ЦБ РФ повторил сентябрьский сигнал по денежно-кредитной политике

2 октября. INTERFAX.RU - Банк России повторил сентябрьский сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики (ДКП): допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.

"Совет директоров допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании", - сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин в рамках заседания рабочей группы в Госдуме.

"То, что инфляция до сих пор выше 4%, показывает то, что нам надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее", - отметил он.

Зампред ЦБ напомнил, что решения по ДКП влияют на экономику и инфляцию с лагом в 3-6 кварталов. "Те решения по ключевой ставке, которые были приняты в течение прошлой осени, в первом квартале этого года, во втором квартале этого года, они влияют на инфляцию сейчас", - отметил Заботкин.

Банк России в 2024 году дважды повышал ключевую ставку: в июле на 200 базисных пунктов (б.п.), до 18%, в сентябре - на 100 б.п., до 19%.

ЦБ РФ смягчил критерии для участия негосударственных пенсионных фондов в IPO

2 октября. INTERFAX.RU - Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут инвестировать пенсионные резервы в акции в рамках IPO, если совокупный объем размещения составляет не менее 3 млрд рублей. Соответствующее указание Банка России вступает в силу 13 октября, говорится в сообщении регулятора.

Аналогичный порядок уже действует в отношении пенсионных накоплений, напоминает ЦБ.

Ранее порог для участия фондов в IPO составлял 50 млрд рублей.

Доля акций, которую смогут покупать НПФ, увеличилась с 5% до 10% от общего объема размещения.

Кроме того, фондам разрешается приобретать за счет пенсионных резервов отдельные производные финансовые инструменты на внебиржевом рынке с центральным контрагентом.

"Новые нормы расширяют инвестиционные возможности НПФ. В свою очередь, участие институциональных инвесторов в IPO будет стимулировать публичные предложения акций на российском рынке", - считает ЦБ.

Банк России разработал соответствующие проекты указаний весной.

Программа «Финансовый навигатор» начнется 3 октября
События и комментарии

Вебинары Банка России о личных финансах и инвестициях рассчитаны на молодежь и взрослых слушателей. Полученные на них знания помогут грамотно выстроить личную стратегию, чтобы достичь своих финансовых целей и узнать, как избежать возможных финансовых ловушек.

В программе два тематических блока. Первый посвящен основам и принципам инвестирования. На занятиях будут говорить о нюансах различных инвестиционных продуктов, правилах формирования инвестпортфеля с учетом приемлемого уровня риска, безопасном проведении финансовых операций и выборе посредника. Во втором блоке сделан акцент на финансовом планировании и разумной экономии. Участники также обсудят, как выйти из трудной финансовой ситуации, узнают о правилах ответственного заимствования.

Вебинары предусматривают возможность живого общения. Лекторами выступят эксперты Банка России, а все желающие смогут задавать вопросы о финансах в прямом эфире.

Для участия в программе достаточно зарегистрироваться на сайте проекта. Подключаться к вебинарам можно индивидуально или в составе группы.

Программа завершится 13 декабря 2024 года.

Банк России (VK)

Программа «Финансовый навигатор» начнется 3 октября. Цикл вебинаров о личных финансах и инвестициях подойдет и молодежи, и взрослым слушателям.

Программа состоит из двух тематических блоков:

1. Финансовое планирование и разумная экономия. Участники также обсудят, как выйти из трудной финансовой ситуации, и узнают о правилах ответственного заимствования.

2. Основы и принципы инвестирования — слушатели узнают о нюансах различных инвестиционных продуктов, правилах формирования инвестпортфеля с учетом приемлемого уровня риска, безопасном проведении финансовых операций и выборе посредника.

Лекторами выступят эксперты Банка России, а все желающие смогут задавать вопросы о финансах в прямом эфире.

Подключаться к вебинарам можно индивидуально или в составе группы до 13 декабря. Не забудьте зарегистрироваться: https://investor.dni-fg.ru/

ЦБ разрешил частным фондам участвовать в небольших IPO
https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/10/03/1066148-tsb-razreshil-chastnim-fondam-uchastvovat-ipo

Негосударственным пенсионным фондам (НПФ) станет проще участвовать в первичном публичном размещении (IPO) небольших компаний. Теперь частные фонды смогут покупать акции, если совокупный объем размещения новой компании на бирже составляет не менее 3 млрд руб., говорится в опубликованном указании Банка России. Оно вступит в силу с 13 октября. Ранее порог составлял 50 млрд руб. Аналогичный порядок уже действует в отношении пенсионных накоплений.

Также ЦБ увеличил долю акций от общего объема размещения, которую НПФ может приобрести в накопления и резервы, с 5 до 10%. Кроме того, фондам разрешено инвестировать в определенные производные финансовые инструменты на внебиржевом рынке с центральным контрагентом.

Эти изменения расширяют инвестиционные возможности НПФ и стимулируют участие институциональных инвесторов в публичных размещениях на российском фондовом рынке, говорится в сообщении ЦБ.

НПФ смогут приобретать до 10% акций от объема размещения при IPO в пенсионные накопления и еще до 10% – в резервы, пояснял ранее «Ведомостям» представитель Банка России. Но требование к минимальному порогу размещения в размере 3 млрд руб. – общее. Если оно не соблюдается, НПФ не сможет приобрести акции в рамках такого IPO ни в накопления, ни в резервы.

По состоянию на конец июня 2024 г. размер пенсионных резервов НПФ составлял 1,9 трлн руб. (+8% год к году), а накоплений – 3,3 трлн руб. (+3%).

Прошедшие с 2022 г. российские IPO даже близко не достигали 50 млрд руб. За 2023 г. и девять месяцев 2024 г. 16 компаний вышли на биржу – только у пяти (Совкомбанк, «Евротранс», «Европлан», «МТС банк», «Элемент») объем размещения превысил 10 млрд руб. Последнее IPO состоялось на Мосбирже 1 октября, разработчик программного обеспечения в области хранения и анализа данных Arenadata привлек 2,7 млрд руб.

Вопрос поиска институциональных инвесторов внутри России стал острее после ухода западных компаний. Отечественные НПФ активно вложениями в акции не занимаются из-за регулятивных ограничений, в том числе по объему размещения, в то время как за рубежом это достаточно популярная практика. Согласно отчету ОЭСР на конец 2021 г., в пенсионных фондах 68 стран, участвовавших в опросе, на долю облигаций и акций приходилось почти 75% активов. В 30 странах пенсионные фонды удерживали более 50% своих активов в облигациях.

ЦБ отметил проблему со спросом нерезидентов для нового обмена замороженных активов

3 октября. INTERFAX.RU - Банк России готов поддержать новый этап обмена активами инвесторов, заблокированными в России и за рубежом, если на это будет запрос, сообщила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова.

"Мы видим, что пока с той стороны нет достаточного спроса по целому ряду причин. Если будет запрос на это, мы, конечно, готовы поддержать это и регуляторикой, и необходимыми действиями со своей стороны", - сказала Шишлянникова журналистам в кулуарах конференции институциональных инвесторов Cbonds.

Президент РФ Владимир Путин в ноябре 2023 года подписал указ №844 "О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением иностранных ценных бумаг", который создал условия для обмена заблокированными в РФ и за рубежом активами инвесторов. В соответствии с ним нерезиденты могут выкупить заблокированные иностранные бумаги российских инвесторов за счет средств на своих счетах типа "С". Резиденты могли предъявить к выкупу бумаги совокупной начальной стоимостью не более 100 тыс. рублей, которые учитывались на счетах Национального расчетного депозитария (НРД).

"Инвестиционная палата", выступающая организатором обмена, в середине августа объявила о завершении первого этапа расчетов по выкупу заблокированных бумаг. Сбор заявок от физлиц-резидентов проходил с 25 марта по 8 мая, от иностранных инвесторов - с 3 июня по 2 августа. Как сообщалось, тогда нерезиденты выкупили бумаги на 8,1 млрд рублей из заявленных к обмену на 35,3 млрд рублей. Свои бумаги частично реализовали более 708 тыс. физлиц.

В конце августа Минфин сообщил о решении продлить обмен активами до 12 октября. Второй этап обмена предполагает сбор оферт только от нерезидентов, российские инвесторы при этом могли отозвать поданные весной заявки - в период со 2 по 13 сентября.

"Инвестиционная палата" ранее сообщала, что завершит прием новых заявок нерезидентов 4 октября, расчеты по сделкам должны пройти 7 октября.

В Банке России отметили, что пока мягко внедряют ESG-принципы на финрынке

3 октября. INTERFAX.RU - Банк России проводит мягкую политику в области внедрения принципов устойчивого развития на финрынке, предложенные регулятором участникам финансового рынка подходы носят рекомендательный характер, сообщил начальник управления развития корпоративных отношений департамента корпоративных отношений ЦБ Андрей Якушин.

Он сказал это, выступая на конференции Всероссийского союза страховщиков.

Однако в перспективе часть этих принципов ЦБ планирует закрепить в нормативных актах.

"Мы сейчас используем подход мягкого регулирования, то есть все вопросы, касающиеся устойчивого развития, фактически закреплены в рекомендациях Банка России, которые издаются в формате информационных писем. Мы через запросы финансовых организаций исследуем то, как эти рекомендации компаниями применяются", - рассказал Якушин.

"По истечении определенного периода, когда у нас сложится картина в части того, какие рекомендации могут быть имплементированы в дальнейшем в нормативную базу, в регулирование, мы постепенно часть этих рекомендаций планируем закреплять в нормативных актах Банка России. Но в любом случае это будет происходить очень постепенно с учетом результатов обсуждения и мнения участников рынка", - продолжил он.

Кроме того, по его словам, ЦБ совместно Минэкономразвития в настоящее время ведет работу "по выделению наиболее приоритетных проектов той таксономии, которая закреплена постановлением правительства "Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации и требований к системе верификации проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в Российской Федерации" (№1587)".

Это делается для того, чтобы "риск-ориентированное стимулирующее воздействие использовалось для развития проектов, связанных с зелеными технологиями и устойчивым развитием, для тех проектов, которые будут приоритизированы в рамках таксономии ESG. Это будет касаться кредитов и облигаций устойчивого развития. Работа ведется, в 2025 году мы надеемся, что соответствующий нормативный акт будет действовать", выразил надежду Якушин.

Для завершения такой работы необходимо, "чтобы министерство экономического развития помогло нам приоритизировать те проекты, на стимулирование которых будет в первую очередь направлено наше стимулирующее регулирование", дополнил он.

Представитель ЦБ обратил внимание на то, что финансовые регуляторы, центральные банки во многих странах занимаются повесткой устойчивого развития, "чтобы финансовые организации, в том числе страховые организации, обращали внимание на эти риски, учитывали их в своей деятельности".

"Мы начали работу в рамках повестки устойчивого развития с рекомендации по принципам ответственного инвестирования. Впервые обратились к финансовым организациям с тем, чтобы они учитывали риски, связанные с климатом, с экологией, с социальными факторами, с корпоративным управлением при инвестировании. Затем мы рассматривали учет принципов устойчивого развития в корпоративном управлении, в работе советов директоров - как публичных компаний, так и финансовых организаций", - определил он логику задач регулятора.

Якушин добавил, что тема раскрытия информации публичными организациями важна для финансовых организаций, в том числе для страховщиков, которые могут использовать ее для оценки своих портфелей.

Базовые стандарты защиты прав потребителей финансовых услуг: решения Банка России
События и комментарии

Банк России принял решение утвердить Базовый стандарт защиты прав и интересов получателей финансовых услуг, которые оказывают члены саморегулируемых организаций, объединяющих страховые организации и иностранные страховые организации.

Документ разработан Всероссийским союзом страховщиков — саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка — и 19 сентября 2024 года согласован Комитетом по стандартам по деятельности страховых организаций и иностранных страховых организаций при Банке России.

Одновременно Банк России принял решение отказать в утверждении Базового стандарта, который был согласован 21 августа 2024 года Комитетом по стандартам по деятельности страховых организаций и иностранных страховых организаций. Решение принято в связи с несоответствием отдельных положений стандарта требованиям, установленным статьей 6.2 Закона Российской Федерации от 27.11.1992 № 4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

ЦБ планирует ограничить доходы микрофинансистов
https://www.kommersant.ru/doc/7199368

Банк России готов сокращать предельный размер ежедневной процентной ставки по займам микрофинансовых организаций (МФО) с текущих 0,8%. Однако большее значение для сокращения суммы задолженности имеет не ежедневная ставка, а ограничение процента переплат, сообщил в Госдуме в четверг директор департамента небанковского кредитования ЦБ Илья Кочетков. В ЦБ еще не оценивали, до каких значений готовы снижать размер ставки. Ранее в докладе о перспективах развития рынка МФО на 2025–2027 годы ЦБ предложил снизить уровень максимальной переплаты по займу с текущих 130% до 100%.

Это не первое подобное ужесточение. 1 июля 2023 года максимальная ставка по микрозаймам была снижена ЦБ с 1% до 0,8% в день, допустимый размер переплаты по займам с учетом штрафов и пеней и т. д. был снижен с 1,5Х до 1,3Х, где Х — размер тела займа, а с 1 января 2024 года было введено требование учитывать при расчете долговой нагрузки займы менее 10 тыс. руб.

Участники микрофинансового рынка считают подход регулятора предвзятым.

«Снижение процентной ставки или размера переплаты лишь в одном определенно взятом сегменте кредитования, который работает в рамках жесткого регулирования, не приведет к снижению реальной долговой нагрузки клиентов,— отметили в СРО "МиР".— Реестровые финансовые организации регулируются по-разному, и далеко не везде показатель предельной долговой нагрузки является обязательным». Для МФО ограничения по размеру переплаты и максимальных ставок уже действуют. Сейчас размер переплаты ограничен для потребительских кредитов (займов) со сроком погашения до одного года, на них приходится более 95% в портфеле МФО.

«Конкретного решения по этому поводу со стороны ЦБ нет,— отмечает руководитель управления сопровождения основной деятельности и взаимодействия с государственными органами МФК "Джой Мани" Валерий Нечаев.— Основные последствия, к которым может привести новое снижение максимально допустимой ставки,— продолжение снижения маржинальности отрасли, сокращение числа игроков и усиление тренда на формирование серого сегмента микрофинансирования».

Крупнейшие игроки смогут адаптировать свои бизнес-модели и к более низким ставкам, но и им потребуется некоторое время, добавляет господин Нечаев. «Если текущий уровень все-таки действительно будет снижен, многое будет зависеть от того, что именно выберет регулятор: рынок в перспективе 6–12 месяцев после этого изменения может потерять количество компаний в прямой прогрессии к каждой десятой убранной процентного пункта»,— оценивают в Summit Group.

«Максимальная ежедневная ставка по микрозаймам, несмотря на снижение, остается очень высокой — 0,8% в день, и даже если ее снизить хотя бы до 0,6%, все равно микрокредитование остается серьезной социальной проблемой»,— считает президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов. «Думаю, мы можем увидеть снижение максимальной ставки до 0,6% в день»,— говорит он. Впрочем, даже снижение маржинальности продуктов МФО из-за ужесточения политики ЦБ не сможет сдержать потенциального масштаба обращений граждан к микрозаймам ввиду недоступности стандартных банковских кредитов, заключает управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев.

ЦБ изучает причины слабого отклика населения на ДКП
https://www.kommersant.ru/doc/7199354

Влияние монетарной политики Банка России на потребительское поведение и накопления населения может быть ограничено из-за распространенности в стране специфических типов домохозяйств, в распоряжении которых есть неинвестиционное жилье, но в силу невысокой нормы сбережений практически нет ликвидных активов, позволяющих сглаживать шоки, или все доходы тратятся на текущее потребление. Из-за этого три четверти населения более чувствительны к мерам бюджетной политики — пособиям и социальным трансфертам.

Результаты мониторинга максимальных процентных ставок кредитных организаций (04.10.2024)
Пресс-релизы

Результаты мониторинга в сентябре 2024 года максимальных процентных ставок по вкладам в российских рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада сентября — 17,63%;

II декада сентября — 17,99%;

III декада сентября — 18,71%.

Сведения о динамике результатов мониторинга представлены на официальном сайте Банка России.

Сведения о средних максимальных процентных ставках по вкладам по срокам привлечения приводятся справочно.

Банк России (VK)

Как устроено взаимодействие Центробанка и Правительства по вопросам макроэкономической политики? Председатель Банка России Эльвира Набиуллина отвечает на вопросы на пресс-конференции по ключевой ставке.