Банк России (VK)

Существует мнение, что при жестких денежно-кредитных условиях многие компании оказываются в трудном финансовом положении. Что об этом говорят данные? Как жесткая денежно-кредитная политика на самом деле влияет на прибыль компаний?

Кирилл Тремасов, советник Председателя Банка России, в новом выпуске своего видеоблога «Что почем?» рассказывает о важном индикаторе — сальдированном финансовом результате, и разбирает, какую динамику прибыли показали отдельные отрасли в 2025 году.

Суд вернул Euroclear жалобу на рассмотрение в закрытом режиме иска ЦБ

11 мар – РИА Новости. Девятый арбитражный апелляционный суд вернул бельгийскому Euroclear Bank его жалобу на определение арбитражного суда Москвы о рассмотрении в закрытом режиме иска Банка России, требующего взыскать с крупнейшего европейского депозитария около 18,2 триллиона рублей убытков, говорится в материалах, с которыми ознакомилось РИА Новости.

Определение о возвращении жалобы, поданной в феврале, не опубликовано, так как дело слушается в закрытом режиме.

Арбитражный суд Москвы на предварительном заседании в январе удовлетворил ходатайство ЦБ РФ о переходе к разбирательству за закрытыми дверями. Как пояснил истец, материалы содержат информацию, которая может быть квалифицирована как банковская тайна и "учитывая беспрецедентную сумму иска… имеются основания для перехода к закрытому судебному заседанию".

Представитель Euroclear Bank уже после оглашения определения суда заявил, что не успел заявить свою позицию против такого перехода. По его словам, "другой стороне не дали контраргументировать" ходатайство истца.

Исковое заявление ЦБ поступило в суд в декабре. Банк России сообщал, что просит взыскать с ответчика убытки, поскольку действиями Euroclear причинен вред, обусловленный невозможностью распоряжаться принадлежащими ЦБ денежными средствами и ценными бумагами. Величина иска складывается из стоимости заблокированных активов и упущенной выгоды. Основные слушания суд назначил на апрель.

Банк России приглашает студентов на стажировку
События и комментарии

Пройти стажировку могут студенты очной формы обучения начиная с 2 курса бакалавриата, специалитета, а также магистранты. Подать заявку можно до 3 мая 2026 года в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске и еще 30 городах. Стажировка начнется в сентябре.

Отбор будет проходить в несколько этапов: анкетирование, онлайн-тестирование, видеоинтервью и финальное собеседование с будущим руководителем. Это позволит оценить профессиональные навыки кандидатов и определить будущие направления стажировки.

Соискатели, выдержавшие все конкурсные испытания, станут стажерами Банка России на срок до 6 месяцев. Они смогут работать от 20 часов в неделю и будут получать зарплату. По согласованию с руководителем каждому стажеру подберут индивидуальный график, чтобы было удобно совмещать работу и учебу. Возможен и удаленный режим. Наиболее талантливые стажеры смогут продолжить карьеру в Банке России.

Осенью 2025 года более 210 студентов прошли стажировку в отделениях регулятора по всей России.

Российские финансовые рынки в феврале оставались стабильными
События и комментарии

Доходности ОФЗ за месяц уменьшились на фоне снижения ключевой ставки и смягчения сигнала о будущих шагах регулятора. При этом Минфин России нарастил объемы размещения ОФЗ на аукционах до 701 млрд рублей, а население продолжило активно покупать их на вторичном рынке. В результате покупки ОФЗ со стороны граждан достигли максимальных с июня прошлого года 64,1 млрд рублей.

Отраслевые индексы рынка акций менялись разнонаправленно, а Индекс МосБиржи по итогам февраля незначительно вырос (+0,6% м/м).

Рубль за этот период несколько ослаб, до 77,27 рубля за доллар США. Продажи валюты со стороны компаний в целом выросли, несмотря на снижение продаж крупнейших экспортеров. Спрос на валюту оставался невысоким относительно предыдущих лет. Однако на денежном рынке временно повысился спрос на свопы с Банком России.

Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков».

В 2026 году ожидается умеренный рост корпоративного кредитного портфеля и ипотеки
События и комментарии

Кредитование банками компаний (с учетом облигаций) в IV квартале 2025 года выросло на 5%, кредиты брали компании из широкого круга отраслей. По итогам года этот показатель увеличился на 11,8%, прогноз на 2026 год сохранен в диапазоне 7–12%: предполагается, что динамика будет сбалансированной в условиях постепенного смягчения ставок.

Рост задолженности населения по ипотеке за квартал ускорился до 5%, в основном из-за стремления заемщиков взять льготные кредиты до ужесточения условий «Семейной ипотеки» с февраля 2026 года. Годовой прирост ипотеки на балансе банков составил около 11%, а прогноз на 2026 год сохранился в диапазоне 6–11% с учетом сокращения объемов льготного кредитования после изменения его условий.

Портфель потребительских кредитов в IV квартале сократился на 1,4%, а в целом за год – на 4,6%. В 2026 году рынок потребительских кредитов оживится: портфель может вырасти на 4–9%.

Средства клиентов по итогам года увеличились на 11,9%. В 2026 году возможно замедление прироста до 5–10%, так как инвесторы, вероятно, будут больше интересоваться ценными бумагами, доходность по которым может быть выше ставок по вкладам.

За 2025 год банки заработали 3,5 трлн рублей, а за 2026 год прибыль ожидается в размере 3,3–3,8 трлн рублей при сохранении повышенных отчислений в резервы по корпоративным кредитам. 

Более подробная информация представлена в ежеквартальном обзоре «Банковский сектор».

Банк России обновил сценарии стресс-тестирования НПФ
События и комментарии

Обновленные сценарии стресс-тестирования негосударственных пенсионных фондов (НПФ) будут применяться с 31 марта 2026 года.

Стресс-тестирование по ним позволит оценить устойчивость фондов в условиях неблагоприятного изменения экономической ситуации и реакции на это фондового рынка. При этом сценарии предусматривают последующее плавное восстановление доходности государственных облигаций и возвращение инфляции к цели.

В обновленные сценарии также включены предпосылки для прогнозирования стоимости облигаций, номинированных в юанях, и динамики цен на драгоценные металлы в слитках, которые были разрешены к приобретению в состав пенсионных резервов.

По итогам консультаций с саморегулируемой организацией, объединяющей НПФ, обновленные сценарии учитывают более продолжительный период повышенных кредитных рисков.

С сентября 2025 года Банк России публикует сценарии стресс-тестирования заранее. Это повышает качество оценки рисков участниками рынка и делает деятельность регулятора более предсказуемой.

«Бумажные» полисы ОСАГО вытесняются онлайн-страховками
События и комментарии

В 2025 году автомобилисты оформили почти 40 млн электронных полисов ОСАГО (включая около 9,4 млн на срок от 1 дня до 3 месяцев) против 14,5 млн «бумажных» страховок, среди которых практически не было краткосрочных договоров.

Средняя стоимость полиса ОСАГО вновь снизилась, в том числе из-за конкуренции между страховщиками. Из-за этого общий размер сборов по обязательной «автогражданке» незначительно сократился и составил около 330 млрд рублей.

В целом страховой рынок в 2025 году вырос на 6,9%, до 4 трлн рублей, во многом за счет страхования жизни. Объем выплат увеличился на 18,6%, до 2,5 трлн рублей.

Подробнее о ситуации на рынке по итогам 2025 года читайте в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков».

Доклад «Региональная экономика»: деловая и потребительская активность продолжает замедляться
События и комментарии

Основным фактором замедления роста потребления в январе – феврале был более умеренный спрос на непродовольственные товары.

В частности, автодилеры сообщали о сокращении продаж автомобилей в начале года. В отдельных регионах уменьшилась посещаемость кафе и ресторанов, ослаб спрос на услуги гостиниц. Во многих макрорегионах снизился интерес к покупке мебели, стройматериалов, товаров для дома и бытовой техники. При этом краткосрочные ожидания ретейлеров по спросу в феврале немного восстановились после январского снижения.

Рост деловой активности в целом замедлился, но его динамика по-прежнему отличалась по регионам и отраслям. Наращивали производство автозаводы Волго-Вятки, увеличивался объем ввода в эксплуатацию нежилых зданий на Урале. В то же время на фоне снижения добычи и экспорта угля в Сибири уменьшался грузооборот дальневосточных портов.

Подробнее читайте в мартовском выпуске доклада «Региональная экономика: комментарии ГУ», специальные темы которого – инвестиционная активность бизнеса, импортные поставки и логистика грузоперевозок.

ЦБ: банковская тайна при запуске единого реестра карт россиян сохранится

12 марта. /ТАСС/. Сведения, составляющие банковскую тайну, не будут раскрываться при запуске единого реестра банковских карт россиян, который может заработать в 2027 году. Об этом сообщили "Известиям" в пресс-службе Центрального банка РФ.

"Информация, которая, по сути, является банковской тайной, так и останется банковской тайной. Например, банк не увидит из реестра, сколько у конкретного гражданина карт в других банках и в каких именно", - пояснили изданию в регуляторе.

Предполагается, что банки, получившие доступ к системе, смогут проверять, превышает ли клиент установленный лимит по общему количеству карт, и на основе этого уже принимать решение о выпуске новой карты или отказе в ее оформлении, пишет газета.

Ранее глава департамента национальной платежной системы Банка России Алла Бакина сообщала, что реестр банковских карт не будет содержать персональной информации о владельцах платежных средств. По ее словам, предназначение реестра - контролировать количественный показатель, а банки будут получать информацию в формате "да/нет" без детализации.

В пресс-службе ЦБ также подтверждали ТАСС, что создание единого реестра банковских карт граждан прорабатывается в рамках проекта "Антифрод 2.0". Тогда в регуляторе отмечали, что централизованный реестр нужен для учета общего количества карт, открытых на одного человека в разных банках.

Банк России (VK)

Банк России и научный журнал «Деньги и кредит» объявляют прием заявок на Конкурс экономических исследований студентов и аспирантов вузов – 2026.

На конкурс принимаются исследования и выпускные квалификационные работы, выполненные в 2024–2026 гг., по темам:
📍монетарная экономика и денежно-кредитная политика
📍финансовая стабильность
📍банковский сектор
📍экономическое моделирование и др.

📅 Дедлайн для подачи заявок: 11 мая 2026 г.

🏆 Призеры конкурса будут приглашены на мероприятия Банка России в Санкт-Петербурге:
📍VII Летнюю макроэкономическую школу (29 июня 2026 г.)
📍Совместный воркшоп Банка России, РЭШ и НИУ ВШЭ (30 июня 2026 г.)
📍Финансовый конгресс Банка России (1–3 июля 2026 г.)

📄Лучшие работы будут рассмотрены для публикации в научном журнале «Деньги и кредит».

Подробнее об условиях конкурса – здесь: https://rjmf.econs.online/news/competition2026/

О чем говорят тренды: нормализация темпов роста цен и экономики
События и комментарии

Экономическая активность в начале года замедлилась, возвращаясь на траекторию сбалансированного роста. При этом требуется время, чтобы завершилась адаптация населения и бизнеса к налоговым и регуляторным новациям. После этого ожидается оживление экономической активности.

Январский всплеск инфляции, вызванный повышением НДС и других налогов и сборов, был кратковременным. В феврале рост потребительских цен замедлился. Для устойчивого возвращения инфляции к цели вблизи 4% нужно сохранять жесткую денежно-кредитную политику в течение продолжительного времени.

Подробнее читайте в бюллетене «О чем говорят тренды».

ЦБ: ситуация на рынке труда продолжает смягчаться

12 марта. /ТАСС/. Аналитики Банка России отмечают смягчение ситуации на российском рынке труда, однако процесс идет неравномерно по отраслям. Об этом сообщается в бюллетене департамента исследований и прогнозирования Банка России (выводы и рекомендации, содержащиеся в бюллетене, могут не совпадать с официальной позицией регулятора).

"Ситуация на рынке труда продолжает смягчаться, хотя этот процесс идет неравномерно. Декабрьское превышение предложения труда над спросом на фоне возобновления роста вакансий в январе вновь сменилось расширением дефицита кадров. Показатель безработицы при этом прекратил снижение, а опросы указывали на ослабление остроты кадрового голода и пересмотр вниз компаниями планов по годовому премированию и бюджетов на подбор персонала", - указывают эксперты.

Банк России (VK)

🌱 Весна — хорошее время, чтобы посадить… карьерные планы.
Например, подать заявку на осеннюю стажировку в Банке России.

Тех, кто успешно пройдет этапы отбора, ждёт несколько месяцев работы над реальными задачами вместе с командами Банка России. Это возможность увидеть, как принимаются решения, влияющие на финансовую систему страны, и получить опыт, который сложно заменить учебными проектами.

🌿 Кто может подать заявку
Студенты очной формы обучения:
— со 2 курса бакалавриата и специалитета
— магистранты.

🌿 Чем можно заниматься на стажировке
Направления разные: от аналитики в финансовом секторе до информационных и финансовых технологий, международного сотрудничества, надзорной деятельности и денежно-кредитной политики.

🌿 Формат программы
Стажировка длится до 6 месяцев.
Занятость — от 20 часов в неделю, график обсуждается с руководителем, чтобы было удобно совмещать стажировку с учёбой. Для части позиций возможен дистанционный формат.

🌿 Как проходит отбор
Кандидатов ждёт несколько этапов:
• анкета
• онлайн-тестирование
• видеоинтервью
• собеседование

📍Где можно пройти стажировку
Программа проходит в Москве и 33 городах России. Ознакомиться со всеми городами-участниками можно на страничке отбора.

🌿 Стажировка оплачивается
И по итогам программы у лучших стажёров есть возможность остаться в команде Банка России.

🗓 Подать заявку можно до 3 мая.
Старт стажировки — сентябрь 2026 года.

Приморский край станет столицей финансовой культуры на 2026 год
События и комментарии

Проект «ФинЭко» региона-победителя объединяет темы финансовой грамотности, рационального использования личных финансов и бережного отношения к природе. Он включает проведение конкурса проектов по финансовой грамотности среди трудовых коллективов, а также создание специального портала и разработку мобильного приложения, чтобы любой житель Приморья смог принять участие в онлайн-мероприятиях проекта.

В этом году в финал Всероссийского конкурса «Столица финансовой культуры» вышли 13 регионов. Участники предложили свои корпоративные программы финансового просвещения на рабочих местах, телевизионные шоу и планы по подготовке медиаамбассадоров, чат-боты и тренинг-квесты, семейные фестивали, конкурсы педагогического мастерства.

«Много разных проектов на разные аудитории. Они позволяют другим регионам присматриваться, какие идеи будут успешными, какие востребованы, какие станут наиболее эффективными, и масштабировать эти проекты на всю страну. Мне кажется, что этот молодой конкурс себя оправдывает. Количественные эффекты сразу померить сложно, но мы видим, что финансовая грамотность постепенно вплетается в нашу повседневную, обыденную жизнь. Именно так формируется финансовая культура», – отметила Эльвира Набиуллина, Председатель Банка России.

Конкурс «Столица финансовой культуры» проходит во второй раз. Он организован Банком России и Минфином России для того, чтобы поддержать лучшие региональные инициативы по финансовому просвещению.

«Финансовая грамотность стала частью культурного кода наших граждан. Без навыков эффективного управления сбережениями уже сложно представить современного человека. Интерес к финансовым продуктам, к финансовым стратегиям, правилам ведения личного и семейного бюджетов растет с каждым годом. Сегодня мы выбираем новую столицу финансовой культуры среди 22 регионов. Рассчитываем, что регион-победитель внесет что-то новое в развитие финансовой культуры страны», – отметил Министр финансов Антон Силуанов.

Приморский край получит информационную, экспертную и методическую поддержку для своих будущих проектов. Кроме того, в регионе-победителе пройдут форумы и конференции по обмену опытом и популяризации финансовой культуры в стране.

По итогам прошлого года статус «Столица финансовой культуры» получили Нижегородская область и Красноярский край. 10 из 12 финалистов конкурса запустили представленные проекты.

Денежно-кредитные условия в январе – феврале смягчались, но оставались жесткими
События и комментарии

Ставки денежного и облигационного рынков на всех сроках снизились к концу февраля. Инфляционные ожидания населения и бизнеса снижались, рыночные – сохранялись на уровне предыдущих месяцев.

Депозитные ставки двигались вниз вслед за постепенным снижением ключевой ставки. Кредит экономике в январе сократился за счет корпоративного сегмента. В феврале динамика кредитования была умеренной, активность в розничном сегменте ослабла после реализации повышенного спроса на ипотеку.

Годовые темпы роста денежной массы в феврале временно ускорились из-за сдвига срока уплаты налогов.

Более подробно читайте в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП».

Бум на рынке коллективных инвестиций: итоги 2025 года
События и комментарии

Чистый приток средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в 2025 году вырос более чем на треть – до 2,8 трлн рублей. Этого немного не хватило до рекорда 2023 года, когда приток превысил 2,9 трлн рублей. Основной приток средств в ПИФ по-прежнему приходился на закрытые фонды.

Однако в минувшем году увеличился интерес граждан к открытым ПИФ облигаций – вложения в них росли активнее всего. Пользовались популярностью у инвесторов и биржевые фонды денежного рынка, чья доходность оставалась привлекательной, несмотря на снижение ключевой ставки.

Приток средств в фонды и их положительная доходность обеспечили основной рост стоимости клиентских активов управляющих компаний. За 2025 год она выросла на четверть – до 32,6 трлн рублей.

Объем активов в доверительном управлении в IV квартале обновил максимум с начала наблюдений в 2017 году и достиг 3,3 трлн рублей. На смену неквалифицированным инвесторам, которые выходили из массовых стратегий, продолжили приходить квалифицированные с индивидуальными договорами. Всего розничные инвесторы вложили в доверительное управление 172 млрд рублей против 60 млрд рублей годом ранее.

Подробнее читайте в «Обзоре ключевых показателей управляющих компаний за IV квартал 2025 года».

Банк России (VK)

Банк России не выявил системных рисков на рынке розничных инвестиций

За последние годы стало значительно больше людей, вовлеченных в российский финансовый рынок, но это не привело к нарастанию системных рисков. Это видно из анализа рынка розничных инвестиций.

— Хотя неквалифицированных розничных инвесторов больше, определяющее влияние на конъюнктуру рынка и его устойчивость оказывают квалифицированные инвесторы — на них приходится основной объем торгов. В 2025 году они вели себя контрциклично: сокращали вложения во время роста рынка и увеличивали в периоды его снижения, что способствовало ограничению ценовой волатильности. Для повышения ликвидности на рынке и поддержания его устойчивости важно, чтобы росло число инвесторов с небольшими и средними портфелями.

— Большинство людей предпочитают голубые фишки и наиболее качественные облигации. При этом они последовательно пополняют свои портфели новыми инструментами, диверсифицируя вложения. Тем не менее интерес розничных инвесторов в основном сосредоточен на бумагах финансового и нефтегазового сектора, а также на гособлигациях, что указывает на низкую отраслевую диверсификацию их портфелей. При смене рыночных циклов это может негативно влиять на доходность их инвестиций, поэтому важно усиливать диверсификацию портфелей по отраслям.

Подробнее читайте в докладе «Рынок розничных инвестиций»: vk.cc/cVoWsy

Банк России начинает публиковать данные по процентным ставкам без учета льготных кредитов (13.03.2026)
Пресс-релизы

Банк России начинает публиковать информацию о средневзвешенных процентных ставках по банковским кредитам в рублях, предоставленным нефинансовым организациям, без учета кредитов по субсидированным ставкам.

Данные будут обновляться ежемесячно в соответствии с Календарем публикации.

Банк России (VK)

Как советы директоров финансовых организаций могут усилить защиту прав потребителя

В зависимости от масштаба и характера деятельности финансовой организации ее совету директоров рекомендуется вести отдельный мониторинг соблюдения прав потребителей.

Для этого можно:

— пригласить в состав совета директоров специалистов в сфере клиентского опыта, разработки и реализации финансовых продуктов и услуг.

— создать при совете директоров специальный комитет по правам потребителей.

Такой комитет будет рассматривать вопросы внедрения правил профессиональной этики при работе с клиентами и применения механизмов контроля за соблюдением прав потребителей. Также он сможет предложить улучшение системы мотивации сотрудников с учетом уровня их клиентоцентричности.

Требования к председателю комитета аналогичны требованиям к независимому директору, установленным в Кодексе корпоративного управления.

Мы направили информационное письмо тем участникам финансового рынка, которые работают с большим количеством клиентов-физических лиц: vk.cc/cVpkN4