В ЦБ считают нежелательным сохранение ставки прежней при усилении проинфляционных рисков

7 ноября. INTERFAX.RU - Рынок при усилении проинфляционных рисков в ожидании повышения ключевой ставки Банка России отыграет это еще до принятия регулятором решения, если же Банк России сохранит ставку вопреки ожиданиям рынка, то подорвет доверие к проводимой политике, считает советник председателя ЦБ Кирилл Тремасов.

"Если на декабрьском заседании, до которого осталось полтора месяца, мы увидим действительно сильное нарастание инфляционных тенденций, если мы увидим сильный рост, сохранение прежних темпов роста корпоративного кредита или ускорение роста корпоративного кредита, если мы увидим набор других проинфляционных факторов, то рынок отыграет грядущее повышение ставки еще до нашего решения. Ставки по облигациям, в сегменте госдолга, в сегменте корпоративных облигаций, как мы неоднократно видели, они вырастут, предваряя наше решение", - сказал он на Русском экономическом форуме в Челябинске.

"Если мы, видя усиление проинфляционных рисков, нарастание инфляционных тенденций, если мы в этих условиях не повысим ставку, то это, скорее всего, выльется в подрыв доверия, в снижение доверия к проводимой денежно-кредитной политике (ДКП). Экономические субъекты в этих условиях могут подумать, что ЦБ, по-видимому, уже не считает обеспечение ценовой стабильности приоритетом", - отметил Тремасов.

В этих условиях ставки на рынке вырастут намного сильнее, чем в случае повышения ключевой ставки ЦБ, подчеркнул он.

"Стоимость кредита - это не только функция ключевой ставки, это функция от инфляции, инфляционных ожиданий. Если ЦБ не реагирует на инфляционные риски, как на примере Турции, то ситуация может идти вразнос", - отметил он.

Он также обратил внимание на то, что ожидания рынка по инфляции выше прогноза регулятора.

"Рынки тоже ошибаются. Очень важно понимать - то, что сейчас зашито в рынке, очень сильно отклоняется от базового прогноза ЦБ. Если инфляция пойдет по этой траектории, нам, скорее всего, придется проводить более жесткую ДКП. Быть по-другому не может. Если у вас в голове более высокая инфляция, то нельзя ждать более низкую ставку. Если инфляция будет отклоняться от нашего прогноза вверх, то мы будем проводить более жесткую денежно-кредитную политику", - заявил Тремасов.

Банк России, повысив ключевую ставку в октябре, сразу на 200 базисных пунктов (б.п.), до 21%, дал жесткий сигнал: регулятор допускает возможность повышения ставки на ближайшем заседании.

"По итогам октябрьского заседания мы дали сигнал о том, что в декабре ставка может быть еще повышена, допускаем такую возможность, но это не предопределенное решение. Важно понимать, что у нас до декабрьского заседания еще полтора месяца, поэтому будем анализировать поступающую информацию, будем смотреть, как развивается ситуация в экономике, и будем принимать решение, опираясь именно на картину того, как ситуация в экономике отклоняется от наших прогнозов", - заявил советник главы Банка России.

Он отметил, что ставка ЦБ может отклоняться от прогнозной траектории в случае изменения параметров макроэкономического прогноза.

Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку в 2024 году на уровне 17,5% (до конца года - 21-21,3%), в 2026 году - 12-13%, в 2027 году ждет ее возвращения на нейтральный уровень в 7,5-8,5%.

"Среднегодовое значение ключевой ставки на следующий год - 17-20%. Важно понимать, что прогноз ключевой ставки, эта траектория ставки зависит от того, идем мы в рамках базового прогноза или нет. Это не обязательство Центрального банка держать ставку на этом уровне - 17-20%. Если ситуация в экономике будет значимо отклоняться от базового прогноза в ту или иную сторону, то и ставка вместе с прогнозом также будет отклоняться. Ставка - это часть прогноза. Она сбалансирована со всеми другими макропараметрами прогноза", - отметил Тремасов.

Если инфляция пойдет по более высокой траектории, то и ставку придется поднимать выше, еще раз подчеркнул он.

ЦБ прогнозирует инфляцию в 2024 году на уровне 8,0-8,5%, в 2025 году - 4,5-5,0%.

"Надеюсь, уже в первую половину 2026 года инфляция вернется к 4% и далее будет находиться на этом уровне", - заявил Тремасов.

Более 2 млн человек приняли участие в VII Всероссийском онлайн-зачете по финансовой грамотности
События и комментарии

Популярность зачета выросла, количество участников увеличилось почти на 10% по сравнению с прошлым годом. Успешно справились с заданиями личного зачета 70% участников, лучшие результаты — у жителей Рязанской области, Севастополя, Республики Бурятия, Пензенской и Калининградской областей.

В этом году взрослые участники могли выбрать наиболее актуальную для них жизненную ситуацию и ответить на вопросы, связанные с ней. Самыми популярными темами стали «Коплю на финансовую цель», «Прокачиваю финансовую грамотность» и «Избегаю ловушек». Здесь более 80% человек ответили правильно. При этом сложнее оказались вопросы про открытие собственного дела, пенсию и покупку квартиры.

Школьники средних и старших классов легко справились с заданиями по противодействию финансовому мошенничеству и по цифровой безопасности. Труднее им дались темы, касающиеся инвестирования, защиты прав потребителей финансовых услуг и работы с банковскими продуктами.

Традиционно зачет можно было пройти всей семьей. В этом году было сформировано более 85 тыс. команд. Наиболее финансово грамотными оказались семьи из Чукотского автономного округа, Архангельской, Рязанской, Ивановской и Калининградской областей.

Уже второй год во время Всероссийского онлайн-зачета Банка России проводится олимпиадный зачет для 5–11 классов. Из 24,8 тыс. школьников со всей страны, которые решили проверить свои знания, успешно справились с заданиями более 300 участников. Все они вышли в финал Всероссийской олимпиады «Высшая проба» НИУ ВШЭ по профилю «Финансовая грамотность» (в 2023 году финалистов было всего 6).

Банк России использует результаты зачета в своей работе по финансовому просвещению, поскольку они реально показывают, на продвижении каких тем необходимо сконцентрировать усилия в разных регионах.

Стандарты деятельности платежных агентов: требования Банка России
События и комментарии

Банк России совершенствует регулирование деятельности платежных агентов. Они должны будут руководствоваться в работе двумя базовыми стандартами, которые подготовят саморегулируемые организации (СРО), объединяющие операторов по приему платежей (ОПП).

Требования к содержанию этих стандартов установлены в указании Банка России.

Первый из обязательных стандартов будет касаться совершения платежными агентами операций на финансовом рынке. Второй — защиты прав и интересов получателей таких услуг. Нормативный акт Банка России дополняет действующие законодательные требования к порядку работы платежных агентов. Кроме того, СРО смогут по собственной инициативе разработать и другие (внутренние) стандарты, необходимые для качественного оказания услуг их участниками.

По закону о платежных агентах все ОПП должны входить в соответствующий реестр Банка России. Сейчас в нем более 560  участников. В настоящее время на платежном рынке формируются профильные СРО.

Банк России (VK)

Существует мнение, будто деньги, которые лежат на депозитах в банках, выведены из экономики. Но это не так, ведь депозиты — главный источник финансирования банковских кредитов.

Как работает этот механизм — объяснила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по ключевой ставке.

Банк России (VK)

Более 2 миллионов человек приняли участие в седьмом Всероссийском онлайн-зачете по финансовой грамотности

В этом году участников стало почти на 10% больше, чем в прошлом году. Традиционно подводим итоги тестирования:

1. Личный зачет
Успешно справились с заданиями 70% человек, лучшие результаты — у жителей Рязанской области, Севастополя, Республики Бурятия, Пензенской и Калининградской областей.

2. Семейный зачет
Было сформировано более 85 тысяч команд. Наиболее финансово грамотными оказались семьи из Чукотского автономного округа, Архангельской, Рязанской, Ивановской и Калининградской областей.

3. Результаты взрослых участников
В этом году взрослые могли выбрать наиболее актуальную для них жизненную ситуацию и ответить на вопросы, которые с ней связаны.

Самыми частыми темами стали: «Коплю на финансовую цель», «Прокачиваю финансовую грамотность» и «Избегаю ловушек». Здесь справились 80% участников. При этом сложнее оказались вопросы про открытие собственного дела, пенсию и покупку квартиры.

4. Результаты школьников средних и старших классов
Ученики легко справились с заданиями по противодействию финансовому мошенничеству и по цифровой безопасности. Труднее им дались темы, которые касаются инвестирования, защиты прав потребителей финансовых услуг и работы с банковскими продуктами.

5. Олимпиадный зачет для 5–11 классов
Он проводится во время финзачета уже второй год. На этот раз из 24,8 тыс. школьников успешно справились с заданиями более 300 участников. Все они вышли в финал Всероссийской олимпиады «Высшая проба» НИУ ВШЭ по профилю «Финансовая грамотность» (в 2023 году финалистов было всего 6).

Результаты зачета помогают нам понять, каким темам и в каких регионах стоит уделять больше внимания.

📃 В ЦБ назвали плюсы увеличения сроков ипотеки

Плюсы удлинения сроков ипотеки для заемщика заключаются в том, что у него по-прежнему сохраняется возможность улучшить свои жилищные условия, заявили «Известиям» в Банке России. Кроме того, ежемесячный платеж — это фиксированная величина. Под действием инфляции деньги дешевеют, в итоге реальная стоимость ипотеки снижается, отметили в регуляторе.

Тем не менее там признали, что при удлинении кредита значительно растет переплата по процентам, а долговая нагрузка заемщика ограничивает его финансовую гибкость надолго.

«Для банков и рынка плюсы и минусы увеличения срочности кредитов в принципе схожие. С одной стороны, это позволяет поддержать спрос на ипотеку, а с другой — несет дополнительные риски, так как на длинном горизонте возрастает риск неплатежеспособности заемщика. Таким образом, в дальнейшем это может привести к росту доли проблемных долгов в ипотечном портфеле», — пояснили в ЦБ.

Средний срок выданного в сентябре ипотечного кредита составил 303 месяца — или 25 лет и три месяца, сообщили «Известия» 8 ноября. По данным регулятора, активно этот показатель рос в прошлом году: в начале 2023-го он был на полтора года короче. А если сравнивать с сентябрем прошлого года, то прирост составил лишь четыре месяца.

Международные резервы РФ с 25 октября по 1 ноября увеличились на $4,2 млрд

8 ноября. INTERFAX.RU - Международные резервы РФ на 1 ноября составили $632,7 млрд, сообщил Банк России.

По состоянию на 25 октября международные резервы равнялись $628,5 млрд. Таким образом, за неделю они увеличились на $4,2 млрд.

Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Они складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР, special drawing rights, расчетная денежная единица, используемая Международным валютным фондом, МВФ), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

Золотой запас России в октябре продолжил расти и впервые превысил $200 млрд, следует из данных ЦБ

Мониторинг отраслевых финансовых потоков: рост экономики в октябре продолжился более низкими темпами
События и комментарии

В октябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, снизился на 2,9% относительно среднего уровня III квартала.

Снижение поступлений наблюдалось практически во всех группах отраслей. Исключение составили отрасли потребительского спроса, где продолжился рост, хотя и меньшими темпами, чем в предыдущем квартале.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков».

Банк России (VK)

За 9 месяцев Банк России получил более 241 тысячи жалоб от потребителей финансовых услуг

Эти данные сопоставимы с показателями прошлого года. При этом число жалоб на навязывание дополнительных платных услуг банками по сравнению с таким же периодом прошлого года уменьшилось на 40,6%, а количество случаев мисселинга сократилось в 2,7 раза. Банк России регулярно мониторит исполнение банками требований законодательства, нацеленных на решение наиболее токсичных проблем финансового рынка.

В то же время количество жалоб на кредитные организации в целом возросло на 18,3%. Увеличение связано в том числе с обращениями клиентов банков, желающих возобновить доступ к дистанционному банковскому обслуживанию. В июле вступил в силу закон о борьбе с мошенническими переводами, которым предусмотрены меры противодействия выводу и обналичиванию похищенных средств. Так, закон обязывает банки отключать дистанционное обслуживание клиентам, если сведения об их участии в мошеннических схемах поступили в базу данных Банка России о случаях и попытках мошеннических операций от правоохранительных органов в рамках информационного обмена. Человек может обжаловать включение своих реквизитов в базу, обратившись в свой банк или напрямую в Банк России.

Продолжают поступать обращения по поводу кибермошенничества и использования злоумышленниками приемов и методов социальной инженерии.

Жалоб по вопросам ОСАГО стало меньше на 31,4%, по страхованию от несчастных случаев и болезней — на 40,1%. Общее количество обращений, связанных с деятельностью страховщиков, снизилось на 27,3%.

На 29,8% сократились жалобы на МФО, в том числе за счет уменьшения жалоб на навязывание дополнительных платных услуг, мошеннические действия и недостоверную информацию в кредитной истории.

С 1 июля начал действовать новый порядок работы с обращениями потребителей финансовых услуг и инвесторов. Теперь такие обращения направляются для рассмотрения в финансовую организацию, на которую поступила жалоба. Из 87,8 тысячи жалоб, полученных Банком России за 3 месяца, примерно 50% финансовые организации рассмотрели самостоятельно. Мы контролируем качество и полноту их ответов, оцениваем готовность финансовых организаций решать проблемы потребителей.

За 9 месяцев по итогам поведенческого надзора участники вернули клиентам денежные средства и аннулировали обязательства на общую сумму 2,2 миллиарда рублей.

Банк России принял ряд решений по банковскому регулированию (08.11.2024)
Пресс-релизы

1. Банк России принял решение скорректировать график установления национальной антициклической надбавки к нормативам достаточности капитала (далее — антициклическая надбавка).

С 1 февраля 2025 года антициклическая надбавка установлена в размере 0,25 процента от активов, взвешенных по риску, с 1 июля — в размере 0,5 процента от активов, взвешенных по риску.

После того как в августе 2024 года Банк России принял решение об установлении с 1 июля 2025 года антициклической надбавки в размере 0,25 процента от активов, взвешенных по риску, рост корпоративного кредитования продолжился гораздо более высокими темпами, чем ожидалось. С начала года задолженность увеличилась на 14,5%, при этом только за III квартал 2024 года — на 6,4%. В октябре корпоративное кредитование возросло еще на 2,2%.

При этом если по потребительским кредитам и ипотеке, рост которых замедлился, банки активно формируют макропруденциальный буфер капитала (1,1 трлн рублей на 1 октября), то по быстрорастущему корпоративному портфелю запас капитала на покрытие системных рисков пока не формируется. Значение показателя достаточности собственных средств (капитала) банковского сектора по нормативу Н1.0 снизилось с 13,3% на начало года до 12,1% на 1 октября 2024 года.

В условиях кредитного перегрева банкам необходимо ускорить накопление буфера капитала для покрытия системных рисков. Повышение антициклической надбавки будет способствовать большей устойчивости банков и более сбалансированному росту кредитования экономики. Дальнейший график повышения антициклической надбавки до целевого уровня в 1% от активов, взвешенных по риску, будет рассмотрен в 2025 году.

2. Банк России подготовит нормативные изменения, направленные на ограничение кредитных рисков крупных компаний.

Более половины прироста корпоративного портфеля в 2024 году приходится на крупные компании, чей спрос на кредиты менее чувствителен к повышению процентных ставок. Это может привести к росту закредитованности таких компаний и увеличить кредитные риски банков.

В целях повышения устойчивости банковского сектора к данным рискам будут внесены изменения в макропруденциальное регулирование для возможности установления надбавок к коэффициентам риска по кредитным требованиям банков к крупным компаниям с высоким уровнем долговой нагрузки. Также будет установлен на более высоком уровне минимальный коэффициент риска у ПВР-банков по кредитам крупнейшим компаниям. Данные меры предполагается реализовать в первом полугодии 2025 года.

3. Банк России временно расширит возможности использования системно значимыми банками безотзывной кредитной линии (БКЛ) для соблюдения норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ).

Банк России скорректирует методику расчета максимально возможного лимита БКЛ, позволяющей банкам восполнить величину недостатка высоколиквидных активов при расчете НКЛ. Расчет этого лимита для соблюдения НКЛ в период до 1 июля 2025 года предусмотрит возможность получения банками БКЛ в большем объеме. При этом значение НКЛ без БКЛ не должно снижаться ниже 50% до 1 января 2025 года, а с 1 января до 1 июля 2025 года — ниже 60%.

Расширение возможностей использования банками БКЛ для соблюдения НКЛ направлено на ограничение влияния этого норматива на ценообразование банковских продуктов.

Прочие параметры БКЛ (порядок расчета платы за право пользования БКЛ и дифференцированные ставки платы, релиз от 15.12.2023), а также ранее анонсированный график выхода из послаблений по соблюдению НКЛ (релиз от 23.11.2023) остаются неизменными. Методика расчета максимально возможного лимита БКЛ будет доведена до банков дополнительно.

В октябре ускорился переток средств граждан в долговые инструменты
События и комментарии

Индекс МосБиржи снизился за месяц на 10,4%. Доходности ОФЗ и корпоративных облигаций продолжили расти. В этих условиях переток средств частных инвесторов из долевых в долговые инструменты достиг 42 млрд рублей, или 26% объема продаж акций.

Ослабление рубля продолжилось. На этом фоне граждане, как и в сентябре, продали больше валюты, чем купили. На рынке валютных свопов волатильность ставок снизилась.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков».

Банк России снизил лимит по валютным свопам до 10 млрд юаней

11 ноября. INTERFAX.RU - Банк России снизил в понедельник лимит по операциям 1-дневный валютный своп до 10 млрд юаней с 15 млрд юаней, сказано на сайте ЦБ.

Это четвертое снижение, начиная с 15 октября, когда лимит был снижен до 25 млрд юаней с 30 млрд юаней, 21 октября - до 20 млрд юаней, 5 ноября - до 15 млрд юаней.

Лимит был повышен 6 августа с 20 млрд юаней до 25 млрд юаней, 7 августа - до 30 млрд юаней на фоне повышенного спроса на китайскую валюту.

Как следует из информации на сайте ЦБ, максимальный объем этих операций был зафиксирован 30 августа (35,2 млрд юаней), затем за три недели он снизился до уровня 20 млрд юаней и в течение месяца колебался в интервале-15-20 млрд юаней.

В этой динамике отразилось сначала повышение Банком России с 16 сентября процентной ставки для операций валютный своп по продаже юаней за рубли (превышение по отношению к O/N SHIBOR (Overnight Shanghai Interbank Offered Rate) было увеличено с 5,5 процентного пункта до 12 п.п.), затем с 28 октября уравнивание процентных ставок по продаже юаней как по юаням, так и по рублям для расчета своп-разницы с ключевой ставкой ЦБ, которая была повышена до 21%.

И уже 25 октября объем операций упал до 6,3 млрд юаней, к 31 октября - до 2,7 млрд юаней. В первой декаде ноября сделки валютный своп с ЦБ состоялись только в пятницу, 8 ноября, их объем - 20,3 млн юаней.

Таким образом, была реализована позиция регулятора, что операции валютный своп Банка России - это механизм стабилизации в условиях краткосрочных всплесков на внутреннем валютном рынке, они не могут быть инструментом фондирования валютных активов.

ЦБ рекомендовал страховщикам и банкам учитывать риски ЧС в 3 приграничных областях

11 ноября. INTERFAX.RU - Банк России рекомендовал страховщикам и кредитным организациям включать риски чрезвычайных ситуаций (ЧС) при принятии на страхование и организации выплат по договорам, где выгодоприобретателями выступают кредитные организации, в 3 приграничных областях, сообщает регулятор в опубликованном информационном письме.

В числе таких территорий в письме ЦБ (№ ИН-03-59/58) указаны Белгородская, Брянская и Курская области.

Такой индивидуальный подход в 3 областях рекомендован ЦБ по договорам личного страхования, а также имущественного страхования, предусматривающим "риск полной или частичной утраты (повреждения) имущества, выгодоприобретателем по которым являются кредитные организации".

Аналогичный подход рекомендован ЦБ на случай "причинения вреда жизни и здоровью застрахованных лиц либо повреждения (утраты) застрахованного недвижимого имущества, используемого для целей, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности, в результате чрезвычайной ситуации (ЧС)".

При этом регулятор имеет в виду ситуации объявления ЧС разных уровней -"федерального, межрегионального, регионального, межмуниципального".

Как отмечает Банк России, опубликованное письмо подготовлено в дополнение к мерам, рекомендованным информационным письмом ЦБ от 23 августа 2024 года (№ ИН-02-59/51).

В августовском письме регулятор сформулировал рекомендации для ситуаций, связанных со страховыми выплатами по договорам личного и имущественного страхования граждан при ущербе в результате боевых действий в тех же 3 областях - Белгородской, Брянской и Курской.

В пояснениях к информационному письму ЦБ сообщал: "Человек сможет обратиться за компенсацией, если в результате боевых действий причинен вред его жизни или здоровью, а также, если застрахованное имущество было повреждено или утрачено".

Кроме того, в том письме Банк России предлагал организовать выплаты, связанные с подобными рисками, в упрощенном порядке.

"Рассматривать такие заявления рекомендуется даже при отсутствии у людей всех необходимых документов", отмечал ЦБ.

Банк России готовит новые инструменты, чтобы эффективнее ограничивать риски в розничном кредитовании
События и комментарии

Банк России планирует применять макропруденциальные лимиты (МПЛ) для банков и МФО в ипотеке и автокредитовании, чтобы более эффективно бороться с повышенной долговой нагрузкой граждан и обеспечивать устойчивость финансового сектора. Регулятор проанализировал применение МПЛ в необеспеченном потребительском кредитовании и представил подходы к их установлению в новых сегментах.

Анализ показал, что МПЛ быстрее, чем макропруденциальные надбавки, помогают уменьшить долю рискованных выдач. При этом накопление рисков в таком сегменте, как ипотека, может иметь серьезные социальные последствия.

Банк России рассчитывает, что поэтапное внедрение МПЛ в ипотеке позволит снизить с запретительного уровня макропруденциальные надбавки, которые сейчас применяются в этом сегменте для ограничения рисков.

Ожидается, что законопроект, позволяющий Банку России устанавливать МПЛ в ипотеке и автокредитовании, будет рассмотрен Госдумой во втором чтении в ближайшее время. Соответствующие поправки могут вступить в силу с 1 апреля 2025 года.

Индикаторы денежно-кредитных условий в октябре преимущественно ужесточались
События и комментарии

Номинальные ставки в большинстве сегментов финансового рынка существенно выросли вслед за повышением ключевой ставки и ожиданиями более жесткой денежно-кредитной политики на среднесрочном горизонте. Однако в реальном выражении денежно-кредитные условия ужесточились меньше за счет повышения инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

Корпоративное кредитование продолжило расти высокими темпами. При этом в розничном сегменте кредитную активность сдерживали как высокие ставки, так и эффекты от ранее принятых макропруденциальных мер. Привлекательные ставки по вкладам стимулировали приток средств населения в банки.

Более подробно читайте в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».

ЦБ залимитирует ипотеку // Меры заморозят сегмент
https://www.kommersant.ru/doc/7296989

ЦБ получит право вводить макропруденциальные лимиты (МПЛ) в ипотеке для снижения уровня долговой нагрузки граждан в этом сегменте. Благодаря аналогичным мерам в сегменте потребкредитования регулятору удалось снизить долю заемщиков с высокой предельной долговой нагрузкой (ПДН, более 80%) с 33% на начало 2023 года до 22%. В ипотеке сейчас доля заемщиков с ПДН более 80% — 31%. Исходя из описанных ЦБ подходов, на снижение ее до уровня, достигнутого в потребкредитовании, потребуется гораздо больше времени.