Газета Financial Times сообщила, что финансовый холдинг UBS Group AG предложил купить банк Credit Suisse за сумму до $1 млрд. Правительство Швейцарии планирует изменить законодательство, чтобы обойти голосование акционеров по сделке.

Сделка по продаже всех акций Credit Suisse должна быть подписана вечером 19 марта, отмечает газета. Схема сделки: UBS Group AG выкупит все акции Credit Suisse ценными бумагами UBS, одна акция Credit Suisse оценивается в 0,25 швейцарского франка ($0,27). Торги акциями Credit Suisse в пятницу, 17 марта, закрылись на уровне 1,86 франка. (с) Коммерсант

Credit Suisse – все, банкрот через принудительное слияние с UBS. Хотя в официальных заявлениях старательно пытались избежать выражения «банкротство», но нужно называть события так, как есть. По ряду причин и обстоятельств, дальнейшее продолжение деятельности Credit Suisse стало невозможным.

166-летняя история банка закончена практически мгновенно. Крупнейшая ликвидация банка в истории Швейцарии, самое крупное банкротство по активам после Lehman Brothers и крупнейшее падение банка в Европе.

Значительная деформация образца «тихой финансовой гавани» в Швейцарии, старательно выстраиваемой на протяжении более 100 лет. Даже «нерушимая финансовая крепость» дает трещину, чего уже говорить про другие финансовые структуры?

Банк, имеющий самый высокий коэффициент покрытия депозитов ликвидными средствами (около 50%), ушел ко дну всего за неделю после массированного репутационного удара, бегства клиентов/инвесторов и закрытия лимитов на банк со стороны ведущих финансовых контрагентов.

UBS согласился купить Credit Suisse в рамках сделки при посредничестве правительства. Сумма сделки составляет 3 млрд франков (цена составляет менее половины стоимости Credit Suisse на момент закрытия торгов в пятницу и более, чем в 40 раз дешевле, чем на пике в 2007) в рамках сделки с правительством, которая включает обширные государственные гарантии правительства и ШНБ.

Швейцарский национальный банк выделяет до 100 млрд франков в качестве поддержки ликвидности UBS, тогда как правительство предоставляет гарантию в размере 9 млрд франков на возможные потери от активов Credit Suisse в рамках слияния, адаптации и реструктуризации бизнеса.

Фактически, UBS за 3 млрд выкупает банк с активами свыше 530 млрд франков и кэш позицией более 120 млрд, обеспеченный гарантией покрытия кассового разрывы на 100 млрд со стороны ШНБ и убытков на 9 млрд от правительства – феноменально удачная сделка для UBS.

Слияние сделки было проведено без одобрения акционеров со всеми мыслимыми и немыслимыми нарушениями формальных протоколов за сверх короткий срок.

Это самое быстрое поглощение банка подобного уровня за всю историю банковской индустрии (от момент возникновения острых проблем), как в Европе, так и в США.

Правительство Швейцарии приняло чрезвычайное постановление, чтобы избежать необходимости одобрения акционерами, разрушая принцип транспарентности и юридической однозначности, т.е. условия, когда происходит отступление от правил в зависимости от конъюнктуры.

Акционеры получает 3 млрд, однако инвесторы в облигации обнулены на 16 млрд франков. Сделка приведет к «полному списанию» дополнительных облигаций банка первого уровня, говорится в заявлении швейцарского финансового регулятора FINMA.

Списание облигаций стало крупнейшей потерей для европейского рынка AT1 объемом 275 млрд долл, намного превосходящей единственное на сегодняшний день списание ценных бумаг этого типа на 1.4 млрд евро в 2017 году в момент банкротства Banco Popular и поглощением со стороны Banco Santander.

Это специальный вид облигаций для банков, интегрированный в 2009 году для увеличения капитала банков, выступающих буфером с целью увеличения достаточности капитала.

Сделка по принудительному поглощению Credit Suisse достаточно странная и сомнительная на первый взгляд. В настоящий момент нет подробностей по слиянию UBS и Credit Suisse, а процесс согласования организационных и юридических моментов продлится, как минимум до конца 2023, но по всей видимости, поглощение идет всего подразделения вместе с прибыльным сегментом традиционного банкинга.

В последнее время появилась ранее невиданная инновация – сверхбыстрое банкротство и поглощение банков, что скорее еще больше дезориентирует и дестабилизирует рынок, т.к. неясно, какая еще жертва попадет под это удивительное изобретение?

@spydell_finance

Всё как всегда - большие рыбы жрут рыб поменьше. UBS фактически забрал себе один из надёжнейших банков мира за копейки. Правильно проведенная работа по развалу Кредит Свиз или случайность - остаётся только гадать.

Но гораздо более поучительный момент состоит в том, что какими бы надёжными не казались банки или инструменты, в которые вы инвестируете, нужно всегда держать руку на пульсе и стараться выходить из них раньше, чем начнётся паника или распродажи. В случае с кредит Свиз, как и SVB вкладчики не пострадали (пока что), только инвесторы. Однако вспомните сколько банков в мире и сколько из них на порядки мельче чем Кредит Свизз, они то как раз и пойдут в расход если ситуация будет усугубляться. А она будет. Всех не спасти. Бумаги не хватит чтобы напечатать столько денег.

Мистер СИ приземлился в аэропорту Москвы. Его визит завершится 22 марта, в тот же день когда будет крайне ожидаемое решение по ставке США. И всё это происходит на фоне банкротящихся банков, летящего в небеса Биткоина (который типа защитный актив). Ну просто запредельная концентрация событий для такого небольшого отрезка времени, вам не кажется? 🤔

Думаю ФРС всё же поднимет ставку 22 марта. И не факт что на "стандартные" 0.25%. Действовать наоборот даже как-то нелогично. Хотя многие говорят об обратном.

Логично как раз наоборот ставку поднять.
Во-первых, так банки продолжат сыпаться, а большие банки продолжат их поглощать. Произойдет нечто вроде санации банковской системы. Вкладчиков спасут, чтобы не гневать электорат, а инвесторов пустят по миру.

Во-вторых, это позволит банкам вложиться в облигации под более высокий процент. Ведь им предоставили кредит под 5% на латание дыр. А инвнстировать они смогут условно под 5.5%.

Соответственно вся эта история про "Биткотн - защитный актив" может резко развернуться на 180 градусов. И после решения по ставке ФРС он вместе со всеми американскими индексами пойдет обновлять минимумы.

Китай увеличил импорт СПГ из России
В феврале 2023 г. на 50%, что в денежном выражении составило +60.4% г/г. Министр экономики и финансов Ирана заявил, что Иран в 2023 году рассчитывает на огромные объемы свопов нефти и газа из России. Вероятно с этим связан рост акций нефтяников и газовых компаний. Правда к текущему моменту вертикальные свечи немного сбили.

Сегодня все говорят о совместном заявлении лидеров России и Китая по плану мирного урегулирования украинского конфликта, который предложил Пекин. Не думаю что будет что-то ВАУ, чего мы не ожидали. И полагаю относиться к этому стоит как показательному выступлению для западных "партнёров". Суть этого показать что на востоке созрела достаточная сила, способная изменить однополярность этого мира.

Безусловно России есть что предоставить Китаю. При всём величии - это не полностью самодостаточная страна. И выгода в сотрудничестве с РФ господину СИ есть. Но как говорят, Китай играет всегда только на своей стороне и в своих интересах. Поэтому этот визит ещё и способ удостовериться в том что у России действительно есть план, долгосрочное видение будущего и решимость эти планы выполнять. Если Нефритовый князь Поднебесной этого не увидит, он поставит на других игроков, а с Россией останется ограниченное сотрудничество. Ничего личного, только политика.

Поговаривают что премьер-министр Японии отправился на встречу с Зеленским. Можно долго недоумевать где Япония и где Украина и какого лешего он там забыл. Но надо понимать что Японцы были уничтожены США во времена Второй мировой. И благодаря ним же произвели расцвет и японское экономическое чудо. Поэтому Фумио Кисида , находившийся по "счастливому" стечению обстоятельств в Японию экстренно отправился к Зеленскому по указке США.

Очевидно, что американской разведке уже известно то, о чем СИ и ВВП скажут с экранов через несколько часов. Умеют же интриговать..

Илон подливает масла.

Миллиардер Билл Экман в Twitter поделился своими опасениями по поводу обострения банковского кризиса в преддверии заседания FOMC. Он считает, что ФРС должна сделать паузу из-за ряда серьезных потрясений для системы после закрытия трех банков США за неделю, банкротства Credit Suisse и обнуления числа младших держателей облигаций.

Генеральный директор Tesla Илон Маск ответил Биллу Экману, сказав: “ФРС должна снизить ставку как минимум на 50 б.п. в среду”. Он также считает, что FDIC должен увеличить текущий лимит в 250 000 долларов, чтобы предотвратить бегство банков. Маск и несколько других крипто-влиятельных лиц предупредили ФРС о повышении ставок, повышающем риск рецессии.

Влиять на решение ФРС из Твиттера - такое себе, а вот подогреть спекулянтов к возможному смягчению или даже к снижению ставки ФРС самое то!

Вообще было бы неплохо загнать индекс S&P куда-нибудь в область 4200, а после решения по ставке весь этот график красиво прошьёт все уровни поддержки и банки продолжат сыпаться.

Хотя возможно в этом заявлении есть попытка быть услышанным ФРС. Маск всё-таки ближе к республиканцам, а те больше банкстеры, чем "вояки", в отличии от демократов. Илон напрямую заинтересован в поддержании цены своих акций и бизнеса в целом.

Мистер Си уезжает.

Си Цзиньпин: Сейчас идут перемены, которых не было в течение 100 лет. А мы вместе двигаем эти перемены.

Путин: Согласен.

Си Цзиньпин: Берегите себя, пожалуйста, дорогой друг.

Путин: Счастливой дороги!

Что ж, представление (в хорошем смысле этого слова) отыграно прекрасно. В первую очередь для зарубежной публики, а точнее для руководителей этой публики. Момент уже вписан в историю без преувеличения.

Внутренний запрос на перемены в мире назрел давно. То что изменения эти оплачиваются кровью лишь один из вариантов. Будь у руля США республиканцы, войны могло и не быть. Но случилось то, что случилось. Война сейчас идёт по всему миру. И пребывать в состоянии борьбы постоянно тяжело всем, т.к. ресурсы конечны.

И чтобы поддерживать хрупкий мир на планете нужна система противовесов в противоположность беспределу Гегемона. В виде двух Супер-держав или Панрегионов. Или многополярность если хотите. Поэтому те соглашения, которые были заключены сегодня между РФ и Китаем стоит рассматривать в разрезе влияния на весь мир, а не только на нашу страну.

Для россиян эффект очевиден, разворот на Восток и уход от долларизации к юанизации. Но безусловно сотрудничество ВЗАИМОвыгодное. Остаётся надеется, что оставшиеся в элитах западники быстро переобуются в востокофилов. Иначе Китай не простит.

Ну и немного Мистики:

Примечательно что основные соглашения и главная встреча были проведены в день весеннего равноденствия. А ещё мистер Си прилетал 10 лет назад в Москву в этих же числах: 23 марта 2010. То ли любят традиции, то ли у них личные маги-эзотерики в штате 😵‍💫

Кратко по вчерашним договорённостям об энергоносителях

По словам президента: "Российский бизнес в состоянии удовлетворить растущий спрос со стороны китайской экономики в энергоносителях как в рамках текущих проектов, так и тех, что сейчас находятся в процессе согласования. Совокупный объем поставок газа к 2030 году составит не менее 98 млрд м3. Плюс 100 млн. тонн – СПГ"

Кроме этого планируется поставлять ещё 50 млрд. м3 по газопроводу Сила Сибири 2. Для сравнения Северный поток - это 55 млрд. м3. То есть одна такая труба заменяет полностью "Северный поток.

И здесь немного непонятно отсутствие конкретики. Ведь 100 млрд. куб к 2030 году это очень мало. Для сравнения поставки Россией газа в 2021 году в Европу составляли 174 млрд. куб. Так почему не сказать так: "Мы планируем выйти на поставки газа в Китай по трубопроводам мощностью до 100млрд. кубометров в год к 2030 году". Чувствуете разницу? Это уже существенно. Учтите подросшие объёмы поставок газа также в Индию и получится полное замещение объёмов потерянных в Европе.

Что касается сжиженного газа - тут интереснее. Во-первых, направление перспективное. 100 млн. тонн сжиженного газа это внушительная величина. Например, в 2022 году Европа купила СПГ у США на 56 млн. тонн. Во-вторых, это отличная возможность догнать мир по объёму производства СПГ и выбиться в лидеры (Привет Новатэку). А это новые рабочие места, госзаказы и т.п. Короче говоря экономика крутится - лавэ мутится, налоги отчисляются. На словах всё красиво. Хотелось бы увидеть реализацию.

Cпекулянты Газпрома видимо поняли заявление президента буквально, т.е. 100 млрд. куб. всего. Иначе непонятны распродажи на графике. Или им мало?🤔

Менее чем через час "легендарное" заседание ФРС США и решение по ставке. Выше интересная статистика опроса. Две трети склоняется к повышению. На фоне ожидания смягчения ДКП это прям очень интересно. Хотелось бы чтобы подняли. А ещё лучше "сюрприз" на 0.5%. Быстрее упадем - быстрее вырастем.

Читаю ТГ каналы:

ДО повышения ставки - биткоин растет на ожидании смягчения ставки!

ПОСЛЕ повышения ставки - биткоин должен улететь на луну!
🤦‍♂️🤦‍♂️🤦‍♂️

ФРС поднял ставку согласно прогнозу на 0.25. Текущая ставка в США теперь 5%. На что рынок в момент выхода новости отреагировал с точность до наоборот. Бакс в паре к йене упал. S&P вырос... Что это - игнорирование реальности или инвесторы ожидали еще бОльшего повышения - остаётся только гадать.

Однозначно риторика Пауэлла не сказать чтобы мягкая, но об этом завтра.

Коротко по вчерашнему заседания ФРС.

Снова намёк на повышение ставки. Изменили прогнозы по более скромному росту ВВП и чуть более высокой инфляции. Конкретных заявлений по прекращению повышения ставки и когда это случится сделано не было. Всё очень обтекаемо, чтобы рынок надеялся, что скоро ему помогут и банкопад не был везде и в один день. Тактика очень хорошая. Типа мы будем говорить обтекаемо, а вы, уважаемые банки и фонды, во что хотите в то и верьте. Отсюда и неоднозначная реакция рынков. Хотя сегодня SPX пролили(см. скрин).

Конкретно по банковской системе из пресс-релиза: "банковская система США надежна и устойчива. Последние события, вероятно, приведут к ужесточению условий кредитования для домохозяйств и предприятий и окажут давление на экономическую активность, занятость и инфляцию. Степень этих последствий является неопределенной."

Очевидно рубить с плеча не хотят. Оно и правильно. Возможно и получится спасти систему не включая QE на максимум.

По словам Пауэлла, что касается кредитного кризиса , вопрос в том, что все последствия еще не известны. Насколько устойчивым он будет, это вопрос. - Гениально!👏👏👏 Глава ФРС на минуточку.

Странно конечно ожидать, что с условиях активного банкопада у инвесторов сохранится аппетит к облигациям (особенно к субордам).
Конечно же его нет. Все банки выстроились в очереди в регуляторам и приняли вид бодрый и придурковатый, как и положено перед лицом большого начальства. Никогда иначе и не бывает.
Вообще говоря, я думаю, что еще пару ярких завалов и в большинстве банковских акций тоже наступит сушь и полупустые стаканы, вне зависимости от кредитного качества и текущего финансового положения конкретного банка/

@angrybonds

США принимают радикальные меры, чтобы ускорить распад еврозоны, надеясь при этом получить выгоду от потенциального притока капитала, бегущего из Еврозоны в Доллар.

Вот, например. США обвиняют швейцарские банки в обходе санкций. Те самые, которые заблокировали 19 млрд долларов из России .

Минюст США открыл дело против крупнейших банков Credit Suisse и UBS. По мнению американцев, сразу после введения санкций, швейцарцы помогли русским вывести около половины всех денег. Где они лежат теперь — никто не знает.

Сами швейцарцы заявляли, что заблокировали почти 20 млрд долларов на счетах российских клиентов. Но видимо, в респектабельном банке могла вестись двойная бухгалтерия.

Не кажется ли странным, что страна с самыми могущественными связями узнаёт о попытках швейцарских банков “отмазать“ граждан РФ от санкций только сейчас? Вернее сказать ИМЕННО сейчас, когда экономика ЕС напоминает огромную Дженгу, котоаря вот-вот свалится, но чудом продолжает стоять пошатываясь после очередного повышения ставок. И не хватает лёгкого дуновения чтобы обрушить всю этунежную конструкцию протухших активов. UBS не хотел выкупать за 1 млрд. Кредит Свисс с активами на 500 млрд. Вдумайтесь - 1 к 500 ! Представьте себе хрупкость системы. А тут ещё штраф на 19 млрд.

Вообщем, выводы напрашиваются сами. Вряд ли США решит крахом Еврозоны свои проблемы в экономике, но на какое-то время это поддержит устойчивость долговой пирамиды ФРС. Получается как в той рекламе Ред Булла, где две антилопы рассуждают, что не смогут убежать от гепарда. А та, что поумнее говорит, мне мне нужно бежать быстрее гепарда, главное бежать быстрее тебя.. На людей плевать. Каждая страна защищает свои интересы. Вернее сказать каждая элита.