Банк России (VK)

«В первую очередь наша реформа касается эмитентов, акции и облигации которых торгуются на бирже, также она затронет участников торгов (брокеров, УК и др.). Мы предлагаем донастроить внутри компаний процессы, которые касаются инсайдерской информации. Все инсайдеры, включая менеджмент, должны будут сообщать о сделках с инструментами, в отношении которых у них есть инсайдерская информация. При этом в нашей конструкции обезличенная агрегированная информация о сделках инсайдеров будет публично раскрываться.

Планируются также дополнительные требования к периодам, которые предшествуют раскрытию значимой информации и во время которых инсайдеры не вправе совершать сделки с финансовыми инструментами своих компаний. Кроме того, мы полагаем, что компании должны иметь право запрашивать необходимую им информацию, документы у своих инсайдеров, чтобы проверять, как те обеспечивают соблюдение всех требований по запрету на совершение сделок в такие закрытые периоды. А инсайдеры будут обязаны отвечать на эти запросы.

В результате и рынок будет осведомлен о действиях инсайдеров, и компаниям будет проще отслеживать сделки своих сотрудников».

Глава Департамента инфраструктуры финансового рынка Кирилл Пронин в эфире Радио РБК рассказал о реформе борьбы с инсайдом и манипулированием и о том, какие наказания будут применяться к тем, кто вводит инвесторов в заблуждение.

Слушайте интервью по ссылке: vk.cc/cPjJCf

Банк России теперь будет заранее публиковать сценарии стресс-тестирования НПФ
События и комментарии

Банк России обновил сценарии стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ), они будут применяться с 30 сентября 2025 года.

Сценарии направлены на оценку устойчивости фондов в случае неблагоприятного изменения экономической ситуации. В то же время они предполагают последующее плавное восстановление доходностей государственных облигаций и достижение цели по инфляции.

По итогам консультаций с саморегулируемой организацией (СРО), объединяющей НПФ, Банк России решил публиковать сценарии заранее, до их применения фондами. Это поможет улучшить качество оценки рисков участниками рынка и повысить предсказуемость деятельности регулятора.

Банк России и СРО Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов продолжат совместную работу, направленную на снижение модельного риска при проведении стресс-тестирования.

Банк России открывает набор на весеннюю стажировку
События и комментарии

Попробовать свои силы и на полгода стать частью команды Банка России могут студенты российских вузов очной формы обучения, начиная с 2-го курса бакалавриата и специалитета, а также магистранты. Подать заявку можно до 2 ноября включительно.

Для этого необходимо заполнить анкету и выбрать направление стажировки: денежно-кредитная политика, финансовые рынки, аналитика, надзорная деятельность, информационные технологии, безопасность и другие.

Большинство этапов отбора — дистанционные, претенденты получат всю необходимую информацию на электронную почту. Участников, успешно прошедших анкетирование, пригласят на онлайн-тестирование, видеоинтервью, а затем на собеседование.

Стажеры будут официально оформлены в штат Банка России с возможностью работать от 20 часов в неделю по индивидуальному графику. Стажировка оплачивается. Начало запланировано на февраль 2026 года.

ЦБ: Наибольшую доходность за месяц показали акции
https://rg.ru/2025/09/08/akcii-nevidannoj-shchedrosti.html

В августе наибольшую доходность среди российских финансовых инструментов показали акции на фоне ожиданий инвесторов по снижению геополитической напряженности, сообщил Банк России в "Обзоре рисков финансовых рынков". Таким образом, они сменили июльского лидера - замещающие облигации отечественных компаний. Но не факт, что надолго.

Если брать временные отрезки что с начала 2025 года, что за последние 12 месяцев, облигации (как корпоративные, так и гособлигации) оказались самыми привлекательными инструментами с точки зрения полной доходности, уточняют в ЦБ.

Снижение геополитической напряженности в августе (скорее всего, здесь имеется в виду в первую очередь встреча президентов России и США на Аляске и вновь оживившаяся после этого тема завершения украинского конфликта и условия этого завершения) сыграло на руку многим финансовым инструментам, следует из обзора Банка России. "Наибольшую доходность за месяц показали акции: рост отдельных отраслевых индексов составил от 0,6% до 9,9%. Также хороший результат среди российских финансовых инструментов наблюдался у золота (4,6%) и корпоративных облигаций (от 1,4% до 2,4%). Отрицательную доходность вложений за месяц показали только депозиты в иностранной валюте (в долларах США - 1,7%, в евро - 0,9% и в юанях - 0,7%)", - указано в обзоре. Таким образом, лидеры августа по доходности - это акции телекоммуникационной отрасли (9,9%), акции электроэнергетических компаний (9%) и акции ретейлеров (8,9%).

С начала 2025-го кардинальных изменений нет. "С начала 2025 года наибольшая доходность среди российских инструментов продолжает наблюдаться у рублевых корпоративных облигаций (от 19,2% до 30%) и ОФЗ (19,5%). Также за счет значительного роста за последний месяц выделились строительная и телекоммуникационная отрасли, показали доходность в 23% и 21,9% соответственно. Худший результат среди российских инструментов остается у инструментов, привязанных к иностранной валюте: депозитов в иностранной валюте (от -10,5% до -19,4%) и замещающих облигаций (-10,3%)", - отмечают в Банке России.

За последние же 12 месяцев наибольшую доходность показали ОФЗ (28,1%) и корпоративные облигации (от 15,4% до 28,8%).

Если брать временной горизонт в три с половиной года (для стратегий большинства розничных инвесторов это не то что долгосрочные, а невероятно долгосрочные вложения), то картина меняется. С начала 2022 года лидер - золото: его доходность за это время выросла на 102,2%.

На горизонте последних трех с половиной лет лидер по доходности - золото.

Есть финансовый инструмент, который принес еще большую доходность, но он иностранный, крайне спекулятивный и с усложненным порогом входа. Речь о биткоине, который с начала 2022 года принес инвестору 150,5%. Хорошо себя показали за три с половиной года рублевые биржевые паевые инвестиционные фонды денежного рынка. Они позволили увеличить капитал на 62,7%.

Антилидерами с начала 2022 года выступили три отраслевые группы акции. Учитывая санкции как и на финансовый рынок в целом, так и на компании в частности, высокую ключевую ставку и отмену масштабной льготной ипотеки, это неудивительно. Акции информационной отрасли за три с половиной года ушли в минус на 38,9%, строительной отрасли - на 38,6%, металлургов - на 32,7%.

Банк России (VK)

12 сентября в 15:00 состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике.

Участвуют Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Трансляция будет доступна на нашем сайте, в Телеграм-канале и здесь, на странице ВКонтакте.

Банк России оптимизирует региональную сеть для обслуживания наличных

9 сентября. INTERFAX.RU - Банк России пересмотрит модель своего регионального присутствия в части обслуживания наличного денежного обращения (НДО) из-за активизации роли банков и уменьшения оборота наличных, заявил директор департамента наличного денежного обращения ЦБ Василий Прокофьев на международном Плас-форуме "Платежный бизнес и денежное обращение 2025".

"Активное вовлечение кредитных организаций в обеспечение непрерывности наличного денежного обращения даёт основания нам пересмотреть степень нашего территориального присутствия. Свою роль здесь играет и постоянное уменьшение оборота наличных денег. Мы это видим, это основные предпосылки централизации наших функций", - сообщил он.

ЦБ, в частности, планирует исключить дублирующие операции. "Это приведет к оптимизации документооборота и трудозатрат. Современные технологии позволят стандартизировать и повысить эффективность наших бизнес-процессов", - добавил глава департамента Банка России.

В перспективе в составе главных территориальных управлений ЦБ будет семь центров организации наличных денежного обращения и операционного обслуживания, добавил он. "Это будет такой наш административный ресурс, полный цикл обслуживания клиентов мы сосредоточим в операционно-кассовых центрах - в среднесрочной перспективе на территории России будут функционировать порядка 50 таких центров, безусловно, задачи по поддержанию наличного денежного обращения будут эффктивно реализовываться", - отметил Прокофьев.

Банк России все предыдущие годы тоже проводил оптимизацию сети подразделений. Эти задачи зафиксированы в действующих основных направлениях развития наличного денежного обращения на 2021-2025 годы.

В прошлом году ЦБ приступил к разработке основных направлений развития НДО на 2026-2030 годы. Банк России в целом планирует сохранить преемственность с предыдущими программными документами, заявил Прокофьев.

"Принципиально новыми, наверное, стратегическими темами станут цифровизация клиентского обслуживания, регулирование рынка инкассации и трансформация модели регионального присутствия Банка России. Здесь бы я отметил, что до утверждения советом директоров Банка России это пока наш проект, соответственно, возможны изменения в ту или иную сторону, учитывая приоритеты", - добавил глава департамента ЦБ.

Он напомнил, что регулятор сейчас работает над проектом расчетно-кассового облуживания клиентов круглосуточно все дни недели. "Этот проект даст возможность клиентам получать расчетно-кассовые услуги в любое время суток, в нерабочие дни. Это, конечно, актуально для наших клиентов, особенно в больших городах, где постоянно напряженный дорожный трафик. Уменьшится время нахождения клиентов в наших подразделениях, регистрация будет полностью автоматизирована. И на сегодня мы почти готовы, вплотную подошли к пилоту в нашем кассовом центре в Москве на Волоколамском шоссе. Там сейчас ведутся подготовительные работы для оснащения всем необходимым высокотехнологичным оборудованием", - сказал Прокофьев.

12 сентября в 15:00 состоится пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике
События и комментарии

В мероприятии примут участие Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Эльвира Набиуллина сделает заявление по денежно-кредитной политике.

Пресс-конференция пройдет в пресс-центре Банка России. Трансляция выступления будет доступна на нашем сайте, канале в Telegram, а также на официальной странице в ВКонтакте.

Аккредитация журналистов проходит до 17:00 10 сентября по адресу media@cbr.ru.

Статистика инвестиций пока не обещает удовлетворить растущий спрос
https://www.kommersant.ru/doc/8024537

Разгон инвестиций в обрабатывающую промышленность, по данным обзора Банка России «Региональная экономика», «привел к значительному росту ее доли в отраслевой структуре инвестиций»: до 23,6% в первом полугодии 2025 года против 19% в среднем за пять лет. Как ранее отмечали аналитики, в значительной степени это результат большой доли в секторе предприятий ВПК и — шире — «отраслей технологического суверенитета» с гарантированным госзаказом, приоритетным финансированием и льготным кредитованием, сделавшим сектор «нечувствительным» к ставке ЦБ.

При этом по косвенным признакам даже в обработке рост капвложений во многом обеспечен удорожанием IT и оборудования для уже существующих мощностей, но не строительством новых.

Росли, хотя и гораздо скромнее, и доли инвестиций в «прочие» сектора и в торговлю. Остальные же отрасли по долям капвложений в первом полугодии 2025 года заметно отставали от пятилетних средних — это касается и добычи, и строительства, и транспортировки, и АПК.

Картину подтверждает и целевое использование инвестиций: сокращались в пределах 1–2 процентных пунктов доли вложений российских компаний в нежилые здания и сооружения, а также в машины и оборудование и транспортировку (как в измерении год к году, так и в сравнении с пятилетним трендом), сопоставимо вырос же, напротив, вклад инвестиций в жилые здания и помещения и в объекты интеллектуальной собственности.

В структуре источников финансирования при этом заметно увеличились доли собственных средств (до 61% против 59,4% годом ранее) и — еще сильнее — кредитов (до 14,3% с 11,2%, что подтверждает тезис о «нечувствительности к ставке»).

При этом сопоставимо снизился вклад бюджетных инвестиций (до 12% с 13,9% годом ранее и 14,6% за пять лет), что выглядит результатом «жесткого» бюджета 2025 года, однако льготные кредиты, как видно из масштабов их прироста, сжатие госинвестиций компенсировали. Рост же доли капвложений собственных средств на фоне снижения сальдированной прибыли российских компаний (на 8,4% за полугодие) подтверждает тезис о «раздвоении» экономики — ускоренные вложения в сужающийся перечень интересных государству производств происходят на фоне общего охлаждения инвестиционной и экономической активности.

Страхование ответственности владельцев опасных объектов: новые тарифы
События и комментарии

Банк России установил новые тарифы по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев опасных объектов. Они будут применяться с 21сентября 2025 года.

При этом для объектов с использованием оборудования под давлением и угольных шахт нижняя граница тарифного коридора остается на том же уровне, что и сейчас.

Для гидротехнических сооружений, предприятий нефтехимической и горнодобывающей промышленности она снижается на 25%. Более существенное сокращение (на 75%) предусмотрено для некоторых типов электростанций, а также объектов по хранению отходов обогащения полезных ископаемых (хвостохранилищ) и шахтостроительных участков. Нижняя граница тарифного коридора для всех остальных типов опасных объектов снижается на 50%. Верхние границы страховых тарифов не меняются.

Перерасчет тарифов учитывает сложившуюся динамику убыточности и более точно отражает уровень риска возникновения аварии.

Банк России (VK)

Финансовая грамотность с супергероями

18 сентября мы начинаем новую осеннюю сессию онлайн-уроков для школьников, и теперь они будут проходить совсем по-другому. Уроки объединит игровая вселенная Города Финансов. Ученики станут помощниками финансовых супергероев — экспертов в разных областях: от цифровой безопасности до истории денег и инвестиций.

Первый урок пройдет 18 сентября в 9:30 по мск — его проведет руководитель Службы Банка России по защите прав потребителей Михаил Мамута. Школьники и студенты колледжей смогут подключиться к трансляции на сайте или посмотреть ее в нашей группе ВКонтакте, где можно будет задать вопросы.

Ссылка на трансляцию на сайте: vk.cc/cPoaMN

Прежде чем обновить концепцию, авторы проекта изучили предпочтения аудитории.

«Для современных детей игровые форматы – часть жизни. Поэтому мы решили, что разбираться в сложных темах финансового мира гораздо проще им будет вместе с супергероями. При этом уроки по-прежнему нацелены на получение практических навыков: как составить личный план, открыть вклад, не переплатить за кредит, купить первую акцию и защититься от мошенников. Теория отрабатывается через метафоры, аналогии и сюжеты — без лекций и скучных определений. А еще школьники смогут сравнить результаты с другими классами и увидеть свой прогресс», — отметил Михаил Мамута.

В этом году онлайн-урокам исполняется 10 лет. Обновленная осенняя сессия продлится до 17 декабря, в ней около 800 эфиров по 29 темам — от основ личного бюджета и защиты от мошенников до первых шагов в мире инвестиций.

Расписание адаптировано к разным часовым поясам, поэтому в проекте смогут поучаствовать школьники из всех регионов страны.

Даты уроков, информацию о Городе Финансов, супергероях и миссиях, каталог обновленных уроков можно найти на сайте проекта: vk.cc/cPobbd

Страховые компании сохраняют интерес к опасным объектам
https://www.kommersant.ru/doc/8025447

ЦБ существенно снизил тарифы по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев опасных объектов, следует из указания регулятора, опубликованного 10 сентября. Наибольшее снижение тарифа предусмотрено для электростанций, объектов по хранению отходов обогащения полезных ископаемых и шахтостроительных участков — 75%. Для гидротехнических сооружений, предприятий нефтехимической и горнодобывающей промышленности снижение составит 25%. Нижняя граница тарифного коридора для всех остальных типов опасных объектов снижается на 50%. При этом для объектов с использованием оборудования под давлением и угольных шахт нижняя граница тарифного коридора остается на том же уровне, что и сейчас. Верхние границы регулятор оставил без изменений.

Новые правила будут применяться с 21 сентября 2025 года. Перерасчет тарифов учитывает сложившуюся динамику убыточности и более точно отражает уровень риска возникновения аварии, указывает ЦБ. Премии несколько снизятся, но существенного негативного влияния на рынок это не окажет, считает начальник управления методологии страхования Национального союза страховщиков ответственности Михаил Порватов. Впрочем, по словам финансового эксперта Андрея Бархоты, из-за снижения тарифов сегмент становится все менее и менее привлекательным для страховщиков, поскольку снижается цена полиса, а выплаты остаются примерно теми же.

По данным ЦБ, по итогам 2024 года объем премий составил около 2,9 млрд руб., превысив показатель предыдущего года на 18%.

Несмотря на небольшой размер сегмента, в нем работают 22 компании, включая крупнейшие — СОГАЗ, «Ингосстрах», «РЕСО-Гарантию», ВСК и «АльфаСтрахование». Как отмечает «Интерфакс», в 2024 году страховщикам было заявлено 13,3 тыс. страховых случаев по ОСОПО (рост в 15,4 раза), причем 96,7% от их количества пришлось на СОГАЗ.

Три года назад регулятор уже снижал тарифы на 25–50% . В прошлом году Банк России вернулся к снижению — тарифы сократились на 25–75%. Тариф, по оценкам господина Бархоты, может достигать 0,7–2% от страховых сумм. Последние составляют для средних и малых индустриальных объектов до 1 млрд руб., а для крупных агломераций и металлургических гигантов приближаются к десяткам миллиардов рублей.

Однако ухода страховщиков из этого сегмента ожидать не стоит, уверены эксперты. Сегмент привлекателен за счет кросс-продаж страховых продуктов —- например, на заводе или обогатительном комбинате предлагается добровольное медицинское страхование, имущественное страхование, автомобильное страхование, отмечает господин Бархота. «В модели продаж страховщиков у них получается ситуация, когда есть предприятие с большим количеством сотрудников, с большим фондом оплаты труда, и для них, конечно, важно продать по перекрестным продажам максимальное число других страховок. К тому же это мотивирует клиента не менять страховщика»,— поясняет эксперт. Опрошенные “Ъ” страховщики оперативно не ответили на запрос.

ЦБ отметил, что инфляция с устранением сезонности в августе вернулась на уровень июня

11 сентября. INTERFAX.RU - ЦБ РФ накануне совета директоров по ключевой ставке опубликовал данные по сезонно сглаженной инфляции: в августе она снизилась, вернувшись на уровень июня.

Как следует из опубликованных Банком России данных, инфляция в августе с устранением сезонности составила 0,33% против 0,68% в июле, 0,34% в июне, 0,36% в мае, 0,40% в апреле, 0,56% в марте, 0,60% в феврале и 0,81% в январе.

📃 Денежная база в России выросла за неделю на 115,5 млрд рублей

Денежная база в России в узком определении выросла с 29 августа по 5 сентября на 115,5 млрд рублей (или же на 0,62%) и составила 18 684,8 млрд рублей, следует из данных Банка России. По состоянию на 29 августа показатель находился на уровне 18 800,3 млрд рублей.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение ЦБ РФ наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России.

Банк России (VK)

Ключевая ставка — 17%

Совет директоров Банка России 12 сентября 2025 года принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 17% годовых. Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и в основном остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6–7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Полный текст решения: vk.cc/cPsh4S

В 15:00 по мск состоится пресс-конференция по сегодняшнему решению. Трансляция будет доступна здесь, а также на нашем сайте и в Телеграм-канале.

24 сентября мы опубликуем Резюме обсуждения ключевой ставки.

Следующее заседание Совета директоров по ключевой ставке запланировано на 24 октября 2025 года.

Банк России (VK)

Начинаем пресс-конференцию по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике.

Участвуют Председатель Банка России Эльвира Набиуллина и заместитель Председателя Банка России Алексей Заботкин.

Трансляция доступна на нашем сайте, в Telegram-канале и на этой странице.

ЦБ рекомендовал банкам повысить внимание к некоторым видам операций с наличными

12 сентября. INTERFAX.RU - ЦБ для снижения рисков вовлечения банков в операции по легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, рекомендовал им усилить работу по выявлению нескольких видов операций с наличными.

Согласно методическим рекомендациям, опубликованным на сайте регулятора, речь идет об операциях по существенному увеличению доли наличных, которые вносятся клиентом-юрлицом, иностранной структурой без образования юридического лица, по сравнению с обычной практикой использования таким клиентом своего счета. А также об операциях по внесению на счет наличных, источник происхождения которых вызывает подозрения или был недостаточно подтвержден.

При выявлении таких операций рекомендуется обращать внимание на внесение клиентом-физлицом наличных на свой счет, в случае если вносимая сумма значительно превышает размер его среднемесячного дохода; на внесение наличных в кассу банка для погашения кредита или займа в случае, если клиенту присвоена высокая степень риска совершения подозрительных операций, а кредитная организация не располагает информацией об источнике происхождения таких денежных средств.

ЦБ рекомендует банкам внимательно относиться к операциям по внесению третьим лицом на счет клиента наличных денежных средств в случае отсутствия у кредитной организации сведений о связи между этими лицами, например, родственной. А также к операциям по покупке иностранной валюты за наличные, источник появления которых вызывает подозрения.

При совпадении обнаруженных видов операций и их дополнительных характеристиках, банкам следует "обеспечить повышенное внимание к клиенту" и его действиям, провести углубленную проверку данных о клиенте и его деятельности, представителях, выгодоприобретателях, бенефициарном владельце, запросить у клиента дополнительную информацию (документы) о характере и целях проводимых им или в его интересах операций.

Кроме того, регулятор советует осуществлять анализ общедоступной информации в интернете и соцсетях для определения принадлежности клиента к отдельным категориям. Например, к должностным лицам федеральных органов исполнительной власти, органов местного самоуправления и государственных корпораций, обладающим управленческими или распорядительными полномочиями, либо к их окружению.

Также банкам следует рассматривать вопрос о реализации предусмотренного законом (№ 115-ФЗ) права по определению источников происхождения наличных денежных средств клиентов; учитывать полученную информацию при оценке степени риска совершения клиентом подозрительных операций; рассматривать вопрос о квалификации операций клиента или действий клиента (его представителя), связанных с их проведением, в качестве подозрительных в целях своевременного информирования о таких операциях уполномоченного органа.