📃 Банк России прогнозирует долгий путь к снижению инфляции до целевого уровня

Инфляция в России пока не начала замедляться, и достижение целевого уровня в 4% займет весь 2025 год, возможно, захватив 2026 год, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина на форуме «Россия зовет». ЦБ уверен в экономическом росте в текущем и следующем году, добавила она.

На заседании ЦБ 20 декабря будет обсуждаться, достаточно ли жесткие меры денежно-кредитной политики применяются для возвращения инфляции к таргету. Решение по этому вопросу пока не принято, подчеркнула Набиуллина. Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

Эльвира Набиуллина подчеркнула, что смягчение денежно-кредитной политики сейчас могло бы быть воспринято, как капитуляция перед инфляцией и только способствовало бы ее дальнейшему росту.

"Бюджет в следующем году, если он будет исполнен, будет дезинфляционным фактором", - добавила глава ЦБ.

Банк России продлевает послабления для страхового рынка, срок действия которых истекает 31 декабря 2024 года (04.12.2024)
Пресс-релизы

Банк России с учетом практики реализации ранее принятых мер по поддержке страхового рынка в условиях санкций и фактически складывающейся экономической и геополитической обстановки планирует продлить некоторые меры, заканчивающие свое действие в 2024 году. Кроме того, ряд временных требований к деятельности страховщиков уже закреплен на постоянной основе в нормативных актах Банка России1.

Мера, которая завершает свое действие2:

— возможность по облигациям, выпущенным иностранной компанией в пользу российского лица и приобретенным страховщиком до 1 декабря 2022 года, использовать рейтинг российской организации для целей расчета собственных средств и рисков.

Меры, которые планируется временно3 продлить до 31 декабря 2025 года:

— право страховщиков не раскрывать чувствительную к санкционному риску информацию, предусмотренную решением Совета директоров Банка России4, в том числе сведения о руководителях страховщика; о структуре и составе акционеров (участников), в том числе о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится страховая организация; о структуре и составе акционеров (участников) специализированного депозитария страховщика; сведения о составе членов общества взаимного страхования и о членах общества взаимного страхования, прекративших членство в нем; сведения о реорганизации страховой организации и общества взаимного страхования (за исключением информации о принятии уполномоченным органом управления решения о реорганизации, не содержащей данных о форме реорганизации; о каждом участвующем в реорганизации, создаваемом (продолжающем деятельность) в результате реорганизации юридическом лице; а также иных подлежащих опубликованию сведений о реорганизации);

— право страховщиков при раскрытии бухгалтерской (финансовой) отчетности не раскрывать чувствительную к санкционным рискам информацию, предусмотренную решением Совета директоров Банка России5, а также право не раскрывать актуарное заключение и отчет о результатах проверки актуарного заключения в части информации, чувствительной к санкционному риску;

— право не раскрывать информацию о передаче страхового портфеля в случаях, определенных решением Совета директоров Банка России6;

— возможность не раскрывать сведения из реестра страховых агентов и брокеров7;

— неприменение требований8 по обязательной передаче АО РНПК в перестрахование рисков по основным договорам страхования (перестрахования), заключаемым между сторонами, если доля участия одной из них в уставном капитале другой составляет не менее 25% или если стороны по договору перестрахования обязательств по основному договору страхования (перестрахования) являются участниками одной страховой группы9;

— применение перечня офшорных зон, утвержденного Советом директоров Банка России10, при оценке лиц, имеющих право прямо или косвенно распоряжаться акциями (долями) страховых организаций.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина – о том, что будет, если сейчас начать снижать ключевую ставку.

Банк России (VK)

Главное из заявлений Эльвиры Набиуллиной на инвестиционном форуме «Россия зовет!»

— Конечно, ставка — это мощный инструмент. При остальных факторах, большинство из которых были очень проинфляционными в этом году, начиная от состояния рынка труда и заканчивая санкциями, которые влияют и на быстрый рост спроса, а где-то — на ограничение импорта, на предложение товаров, — и в этих условиях с помощью ставки удалось предотвратить вхождение в инфляционную спираль.

— Инфляция пока не начала замедляться. В этом году инфляция будет больше, чем в следующем году, к сожалению. Тормозной путь до нашей цели займет весь следующий год и даже прихватит 2026 год.

— Мы дали сигнал, что Центральный банк допускает возможность повышения ставки, но хочу обратить внимание на то, что это не предопределено. Да, у нас появился новый проинфляционный фактор — валютный курс. Рост цен остается высоким. Но мы уже видим по оперативным данным, что происходит замедление кредита, в том числе в части корпоративных кредитов... Мы видим, как уточняются планы банков по кредитованию и, конечно, будем принимать этот фактор во внимание... И за замедлением корпоративного кредитования и кредитования в целом будет происходить и замедление роста денежной массы, и это в конечном счете с лагом окажет влияние на инфляцию.

— При высокой инфляции экономический рост может быть неустойчивым. Это как высокий пульс у человека при беге на длинную дистанцию — короткую можно бежать с высоким пульсом, но на длинную дистанцию достаточно тяжело. Как мы иногда говорим: инфляция — это как высокая температура у человека, признак болезни. А мы с Правительством работаем над тем, чтобы экономический рост был действительно устойчивым и базировался на росте потенциала экономики.

— Если сейчас не реагировать денежно-кредитной политикой на повышенную инфляцию (еще раз — четыре года повышенную инфляцию) и даже, как предлагают, начать снижать ставку — то это будет воспринято как то, что власти расписались либо в нежелании, либо в неспособности обуздать инфляцию. Это может привести только к ее ускорению и к ослаблению курса.

— Надо ситуацию со ставкой рассматривать в долгосрочном плане. Высокие ставки — не навсегда. А инвестор мыслит все-таки длинными горизонтами, и для него скорее важна траектория ключевой ставки и долгосрочные ставки. Да, они сейчас высокие, в том числе те, что отражены в 10-летних ОФЗ, отражают все риски. И кстати, чем быстрее мы подавим инфляцию, тем быстрее мы перейдем к умеренным долгосрочным ставкам.

— Выход на рынок — это все-таки стратегическое решение для компании, не сиюминутное. Готовность быть более прозрачным. Момент выхода на рынок — на это влияет ключевая ставка, и мы сейчас видим, что инвесторы выжидают, хотя в этом году было по количеству размещения акций — 19 — это рекорд за последние 10 лет. Объемы маленькие, потому что если сравнить: привлекли на рынке капитала у нас компании 102 млрд руб, а кредиты компании за это время увеличили на 12,5 трлн рублей… Это несопоставимые величины, и потенциал для размещений огромный — нужны дополнительные стимулы. Это само собой не произойдет не только из-за ключевой ставки, и мы с Правительством сейчас их обсуждаем.

— И я опять вернусь к теме макростабильности. Это фундамент, без которого невозможно дальнейшее развитие. Это все равно, что дом начинать строить с крыши. Или если фундамент размоет, то наличие крыши спасает до первого дуновения ветерка.

Набиуллина – о том, что ключевая ставка может быть еще увеличена в этом году: Мы дали сигнал, что Центральный банк допускает возможность повышения ставки, но хочу обратить внимание на то, что это не предопределено. Да, у нас появился новый проинфляционный фактор, валютный курс, рост цен остается высоким, но мы уже видим по оперативным данным, что происходит замедление кредита, в том числе в части корпоративных кредитов.
При высокой инфляции экономический рост может быть неустойчивым. Как мы иногда говорим, инфляция - это как высокая температура у человека и признак некоторых болезней.

Подпишись на ПУЛ N3

Минфин и ЦБ готовят линейку семейных инвестиционных инструментов

4 декабря. INTERFAX.RU - Минфин вместе с Банком России по поручению президента РФ Владимира Путина готовят специальную линейку семейных инвестиционных инструментов с налоговым вычетом в 1 млн рублей.

"По поручению президента России Минфин совместно с Банком России ведет работу по созданию специальной линейки семейных инвестиционных инструментов, в том числе с увеличенным вычетом в 1 млн рублей. Данные инструменты будут основаны на уже действующих сейчас механизмах - ИИС, ПДС и ДСЖ, - для которых предусмотрен единый налоговый вычет в размере 400 тысяч рублей. Детали таких инструментов и сроки их запуска будут проработаны в ближайшее время", - говорится в сообщении пресс-службы Минфина со ссылкой на замминистра финансов Ивана Чебескова.

Путин в среду в ходе форума ВТБ "Россия зовет!" сообщил о поручении правительству и ЦБ создать финансовый инструмент для семейных сбережений. "Есть предложение создать такой финансовый механизм, который станет настоящим семейным инструментом сбережений, позволит получать налоговый вычет всем работающим членам семьи. Соответственно, размер средств, подпадающих под такой вычет, должен увеличиваться как минимум до 1 млн рублей в год. Прошу правительство вместе с Банком России определить параметры этого механизма поддержки семей и реализовать эти решения", - заявил Путин.

📃 ЦБ считает, что сейчас нет “золотого” решения, которое бы перевернуло ситуацию на рынке

Сейчас нет “золотого” решения, которое бы перевернуло ситуацию и благодаря которому все быстро перешли бы с банковских депозитов на фондовый рынок/рынок капитала, заявил Владимир Чистюхи, первый заместитель председателя Центрального банка РФ, выступая на форуме ВТБ “Россия зовет”.

Тем не менее, по его словам, за последние несколько лет была “проделана серьезная донастройка стимулирования” и инвесторов, и эмитентов для того, чтобы они на этот рынок приходили.

“По инвесторам эта работа завершена. Создан долгосрочный инструмент ИИС-3. Развернута программа долгосрочных сбережений, активно развиваются управляющие компании с ПИФами”, - рассказал Чистюхин.

Но нужно еще посмотреть в строну эмитентов, чтобы инвесторы выходили на фондовый рынок, а это длинная кропотливая работа, особенно если говорить о долевых инструментах, сказал приглашенный эксперт.

“Компании должны показывать инвесторам свою бизнес-модель, они должны показывать уважительное отношение к миноритарным акционерам, раскрывать как минимум планы по дивидендной политике, соблюдать все корпоративные правила, связанные с реорганизациями, с приобретением допдолей в обществе. Миноритарии должны понимать, что их права не будут ущемлены в случае наступления каких-то событий. И последний момент - это информационная открытость. То есть у нас есть три дополнительных аспекта, по которым нужно продолжать работу, - стимулы для эмитентов, защита миноритариев и информационная открытость”, - сказал Чистюхин.

Банк России (VK)

Успейте выбрать символы для новой банкноты!

Еще немного времени осталось, чтобы проголосовать за символы для банкноты 1000 рублей. Голосование завершится 12 декабря в 12:00 мск: http://www.cbr.ru/cash_circulation/simvoly-dlya-banknot/

Напомним, банкнота посвящена регионам Приволжского федерального округа. Лицевая сторона с изображением Нижнего Новгорода останется прежней, а на оборотную сторону попадут символы, победившие в голосовании. Какие именно — решать вам!

А подробнее о том, какие символы сейчас в топе списка, рассказывает заместитель Председателя Банка России Сергей Белов

Выбираем вместе! Успейте проголосовать за символы на банкноте
События и комментарии

Продолжается голосование за символы для новой банкноты 1000 рублей, которая посвящена регионам Приволжского федерального округа. В нем активно принимают участие жители разных городов страны.

«Мы видим живой интерес со стороны наших граждан и получили сотни откликов и предложений. Мы благодарны за поддержку и обратную связь. Приглашаем всех, кто еще не проголосовал, сделать это», — отметил заместитель Председателя Банка России Сергей Белов.

По итогам первой недели в рейтинге символов лидируют скоростной пассажирский теплоход на подводных крыльях «Метеор», памятник Салавату Юлаеву, Саратовский автомобильный мост через Волгу, Дворец земледельцев в Казани и Жигулевская ГЭС. Всего в списке для голосования 25 достопримечательностей городов Приволжья: Казани, Саратова, Самары, Саранска, Оренбурга, Перми, Ульяновска и других.

Проголосовать можно на сайте Банка России. Голосование завершится 12 декабря в 12:00 по московскому времени.

Успейте сделать свой выбор!

Мониторинг отраслевых финансовых потоков: небольшое увеличение поступлений в ноябре
События и комментарии

В ноябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, после снижения в октябре вырос на 2,1% относительно среднего уровня III квартала 2024 года.

Основной вклад в позитивную динамику внесли отрасли, ориентированные на внешний спрос. В отраслях потребительского спроса также сохраняется рост, хотя и более медленный, чем в III квартале.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков».

Корпоративное кредитование в III квартале продолжило активно расти, а розничное – замедлилось
События и комментарии

Корпоративный портфель по-прежнему быстро увеличивался (6,4 после 5% в II квартале 2024 года). Основной прирост пришелся на менее чувствительные к ужесточению денежно-кредитных условий сегменты: проектное финансирование строительства жилья и кредитование начатых ранее инвестиционных проектов, реализуемых крупными компаниями. Годовой прогноз повышен до 17–20%, при этом ожидается, что жесткая денежно-кредитная политика будет способствовать снижению темпов роста корпоративного кредитования до более адекватных уровней в 2025 году.

Рост ипотеки замедлился до 2,4 с 6,3% из-за прекращения массовой нецелевой льготной программы господдержки. По итогам года прирост составит до 15% (без учета сделок секьюритизации — 8–11%). Необеспеченное потребительское кредитование также замедлилось до 3,4 с 5,9% в условиях ужесточения макропруденциального регулирования и увеличения ставок. Однако верхняя граница годового прогноза была повышена до +18%.

Средства населения на счетах в банках продолжили расти, но медленнее, чем в II квартале (+3,8 после +6,5%). Отчасти такая ситуация объясняется высокими отпускными тратами. При этом с учетом того, что в IV квартале может произойти значительный сезонный приток средств, в том числе связанный с выплатой годовых бонусов в преддверии повышения налоговых отчислений, годовой прогноз повышен до 23–26%.

Прирост корпоративных средств ускорился до 4,7 с 2,2% — в основном увеличились рублевые средства компаний-экспортеров. Годовой прогноз скорректирован вверх до 9–12%.

Прибыль банковского сектора составила 1,1 трлн рублей, но общий финансовый результат с учетом отрицательной переоценки ценных бумаг, отраженной напрямую в капитале, был ниже — 0,8 трлн рублей.

Более подробная информация представлена в ежеквартальном обзоре «Банковский сектор».

Советник главы ЦБ допустил, что инфляция в РФ в 2024 г. превысит 9%

6 декабря. INTERFAX.RU - Инфляция в России в 2024 году точно превысит октябрьский прогноз ЦБ РФ (8-8,5%), может оказаться даже больше 9%, считает советник Банка России Кирилл Тремасов.

"Мы уже отклоняемся от октябрьского прогноза по инфляции: прогноз инфляции ЦБ - 8,8,5%. С учетом тех данных, пока это предварительные недельные данные, которые мы получили за ноябрь, можно с очень высокой вероятностью утверждать, что инфляция в этом году превысит официальный прогноз ЦБ. Более того, я думаю, мое личное мнение, что инфляция может превысить и 9% в этом году, то есть в 2025 год мы входим с уже более высокой траекторией по инфляции, и в этой части отклонение от прогноза совершенно очевидно", - сообщил Тремасов на Российском облигационном конгрессе Cbonds в Санкт-Петербурге.

В ЦБ оценили вероятность снижения ключевой ставки в 2025 году

6 дек - РИА Новости. Уверенности в том, что в 2025 году ключевая ставка будет снижаться, быть не должно, заявил советник председателя Банка России Кирилл Тремасов.

"Можно ли быть уверенным в том, что ставка в следующем году обязательно будет снижаться? Ответ однозначный - нет. Такой уверенности быть не должно", - сказал он, выступая на XXII Российском облигационном конгрессе.

📃 Денежная база в России снизилась за неделю на 44,3 млрд рублей

Денежная база в России в узком определении с 22 по 29 ноября снизилась на 44,3 млрд рублей (или же на 0,25%) и составила 18 228,7 млрд рублей, следует из данных Банка России. По состоянию на 22 ноября показатель находился на уровне 18 273,0 млрд рублей.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение ЦБ РФ наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемые в Банке России.

Расширяется пул инструментов для неквалифицированных инвесторов: предложения регулятора
События и комментарии

Теперь неквалифицированные инвесторы после тестирования смогут купить облигации со структурным доходом, привязанным к стоимости ценных бумаг некоторых крупных иностранных биржевых фондов (ETF, Exchange-Traded Funds). Этот инструмент считается менее рискованным, потому что инвестору при погашении бумаги всегда гарантировано возвращение ее номинальной стоимости.

Банк России установит требования к тому, какие фонды можно выбирать при выпуске таких облигаций.

Регулятор также предлагает разрешить неквалифицированным инвесторам приобретать без тестирования паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), которые вкладывают средства в ликвидные рыночные активы. В таких ЗПИФ не должно быть заблокированных иностранных ценных бумаг.

Соответствующие проекты указаний размещены для оценки регулирующего воздействия.

Условия доступа неквалифицированных инвесторов к инструментам фондового рынка уточняются в соответствии с законом об изменении системы квалификации и тестирования инвесторов.

Результаты мониторинга максимальных процентных ставок кредитных организаций (06.12.2024)
Пресс-релизы

Результаты мониторинга в ноябре 2024 года максимальных процентных ставок по вкладам[1] в российских рублях десяти кредитных организаций[2], привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада ноября — 20,91%;

II декада ноября — 21,56%;

III декада ноября — 21,98%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно[3].

[1] При определении максимальной процентной ставки по каждой кредитной организации:

— учитываются максимальные ставки по вкладам, доступным любому клиенту (в том числе потенциальному) без ограничений и предварительных условий. Вклады для выделенных категорий клиентов (пенсионеры, дети) и целей (на социальные и гуманитарные цели и т.п.) не рассматриваются;

— не учитываются ставки с капитализацией процентов по вкладу;

— не учитываются ставки, действующие при соблюдении определенных условий (регулярный оборот по банковской карте, постоянный неснижаемый остаток на банковской карте и т.п.);

— не рассматриваются комбинированные депозитные продукты, т.е. вклады с дополнительными условиями. Такими дополнительными условиями начисления повышенной процентной ставки могут быть, например, приобретение инвестиционных паев на определенную сумму, открытие инвестиционного счета, оформление программы инвестиционного или накопительного страхования жизни, подключение дополнительного пакета услуг и т.п.;

— не рассматриваются вклады, срок которых разделен на периоды с различными ставками.

Индикатор средней максимальной процентной ставки рассчитывается как средняя арифметическая максимальных процентных ставок 10 кредитных организаций.

[2] ПАО Сбербанк (1481) — www.sberbank.ru, Банк ВТБ (ПАО) (1000) — www.vtb.ru, Банк ГПБ (АО) (354) — www.gazprombank.ru, АО «Альфа-Банк» (1326) — alfabank.ru, АО «Россельхозбанк» (3349) — www.rshb.ru, ПАО «Росбанк» (2272) — rosbank.ru, ПАО «Московский кредитный банк» (1978) — mkb.ru, АО «ТБанк» (2673) — www.tbank.ru, ПАО «Промсвязьбанк» (3251) — psbank.ru, ПАО «Совкомбанк» (963) — sovcombank.ru. Мониторинг проведен Департаментом банковского регулирования и аналитики Банка России с использованием информации, представленной на указанных веб-сайтах. Публикуемый показатель является индикативным.

[3] Средние максимальные процентные ставки по вкладам: на срок до 90 дней — 19,63%; на срок от 91 до 180 дней — 21,13%; на срок от 181 дня до 1 года — 21,56%; на срок свыше 1 года — 20,14%.

ЦБ выступил против монополизации платежного QR-кода банками

6 дек - РИА Новости. Универсальный QR-код на базе Национальной системы платежных карт - это доступная площадка проведения электронных платежей, уравнивающая все банки, а монополизация платежного кода на уровне отдельных банков приведет к перекосам на рынке: у них появится возможность диктовать свои условия менее крупным участникам, считает Банк России.

Ранее в пятницу глава Сбербанка Герман Греф вновь посетовал на монополизацию платежного QR-кода на государственном уровне, когда банки для электронных платежей должны будут использовать только универсальный QR-код на базе решений НСПК, отметив, что это отбивает всякое желание заниматься инновациями. Он напомнил, что у "Сбера", Альфа-банка и Т-Банка был собственный проект по развития единого QR-кода, но ЦБ принял другое решение.

"Универсальный QR-код - это своего рода стандарт проведения платежа. Монополизация такого стандарта на уровне отдельных игроков приведет к серьезным перекосам на рынке. У этих компаний появится возможность диктовать свои условия менее крупным участникам", - говорится в сообщении пресс-службы ЦБ РФ.

"Когда мы говорим о конкуренции, мы подразумеваем единое конкурентное поле - равные условия и правила игры - для всех участников рынка, вне зависимости от их размера. Если же правила игры устанавливаются игроками, занимающими львиную долю этого рынка и в их интересах, то о здоровой конкуренции речь не идет", - отмечается в сообщении.

Также указывается, что решение НСПК – это QR-код универсальной инфраструктуры, а не узкого круга банков.

"Это как раз та равная и доступная "площадка", которая дает возможность абсолютно всем банкам предоставлять услуги своим клиентам и конкурировать уже на уровне продуктов и сервисов. По такому пути идут многие страны. Мы считаем его правильным", - заключили в пресс-службе ЦБ РФ.

Страховые премии за III квартал превысили 1,1 трлн рублей
События и комментарии

Объем взносов страхового рынка в июле — сентябре вырос почти в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основной прирост был обеспечен инвестиционным и накопительным страхованием жизни. Рост премий по ним поддерживался активными продажами краткосрочных полисов, а также заключением крупных договоров.

Остальные сегменты в совокупности выросли на 7,3%.

Выплаты по договорам страхования увеличились на 67,2%, до 442 млрд рублей.

Подробнее о ситуации на рынке читайте в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков» за III квартал 2024 года.