Forwarded from KK Kontemporaries
시사점: AI 관련주, 손절인가 버티기인가: 아시아 데이터센터와 CapEx 피크론 대한 관점
최근 AI 관련주 비중을 줄이고 다른 수혜 섹터로 갈아타야 할지, 아니면 엉덩이 무게로 버텨야 할지 - 실적이 제대로 찍히는 종목이 마땅치 않은 상황이지만, 반도체 단가가 50% 폭락 가정해도 PER이 5배 수준. PBR은 이미 다운사이클 반영중이라 현재가 Late 사이클이 아닌 Mid 미드 사이클이라고 판단되면 저평가. 이렇게 저평가된 실적주를 던지고, PER 수십 배짜리 ’스토리 기반 주식‘을 코어 롱으로 채워야 할지?
최근 텍사스 주지사 선거 여파 등으로 미국 내 전력망 제약이 커지면서 데이터센터 투자가 아시아로 옮겨가는 흐름에 주목
단기적인 선거여파로 심리적인 부분일수도 있지만 위 흐름 가정하에
아시아 이탈 수혜: 데이터센터 투자의 중심이 아시아로 이동하면서 아시아 매크로가 호전. 한국 공급망이 수혜를 입을지에 대한 분석 필요. 투자 지역만 바뀔 뿐 전체 AI 인프라 CapEx 집행 금액이 유지된다면 AI 투자 전제 자체가 훼손된 것은 아닐 가능성 높음
미국 중심 렌즈의 한계: 미국 데이터센터 지연 가능성 때문에 ”AI CapEx가 피크를 쳤다“고 단정하는 것은 시장이 미국 자국 내 프레임으로만 상황을 바라볼수 있는 가능성. 반도체는 리드타임이 짧고 대체 가능성(Fungible)이 높아 지역 전환에 유연하게 대응할 수 있다는 사실은 묵인되는
채권 시장과의 불일치: 만약 일부 시장 우려대로 AI CapEx가 정말 피크를 치고 꺾이는 것이라면, 미국 장기채 금리가 지금처럼 고점에 머물러 있을 리 없으며 연준은 금리 인하를 단행해야. 하이퍼스케일러들의 신용스프레드 역시 채권 발행 감소로 급락했어야 하지 않았을까 관점
차트: AI 하이퍼스케일러 신용스프레드
최근 AI 관련주 비중을 줄이고 다른 수혜 섹터로 갈아타야 할지, 아니면 엉덩이 무게로 버텨야 할지 - 실적이 제대로 찍히는 종목이 마땅치 않은 상황이지만, 반도체 단가가 50% 폭락 가정해도 PER이 5배 수준. PBR은 이미 다운사이클 반영중이라 현재가 Late 사이클이 아닌 Mid 미드 사이클이라고 판단되면 저평가. 이렇게 저평가된 실적주를 던지고, PER 수십 배짜리 ’스토리 기반 주식‘을 코어 롱으로 채워야 할지?
최근 텍사스 주지사 선거 여파 등으로 미국 내 전력망 제약이 커지면서 데이터센터 투자가 아시아로 옮겨가는 흐름에 주목
단기적인 선거여파로 심리적인 부분일수도 있지만 위 흐름 가정하에
아시아 이탈 수혜: 데이터센터 투자의 중심이 아시아로 이동하면서 아시아 매크로가 호전. 한국 공급망이 수혜를 입을지에 대한 분석 필요. 투자 지역만 바뀔 뿐 전체 AI 인프라 CapEx 집행 금액이 유지된다면 AI 투자 전제 자체가 훼손된 것은 아닐 가능성 높음
미국 중심 렌즈의 한계: 미국 데이터센터 지연 가능성 때문에 ”AI CapEx가 피크를 쳤다“고 단정하는 것은 시장이 미국 자국 내 프레임으로만 상황을 바라볼수 있는 가능성. 반도체는 리드타임이 짧고 대체 가능성(Fungible)이 높아 지역 전환에 유연하게 대응할 수 있다는 사실은 묵인되는
채권 시장과의 불일치: 만약 일부 시장 우려대로 AI CapEx가 정말 피크를 치고 꺾이는 것이라면, 미국 장기채 금리가 지금처럼 고점에 머물러 있을 리 없으며 연준은 금리 인하를 단행해야. 하이퍼스케일러들의 신용스프레드 역시 채권 발행 감소로 급락했어야 하지 않았을까 관점
차트: AI 하이퍼스케일러 신용스프레드
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KK Kontemporaries
최근 텍사스 주지사 선거 여파 등으로 미국 내 전력망 제약이 커지면서 데이터센터 투자가 아시아로 옮겨가는 흐름에 주목
어제 말씀드렸던 이번 중간선거로 미국 내 데이터센터 건설은 더 까다로워질 것으로 보이며, 이에 따라 미국 외 사이트에서의 데이터센터 사업이 수혜를 받을 가능성이 높아보임. 아시아인 특히 국내 AIDC에 우호적인 흐름이 나올 수 있다고 판단.
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[AIDC] AIDC 건설, 미국에서 아시아로 확산될 가능성에 주목
작성: 참교육리서치(t.me/chams_research)
미국과 유럽의 AIDC 건설 제약이 부각되는 가운데, 국내 AIDC 산업은 이제 메가프로젝트가 본격적으로 시작되는 초기 국면임. 개인적으로는 해외의 규제와 전력 문제가 국내 AIDC 산업에 어떤 기회로 연결될지 봐야 하는 시점이라고 생각.
1️⃣ 미국·유럽의 건설 제약, 한국에는 기회가 될까?
▪️미국은 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하면서 AIDC 건설 규제에 대한 우려로 투자심리가 악화되고 있는 상황.
▪️유럽도 전력 확보가 쉽지 않음. 최근 MS와 영국 스타트업 엔스케일이 전력 공급 제약을 이유로 데이터센터 계획을 철회한 사례처럼, 전력 수급 문제가 AIDC 구축의 걸림돌이 되고 있음.
▪️반면 국내는 정부가 추진하는 메가프로젝트를 기점으로 AIDC 산업이 이제 개화하기 시작하는 극초기 국면임.
▪️GS와 SK는 현재 진행 중인 메가프로젝트의 테넌트가 복수의 글로벌 빅테크 기업이라고 밝힌 바 있어 미국의 AIDC 수요가 아시아로 이전되는 흐름이 가속화되는지도 함께 봐야된다고 생각.
→ 미국의 규제와 유럽의 전력 제약이 지속된다면, 빅테크의 신규 AIDC 투자가 아시아로 확대되는 과정에서 한국도 수혜를 받을 가능성이 있어 보임.
2️⃣ 국내 메가프로젝트, 이제 시작하는 구간
▪️GS의 첫 100MW 프로젝트는 정부의 적극적인 행정 절차·인허가 지원 아래 11월 20일 주민 공청회, 12월 착공이 예정되어 있음.
▪️일정대로 진행된다면 국내 메가프로젝트의 본격적인 시작을 알리는 신호탄이 될 것으로 생각.
▪️GS 동해 AIDC 프로젝트 2026년 연말 착공을 시작으로, 2027년에는 시공과 기자재 발주가 본격화되는 흐름을 기대하고 있으며 개인적으로는 이 과정에서 비상발전기 업체들의 수주잔고가 얼마나 빠르게 늘어나는지에 계속 관심을 가지고 있음.
3️⃣ 비상발전기, 수주가 실적으로 연결되는 기업들
앞서 말씀드렸듯이 국내 AIDC 건설이 본격화될수록 비상발전기 업체들의 수혜가 부각될 것으로 보고 있음.
▪️혜인
📚 참고: 2026.10.15. 그로쓰리서치 보고서
→ 글로벌 빅테크는 비상발전기 메이커를 선정할 때 품질과 신뢰도를 중요하게 보기 때문에, 글로벌 선도 업체인 캐터필러를 선호하는 경향이 있음.
→ 혜인은 글로벌 빅테크 M사·A사 비상발전기 납품 레퍼런스를 보유하고 있으며, 현재도 납품을 진행 중인 것으로 파악되고 글로벌 빅테크의 국내 AIDC 투자가 확대된다면, 기존 레퍼런스를 바탕으로 직접적인 수혜를 기대할 수 있는 구조임.
→최근 10월 21일에는 포항 광명산단 1단계 40MW 프로젝트 수주 공시로 실제 공급 역량을 보여줬으며 동일 프로젝트는 유지·보수와 운영의 연속성을 고려해 같은 브랜드를 채택할 가능성이 있다는 점에서, 향후 2단계 260MW 수주도 기대해볼 부분. 다만 후속 수주는 실제 계약을 통해 확인해야 함.
→2028년까지 납품할 비상발전기 물량을 확보한 것으로 파악되며, 관련 매출은 2027년부터 본격화될 것으로 기대.
▪️지엔씨에너지
→ 국내 비상발전기 1위 업체로, 다수의 수주 공시를 통해 공급 역량을 보여주고 있음.
→ 선제적으로 생산능력을 확대한 만큼, 글로벌 빅테크의 국내 AIDC 건설 수요가 늘어날 때 대응할 수 있는 업체임.
→ 2분기 기준 수주잔고는 4,150억원으로 사상 최대치를 기록. 3분기에도 최대치 경신이 이어질 것으로 예상하고 있음.
→ 앞으로 GS, SK, NAVER 등 메가프로젝트의 비상발전기 수주 가능성도 열려 있어, 2027년에도 빠른 성장을 기대하는 중이며 이미 쌓인 수주잔고의 매출 전환과 신규 프로젝트 수주가 함께 이어지는지 확인할 필요가 있음.
4️⃣ 미국과 국내 AIDC는 사업 진행 단계가 다름
▪️민주당의 선거 승리 직후 미국 시장에서는 규제 우려 속에 메모리를 포함한 AIDC 인프라 관련 기업들이 급락한 반면, 빅테크 사업자들은 상승하는 대조적인 모습을 보였음.
▪️국내도 현재 NAVER, NHN, SGC에너지 등 사업자 중심으로 강세가 나타나는 상황.
▪️다만 국내는 아직 주요 메가프로젝트가 본격 착공하기 전이라는 점을 함께 봐야 한다고 생각.
▪️개인적으로는 단기 주가 변동성보다는 2027년에 실제 공사가 얼마나 진행되고 어느 기업에 수주가 쌓일지를 중요하게 보고 있음.
🗓 오늘 확인할 이벤트
▪️11월 5일: GS 3분기 실적 발표 및 애널리스트 대상 컨퍼런스콜
▪️11월 6일: 기관투자자 대상 컨퍼런스콜
▪️이번에는 GS 동해 프로젝트와 관련해 아래 내용을 어떻게 소통하는지 확인하고 관련 내용 추후 소통 예정
✔️ 프로젝트 진행 현황
✔️ PF 진행 상황
✔️ 테넌트 공개 여부
✔️ 착공 일정
▪️가장 짙은 어둠도 한 줄기 빛에 조금씩 걷히기 마련입니다. 지금은 유독 어두운 구간을 지나고 있는 것처럼 느껴지며 모두가 힘든 장세지만, 이럴 때일수록 우리가 할 수 있는 공부와 확인을 하나씩 이어가면 좋겠습니다.
이 또한 이겨내고 다시 올라갈 날을 기대합니다.
모두 힘내시고, 같이 이겨내 보시죠!
작성: 참교육리서치(t.me/chams_research)
미국과 유럽의 AIDC 건설 제약이 부각되는 가운데, 국내 AIDC 산업은 이제 메가프로젝트가 본격적으로 시작되는 초기 국면임. 개인적으로는 해외의 규제와 전력 문제가 국내 AIDC 산업에 어떤 기회로 연결될지 봐야 하는 시점이라고 생각.
1️⃣ 미국·유럽의 건설 제약, 한국에는 기회가 될까?
▪️미국은 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하면서 AIDC 건설 규제에 대한 우려로 투자심리가 악화되고 있는 상황.
▪️유럽도 전력 확보가 쉽지 않음. 최근 MS와 영국 스타트업 엔스케일이 전력 공급 제약을 이유로 데이터센터 계획을 철회한 사례처럼, 전력 수급 문제가 AIDC 구축의 걸림돌이 되고 있음.
▪️반면 국내는 정부가 추진하는 메가프로젝트를 기점으로 AIDC 산업이 이제 개화하기 시작하는 극초기 국면임.
▪️GS와 SK는 현재 진행 중인 메가프로젝트의 테넌트가 복수의 글로벌 빅테크 기업이라고 밝힌 바 있어 미국의 AIDC 수요가 아시아로 이전되는 흐름이 가속화되는지도 함께 봐야된다고 생각.
→ 미국의 규제와 유럽의 전력 제약이 지속된다면, 빅테크의 신규 AIDC 투자가 아시아로 확대되는 과정에서 한국도 수혜를 받을 가능성이 있어 보임.
2️⃣ 국내 메가프로젝트, 이제 시작하는 구간
▪️GS의 첫 100MW 프로젝트는 정부의 적극적인 행정 절차·인허가 지원 아래 11월 20일 주민 공청회, 12월 착공이 예정되어 있음.
▪️일정대로 진행된다면 국내 메가프로젝트의 본격적인 시작을 알리는 신호탄이 될 것으로 생각.
▪️GS 동해 AIDC 프로젝트 2026년 연말 착공을 시작으로, 2027년에는 시공과 기자재 발주가 본격화되는 흐름을 기대하고 있으며 개인적으로는 이 과정에서 비상발전기 업체들의 수주잔고가 얼마나 빠르게 늘어나는지에 계속 관심을 가지고 있음.
3️⃣ 비상발전기, 수주가 실적으로 연결되는 기업들
앞서 말씀드렸듯이 국내 AIDC 건설이 본격화될수록 비상발전기 업체들의 수혜가 부각될 것으로 보고 있음.
▪️혜인
📚 참고: 2026.10.15. 그로쓰리서치 보고서
→ 글로벌 빅테크는 비상발전기 메이커를 선정할 때 품질과 신뢰도를 중요하게 보기 때문에, 글로벌 선도 업체인 캐터필러를 선호하는 경향이 있음.
→ 혜인은 글로벌 빅테크 M사·A사 비상발전기 납품 레퍼런스를 보유하고 있으며, 현재도 납품을 진행 중인 것으로 파악되고 글로벌 빅테크의 국내 AIDC 투자가 확대된다면, 기존 레퍼런스를 바탕으로 직접적인 수혜를 기대할 수 있는 구조임.
→최근 10월 21일에는 포항 광명산단 1단계 40MW 프로젝트 수주 공시로 실제 공급 역량을 보여줬으며 동일 프로젝트는 유지·보수와 운영의 연속성을 고려해 같은 브랜드를 채택할 가능성이 있다는 점에서, 향후 2단계 260MW 수주도 기대해볼 부분. 다만 후속 수주는 실제 계약을 통해 확인해야 함.
→2028년까지 납품할 비상발전기 물량을 확보한 것으로 파악되며, 관련 매출은 2027년부터 본격화될 것으로 기대.
▪️지엔씨에너지
→ 국내 비상발전기 1위 업체로, 다수의 수주 공시를 통해 공급 역량을 보여주고 있음.
→ 선제적으로 생산능력을 확대한 만큼, 글로벌 빅테크의 국내 AIDC 건설 수요가 늘어날 때 대응할 수 있는 업체임.
→ 2분기 기준 수주잔고는 4,150억원으로 사상 최대치를 기록. 3분기에도 최대치 경신이 이어질 것으로 예상하고 있음.
→ 앞으로 GS, SK, NAVER 등 메가프로젝트의 비상발전기 수주 가능성도 열려 있어, 2027년에도 빠른 성장을 기대하는 중이며 이미 쌓인 수주잔고의 매출 전환과 신규 프로젝트 수주가 함께 이어지는지 확인할 필요가 있음.
4️⃣ 미국과 국내 AIDC는 사업 진행 단계가 다름
▪️민주당의 선거 승리 직후 미국 시장에서는 규제 우려 속에 메모리를 포함한 AIDC 인프라 관련 기업들이 급락한 반면, 빅테크 사업자들은 상승하는 대조적인 모습을 보였음.
▪️국내도 현재 NAVER, NHN, SGC에너지 등 사업자 중심으로 강세가 나타나는 상황.
▪️다만 국내는 아직 주요 메가프로젝트가 본격 착공하기 전이라는 점을 함께 봐야 한다고 생각.
▪️개인적으로는 단기 주가 변동성보다는 2027년에 실제 공사가 얼마나 진행되고 어느 기업에 수주가 쌓일지를 중요하게 보고 있음.
🗓 오늘 확인할 이벤트
▪️11월 5일: GS 3분기 실적 발표 및 애널리스트 대상 컨퍼런스콜
▪️11월 6일: 기관투자자 대상 컨퍼런스콜
▪️이번에는 GS 동해 프로젝트와 관련해 아래 내용을 어떻게 소통하는지 확인하고 관련 내용 추후 소통 예정
✔️ 프로젝트 진행 현황
✔️ PF 진행 상황
✔️ 테넌트 공개 여부
✔️ 착공 일정
▪️가장 짙은 어둠도 한 줄기 빛에 조금씩 걷히기 마련입니다. 지금은 유독 어두운 구간을 지나고 있는 것처럼 느껴지며 모두가 힘든 장세지만, 이럴 때일수록 우리가 할 수 있는 공부와 확인을 하나씩 이어가면 좋겠습니다.
이 또한 이겨내고 다시 올라갈 날을 기대합니다.
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참교육리서치
가치와 성장을 함께 보는 투자 리서치 채널입니다.
관심 기업 분석, 산업 메모, 주요 뉴스 코멘트를 공유합니다.
※ 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 본 채널은 투자 판단에 참고가 될만한 정보의 제공만을 목적으로 매수/매도에 대한 추천이 아니며, 채널에서 다루는 내용들은 구독자의 투자 결과에 법적 책임이 없음을 밝힙니다.
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Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
* 미국 외 신규 DC 투자로 변모
맥코믹 사장은 메타가 더 우호적인 환경에서 데이터센터를 구축할 수 있는 다른 국가로도 눈을 돌리고 있다고 전했다.
그는 "현재 모든 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)가 '미국 밖에도 데이터센터를 구축해야 하는가?'를 고민하고 있다"며 "막대한 투자가 수반되는 만큼 투자 위험을 분산하는 것은 현명한 전략"이라고 말했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016424323?rc=N&ntype=RANKING&sid=104
맥코믹 사장은 메타가 더 우호적인 환경에서 데이터센터를 구축할 수 있는 다른 국가로도 눈을 돌리고 있다고 전했다.
그는 "현재 모든 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)가 '미국 밖에도 데이터센터를 구축해야 하는가?'를 고민하고 있다"며 "막대한 투자가 수반되는 만큼 투자 위험을 분산하는 것은 현명한 전략"이라고 말했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016424323?rc=N&ntype=RANKING&sid=104
네이버 뉴스
메타 사장 "신규 데이터센터 건설은 매우 어려워질 것"
"기존 시설 확장은 쉬워, 정치인들 입장도 달라져" 메타플랫폼스의 디나 파월 맥코믹 사장은 4일(현지시간) 중간선거 이후 미국에서 신규 데이터센터 건설이 매우 어려워질 것으로 전망했다. 4일(현지시간) 월스트리트저널
(르포) 지엔씨에너지 당진 발전기 공장, ‘주문 밀려 야근은 기본’…공급망 쇼티지에 세계서 러브콜
https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=374394
▪️ 지엔씨 에너지: 공장전체가 AIDC 전용 생산기지로 탈바꿈하며 폭발적인 수요에 야근 및 주말 특근으로 풀가동 중.
▪️국내 AIDC 건설에 글로벌 빅테크들이 지속 참전하고 있어 지엔씨에너지의 성장 또한 기대되는 포인트
https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=374394
▪️ 지엔씨 에너지: 공장전체가 AIDC 전용 생산기지로 탈바꿈하며 폭발적인 수요에 야근 및 주말 특근으로 풀가동 중.
▪️국내 AIDC 건설에 글로벌 빅테크들이 지속 참전하고 있어 지엔씨에너지의 성장 또한 기대되는 포인트
Electimes
(르포) 지엔씨에너지 당진 발전기 공장, ‘주문 밀려 야근은 기본’…공급망 쇼티지에 세계서 러브콜 - 전기신문
충남 당진 석문국가산업단지에 위치한 지엔씨에너지의 발전기 공장. 약 1만5000평(4만9500㎡)에 달하는 광활한 부지에 들어서자마자 공장 마당과 주차장까지 빼곡히 들어찬 컨테이너 하우스 크기의 초대형 구조물...
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Forwarded from [하나 이준호] AI/디지털자산/인터넷/게임
[AI/인터넷 x 유틸리티 x 건설 x 미래산업 콜라보 인뎁스, 하나증권 AI/디지털자산/인터넷/게임 이준호]
'데크크2 (한국데센 정상영업합니다)'
리포트: https://tinyurl.com/5yxkrc8b
✅AI/인터넷: 기대치를 높이자
국내 AI DC는 대규모 개발 계획 발표 이후 자금조달, 인허가, 시공 및 컴퓨팅 공급 계약을 구체화하는 단계로 진입했다. 미국 중간선거의 결과가 민주당의 승리로 끝나면서 AI DC 규제로 연방, 주 차원에서 전력망 증설 비용의 사업자 부담 강화, 신규 건설, 증설 중단의 가능성이 높아졌다. 리스크 회피를 위해 미국 외 지역 AI DC 구축 증가가 예상되며 국내도 수혜를 볼 것으로 예상한다. 기존 2030년까지 추가로 필요한 국내 AI DC 추가 공급 유효 수요 추정치의 Base 시나리오 3.0~4.2GW의 상단을 달성할 것으로 전망하며 글로벌 AI DC 공급 지연 수혜까지 동반된다면 Bull 시나리오인 5.1~7.0GW까지도 기대한다. 풀스택 레퍼런스와 안정적 현금흐름을 갖춘 NAVER, 삼성에스디에스를 Top Picks으로 제시한다.
✅유틸리티: 전력 조달이 진짜 병목. Powered Land의 가치가 부각될 시점
전력계통영향평가는 데이터센터 사업의 병목 규제다. AI DC 특별법 통과로 비수도권 지역은 평가가 면제된다. 다만 수전 용량을 확보해야 AI DC 상업운전 가시성이 높아지며 한국전력 수전 계약을 마친 사업에 높은 가중치를 부여해야 한다. 수전용량 10MW 초과 시 154kV 송전망을 사용하며 포화 지역은 변전소 신설 및 확충 이후 수전이 가능하다. 변전소 표준 공기는 154kV 6년, 345kV 9년이며 좋은 입지를 확보한 프로젝트의 가치가 높아질 전망이다. 현재 2차 사업 100MW 수전 계약을 진행 중인 SGC에너지, 높은 국내 배전 제품 점유율로 북미 AI DC 프로젝트보다 많은 물량을 수주 가능한 LS ELECTRIC을 Top Picks로 제시한다
✅건설: 올해만 1GW 수주, MW당 200억원 매각 사례, 여전히 수익성이 높은 상품
올해 수주 가시권에 들어온 데이터센터는 수도권 300MW, 비수도권 740MW를 포함해 약 1GW 규모에 달한다. 여기에 동해(1GW)와 울산(900MW) 사업이 더해지면 총 3GW 규모의 파이프라인이 형성될 수 있다. 거래 시장에서는 과거 MW당 160억~180억원이던 매각 단가가 올해 안양과 군산을 기점으로 200억원을 넘어섰다. 캡레이트도 5%대 후반을 기록하며 4%대 초반의 오피스 대비 뚜렷한 우위를 점하고 있다. 수익성을 바탕으로 공급 규모가 4~5GW로 확대될 경우 건설업계의 공사비 수주 시장은 30조~40조 원 규모까지 성장할 전망이다. 건설사 중 GS건설을 데이터센터 수혜주로서 Top Picks로 추천한다.
✅미래산업: 바텀에서 체크해봐도 변함없이 성장 중인 데이터센터 산업
AI산업의 폭발적 성장에도 불구하고 속도 조절에 대한 우려가 최근 시장에 반영되고 있다. 그러나 한국은 데이터센터 사업에 있어 매력적인 사업지이며 기술 경쟁력을 갖춘 국내 중소형 업체의 기회 요인은 충분하다. 글로벌 AI 데이터센터 인프라 투자 수요에 발맞춰 전력 공급, 비상 전력, 광통신 및 핵심 부품 분야에 수혜가 예상되는 기업으로 비나텍, 상신이디피, 혜인, 라온텍을 제시한다. 데이터센터 전력 및 네트워크 고도화 흐름 속에 중장기 실적 기여 확대에 주목할 필요가 있다.
✅Top Pick 및 관심종목
AI/인터넷: NAVER, 삼성에스디에스
유틸리티: LS ELECTRIC, SGC에너지
건설: GS건설
미래산업: 비나텍, 라온텍, 상신이디피, 혜인
채널링크: https://t.me/internetgameLJH
'데크크2 (한국데센 정상영업합니다)'
리포트: https://tinyurl.com/5yxkrc8b
✅AI/인터넷: 기대치를 높이자
국내 AI DC는 대규모 개발 계획 발표 이후 자금조달, 인허가, 시공 및 컴퓨팅 공급 계약을 구체화하는 단계로 진입했다. 미국 중간선거의 결과가 민주당의 승리로 끝나면서 AI DC 규제로 연방, 주 차원에서 전력망 증설 비용의 사업자 부담 강화, 신규 건설, 증설 중단의 가능성이 높아졌다. 리스크 회피를 위해 미국 외 지역 AI DC 구축 증가가 예상되며 국내도 수혜를 볼 것으로 예상한다. 기존 2030년까지 추가로 필요한 국내 AI DC 추가 공급 유효 수요 추정치의 Base 시나리오 3.0~4.2GW의 상단을 달성할 것으로 전망하며 글로벌 AI DC 공급 지연 수혜까지 동반된다면 Bull 시나리오인 5.1~7.0GW까지도 기대한다. 풀스택 레퍼런스와 안정적 현금흐름을 갖춘 NAVER, 삼성에스디에스를 Top Picks으로 제시한다.
✅유틸리티: 전력 조달이 진짜 병목. Powered Land의 가치가 부각될 시점
전력계통영향평가는 데이터센터 사업의 병목 규제다. AI DC 특별법 통과로 비수도권 지역은 평가가 면제된다. 다만 수전 용량을 확보해야 AI DC 상업운전 가시성이 높아지며 한국전력 수전 계약을 마친 사업에 높은 가중치를 부여해야 한다. 수전용량 10MW 초과 시 154kV 송전망을 사용하며 포화 지역은 변전소 신설 및 확충 이후 수전이 가능하다. 변전소 표준 공기는 154kV 6년, 345kV 9년이며 좋은 입지를 확보한 프로젝트의 가치가 높아질 전망이다. 현재 2차 사업 100MW 수전 계약을 진행 중인 SGC에너지, 높은 국내 배전 제품 점유율로 북미 AI DC 프로젝트보다 많은 물량을 수주 가능한 LS ELECTRIC을 Top Picks로 제시한다
✅건설: 올해만 1GW 수주, MW당 200억원 매각 사례, 여전히 수익성이 높은 상품
올해 수주 가시권에 들어온 데이터센터는 수도권 300MW, 비수도권 740MW를 포함해 약 1GW 규모에 달한다. 여기에 동해(1GW)와 울산(900MW) 사업이 더해지면 총 3GW 규모의 파이프라인이 형성될 수 있다. 거래 시장에서는 과거 MW당 160억~180억원이던 매각 단가가 올해 안양과 군산을 기점으로 200억원을 넘어섰다. 캡레이트도 5%대 후반을 기록하며 4%대 초반의 오피스 대비 뚜렷한 우위를 점하고 있다. 수익성을 바탕으로 공급 규모가 4~5GW로 확대될 경우 건설업계의 공사비 수주 시장은 30조~40조 원 규모까지 성장할 전망이다. 건설사 중 GS건설을 데이터센터 수혜주로서 Top Picks로 추천한다.
✅미래산업: 바텀에서 체크해봐도 변함없이 성장 중인 데이터센터 산업
AI산업의 폭발적 성장에도 불구하고 속도 조절에 대한 우려가 최근 시장에 반영되고 있다. 그러나 한국은 데이터센터 사업에 있어 매력적인 사업지이며 기술 경쟁력을 갖춘 국내 중소형 업체의 기회 요인은 충분하다. 글로벌 AI 데이터센터 인프라 투자 수요에 발맞춰 전력 공급, 비상 전력, 광통신 및 핵심 부품 분야에 수혜가 예상되는 기업으로 비나텍, 상신이디피, 혜인, 라온텍을 제시한다. 데이터센터 전력 및 네트워크 고도화 흐름 속에 중장기 실적 기여 확대에 주목할 필요가 있다.
✅Top Pick 및 관심종목
AI/인터넷: NAVER, 삼성에스디에스
유틸리티: LS ELECTRIC, SGC에너지
건설: GS건설
미래산업: 비나텍, 라온텍, 상신이디피, 혜인
채널링크: https://t.me/internetgameLJH
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Forwarded from [미래 임희석] 인터넷/SW/게임
북미 DC 규제가 강화될수록 북미 외 지역의 AI DC 코로케이션, 네오클라우드 수요는 증가할 수밖에 없습니다. 아시아지역의 DC 매력도가 부각되며 북미 AI DC의 대안 공급지로 부상할 가능성이 높습니다.
AI DC 스토리에서의 대형주 탑픽은 삼성SDS, 중소형주 탑픽은 NHN으로 추천드리고 있습니다. 여전히 수요 가시성을 우선 순위에 두고 플레이할 구간으로 판단합니다. NAVER는 기가와트급 AI DC를 구축하는만큼 유의미한 규모의 외부 테넌트 계약 확보 이후 리레이팅이 가능할 것으로 판단합니다.
코로케이션 수요 증가에 따른 수혜는 통신 3사가 가져갈 가능성이 높고 협상력 역시도 증가될 것으로 보입니다. 당사 통신 담당 최유진 연구원은 3사 바스켓 전략으로 소통드리고 있습니다.
문의사항 있으시면 편히 말씀주시면 감사하겠습니다.
참고 인뎁스: 9/18 AI DC 사업자 줄세우기
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260915202357780_154
AI DC 스토리에서의 대형주 탑픽은 삼성SDS, 중소형주 탑픽은 NHN으로 추천드리고 있습니다. 여전히 수요 가시성을 우선 순위에 두고 플레이할 구간으로 판단합니다. NAVER는 기가와트급 AI DC를 구축하는만큼 유의미한 규모의 외부 테넌트 계약 확보 이후 리레이팅이 가능할 것으로 판단합니다.
코로케이션 수요 증가에 따른 수혜는 통신 3사가 가져갈 가능성이 높고 협상력 역시도 증가될 것으로 보입니다. 당사 통신 담당 최유진 연구원은 3사 바스켓 전략으로 소통드리고 있습니다.
문의사항 있으시면 편히 말씀주시면 감사하겠습니다.
참고 인뎁스: 9/18 AI DC 사업자 줄세우기
https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260915202357780_154
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지인분이 스터디원 모집하신다고 합니다. 참고 부탁드립니다.
[부산·동래] 주식 스터디 Rising Stock Investors(R.S.I) 신규 멤버 모집합니다 (오프라인 2~3명)
안녕하세요. 부산에서 활동하는 주식 스터디 Rising Stock Investors(R.S.I)에서 함께 공부할 새로운 멤버를 모집합니다.
현재 20대부터 40대까지의 멤버들이 각자 관심 있는 기업과 산업을 공부하고, 투자 아이디어를 나누고 있습니다. 서울 전업사무실에서 온라인으로 참여하는 멤버도 있지만, 이번에는 부산에서 오프라인 모임에 꾸준히 참석하실 수 있는 분을 찾고 있습니다.
저희는 관심 기업을 직접 분석해 발표하고, 산업과 업황에 대한 생각, 짧은 투자 아이디어, 기업 탐방과 컨퍼런스콜에서 얻은 내용을 함께 공유합니다. 공부한 자료는 네이버 카페에 기록하며 쌓아가고 있습니다.
그동안 다룬 주요 발표 기업은 다음과 같습니다.
- 2025년 : 대한광통신, RF머트리얼즈, 오킨스전자, 에스앤에스텍, GST, 와이씨켐, 코스텍시스, 슈프리마, 에이피알, 코스맥스비티아이, 티앤엘, 에이플러스에셋, S-OIL, Copart, 삼영 등
- 2026년 : 서플러스글로벌, 제너셈, 예스티, 네오티스, OCI홀딩스, SGC에너지, 삼양식품, 실리콘투, 메디포스트, 인카금융서비스, 뉴파워프라즈마, 삼기에너지솔루션즈 등
반도체와 산업재부터 에너지, 소비재, 헬스케어, 금융까지 폭넓게 다루며, 국내 기업과 해외 기업의 투자 아이디어를 함께 나누고 있습니다.
왜 이 기업에 관심을 갖게 됐는지, 앞으로 무엇이 달라질 수 있는지, 어떤 위험을 확인해야 하는지 를 자신의 생각과 근거로 이야기하는 모임을 지향합니다. 각자 공부한 내용을 함께 살펴보며, 혼자서는 놓치기 쉬운 부분을 서로 채워가고자 합니다.
직접 공부한 기업을 발표하고 싶은 분, 다른 사람의 의견을 들으며 자신의 투자 생각을 점검하고 싶은 분, 꾸준히 만나 함께 공부할 동료를 찾고 계신 분을 기다립니다. 발표 준비와 토론에 성실하게 참여하고, 서로 다른 관점을 존중하며 오래 함께하실 분이면 좋겠습니다.
- 모임 일정 : 매월 첫째 토요일 오후 1시
- 모임 장소 : 부산 동래 인근 전업투자자 사무실
- 연간 회비 : 36만원(월 3만원), 스터디 이후 저녁식사, 워크샵 등 비용으로 사용(스터디룸 비용은 없음)
- 현재 멤버 연령대 : 20대~40대
- 모집 인원 : 2~3명
- 모집 대상 : 부산 오프라인 모임에 정기적으로 참석 가능한 분(연령 제한 없음)
- 지원 방법 : 이메일 지원
- 지원 이메일 : amg4350@naver.com
- 지원 기한 : ~11.22(일) 24시
- 지원 내용 : 간단한 자기소개(연락처 포함), 관심있는 산업이나 기업, 스터디에 참여하고 싶은 이유, 직접 작성한 기업/산업 분석 보고서(필수) 등
- 참고 사항 : 합격자 분에 한해 연락드릴 예정이며, 12.5(토) 스터디 필참
혼자 공부하며 쌓아온 생각을 서로 나누고, 함께 투자 시야를 넓혀갈 분들의 연락을 기다리겠습니다. 감사합니다.
[부산·동래] 주식 스터디 Rising Stock Investors(R.S.I) 신규 멤버 모집합니다 (오프라인 2~3명)
안녕하세요. 부산에서 활동하는 주식 스터디 Rising Stock Investors(R.S.I)에서 함께 공부할 새로운 멤버를 모집합니다.
현재 20대부터 40대까지의 멤버들이 각자 관심 있는 기업과 산업을 공부하고, 투자 아이디어를 나누고 있습니다. 서울 전업사무실에서 온라인으로 참여하는 멤버도 있지만, 이번에는 부산에서 오프라인 모임에 꾸준히 참석하실 수 있는 분을 찾고 있습니다.
저희는 관심 기업을 직접 분석해 발표하고, 산업과 업황에 대한 생각, 짧은 투자 아이디어, 기업 탐방과 컨퍼런스콜에서 얻은 내용을 함께 공유합니다. 공부한 자료는 네이버 카페에 기록하며 쌓아가고 있습니다.
그동안 다룬 주요 발표 기업은 다음과 같습니다.
- 2025년 : 대한광통신, RF머트리얼즈, 오킨스전자, 에스앤에스텍, GST, 와이씨켐, 코스텍시스, 슈프리마, 에이피알, 코스맥스비티아이, 티앤엘, 에이플러스에셋, S-OIL, Copart, 삼영 등
- 2026년 : 서플러스글로벌, 제너셈, 예스티, 네오티스, OCI홀딩스, SGC에너지, 삼양식품, 실리콘투, 메디포스트, 인카금융서비스, 뉴파워프라즈마, 삼기에너지솔루션즈 등
반도체와 산업재부터 에너지, 소비재, 헬스케어, 금융까지 폭넓게 다루며, 국내 기업과 해외 기업의 투자 아이디어를 함께 나누고 있습니다.
왜 이 기업에 관심을 갖게 됐는지, 앞으로 무엇이 달라질 수 있는지, 어떤 위험을 확인해야 하는지 를 자신의 생각과 근거로 이야기하는 모임을 지향합니다. 각자 공부한 내용을 함께 살펴보며, 혼자서는 놓치기 쉬운 부분을 서로 채워가고자 합니다.
직접 공부한 기업을 발표하고 싶은 분, 다른 사람의 의견을 들으며 자신의 투자 생각을 점검하고 싶은 분, 꾸준히 만나 함께 공부할 동료를 찾고 계신 분을 기다립니다. 발표 준비와 토론에 성실하게 참여하고, 서로 다른 관점을 존중하며 오래 함께하실 분이면 좋겠습니다.
- 모임 일정 : 매월 첫째 토요일 오후 1시
- 모임 장소 : 부산 동래 인근 전업투자자 사무실
- 연간 회비 : 36만원(월 3만원), 스터디 이후 저녁식사, 워크샵 등 비용으로 사용(스터디룸 비용은 없음)
- 현재 멤버 연령대 : 20대~40대
- 모집 인원 : 2~3명
- 모집 대상 : 부산 오프라인 모임에 정기적으로 참석 가능한 분(연령 제한 없음)
- 지원 방법 : 이메일 지원
- 지원 이메일 : amg4350@naver.com
- 지원 기한 : ~11.22(일) 24시
- 지원 내용 : 간단한 자기소개(연락처 포함), 관심있는 산업이나 기업, 스터디에 참여하고 싶은 이유, 직접 작성한 기업/산업 분석 보고서(필수) 등
- 참고 사항 : 합격자 분에 한해 연락드릴 예정이며, 12.5(토) 스터디 필참
혼자 공부하며 쌓아온 생각을 서로 나누고, 함께 투자 시야를 넓혀갈 분들의 연락을 기다리겠습니다. 감사합니다.
[AIDC] 국내 AIDC 성장은 이제 시작
작성: 참교육리서치(t.me/chams_research)
미국 중간선거 이후 DC 건설 지연 우려가 부각되며 미국·한국 관련주가 큰 폭으로 하락했음. 그런 가운데 본 채널에서 꾸준히 언급해 온 국내 AIDC 밸류체인이 지난주 금요일부터 시장의 본격적인 관심을 받기 시작함.
국내 AIDC를 미국 규제에 따른 반사수혜 테마로만 보기보다는, 26년 말부터 시작되는 국내 산업의 초기 성장과 실제 발주가 맞물려 내년 상반기 주도 섹터로 부각될 가능성에 초점을 맞춰야 한다고 생각.
1️⃣ 국내 AIDC, 단순 테마일까?
▪️국내 주요 기업 AIDC 공급 CAPA 전망 (2026.9.18. 미래에셋증권 이진호 연구원)
→ 2026년 0.7GW → 2027년 1.2GW → 2028년 3.7GW → 2029년 9.8GW → 2030년 12.1GW → 2031년 15.5GW → 2032년 18GW
▪️yoy 기준 27년 +71%, 28년 +208%(약 3.1배), 29년 +165%. 27~28년은 가파른 공급 확대를 준비·실행하는 초기 구간임.
▪️GS·NAVER·SK 3대 메가프로젝트 외에도 삼성, 통신사, 금융권, 자산운용사 등의 프로젝트가 추진 중 (참고: 하나증권 「한국 데센 정상영업합니다」 표 4)
▪️PF·인허가를 거쳐 착공하는 사업이 늘어나면 26년 말~27년 시공·기자재 발주가 본격화될 수 있음. 주가는 준공에 앞서 발주와 수주잔고 증가가 확인되는 시점부터 반응할 가능성이 큼.
→ 메가프로젝트는 아직 시작도 안 했고 연간 성장률이 터지는 극초기 구간이라, 내년 상반기 주도주가 된다면 상승폭이 생각보다 클 수 있음.
2️⃣ 글로벌 빅테크, 미국 외 지역으로 DC 투자를 확대할까?
▪️AI 연산 수요는 계속 증가 중. 네비우스 컨콜 기준 MW당 계약금액은 2분기 2,000만~2,500만 달러, 3분기 스폿 4,000만~5,000만 달러 수준.
→ 스폿 가격 상승을 통해 수요가 강하다는 것을 알 수 있음
▪️공화당, 민주당 모두 DC 건설 자체를 반대하는 것이 아님. DC 건설로 인한 전력 요금 상승, 용수 부담, 소음 등에 대해 문제를 제기하는 것으로 DC 업체들에게 문제들에 대한 책임을 요구하는 것임.
따라서 미국 내 DC 건설의 허들이 높아진 것이지 DC 투자에 대한 방향성이 변한 것이 아님. 미국 외 국가로의 DC 투자 수요 분산 가능성에 주목할 필요가 있으며, 아래 기업들의 발언은 이를 뒷받침함.
✔️ 오픈AI: 사막 지역 등 대체 부지 검토
✔️ 메타: 미국 외 지역 DC 건설 검토 발언
✔️ 스페이스X·일론 머스크: 우주 데이터센터 구상
✔️ MS: 글로벌 DC CAPA 약 10GW → 2032년 38GW 확대 계획
3️⃣ 실제 투자와 수주가 쌓이는 방향에 주목
▪️지난주 금요일 수급에는 반사수혜 기대감이 반영됐지만, 산업단에서는 실체적인 움직임들이 나타나며 변화가 관측됨. 이미 글로벌 자본이 PF·테넌트·지분투자 형태로 들어오고 있음.
대표적으로 NAVER의 엔비디아 지분 납입, SK와 AWS의 울산 프로젝트 협업이 있음. 이외에도 외국계 개발사와 브룩필드·KKR·GIC·CPP 등 글로벌 인프라펀드의 움직임도 함께 볼 필요가 있음.
▪️26년이 계획 구체화의 초입이라면 27년은 착공·발주로 성장 속도를 확인하는 해가 될 것.
🗓 앞으로 확인할 핵심 사항
✔️ 주요 프로젝트 PF·인허가 진행
✔️ 글로벌 테넌트 계약 확정·공개
✔️ 실제 착공 일정과 단계별 구축 용량
✔️ 시공·비상발전기 등 밸류체인 발주
✔️ 수주잔고 증가와 매출·이익 전환 시점
계획이 실제 계약과 실적으로 이어지는지 하나씩 확인하면서 함께 고민해 보면 좋겠습니다. 어려운 시장에서도 굳건한 의지로 공부하고 투자하시는 모든 분을 응원합니다. 모두 힘내시고, 같이 이겨내 보시죠!
작성: 참교육리서치(t.me/chams_research)
미국 중간선거 이후 DC 건설 지연 우려가 부각되며 미국·한국 관련주가 큰 폭으로 하락했음. 그런 가운데 본 채널에서 꾸준히 언급해 온 국내 AIDC 밸류체인이 지난주 금요일부터 시장의 본격적인 관심을 받기 시작함.
국내 AIDC를 미국 규제에 따른 반사수혜 테마로만 보기보다는, 26년 말부터 시작되는 국내 산업의 초기 성장과 실제 발주가 맞물려 내년 상반기 주도 섹터로 부각될 가능성에 초점을 맞춰야 한다고 생각.
1️⃣ 국내 AIDC, 단순 테마일까?
▪️국내 주요 기업 AIDC 공급 CAPA 전망 (2026.9.18. 미래에셋증권 이진호 연구원)
→ 2026년 0.7GW → 2027년 1.2GW → 2028년 3.7GW → 2029년 9.8GW → 2030년 12.1GW → 2031년 15.5GW → 2032년 18GW
▪️yoy 기준 27년 +71%, 28년 +208%(약 3.1배), 29년 +165%. 27~28년은 가파른 공급 확대를 준비·실행하는 초기 구간임.
▪️GS·NAVER·SK 3대 메가프로젝트 외에도 삼성, 통신사, 금융권, 자산운용사 등의 프로젝트가 추진 중 (참고: 하나증권 「한국 데센 정상영업합니다」 표 4)
▪️PF·인허가를 거쳐 착공하는 사업이 늘어나면 26년 말~27년 시공·기자재 발주가 본격화될 수 있음. 주가는 준공에 앞서 발주와 수주잔고 증가가 확인되는 시점부터 반응할 가능성이 큼.
→ 메가프로젝트는 아직 시작도 안 했고 연간 성장률이 터지는 극초기 구간이라, 내년 상반기 주도주가 된다면 상승폭이 생각보다 클 수 있음.
2️⃣ 글로벌 빅테크, 미국 외 지역으로 DC 투자를 확대할까?
▪️AI 연산 수요는 계속 증가 중. 네비우스 컨콜 기준 MW당 계약금액은 2분기 2,000만~2,500만 달러, 3분기 스폿 4,000만~5,000만 달러 수준.
→ 스폿 가격 상승을 통해 수요가 강하다는 것을 알 수 있음
▪️공화당, 민주당 모두 DC 건설 자체를 반대하는 것이 아님. DC 건설로 인한 전력 요금 상승, 용수 부담, 소음 등에 대해 문제를 제기하는 것으로 DC 업체들에게 문제들에 대한 책임을 요구하는 것임.
따라서 미국 내 DC 건설의 허들이 높아진 것이지 DC 투자에 대한 방향성이 변한 것이 아님. 미국 외 국가로의 DC 투자 수요 분산 가능성에 주목할 필요가 있으며, 아래 기업들의 발언은 이를 뒷받침함.
✔️ 오픈AI: 사막 지역 등 대체 부지 검토
✔️ 메타: 미국 외 지역 DC 건설 검토 발언
✔️ 스페이스X·일론 머스크: 우주 데이터센터 구상
✔️ MS: 글로벌 DC CAPA 약 10GW → 2032년 38GW 확대 계획
3️⃣ 실제 투자와 수주가 쌓이는 방향에 주목
▪️지난주 금요일 수급에는 반사수혜 기대감이 반영됐지만, 산업단에서는 실체적인 움직임들이 나타나며 변화가 관측됨. 이미 글로벌 자본이 PF·테넌트·지분투자 형태로 들어오고 있음.
대표적으로 NAVER의 엔비디아 지분 납입, SK와 AWS의 울산 프로젝트 협업이 있음. 이외에도 외국계 개발사와 브룩필드·KKR·GIC·CPP 등 글로벌 인프라펀드의 움직임도 함께 볼 필요가 있음.
▪️26년이 계획 구체화의 초입이라면 27년은 착공·발주로 성장 속도를 확인하는 해가 될 것.
🗓 앞으로 확인할 핵심 사항
✔️ 주요 프로젝트 PF·인허가 진행
✔️ 글로벌 테넌트 계약 확정·공개
✔️ 실제 착공 일정과 단계별 구축 용량
✔️ 시공·비상발전기 등 밸류체인 발주
✔️ 수주잔고 증가와 매출·이익 전환 시점
계획이 실제 계약과 실적으로 이어지는지 하나씩 확인하면서 함께 고민해 보면 좋겠습니다. 어려운 시장에서도 굳건한 의지로 공부하고 투자하시는 모든 분을 응원합니다. 모두 힘내시고, 같이 이겨내 보시죠!
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참교육리서치
가치와 성장을 함께 보는 투자 리서치 채널입니다.
관심 기업 분석, 산업 메모, 주요 뉴스 코멘트를 공유합니다.
※ 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 본 채널은 투자 판단에 참고가 될만한 정보의 제공만을 목적으로 매수/매도에 대한 추천이 아니며, 채널에서 다루는 내용들은 구독자의 투자 결과에 법적 책임이 없음을 밝힙니다.
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[AIDC 시리즈]
참교육리서치에서는 10월부터 지속해서 국내 AIDC에 주목해야 한다는 글들을 작성해왔습니다.
관련하여 공부에 참고하실 수 있도록 링크 공유드립니다.
1. 11월, 섹터 훈풍이 다가오는 국내 AIDC
https://t.me/chams_research/88
2. AIDC 섹터에 훈풍이 불고 있다
https://t.me/chams_research/105
3.AIDC 건설, 미국에서 아시아로 확산될 가능성에 주목
https://t.me/chams_research/140
4. 국내 AIDC 시장은 이제 시작
https://t.me/chams_research/151
참교육리서치에서는 10월부터 지속해서 국내 AIDC에 주목해야 한다는 글들을 작성해왔습니다.
관련하여 공부에 참고하실 수 있도록 링크 공유드립니다.
1. 11월, 섹터 훈풍이 다가오는 국내 AIDC
https://t.me/chams_research/88
2. AIDC 섹터에 훈풍이 불고 있다
https://t.me/chams_research/105
3.AIDC 건설, 미국에서 아시아로 확산될 가능성에 주목
https://t.me/chams_research/140
4. 국내 AIDC 시장은 이제 시작
https://t.me/chams_research/151
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참교육리서치
[AIDC] 11월, 섹터 훈풍이 다가오는 국내 AIDC
국내 AIDC는 6월 말 3개 메가 프로젝트 발표 이후 뜨거웠으나, 이후 눈에 띄는 이벤트가 부족하면서 잠시 쉬어가는 중.
그런데 각 기업의 사업은 계속해서 진행되고 있음. 개인적으로는 지금이 회사의 사업 진척과 투자자들의 체감 사이에 시차가 있는 구간이라고 생각.
10월 말부터 연말까지는 PF, 착공, 시공사 선정, 기자재 발주 등이 모여 있음. 이제는 어떤 기업이 실제 수주로 연결되는지 미리…
국내 AIDC는 6월 말 3개 메가 프로젝트 발표 이후 뜨거웠으나, 이후 눈에 띄는 이벤트가 부족하면서 잠시 쉬어가는 중.
그런데 각 기업의 사업은 계속해서 진행되고 있음. 개인적으로는 지금이 회사의 사업 진척과 투자자들의 체감 사이에 시차가 있는 구간이라고 생각.
10월 말부터 연말까지는 PF, 착공, 시공사 선정, 기자재 발주 등이 모여 있음. 이제는 어떤 기업이 실제 수주로 연결되는지 미리…
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.11.10 08:23:09
기업명: NHN(시가총액: 1조 9,268억) A181710
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 7,583억(예상치 : 7,638억/ -1%)
영업익 : 588억(예상치 : 538억/ +9%)
순이익 : 292억(예상치 : 395억/ -26%)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 7,583억/ 588억/ 292억
2026.2Q 7,579억/ 579억/ 291억
2026.1Q 6,714억/ 263억/ 311억
2025.4Q 6,856억/ 552억/ 229억
2025.3Q 6,256억/ 276억/ 180억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261110800041
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/181710
기업명: NHN(시가총액: 1조 9,268억) A181710
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 7,583억(예상치 : 7,638억/ -1%)
영업익 : 588억(예상치 : 538억/ +9%)
순이익 : 292억(예상치 : 395억/ -26%)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 7,583억/ 588억/ 292억
2026.2Q 7,579억/ 579억/ 291억
2026.1Q 6,714억/ 263억/ 311억
2025.4Q 6,856억/ 552억/ 229억
2025.3Q 6,256억/ 276억/ 180억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261110800041
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/181710
참교육리서치
[AIDC 시리즈] 참교육리서치에서는 10월부터 지속해서 국내 AIDC에 주목해야 한다는 글들을 작성해왔습니다. 관련하여 공부에 참고하실 수 있도록 링크 공유드립니다. 1. 11월, 섹터 훈풍이 다가오는 국내 AIDC https://t.me/chams_research/88 2. AIDC 섹터에 훈풍이 불고 있다 https://t.me/chams_research/105 3.AIDC 건설, 미국에서 아시아로 확산될 가능성에 주목 https://t.m…
NHN의 호실적 발표와 100MW 규모 AI DC 확장 계획 발표와 함께 국내 AI DC 섹터 기업들이 좋은 주가 흐름을 보여주고 있습니다.
수익성에 대한 증명과 함께 시장의 강력한 수요를 보여주고 있기에 계속해서 섹터 내 기업들에 관심을 가질 필요가 있습니다.
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