ЦБ фиксирует активный рост нелегальных участников рынка ценных бумаг
https://www.kommersant.ru/doc/7942157

Несмотря на общее снижение числа нелегальных субъектов на финансовом рынке, незаконных профучастников становится больше. Быстрее всего растет число нелегальных брокеров и управляющих, предлагающих сверхдоходности, несмотря на стагнацию российского фондового рынка. Это особенно опасно в связи с увеличением количества частных инвесторов — их уже более 37 млн человек. Впрочем, определенные надежды связаны с возможностями регулятора выявлять мошеннические схемы.

В первом полугодии 2025 года на российском финансовом рынке Банк России выявил у более чем 4,1 тыс. субъектов признаки нелегальной деятельности, следует из данных регулятора, опубликованных 5 августа. Это почти на 20% больше, чем годом ранее, хоть и на четверть меньше, чем во втором полугодии 2024 года. По оценке ЦБ, число финансовых пирамид сократилось по сравнению с прошлым полугодием на 38%, до 2,3 тыс. штук, тогда как в первом полугодии 2024 года их число составляло 1,7 тыс. штук. Почти все они «действовали в форме краткосрочных псевдоинвестиционных интернет-проектов», отмечает ЦБ.

Почти половина структур предлагали доход от якобы вложений в криптовалюты и криптоактивы, некоторые организации обещали заработок от инвестиций в более классические активы, такие как драгметаллы и сырьевые товары.

При этом Банк России отмечает уверенный рост числа нелегальных профучастников рынка ценных бумаг. «По-прежнему актуальны мошеннические схемы с обучающими курсами и имитацией торгов, после завершения которых участникам обещают помощь с выходом на иностранную биржу»,— предупреждает регулятор. Вместе с тем рост числа нелегальных форекс-дилеров существенно замедлился: если во втором полугодии 2024 года ЦБ выявил 1128 таких «организаций», то в первом полугодии 2025 года — 1170 субъектов.

В то же время резко выросло количество нелегальных брокеров и управляющих компаний. По итогам отчетного периода Банк России выявил почти 200 таких «профучастников», что более чем в два раза превышает показатель второго полугодия 2024 года. В предшествующие периоды регулятор выявлял не более четырех десятков таких «организаций». Причем такие псевдоброкеры активно применяют «холодный» обзвон потенциальных клиентов с использованием социальной инженерии, нативной рекламы на популярных каналах в соцсетях и персональных консультаций в ТГ-каналах.

Угроза со стороны нелегальных профучастников весьма существенна, учитывая приток на рынок ценных бумаг новых инвесторов. По данным Московской биржи, к середине 2025 года число физических лиц, имеющих брокерские счета, превысило 37,2 млн человек. Число активных инвесторов, заключающих сделки на бирже ежемесячно, составляет 3,7–4 млн человек.

Многие злоумышленники используют желание неопытных инвесторов заключить высокодоходные сделки в условиях стагнации российского фондового рынка на фоне высокой ключевой ставки.

Совет директоров Банка России принял решение об изменении перечня ценных бумаг, входящих в Ломбардный список (06.08.2025)
Пресс-релизы

Совет директоров Банка России 31 июля 2025 года принял решение включить в Ломбардный список следующие ценные бумаги:

биржевые облигации акционерного общества «Атомный энергопромышленный комплекс», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-05-55319-E-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Газпром нефть», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-14-00146-A-003P, 4B02-15-00146-A-003P;

биржевые облигации Общества с ограниченной ответственностью «Газпром капитал», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-11-36400-R-001P, 4B02-12-36400-R-001P, 4B02-13-36400-R-003P, 4B02-14-36400-R-003P, 4B02-15-36400-R-003P; 

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Мобильные ТелеСистемы», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-28-04715-A-001P, 4B02-07-04715-A-002P, 4B02-10-04715-A-002P, 4B02-11-04715-A-002P, 4B02-12-04715-A-002P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «МегаФон», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-08-00822-J-002P, 4B02-09-00822-J-002P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-13-55038-E-001P, 4B02-06-55038-E-002P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Ростелеком», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-16-00124-A-001P, 4B02-17-00124-A-001P, 4B02-18-00124-A-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «ФосАгро», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-02-06556-A-002P, 4B02-03-06556-A-002P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «СИБУР Холдинг», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-04-65134-D-001P, 4B02-05-65134-D-001P, 4B02-06-65134-D-001P, 4B02-02-65134-D-001P, 4B02-03-65134-D-001P;

биржевые облигации публичного акционерного общества «НОВАТЭК», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-04-00268-E-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Горно-металлургическая компания «Норильский никель», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-10-40155-F-001P, 4B02-11-40155-F-001P, 4B02-12-40155-F-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общество «Федеральная сетевая компания — Россети», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-17-65018-D-001P;

биржевые облигации Общества с ограниченной ответственностью «ИКС 5 ФИНАНС», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-12-36241-R-003P;

биржевые облигации Акционерного общества «Холдинговая компания «МЕТАЛЛОИНВЕСТ», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-14-25642-H-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Акрон», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-08-00207-A-001P, 4B02-09-00207-A-001P;

биржевые облигации публичного акционерного общества «Аэрофлот — российские авиалинии», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-01-00010-A-002P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «КАМАЗ», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-14-55010-D-001P, 4B02-15-55010-D-001P;

биржевые облигации Акционерного общества Холдинговой компании «Новотранс», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-06-12414-F-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Лизинговая компания «Европлан», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-07-16419-A-001P, 4B02-08-16419-A-001P, 4B02-09-16419-A-001P;

биржевые облигации Акционерного общества «Росагролизинг», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-03-05886-A-001P;

биржевые облигации Международной компании публичного акционерного общества «ЯНДЕКС», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-01-16777-A-001P.

Банк России также принял решение об исключении из Ломбардного списка облигаций ряда эмитентов, ограничивающих раскрытие информации.

Информация о перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список, приведена в материале «Ломбардный список Банка России».

Банк России уточнил порядок формирования Ломбардного списка с учетом фактов ограничения эмитентами облигаций раскрытия информации (06.08.2025)
Пресс-релизы

Совет директоров Банка России 31 июля 2025 года принял решение о том, что в Ломбардный список не включаются облигации, эмитент или поручитель1 по которым ограничивает раскрытие информации:

в большем составе или объеме, чем это предусмотрено федеральными законами, актами Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Банка России;

в пределах, разрешенных федеральными законами, актами Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Банка России при условии того, что выпуск облигаций, или его эмитент, или поручитель при этом имеет менее двух кредитных рейтингов на уровне не ниже «А-(RU)» / «ruA-» / «A-.ru» / «А-|ru|» от разных кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» / ООО «НКР» / ООО «НРА».

Банк России будет приостанавливать проведение операций репо и операций кредитования с облигациями, если их эмитент или поручитель ограничивает раскрытие информации в большем составе или объеме, чем это предусмотрено федеральными законами, актами Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Банка России, до устранения указанных нарушений. Если в течение 3 месяцев с даты направления предписаний об устранении нарушений в адрес указанных эмитента или поручителя нарушения не будут устранены, соответствующие облигации будут исключаться из Ломбардного списка.

Из Ломбардного списка также исключаются облигации, эмитент или поручитель по которым ограничивает раскрытие информации в пределах, разрешенных федеральными законами, актами Президента Российской Федерации, Правительства Российской Федерации, Банка России при условии того, что выпуск облигаций, или его эмитент, или поручитель при этом имеет менее двух кредитных рейтингов на уровне не ниже «А-(RU)» / «ruA-» / «A-.ru» / «А-|ru|» от разных кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» / ООО «НКР» / ООО «НРА».

Условия, предусмотренные абзацем третьим и абзацем пятым, не распространяются на случаи нераскрытия информации о лицах, имеющих право прямо или косвенно распоряжаться акциями (долями), составляющими уставный капитал эмитента и поручителя, их бенефициарных владельцах и (или) органах управления, а также информации, содержащейся в реестре ипотечного покрытия облигаций ипотечного агента ДОМ.РФ.

Настоящее решение применяется со дня его опубликования на официальном сайте Банка России в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

1 Здесь и далее поручитель — АО «ДОМ.РФ» по облигациям с ипотечным покрытием, выпущенным дочерним обществом АО «ДОМ.РФ» и обеспеченным солидарным поручительством АО «ДОМ.РФ».

Банк России публикует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 25 июля
События и комментарии

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

Появилось больше уверенности в том, что экономика постепенно возвращается к сбалансированному росту, констатировали участники дискуссии. В основе этого процесса — жесткая денежно-кредитная политика, которая сдерживает рост внутреннего спроса и способствует снижению инфляционного давления. Инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировал Банк России. В июне текущие темпы роста цен были вблизи 4% в пересчете на год.

По итогам обсуждения ключевая ставка снижена на 200 б.п., до 18,00% годовых. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6,0–7,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Подробнее о том, как будет развиваться ситуация в экономике, читайте в Комментарии к среднесрочному прогнозу Банка России.

Банк России (VK)

Публикуем Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 25 июля

Материал отражает основные моменты дискуссии о ситуации в экономике, инфляции, денежно-кредитных и внешних условиях, вариантах решения по ключевой ставке.

— Появилось больше уверенности в том, что экономика постепенно возвращается к сбалансированному росту, отметили участники дискуссии. В основе этого процесса — жесткая денежно-кредитная политика, которая сдерживает рост внутреннего спроса и способствует снижению инфляционного давления. Инфляция замедляется быстрее, чем прогнозировал Банк России. В июне текущие темпы роста цен были вблизи 4% в пересчете на год.

— По итогам обсуждения ключевая ставка снижена на 200 б.п., до 18% годовых. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

— По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 6–7% в 2025 году, вернется к 4% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Резюме обсуждения ключевой ставки: vk.cc/cOjT6m

Комментарий к среднесрочному прогнозу Банка России: vk.cc/cOjTcK

Противодействие мошенническим операциям: итоги II квартала
События и комментарии

В апреле — июне 2025 года банки отразили 38,7 млн попыток совершения мошеннических операций, что в 1,5 раза больше, чем в среднем за предшествующие четыре квартала. Кредитные организации предотвратили хищение средств клиентов на сумму 3,4 трлн рублей, говорится в «Обзоре отчетности об инцидентах информационной безопасности при переводе денежных средств».

Мошенники в II квартале совершили 273,1 тыс. мошеннических операций на общую сумму 6,3 млрд рублей. Число таких переводов и размер ущерба сократились на 8,9 и 15,9% соответственно по сравнению со средними значениями за последние четыре квартала. Данные о хищениях формируются на основе обращений в банки пострадавших граждан.

Банк России инициировал блокировку 20,2 тыс. телефонных номеров злоумышленников, а также 13,4 тыс. мошеннических сайтов и страниц в социальных сетях.

ЦБ разрешил использовать деньги со счетов «С» в сделках по обмену активами

Банк России разрешил использовать средства со специальных счетов типа «С» в сделках по обмену заблокированными активами с нерезидентами. Совет директоров Центробанка решил внести изменения в режим счетов «С», где с 2022 г. в ответ на санкции блокируются ценные бумаги и деньги недружественных нерезидентов. «Ведомости» ознакомились с документом.

Теперь иностранец может перевести российскому инвестору средства со своего банковского счета «С» в рамках сделки, в результате которой резиденту перейдет право собственности на бумаги, замороженные в России, а нерезиденту – имущество, заблокированное за рубежом. Переход резиденту права собственности на бумаги потребует разрешения правкомиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, подчеркивается в решении ЦБ.

Также нерезиденты теперь могут переводить резидентам полученные на свои банковские счета «С» дивиденды в целях исполнения обязательств по перечислению средств, следует из решения совета директоров. Данные переводы тоже потребуют разрешения властей.

Внесенные изменения не создают новых обменных механизмов, они позволяют осуществить списание денежных средств со счетов «С» «в очень частных случаях» в рамках сделок по обмену заблокированными активами, в отношении которых выданы разрешения правкомиссии, сообщил «Ведомостям» представитель ЦБ.

Изменения вступили в силу 31 июля.

Контур обмена

Разрешение правкомиссии на такой обмен с высокой вероятностью будет подразумевать разморозку бумаг и денег, которые получит российский резидент, считает партнер юрфирмы FTL Advisers Игорь Кузнец, в противном случае подобная сделка была бы лишена смысла. Правкомиссия может установить условия зачисления активов на обычный банковский счет резидента, также допускает руководитель практики финансового права и рынков капитала коллегии адвокатов Delcredere Евгений Коновалов. А адвокат бюро NSP Глеб Бойко в этом уверен.

Деньги в рамках зачета требований могут понадобиться в двух случаях: когда стоимость обмениваемых активов не совпадает либо для оплаты налогов и сборов, рассуждает Коновалов. Возможность покрыть разницу средствами со счетов «С» делает механизм обмена более гибким и применимым к широкому спектру сделок, констатирует Кузнец. Впрочем, пока различим только контур грядущего обмена и его привлекательность и доступность будут зависеть от проработанности конкретных деталей, предупредил он.

Нерезиденту, в свою очередь, понадобится получить разрешение на такого рода обмен в своем национальном регуляторе, заметил Коновалов. От реакции и решений западных стран во многом будет зависеть успех этого механизма, считает Кузнец. Зарубежные регуляторы могут рассматривать каждую сделку индивидуально, а вероятность одобрения будет зависеть от многих факторов, включая политическую ситуацию, характер обмениваемых активов и репутацию участников, рассуждает Кузнец.

Массового одобрения таких сделок на Западе управляющий партнер коллегии адвокатов «Николаев и партнеры» Юрий Николаев не ждет, а вот индивидуальные разрешения возможны. «Складывается впечатление, что данный правовой механизм сделан под несколько сделок», – говорит он.

ЦБ объяснил снижение финрезультата компаний // Мониторинг макроэкономики
https://www.kommersant.ru/doc/7942909

В опубликованном в среду, 6 августа, резюме обсуждения ключевой ставки Центральный банк дал подробности принятия решения о снижении индикатора с 20% до 18% на заседании 25 июля. Отметив, что предметно рассматривались лишь два сценария — сокращение ставки на 100 и на 200 базисных пунктов, ЦБ обозначил риски выбора между ними. «При меньшем шаге основной риск связан с ужесточением денежно-кредитных условий (ДКУ), избыточным охлаждением экономической активности, которое может привести к значительному и продолжительному отклонению инфляции вниз от 4%»,— пояснил регулятор. При большем же (принятом в итоге) шаге есть риск чрезмерного смягчения ДКУ из-за ожиданий столь же быстрого движения ключевой ставки вниз на будущих заседаниях, что создаст риски для замедления инфляции до целевых 4% в 2026 году.

Оценив состояние российской экономии, ЦБ в том числе разобрал причины заметного ухудшения финансового результата компаний, ранее зафиксированного Росстатом. В вышедшей 23 июля (накануне заседания ЦБ) статсводке сообщалось, что по итогам пяти месяцев года сальдированный финрезультат (прибыль минус убытки) организаций составил 11,588 трлн руб., что сразу на 9,7% ниже, чем было за такой же период 2024 года. По итогам четырех месяцев отставание от прошлогоднего значения было менее заметным — минус 1,4%, а по итогам первого квартала вовсе фиксировался прирост финрезультата.

В ЦБ в таком снижении не увидели ничего драматичного. Как сказано в резюме, участники заседания пришли к выводу, что финансовое состояние компаний остается стабильным, а снижение их финрезультата с рекордных уровней 2023–2024 годов «согласуется с завершением периода перегрева спроса и возвращением к сбалансированным темпам роста экономики». Отмечено также, что для более полной оценки ситуации стоит учитывать соотношение финрезультата за последние 12 месяцев и ВВП — и во втором квартале 2025 года этот показатель вернулся к уровням 2018–2019 годов (периода устойчивого сбалансированного роста экономики).

В ЦБ также признали, что в целом динамика финрезультата может не в полной мере отражать изменение ситуации с финансовым положением компаний — бизнес продолжает адаптироваться к новым условиям, могут меняться как структура и количество компаний внутри одной группы или холдинга, так «центры прибыли». Все это может влиять на количество прибыльных и убыточных компаний, но не отражать реального положения дел в отрасли или экономике в целом, заключил регулятор.

Банк России (VK)

Противодействие мошенническим операциям
Итоги второго квартала

— В апреле-июне банки отразили 38,7 миллиона попыток мошенников похитить деньги у клиентов. Это в 1,5 раза больше, чем в среднем за предыдущие четыре квартала. Банки защитили 3,4 триллиона рублей клиентов.

— Злоумышленники совершили 273,1 тысячи мошеннических операций на общую сумму 6,3 миллиарда рублей. Число таких переводов и размер ущерба сократились на 8,9 и 15,9% соответственно по сравнению со средними значениями за последние четыре квартала. Эти данные получены на основе обращений в банки пострадавших граждан.

— Банк России инициировал блокировку 20,2 тысячи телефонных номеров мошенников, а также 13,4 тысячи мошеннических сайтов и страниц в социальных сетях.

Подробнее — в «Обзоре отчетности об инцидентах информационной безопасности при переводе денежных средств»: https://vk.cc/cOl7tt

Напоминаем, что сотрудники Банка России не звонят и не пишут гражданам, тем более в соцсетях и мессенджерах. Если с вами связались якобы от имени ЦБ, показывают удостоверение и рекомендуют куда-то перевести ваши накопления — это точно мошенники. Прекратите общение и передайте номер мобильного телефона звонившего в свой банк.

Мониторинг отраслевых финансовых потоков: снижение поступлений в июле
События и комментарии

В июле объем входящих платежей, проведенных через Банк России, снизился на 8,1% по отношению к среднему за II квартал 2025 года. Снижение поступлений наблюдалось во всех укрупненных группах отраслей и федеральных округах.

Без учета добычи, нефтепродуктов и государственного управления объем поступлений снизился на 8%.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков».