На текущий момент у компании есть два автомобиля, которые появятся на улицах в этом году — это внедорожник R1S и пикап R1T. Оба автомобиля имеют полный привод и обещают быть способными к бездорожью. Цена на пикап R1T начинается с $67,500 тысяч с обещанным запасом хода до 400 миль и мощностью до 750 лошадиных сил. Также компания обещает более дешевый грузовик с запасом хода до 250 миль. Цена на внедорожник R1S начинается с $70 тысяч, сам внедорожник имеет запас хода около 300 миль при запуске и доступен в пятиместной или семиместной конфигурации.
Конкуренты компании – Tesla, Lucid, Nikola, Nio, BYD, Xpeng.
Про Фридом финанс, #ipo и инвестиции в целом, интервью с основателем крупнейшей компании: Freedom Finance https://youtu.be/f6A3lRJ37zI
📣 #IPO «Делимобиля»
Разработчик платформ для аренды автомобилей размещает акции на бирже. Принять участие в IPO пока могут только квалифицированные инвесторы.
Почему стоит обратить внимание на компанию:
🔹 доля рынка компании около 44 % — она работает в 11 городах России;
🔹 в сервисах «Делимобиля» зарегистрированы 7 млн человек — это пользователи платформы каршеринга «Делимобиль» и сервиса подписки на автомобили Anytime Prime;
🔹 в 2020 году выручка компании достигла 6,5 млрд ₽;
🔹 темпы роста выручки в период с 2019 по 2020 год — 29 %.
📊 Диапазон цены: 10 — 12 $ и 744 — 893 ₽.
Как подать заявку участие в IPO
— в ВТБ Мои Инвестиции зайдите в раздел «Биржа» → «Размещения»;
— выберите карточку «Делимобиля» в долларах или рублях → «Участвовать».
Разработчик платформ для аренды автомобилей размещает акции на бирже. Принять участие в IPO пока могут только квалифицированные инвесторы.
Почему стоит обратить внимание на компанию:
🔹 доля рынка компании около 44 % — она работает в 11 городах России;
🔹 в сервисах «Делимобиля» зарегистрированы 7 млн человек — это пользователи платформы каршеринга «Делимобиль» и сервиса подписки на автомобили Anytime Prime;
🔹 в 2020 году выручка компании достигла 6,5 млрд ₽;
🔹 темпы роста выручки в период с 2019 по 2020 год — 29 %.
📊 Диапазон цены: 10 — 12 $ и 744 — 893 ₽.
Как подать заявку участие в IPO
— в ВТБ Мои Инвестиции зайдите в раздел «Биржа» → «Размещения»;
— выберите карточку «Делимобиля» в долларах или рублях → «Участвовать».
Кто бы мог представить 5 лет назад, что «СПБ Биржа» проведёт IPO, будет оценена в $1,3 млрд, причём акции продадут за доллары и в пару кликов со смартфона?
В 2011 году Московская биржа поглотила РТС и казалось логичным, что торговая активность сконцентрируется в одном месте.
Но бывшая команда РТС во главе с Романом Горюновым (он в биржевом деле с 1994 года, то есть 27 лет из его 46) не сдалась. В итоге нашли нишу: организовали лёгкий доступ к иностранным бумагам через российских брокеров. В условиях нарастающей с 2014 года изоляции.
Зарабатывают на этом отлично: чистая прибыль в первом полугодии составила 1,5 млрд рублей.
Исходя из оценки в $1,3 млрд биржа привлекла $175 млн.
Тот случай, когда я вообще не анализировал, дорого ли это, а просто получил удовольствие, закинув энное количество тысяч долларов на #IPO. Потому что это красивая история технологий и фанатизма.
В 2011 году Московская биржа поглотила РТС и казалось логичным, что торговая активность сконцентрируется в одном месте.
Но бывшая команда РТС во главе с Романом Горюновым (он в биржевом деле с 1994 года, то есть 27 лет из его 46) не сдалась. В итоге нашли нишу: организовали лёгкий доступ к иностранным бумагам через российских брокеров. В условиях нарастающей с 2014 года изоляции.
Зарабатывают на этом отлично: чистая прибыль в первом полугодии составила 1,5 млрд рублей.
Исходя из оценки в $1,3 млрд биржа привлекла $175 млн.
Тот случай, когда я вообще не анализировал, дорого ли это, а просто получил удовольствие, закинув энное количество тысяч долларов на #IPO. Потому что это красивая история технологий и фанатизма.
Инвестиции в #Pre_IPO
Руководство частных компаний на определённом этапе задумывается о выходе на биржу. Это кульминационный момент роста, после которого бизнес становится публичным, и акции может купить любой желающий. Стать акционером можно и раньше, если принять участие в Pre-IPO.
❓ Что такое Pre-IPO
IKEA, Huawei, Mars – эти корпорации широко известны, однако их #акции не продаются. Причина? Либо не хотят, либо пока не готовы к выходу в публичное поле и выпуску ценных бумаг.
Большинство крупных бизнесов стремится выпустить акции по многим причинам. Главная из которых – привлечь деньги на развитие.
Провести IPO – самый дешёвый вариант. Взять кредит – начислят проценты; выпустить облигации – придётся оплачивать купоны. При продаже акций финансовых обязательств у компании нет.
До первого выпуска ценных бумаг обычно проходит 10-12 лет и несколько раундов финансирования. За несколько месяцев или лет до размещения частная компания предлагает инвесторам купить часть акций. Другими словами, поучаствовать в Pre-IPO.
Отличие от #IPO
Покупка акций непосредственно до старта торгов, на условиях банка-андеррайтера, организующего выход на биржу, означает участие в IPO.
При удачном исходе цена акции на открытых торгах окажется выше, чем предлагал андеррайтер. Тогда акционер получает прибыль.
Pre-IPO инвестор – тот, кто покупает акции за несколько месяцев или лет до их размещения на бирже. Это долгосрочные инвестиции: от года до нескольких лет. Придётся дождаться, пока компания подготовится к выпуску акций, получит согласие регулятора и пройдёт время после IPO, чтобы получить доход.
До этого момента узнать о готовящемся IPO можно по косвенным показателям и инсайдерской информации.
Pre-IPO – преимущества перед IPO
● Потенциальная доходность выше
Участие в Pre-IPO сопряжено с повышенными рисками, поэтому акции продаются дешевле, чем перед IPO. Чем выше разница стоимости с начальной ценой, тем больше доход инвестора.
Учтите, продать акции сразу после старта торгов запрещено в большинстве случаев. Должен пройти lock-up период, от 3 месяцев до полугода. Касается как Pre-IPO, так и IPO инвестиций.
● 100% аллокация
Под аллокацией понимают количество ценных бумаг, которое брокер готов дать продать желающим. Если акциями компании интересуется широкий круг, на всех не хватает. Поэтому ко времени IPO аллокация сильно снижается и доходит до 0%, что значит для инвестора отказ в удовлетворении заявки.
● Небольшая волатильность
На бумаги частных компаний не сильно влияет ситуация на фондовом рынке, поэтому изменения их стоимости минимальны.
Риски инвестиций в Pre-IPO
● Банкротство компании, падение рынка
В случае чрезвычайных обстоятельств, экономического кризиса и изменения законодательства бизнес может оказаться на грани банкротства. От планов провести IPO в таком случае вероятно откажутся.
● Изменчивость планов по выходу на IPO
Выход на биржу порой занимает больше времени, чем рассчитывает руководство. Его могут отложить по разным причинам. Или вовсе отказаться: компания решит остаться частной на неопределённый срок. Инвестор в таком случае может перепродать акции.
● Пониженная ликвидность
Возможность быстро перевести актив в деньги говорит о высокой ликвидности. До старта торгов ликвидность акций пониженная: их сложно купить и продать.
Как снизить Pre-IPO риски
Выбирайте компании с внушительной капитализацией, около $1 млрд и выше. Крупные и быстрорастущие бизнесы и новые рынки, эко-системы, чаще всего выходят на биржу, когда об этом свидетельствуют и другие признаки.
Руководство частных компаний на определённом этапе задумывается о выходе на биржу. Это кульминационный момент роста, после которого бизнес становится публичным, и акции может купить любой желающий. Стать акционером можно и раньше, если принять участие в Pre-IPO.
❓ Что такое Pre-IPO
IKEA, Huawei, Mars – эти корпорации широко известны, однако их #акции не продаются. Причина? Либо не хотят, либо пока не готовы к выходу в публичное поле и выпуску ценных бумаг.
Большинство крупных бизнесов стремится выпустить акции по многим причинам. Главная из которых – привлечь деньги на развитие.
Провести IPO – самый дешёвый вариант. Взять кредит – начислят проценты; выпустить облигации – придётся оплачивать купоны. При продаже акций финансовых обязательств у компании нет.
До первого выпуска ценных бумаг обычно проходит 10-12 лет и несколько раундов финансирования. За несколько месяцев или лет до размещения частная компания предлагает инвесторам купить часть акций. Другими словами, поучаствовать в Pre-IPO.
Отличие от #IPO
Покупка акций непосредственно до старта торгов, на условиях банка-андеррайтера, организующего выход на биржу, означает участие в IPO.
При удачном исходе цена акции на открытых торгах окажется выше, чем предлагал андеррайтер. Тогда акционер получает прибыль.
Pre-IPO инвестор – тот, кто покупает акции за несколько месяцев или лет до их размещения на бирже. Это долгосрочные инвестиции: от года до нескольких лет. Придётся дождаться, пока компания подготовится к выпуску акций, получит согласие регулятора и пройдёт время после IPO, чтобы получить доход.
До этого момента узнать о готовящемся IPO можно по косвенным показателям и инсайдерской информации.
Pre-IPO – преимущества перед IPO
● Потенциальная доходность выше
Участие в Pre-IPO сопряжено с повышенными рисками, поэтому акции продаются дешевле, чем перед IPO. Чем выше разница стоимости с начальной ценой, тем больше доход инвестора.
Учтите, продать акции сразу после старта торгов запрещено в большинстве случаев. Должен пройти lock-up период, от 3 месяцев до полугода. Касается как Pre-IPO, так и IPO инвестиций.
● 100% аллокация
Под аллокацией понимают количество ценных бумаг, которое брокер готов дать продать желающим. Если акциями компании интересуется широкий круг, на всех не хватает. Поэтому ко времени IPO аллокация сильно снижается и доходит до 0%, что значит для инвестора отказ в удовлетворении заявки.
● Небольшая волатильность
На бумаги частных компаний не сильно влияет ситуация на фондовом рынке, поэтому изменения их стоимости минимальны.
Риски инвестиций в Pre-IPO
● Банкротство компании, падение рынка
В случае чрезвычайных обстоятельств, экономического кризиса и изменения законодательства бизнес может оказаться на грани банкротства. От планов провести IPO в таком случае вероятно откажутся.
● Изменчивость планов по выходу на IPO
Выход на биржу порой занимает больше времени, чем рассчитывает руководство. Его могут отложить по разным причинам. Или вовсе отказаться: компания решит остаться частной на неопределённый срок. Инвестор в таком случае может перепродать акции.
● Пониженная ликвидность
Возможность быстро перевести актив в деньги говорит о высокой ликвидности. До старта торгов ликвидность акций пониженная: их сложно купить и продать.
Как снизить Pre-IPO риски
Выбирайте компании с внушительной капитализацией, около $1 млрд и выше. Крупные и быстрорастущие бизнесы и новые рынки, эко-системы, чаще всего выходят на биржу, когда об этом свидетельствуют и другие признаки.
Пузырь IPO в США лопнул. К чему привело QE и спекулятивный ажиотаж на рынке? К неадекватной оценке риска, передозировке свободной ликвидности и рекордному размещению на рынке новых компаний в 2021 (в три раза больше обычного), в том числе и сомнительных проектов через SPAC. 154 млрд IPO, 225 млрд SPO и 58 млрд префов в 2021. В 2020 и 2021 размещали на 40% больше, чем в предыдущие годы наибольшей активности по размещениям.
Все, этот пузырь лопнул. IPO в первом квартале 2022 в 20 раз меньше размещения 1 кв 2021,а общее размещение акций с учётом SPO и префов в 5 раз меньше 1 кв 2021. Повлияла общая негативная рыночная конъюнктура, но ведь все самое страшное для США впереди. Они ещё даже не начали сокращать баланс ФРС и повышать ставку. Ещё год назад писал, что входить в #ipo поздно, лучшее время было 2019-начало 2021.
Все, этот пузырь лопнул. IPO в первом квартале 2022 в 20 раз меньше размещения 1 кв 2021,а общее размещение акций с учётом SPO и префов в 5 раз меньше 1 кв 2021. Повлияла общая негативная рыночная конъюнктура, но ведь все самое страшное для США впереди. Они ещё даже не начали сокращать баланс ФРС и повышать ставку. Ещё год назад писал, что входить в #ipo поздно, лучшее время было 2019-начало 2021.
💸 Криптокомпания Blockchain хочет на #IPO
Криптовалютный проект с британскими корнями Blockchain.com проводит частные консультации по поводу своего IPO в 2023 году. На последнем мартовском раунде компанию оценивали в $14 млрд.
Что это за компания? Blockchain была основана в 2011 году тремя предпринимателями. За 11 лет проект вырос до 1000 сотрудников и расширил деятельность с обмена валют до трейдерской платформы, финтех-услуг и управления капиталом.
Blockchain за свою короткую историю может отметиться пятью поглощениями других бизнесов, в том числе она купила приложение для личных финансов SeSocio за $120 млн. Также она инвестировала деньги как минимум в пять других стартапов.
Насколько она успешна? Пока компания проводит только частные консультации, и нет возможности изучить ее операционные показатели для оценки стоимости бизнеса.
Кстати, в прошлом году прямой IPO листинг провел американский гигант Coinbase #COIN, но на сегодняшний день его котировки торгуются ниже цены размещения на 55%. Поэтому участвовать в IPO стоит с осторожностью.
Также о намерении провести IPO-размещение ближайшие 2-3 года говорили и в американской Binance.
#акции
Криптовалютный проект с британскими корнями Blockchain.com проводит частные консультации по поводу своего IPO в 2023 году. На последнем мартовском раунде компанию оценивали в $14 млрд.
Что это за компания? Blockchain была основана в 2011 году тремя предпринимателями. За 11 лет проект вырос до 1000 сотрудников и расширил деятельность с обмена валют до трейдерской платформы, финтех-услуг и управления капиталом.
Blockchain за свою короткую историю может отметиться пятью поглощениями других бизнесов, в том числе она купила приложение для личных финансов SeSocio за $120 млн. Также она инвестировала деньги как минимум в пять других стартапов.
Насколько она успешна? Пока компания проводит только частные консультации, и нет возможности изучить ее операционные показатели для оценки стоимости бизнеса.
Кстати, в прошлом году прямой IPO листинг провел американский гигант Coinbase #COIN, но на сегодняшний день его котировки торгуются ниже цены размещения на 55%. Поэтому участвовать в IPO стоит с осторожностью.
Также о намерении провести IPO-размещение ближайшие 2-3 года говорили и в американской Binance.
#акции
Сегодня начну рассказывать о новой компании в нашем портфолио, в которую можно будет инвестировать еще до ее выхода на #IPO. Ощущение такое, что она не нуждается в представлении, так как ее глава - Илон Маск. Но процесс есть процесс.
🚀#SpaceX🚀 – высокотехнологичная компания в космической отрасли из Калифорнии. Компания сфокусирована на дизайне и производстве воздушного и космического транспорта с целью снижения стоимости транспортировки.
Компания производит космический транспорт для многоразовых грузо- и пассажироперевозок. Одно из ключевых подразделений - #STARLINK - разрабатывает и запускает новый кластер спутников для обеспечения глобального широкополосного интернета.
Сегодняшняя оценка SpaceX на вторичном рынке уже превышает 100 млрд $ (суммарные инвестиции в Компанию составляют больше 6 млрд $).
В компанию уже инвестировали: Alphabet (Google), Fidelity, Draper Fisher Jurvetson, Valor Equity Partners, Capricon Investment Group, Baillie Gifford, Craft Ventures, Funders Fund, Fidelity Investments, G Sqaured, Quantum Global Partners, Tao Capital Partners, T. Rowe Price.
Емкость рынка к 2028 году - 558 млрд. $ (текущая емкость ~400 млрд $, оценки варьируются). Рост обусловлен новаторским применением космических технологий для институциональных и потребительских целей. Таких, как Спутниковые Медиа и Коммуникации (Интернет, широкополосный доступ, телевидение, радио, мобильные технологии, удаленное зондирование), Космический туризм, Добыча полезных ископаемых в космосе.
В следующем посте поговорим о том, за счет чего SpaceX собирается занять лидирующее положение на рынке, и в чем заключена инвестиционная привлекательность проекта.
🚀#SpaceX🚀 – высокотехнологичная компания в космической отрасли из Калифорнии. Компания сфокусирована на дизайне и производстве воздушного и космического транспорта с целью снижения стоимости транспортировки.
Компания производит космический транспорт для многоразовых грузо- и пассажироперевозок. Одно из ключевых подразделений - #STARLINK - разрабатывает и запускает новый кластер спутников для обеспечения глобального широкополосного интернета.
Сегодняшняя оценка SpaceX на вторичном рынке уже превышает 100 млрд $ (суммарные инвестиции в Компанию составляют больше 6 млрд $).
В компанию уже инвестировали: Alphabet (Google), Fidelity, Draper Fisher Jurvetson, Valor Equity Partners, Capricon Investment Group, Baillie Gifford, Craft Ventures, Funders Fund, Fidelity Investments, G Sqaured, Quantum Global Partners, Tao Capital Partners, T. Rowe Price.
Емкость рынка к 2028 году - 558 млрд. $ (текущая емкость ~400 млрд $, оценки варьируются). Рост обусловлен новаторским применением космических технологий для институциональных и потребительских целей. Таких, как Спутниковые Медиа и Коммуникации (Интернет, широкополосный доступ, телевидение, радио, мобильные технологии, удаленное зондирование), Космический туризм, Добыча полезных ископаемых в космосе.
В следующем посте поговорим о том, за счет чего SpaceX собирается занять лидирующее положение на рынке, и в чем заключена инвестиционная привлекательность проекта.
🤔Немного про упадок #IPO #SPAC-компаний в этом году
В этом году в США было запущено новых SPAC (Special-Purpose Acquisition Company - специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям) на сумму всего $12 млрд.
Причём в 2021 году, эта цифра была на уровне в $106 млрд.
Если мы посмотрим по годам, то привлеченный капитал SPAC на IPO составлял:
2014: $2 млрд 2015: $4
2016: $3 млрд 2017: $10
2018: $11 млрд 2019: $14
2020: $83 млрд 2021: $163
То есть, этот год может легко завершиться на уровне 2019 года.
#Интересное
В этом году в США было запущено новых SPAC (Special-Purpose Acquisition Company - специализированная компания по целевым слияниям и поглощениям) на сумму всего $12 млрд.
Причём в 2021 году, эта цифра была на уровне в $106 млрд.
Если мы посмотрим по годам, то привлеченный капитал SPAC на IPO составлял:
2014: $2 млрд 2015: $4
2016: $3 млрд 2017: $10
2018: $11 млрд 2019: $14
2020: $83 млрд 2021: $163
То есть, этот год может легко завершиться на уровне 2019 года.
#Интересное
Bybit Launchpad объявили о новом проекте Land of Counquest
Land of Counquest - это P2E стратегическая игра в пост-апокалиптическом мире. Из примечательных инвесторов Huobi Ventures.
Всего на ланчпаде распродадут 10 миллионов токенов $SLG по цене $0.03.
Детали сейла объявят позже. Заходить скорее всего не буду, так как пока #IPO и при IPO мне интересны при таком рынке и такие проекты как: #Kraken #Consesys - в них еще можно зайти, однако на новый пул чувствую, что не собираем $, поэтому не ввязываюсь, вход 25к$ + 30% на все расходы, пока запустили #Spacex и первый пул #Kraken 👍💰
Land of Counquest - это P2E стратегическая игра в пост-апокалиптическом мире. Из примечательных инвесторов Huobi Ventures.
Всего на ланчпаде распродадут 10 миллионов токенов $SLG по цене $0.03.
Детали сейла объявят позже. Заходить скорее всего не буду, так как пока #IPO и при IPO мне интересны при таком рынке и такие проекты как: #Kraken #Consesys - в них еще можно зайти, однако на новый пул чувствую, что не собираем $, поэтому не ввязываюсь, вход 25к$ + 30% на все расходы, пока запустили #Spacex и первый пул #Kraken 👍💰
#whoosh
Whoosh анонсировали выход на #IPO!
Whoosh – оператор краткосрочной аренды электросамокатов (кикшеринг) в России и странах СНГ.
Основным конкурентным преимуществом является наличие собственной технологической платформы обеспечивающей полный контроль над операционной эффективностью, в которую входят:
- Мобильное приложение, аппаратное оснащение
- Гео-аналитическая система управления парком электросамокатов
- Сервисное приложение системы обслуживания парка
- Система динамического ценообразования
➜ Лидирующая позиция на рынке
- Whoosh №1 по кол-ву зарегистрированных пользователей (11 млн) и кол-ву поездок: 47 млн только за 9 мес. 2022, при прогнозе 100+ млн поездок в целом по РФ рынку в 2022 г., соответственно Whoosh уже занимает его половину
- Зарабатывает 46% выручки всей отрасли
- Присутствует в 40 локациях в РФ, Республиках Беларусь и Казахстан, планирует охватить еще 73
➜ Отличный рост фин. показателей при стабильно высокой рентабельности
За 9 мес. 2022:
- Выручка +70.0% г/г
- EBITDA кикшеринга +30.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA кикшеринга: 58% при средней исторической ~55%
- Кол-во поездок +105.3% г/г
Почему это размещение может быть интересным
Привлечённые средства будут направлены на финансирование инвест. программы Whoosh, в т.ч. расширения парка, укрепление лидерских позиций на существующих рынках и выход в новые регионы
➜ Огромный потенциал роста рынка кикшернинга
- До 2026 года размер рынка в деньгах по прогнозам увеличится более чем в 10 раз до 96 млрд руб
- Кол-во активных пользователей через 4 года вырастет в 2.5 раза до 34 млн
- Кол-во поездок в год к 2026 увеличится до полумиллиарда (в 5 раз больше текущего кол-ва)
- Потенциал роста 4х до уровня проникновения сервиса, как в крупных европейских рынках
➜ Бизнес-модель позволяет выплачивать дивиденды, за 2021 год компания выплатила 1 млрд руб.
Див. политика Whoosh предполагает выплату 25-50% от чистой прибыли, в зависимости от от уровня Net Debt/EBITDA, который сейчас всего 0.9x, против предельного уровня 2.5х
➜ Whoosh напрямую (без ГДР/АДР структуры) выйдет на Мосбиржу через ПАО "ВУШ Холдинг"
Основной проблемой IPO последних двух лет являлось размещение в формате ГДР/АДР, что в текущей ситуации привело к невозможности выплат дивидендов, осуществления BuyBack, нормального функционирования оп. процессов и т.д.
➜ Whoosh одна из немногих на РФ рынке тех. компаний удовлетворяющих всем критериям привлекательности:
- Быстро наращивает фин. показатели
Яндекс тоже отлично растет, но имеет проблемы с разделением бизнеса. В негативном сценарии рос. миноритарии могут остаться с убыточными активами нидерландской Yandex N.V. без возможности получения дивидендов
- Высокомаржинальная – маржинальность LTM EBITDA кикшеринга Whoosh: 55.7%, против -18% у Ozon, 8% у Яндекса, 21% у ВК, 44% и 46% у HH и Группы Позитив соответственно
- Нет ГДР/АДР рисков
- Выплачивает дивиденды
Интерес к технологическим компаниям у рос. инвесторов есть, к примеру, Группа Позитив c IPO прибавила 66% в цене; HH рос на 145% до пика, пока не начали усиливаться АДР-риски
➜ Потенциальное IPO
- В июне 2022 года Whoosh успешно разместила облигации на 3.5 млрд руб – прощупала рынок
- Решение сейчас провести IPO кажется вполне логичным – денег в рынке много, привлекательных инвест. идей мало
- Размер IPO может составить порядка 10 млрд руб.
- Предварительная структура IPO состоит из Cash-in и Cash-out, соответственно ликвидности должно быть достаточно
___________
Резюмируя, данное размещение может стать успешным на фоне следующих факторов:
- отлично наращивает фин. показатели, компания с самого начала прибыльна
- >50%-маржинальность по EBITDA
- не имеет ГДР/АДР-рисков
- выплата дивидендов
- огромный потенциал роста рынка
Whoosh анонсировали выход на #IPO!
Whoosh – оператор краткосрочной аренды электросамокатов (кикшеринг) в России и странах СНГ.
Основным конкурентным преимуществом является наличие собственной технологической платформы обеспечивающей полный контроль над операционной эффективностью, в которую входят:
- Мобильное приложение, аппаратное оснащение
- Гео-аналитическая система управления парком электросамокатов
- Сервисное приложение системы обслуживания парка
- Система динамического ценообразования
➜ Лидирующая позиция на рынке
- Whoosh №1 по кол-ву зарегистрированных пользователей (11 млн) и кол-ву поездок: 47 млн только за 9 мес. 2022, при прогнозе 100+ млн поездок в целом по РФ рынку в 2022 г., соответственно Whoosh уже занимает его половину
- Зарабатывает 46% выручки всей отрасли
- Присутствует в 40 локациях в РФ, Республиках Беларусь и Казахстан, планирует охватить еще 73
➜ Отличный рост фин. показателей при стабильно высокой рентабельности
За 9 мес. 2022:
- Выручка +70.0% г/г
- EBITDA кикшеринга +30.5% г/г
- Рентабельность по EBITDA кикшеринга: 58% при средней исторической ~55%
- Кол-во поездок +105.3% г/г
Почему это размещение может быть интересным
Привлечённые средства будут направлены на финансирование инвест. программы Whoosh, в т.ч. расширения парка, укрепление лидерских позиций на существующих рынках и выход в новые регионы
➜ Огромный потенциал роста рынка кикшернинга
- До 2026 года размер рынка в деньгах по прогнозам увеличится более чем в 10 раз до 96 млрд руб
- Кол-во активных пользователей через 4 года вырастет в 2.5 раза до 34 млн
- Кол-во поездок в год к 2026 увеличится до полумиллиарда (в 5 раз больше текущего кол-ва)
- Потенциал роста 4х до уровня проникновения сервиса, как в крупных европейских рынках
➜ Бизнес-модель позволяет выплачивать дивиденды, за 2021 год компания выплатила 1 млрд руб.
Див. политика Whoosh предполагает выплату 25-50% от чистой прибыли, в зависимости от от уровня Net Debt/EBITDA, который сейчас всего 0.9x, против предельного уровня 2.5х
➜ Whoosh напрямую (без ГДР/АДР структуры) выйдет на Мосбиржу через ПАО "ВУШ Холдинг"
Основной проблемой IPO последних двух лет являлось размещение в формате ГДР/АДР, что в текущей ситуации привело к невозможности выплат дивидендов, осуществления BuyBack, нормального функционирования оп. процессов и т.д.
➜ Whoosh одна из немногих на РФ рынке тех. компаний удовлетворяющих всем критериям привлекательности:
- Быстро наращивает фин. показатели
Яндекс тоже отлично растет, но имеет проблемы с разделением бизнеса. В негативном сценарии рос. миноритарии могут остаться с убыточными активами нидерландской Yandex N.V. без возможности получения дивидендов
- Высокомаржинальная – маржинальность LTM EBITDA кикшеринга Whoosh: 55.7%, против -18% у Ozon, 8% у Яндекса, 21% у ВК, 44% и 46% у HH и Группы Позитив соответственно
- Нет ГДР/АДР рисков
- Выплачивает дивиденды
Интерес к технологическим компаниям у рос. инвесторов есть, к примеру, Группа Позитив c IPO прибавила 66% в цене; HH рос на 145% до пика, пока не начали усиливаться АДР-риски
➜ Потенциальное IPO
- В июне 2022 года Whoosh успешно разместила облигации на 3.5 млрд руб – прощупала рынок
- Решение сейчас провести IPO кажется вполне логичным – денег в рынке много, привлекательных инвест. идей мало
- Размер IPO может составить порядка 10 млрд руб.
- Предварительная структура IPO состоит из Cash-in и Cash-out, соответственно ликвидности должно быть достаточно
___________
Резюмируя, данное размещение может стать успешным на фоне следующих факторов:
- отлично наращивает фин. показатели, компания с самого начала прибыльна
- >50%-маржинальность по EBITDA
- не имеет ГДР/АДР-рисков
- выплата дивидендов
- огромный потенциал роста рынка
РБК
Сервис самокатов Whoosh запланировал привлечь ₽10 млрд в ходе IPO
Владелец сервиса аренды самокатов Whoosh намерен до конца года продать на Мосбирже свои акции на сумму до 10 млрд руб. IPO состоится, если не будет «сильных внешних шоков»: эксперты уверены, что
#Henderson торгуется по 660₽ при выходе по цене 675₽
Успеха Астры повторить не удалось. Хорошо, что мы приняли решение не участвовать 😅
#рф #ipo #hnfg
Успеха Астры повторить не удалось. Хорошо, что мы приняли решение не участвовать 😅
#рф #ipo #hnfg
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM