Рост сектора КПК обеспечили кооперативы, связанные с МФО: итоги III квартала
События и комментарии
В III квартале 2025 года объем займов, выданных кредитными потребительскими кооперативами (КПК), впервые с начала года показал рост (+35% по сравнению с предыдущим кварталом). Потребительских займов было выдано почти в 7 раз больше, чем за такой же период прошлого года, а общее количество пайщиков выросло до 498 тыс. человек.
Портфель займов в целом по рынку увеличился незначительно. Сдерживающими факторами стали исключение из государственного реестра большого количества кооперативов за нарушения требований законодательства, а также быстрая оборачиваемость коротких займов.
Повышение активности в секторе КПК обусловлено ужесточением в этом году регулирования в сфере микрофинансирования: введением для МФО макропруденциальных лимитов на автозаймы и требования проверять наличие самозапрета при выдаче займа. На этом фоне компании тестируют возможность диверсифицировать бизнес. Банк России ведет постоянный мониторинг практик, которые складываются на рынке. При выявлении фактов недобросовестного использования регуляторного арбитража Банк России будет применять меры, направленные на их пресечение.
Подробнее читайте в обзоре «Тенденции на рынке кредитных потребительских кооперативов».
События и комментарии
В III квартале 2025 года объем займов, выданных кредитными потребительскими кооперативами (КПК), впервые с начала года показал рост (+35% по сравнению с предыдущим кварталом). Потребительских займов было выдано почти в 7 раз больше, чем за такой же период прошлого года, а общее количество пайщиков выросло до 498 тыс. человек.
Портфель займов в целом по рынку увеличился незначительно. Сдерживающими факторами стали исключение из государственного реестра большого количества кооперативов за нарушения требований законодательства, а также быстрая оборачиваемость коротких займов.
Повышение активности в секторе КПК обусловлено ужесточением в этом году регулирования в сфере микрофинансирования: введением для МФО макропруденциальных лимитов на автозаймы и требования проверять наличие самозапрета при выдаче займа. На этом фоне компании тестируют возможность диверсифицировать бизнес. Банк России ведет постоянный мониторинг практик, которые складываются на рынке. При выявлении фактов недобросовестного использования регуляторного арбитража Банк России будет применять меры, направленные на их пресечение.
Подробнее читайте в обзоре «Тенденции на рынке кредитных потребительских кооперативов».
Банк России (VK)
В ноябре рост цен замедлился, инфляционные ожидания повысились
— Ноябрьская оперативная статистика показывает замедление роста цен после ускорения в октябре. При этом цены на товары и услуги, которые слабо подвержены влиянию разовых и временных факторов, пока растут повышенными темпами. Инфляционные ожидания населения и бизнеса увеличились.
— В октябре экономическая активность существенно повысилась. В ноябре, по оперативным данным и опросам, рост выпуска товаров и услуг в разных отраслях замедлился или стабилизировался. Конкуренция за работников ослабевает, в результате сокращается разрыв между темпами повышения зарплат и производительности труда, что будет способствовать замедлению инфляции.
— Для ее возвращения к цели требуется продолжительный период жесткой ДКП.
Подробнее читайте в материале «О чем говорят тренды»: vk.cc/cS9J2g
В ноябре рост цен замедлился, инфляционные ожидания повысились
— Ноябрьская оперативная статистика показывает замедление роста цен после ускорения в октябре. При этом цены на товары и услуги, которые слабо подвержены влиянию разовых и временных факторов, пока растут повышенными темпами. Инфляционные ожидания населения и бизнеса увеличились.
— В октябре экономическая активность существенно повысилась. В ноябре, по оперативным данным и опросам, рост выпуска товаров и услуг в разных отраслях замедлился или стабилизировался. Конкуренция за работников ослабевает, в результате сокращается разрыв между темпами повышения зарплат и производительности труда, что будет способствовать замедлению инфляции.
— Для ее возвращения к цели требуется продолжительный период жесткой ДКП.
Подробнее читайте в материале «О чем говорят тренды»: vk.cc/cS9J2g
Обзор банковского регулирования: ближайшие планы и реализованные инициативы
События и комментарии
Банк России продолжает совершенствовать регулирование для повышения устойчивости банков и снижения рисков для их кредиторов и вкладчиков. До конца I квартала 2026 года планируется завершить подготовку изменений, позволяющих учесть в оценке экономического положения банков риск их недобросовестного поведения. Также рынку будут представлены новые подходы к регулированию банковских групп, нацеленные на более точную оценку их рисков.
В числе уже реализованных важных инициатив:
● системно значимые кредитные организации с 30 октября переведены с базельского норматива краткосрочной ликвидности на национальный, откалиброванный на данных российских банков;
● обновлены требования к планам восстановления финансовой устойчивости (ПВФУ) банков – они заработают с 1 января 2026 года. Детализированы параметры стресс-сценариев, установлены индикаторы для запуска мер ВФУ, выявляющие проблемы банков до значительного ухудшения их состояния;
● опубликована для обсуждения с банками концепция надзорного стресс-тестирования: новые процедуры и подходы к оценке результатов призваны стимулировать банки реалистично оценивать запас капитала в стрессе, что повысит их финансовую устойчивость;
● размещены для оценки регулирующего воздействия (ОРВ) актуализированные требования к внутренним процедурам оценки достаточности капитала (ВПОДК). Новации упростят для банков подготовку отчета по ВПОДК и позволят более риск-ориентированно подходить к расчету достаточности капитала;
● вынесена на ОРВ методика расчета риск-чувствительного лимита для регулирования вложений банков в иммобилизованные активы (в том числе в экосистемный бизнес).
Подробнее читайте в «Обзоре банковского регулирования» за III квартал 2025 года.
События и комментарии
Банк России продолжает совершенствовать регулирование для повышения устойчивости банков и снижения рисков для их кредиторов и вкладчиков. До конца I квартала 2026 года планируется завершить подготовку изменений, позволяющих учесть в оценке экономического положения банков риск их недобросовестного поведения. Также рынку будут представлены новые подходы к регулированию банковских групп, нацеленные на более точную оценку их рисков.
В числе уже реализованных важных инициатив:
● системно значимые кредитные организации с 30 октября переведены с базельского норматива краткосрочной ликвидности на национальный, откалиброванный на данных российских банков;
● обновлены требования к планам восстановления финансовой устойчивости (ПВФУ) банков – они заработают с 1 января 2026 года. Детализированы параметры стресс-сценариев, установлены индикаторы для запуска мер ВФУ, выявляющие проблемы банков до значительного ухудшения их состояния;
● опубликована для обсуждения с банками концепция надзорного стресс-тестирования: новые процедуры и подходы к оценке результатов призваны стимулировать банки реалистично оценивать запас капитала в стрессе, что повысит их финансовую устойчивость;
● размещены для оценки регулирующего воздействия (ОРВ) актуализированные требования к внутренним процедурам оценки достаточности капитала (ВПОДК). Новации упростят для банков подготовку отчета по ВПОДК и позволят более риск-ориентированно подходить к расчету достаточности капитала;
● вынесена на ОРВ методика расчета риск-чувствительного лимита для регулирования вложений банков в иммобилизованные активы (в том числе в экосистемный бизнес).
Подробнее читайте в «Обзоре банковского регулирования» за III квартал 2025 года.
Банк России упрощает учет обособленных ценных бумаг
События и комментарии
Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.
Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента Российской Федерации от 03.03.2023 № 138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.
Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор), чтобы прекратить вести обособленный учет. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему сведениями. Теперь каждому участнику учетной инфраструктуры не нужно собирать весь пакет документов по истории владения ценной бумагой – одному участнику достаточно сделать это один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.
Также вводится период охлаждения: прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий (регистратору) можно будет через 6 рабочих дней после направления уведомления в Банк России.
С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету: с этого момента бумаги, приобретенные на биржевых торгах, не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев. Что касается внебиржевых сделок, то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги. При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России.
Регулятор внимательно следит за тем, как участники рынка соблюдают требования Указа Президента Российской Федерации № 138. В случае нарушений Банк России будет применять жесткие надзорные меры.
События и комментарии
Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.
Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента Российской Федерации от 03.03.2023 № 138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.
Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор), чтобы прекратить вести обособленный учет. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему сведениями. Теперь каждому участнику учетной инфраструктуры не нужно собирать весь пакет документов по истории владения ценной бумагой – одному участнику достаточно сделать это один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.
Также вводится период охлаждения: прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий (регистратору) можно будет через 6 рабочих дней после направления уведомления в Банк России.
С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету: с этого момента бумаги, приобретенные на биржевых торгах, не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев. Что касается внебиржевых сделок, то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги. При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России.
Регулятор внимательно следит за тем, как участники рынка соблюдают требования Указа Президента Российской Федерации № 138. В случае нарушений Банк России будет применять жесткие надзорные меры.
Интервью Ольги Поляковой РБК
События и комментарии
Зампред Банка России Ольга Полякова в интервью РБК рассказала о текущих итогах борьбы с дропами, новых мерах, которые должны свести этот теневой бизнес к нулю, а также о том, как банки пережили год охлаждения экономики и какие новые требования их ждут.
События и комментарии
Зампред Банка России Ольга Полякова в интервью РБК рассказала о текущих итогах борьбы с дропами, новых мерах, которые должны свести этот теневой бизнес к нулю, а также о том, как банки пережили год охлаждения экономики и какие новые требования их ждут.
Банк России (VK)
«Важно не просто накопить данные, а создать среду, где каждый банк сможет видеть информацию других банков о дропах. Это позволит быстрее выявлять «миграцию» дропов между банками и снизить их распространение по системе в целом.
Раньше дропы предпочитали крупные банки, где им было проще «затеряться». Сейчас крупные банки эффективно работают с нами и быстро закрывают счета дропов, прекращают их операции. Поэтому дропы идут в другие банки — среднего размера или совсем небольшие. Видим и дробление операций: если раньше среднемесячная сумма операций дропа составляла чуть больше 1 млн рублей, то сейчас это 100–150 тыс. рублей. И даже эта сумма дробится между банками – дроп открывает несколько карт в разных банках и делает переводы на мелкие суммы.
Банкам по отдельности такие операции сложнее оценивать, а мы видим полную картину в банковской системе. Сейчас мы обмениваемся информацией с каждым банком в отдельности, платформа позволит повысить скорость и качество обмена информацией о рисковых...
«Важно не просто накопить данные, а создать среду, где каждый банк сможет видеть информацию других банков о дропах. Это позволит быстрее выявлять «миграцию» дропов между банками и снизить их распространение по системе в целом.
Раньше дропы предпочитали крупные банки, где им было проще «затеряться». Сейчас крупные банки эффективно работают с нами и быстро закрывают счета дропов, прекращают их операции. Поэтому дропы идут в другие банки — среднего размера или совсем небольшие. Видим и дробление операций: если раньше среднемесячная сумма операций дропа составляла чуть больше 1 млн рублей, то сейчас это 100–150 тыс. рублей. И даже эта сумма дробится между банками – дроп открывает несколько карт в разных банках и делает переводы на мелкие суммы.
Банкам по отдельности такие операции сложнее оценивать, а мы видим полную картину в банковской системе. Сейчас мы обмениваемся информацией с каждым банком в отдельности, платформа позволит повысить скорость и качество обмена информацией о рисковых...
В первом полугодии 2025 года закредитованность граждан продолжила снижаться
События и комментарии
В январе – июне 2025 года число заемщиков банков и микрофинансовых организаций (МФО) уменьшилось на 0,2 млн, до 49,7 млн человек. Снизилась и их задолженность – до 37,8 трлн рублей.
Меньше становится заемщиков, имеющих три кредита и более, но на них приходится почти половина всего долга граждан. При этом изменилось поведение банковских заемщиков: они стали больше погашать кредиты, чем брать новые.
В то же время на фоне ужесточения требований со стороны банков наблюдался переток заемщиков в МФО. Число их клиентов достигло 13,8 млн человек (+1,7 млн за полгода). Однако с 2026 года МФО должны будут рассчитывать долговую нагрузку заемщиков либо на основе официальных источников информации об их доходах, либо исходя из среднедушевого дохода по данным Росстата. Это ограничит риски закредитованности граждан.
Подробнее читайте в информационно-аналитическом материале «Анализ тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй» за первое полугодие 2025 года.
События и комментарии
В январе – июне 2025 года число заемщиков банков и микрофинансовых организаций (МФО) уменьшилось на 0,2 млн, до 49,7 млн человек. Снизилась и их задолженность – до 37,8 трлн рублей.
Меньше становится заемщиков, имеющих три кредита и более, но на них приходится почти половина всего долга граждан. При этом изменилось поведение банковских заемщиков: они стали больше погашать кредиты, чем брать новые.
В то же время на фоне ужесточения требований со стороны банков наблюдался переток заемщиков в МФО. Число их клиентов достигло 13,8 млн человек (+1,7 млн за полгода). Однако с 2026 года МФО должны будут рассчитывать долговую нагрузку заемщиков либо на основе официальных источников информации об их доходах, либо исходя из среднедушевого дохода по данным Росстата. Это ограничит риски закредитованности граждан.
Подробнее читайте в информационно-аналитическом материале «Анализ тенденций в сегменте розничного кредитования на основе данных бюро кредитных историй» за первое полугодие 2025 года.
Банк России (VK)
Банк России упрощает учет обособленных ценных бумаг
Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.
Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента №138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.
Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор) для принятия решения о прекращении ведения обособленного учета. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему документами и сведениями. Теперь не нужно каждому участнику учетной инфраструктуры собирать пакет документов по истории владения ценной бумагой — одному участнику достаточно это сделать один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.
Также вводится период охлаждения: прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий (регистратору) можно будет через шесть рабочих дней после направления уведомления в Банк России.
С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету: с этого момента бумаги, приобретенные на биржевых торгах, не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев. Что касается внебиржевых сделок, то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги. При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России.
Подробнее о новых требованиях: vk.cc/cSaFM1
Банк России внимательно следит за соблюдением участниками рынка требований Указа Президента №138 и будет применять жесткие надзорные меры при выявлении нарушений.
Банк России упрощает учет обособленных ценных бумаг
Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.
Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента №138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.
Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор) для принятия решения о прекращении ведения обособленного учета. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему документами и сведениями. Теперь не нужно каждому участнику учетной инфраструктуры собирать пакет документов по истории владения ценной бумагой — одному участнику достаточно это сделать один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.
Также вводится период охлаждения: прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий (регистратору) можно будет через шесть рабочих дней после направления уведомления в Банк России.
С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету: с этого момента бумаги, приобретенные на биржевых торгах, не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев. Что касается внебиржевых сделок, то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги. При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России.
Подробнее о новых требованиях: vk.cc/cSaFM1
Банк России внимательно следит за соблюдением участниками рынка требований Указа Президента №138 и будет применять жесткие надзорные меры при выявлении нарушений.
Структурные облигации: что нужно знать инвестору?
События и комментарии
Структурные облигации, бум выпуска которых наблюдается с 2022 года, несут повышенные риски для инвесторов вне зависимости от их квалификации и имеют средневзвешенную доходность ниже рынка – около 3% годовых. К такому выводу пришел Банк России, проанализировав погашенные бумаги в портфелях граждан за минувшие 3 года.
Обычная структурная облигация представляет собой условное обязательство. Она размещается на внебиржевом рынке на срок от 1 года до 3 лет с символическим купоном 0,1%. С учетом того что у этого инструмента нет вторичного обращения, единственная инвестиционная стратегия – это «купи и держи». Предполагается, что доход инвестору приносит разовый дополнительный платеж при погашении бумаги. Его величина зависит от изменения цены базового актива: фондового индекса, валютного курса, облигации/акции одного или нескольких эмитентов. У структурной облигации нет так называемой защиты капитала, то есть выплата при погашении может быть меньше номинала в зависимости от того, наступили или нет оговоренные обстоятельства.
Структурные облигации выпускаются в основном банками, брокерами и дилерами и предназначены для розничного квалифицированного инвестора. Инструменты доступны через брокерские мобильные приложения, где клиентам обещают доходность 20–50% годовых при умеренном и позитивном сценариях.
Однако анализ финансовых результатов показал, что доходности по структурным облигациям значительно ниже рынка. Они проигрывают индексу корпоративных облигаций, фондам денежного рынка или ОФЗ на сопоставимых сроках. Наибольшую отрицательную доходность показали структурные облигации, где базовым активом были валютные курсы.
Главная проблема рынка структурных облигаций заключается в том, что даже квалифицированный инвестор, приобретая сложные продукты, не может оценить инвестиционный результат. У этого продукта отсутствует единая формула расчета ожидаемой доходности. К тому же нет статистики по доходности, так как инструмент не торгуется «в стакане». Условия выпуска содержат множественные оговорки, что не позволяет определить, какой из предложенных сценариев является реалистичным. Выпуски невозможно сравнивать между собой из-за различий в условиях платежей и активах, к которым они привязаны.
Для моделирования ожидаемой доходности инвестору необходимо обладать компетенциями профессионального аналитика. Однако расширение рынка структурных облигаций происходит быстрее, нежели инвесторы способны осознать их сложность.
Банк России продолжит следить за рынком сложных продуктов для оценки целесообразности внесения регуляторных изменений.
События и комментарии
Структурные облигации, бум выпуска которых наблюдается с 2022 года, несут повышенные риски для инвесторов вне зависимости от их квалификации и имеют средневзвешенную доходность ниже рынка – около 3% годовых. К такому выводу пришел Банк России, проанализировав погашенные бумаги в портфелях граждан за минувшие 3 года.
Обычная структурная облигация представляет собой условное обязательство. Она размещается на внебиржевом рынке на срок от 1 года до 3 лет с символическим купоном 0,1%. С учетом того что у этого инструмента нет вторичного обращения, единственная инвестиционная стратегия – это «купи и держи». Предполагается, что доход инвестору приносит разовый дополнительный платеж при погашении бумаги. Его величина зависит от изменения цены базового актива: фондового индекса, валютного курса, облигации/акции одного или нескольких эмитентов. У структурной облигации нет так называемой защиты капитала, то есть выплата при погашении может быть меньше номинала в зависимости от того, наступили или нет оговоренные обстоятельства.
Структурные облигации выпускаются в основном банками, брокерами и дилерами и предназначены для розничного квалифицированного инвестора. Инструменты доступны через брокерские мобильные приложения, где клиентам обещают доходность 20–50% годовых при умеренном и позитивном сценариях.
Однако анализ финансовых результатов показал, что доходности по структурным облигациям значительно ниже рынка. Они проигрывают индексу корпоративных облигаций, фондам денежного рынка или ОФЗ на сопоставимых сроках. Наибольшую отрицательную доходность показали структурные облигации, где базовым активом были валютные курсы.
Главная проблема рынка структурных облигаций заключается в том, что даже квалифицированный инвестор, приобретая сложные продукты, не может оценить инвестиционный результат. У этого продукта отсутствует единая формула расчета ожидаемой доходности. К тому же нет статистики по доходности, так как инструмент не торгуется «в стакане». Условия выпуска содержат множественные оговорки, что не позволяет определить, какой из предложенных сценариев является реалистичным. Выпуски невозможно сравнивать между собой из-за различий в условиях платежей и активах, к которым они привязаны.
Для моделирования ожидаемой доходности инвестору необходимо обладать компетенциями профессионального аналитика. Однако расширение рынка структурных облигаций происходит быстрее, нежели инвесторы способны осознать их сложность.
Банк России продолжит следить за рынком сложных продуктов для оценки целесообразности внесения регуляторных изменений.
Доклад «Региональная экономика»: деловая активность возросла, рост потребления замедлился в большинстве регионов
События и комментарии
В октябре – ноябре деловая активность увеличилась в основном за счет промышленного производства в отдельных отраслях. В частности, выросла добыча нефти и газа на Урале, угля – в Сибири и на Дальнем Востоке. Восстанавливались объемы нефтепереработки на Юге.
При этом рост потребительской активности замедлился в большинстве регионов. Уменьшилась посещаемость торговых центров на Урале и Северо-Западе. О снижении спроса на мебель, товары для строительства и ремонта сообщали ретейлеры Поволжья и Дальнего Востока. В то же время в ожидании повышения утилизационного сбора в октябре заметно выросло автокредитование и почти по всей стране увеличились продажи новых автомобилей.
Специальные темы этого выпуска – загрузка производственных мощностей, доходы населения, жилищное строительство.
Подробнее читайте в декабрьском выпуске доклада «Региональная экономика: комментарии ГУ».
События и комментарии
В октябре – ноябре деловая активность увеличилась в основном за счет промышленного производства в отдельных отраслях. В частности, выросла добыча нефти и газа на Урале, угля – в Сибири и на Дальнем Востоке. Восстанавливались объемы нефтепереработки на Юге.
При этом рост потребительской активности замедлился в большинстве регионов. Уменьшилась посещаемость торговых центров на Урале и Северо-Западе. О снижении спроса на мебель, товары для строительства и ремонта сообщали ретейлеры Поволжья и Дальнего Востока. В то же время в ожидании повышения утилизационного сбора в октябре заметно выросло автокредитование и почти по всей стране увеличились продажи новых автомобилей.
Специальные темы этого выпуска – загрузка производственных мощностей, доходы населения, жилищное строительство.
Подробнее читайте в декабрьском выпуске доклада «Региональная экономика: комментарии ГУ».
www.cbr.ru
Доклад «Региональная экономика»: деловая активность возросла, рост потребления замедлился в большинстве регионов | Банк России
В ноябре российский фондовый рынок рос, рубль оставался стабильным
События и комментарии
Рынок акций в ноябре вернулся к росту после 2 месяцев падения: Индекс МосБиржи поднялся на 6,0%. Также повышались отраслевые индексы, причем большинство из них продемонстрировало за месяц наибольшую полную доходность среди инструментов российского финансового рынка. Худший результат показали валютные инструменты, в том числе криптовалюты.
Доходности ОФЗ снизились, сильнее всего – на дальнем конце кривой. Этому способствовало размещение двух крупных выпусков ценных бумаг с переменным купоном.
Продажи экспортерами валюты сократились до 6,9 млрд долларов США. Спрос на валюту при этом тоже уменьшился, что оказало поддержку рублю.
Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков».
События и комментарии
Рынок акций в ноябре вернулся к росту после 2 месяцев падения: Индекс МосБиржи поднялся на 6,0%. Также повышались отраслевые индексы, причем большинство из них продемонстрировало за месяц наибольшую полную доходность среди инструментов российского финансового рынка. Худший результат показали валютные инструменты, в том числе криптовалюты.
Доходности ОФЗ снизились, сильнее всего – на дальнем конце кривой. Этому способствовало размещение двух крупных выпусков ценных бумаг с переменным купоном.
Продажи экспортерами валюты сократились до 6,9 млрд долларов США. Спрос на валюту при этом тоже уменьшился, что оказало поддержку рублю.
Подробнее читайте в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков».
Правила быстрых переводов ценных бумаг: проект указания Банка России
События и комментарии
С 1 сентября 2026 года должен заработать закон, который упрощает переводы российских ценных бумаг самому себе. Банк России разработал правила проведения депозитариями быстрых переводов.
В проекте перечислены условия и основания для проведения таких операций по торговым счетам розничных инвесторов, порядок взаимодействия депозитариев, а также обозначены сроки перевода ценных бумаг (не более 2 минут для каждого депозитария).
В настоящее время инвестору, чтобы перевести свои активы из одного учетного института в другой, требуется пройти длинный и непростой путь. В частности, необходимо подать поручения по двум разным формам: одно – на списание, другое – на зачисление. Более того, зачастую поручения подаются в бумажном виде, что требует личного посещения офиса депозитария. По новым правилам бумаги будут зачисляться депозитариями без поручения клиента.
Банк России принимает замечания и предложения к проекту нормативного акта до 24 декабря 2025 года включительно.
События и комментарии
С 1 сентября 2026 года должен заработать закон, который упрощает переводы российских ценных бумаг самому себе. Банк России разработал правила проведения депозитариями быстрых переводов.
В проекте перечислены условия и основания для проведения таких операций по торговым счетам розничных инвесторов, порядок взаимодействия депозитариев, а также обозначены сроки перевода ценных бумаг (не более 2 минут для каждого депозитария).
В настоящее время инвестору, чтобы перевести свои активы из одного учетного института в другой, требуется пройти длинный и непростой путь. В частности, необходимо подать поручения по двум разным формам: одно – на списание, другое – на зачисление. Более того, зачастую поручения подаются в бумажном виде, что требует личного посещения офиса депозитария. По новым правилам бумаги будут зачисляться депозитариями без поручения клиента.
Банк России принимает замечания и предложения к проекту нормативного акта до 24 декабря 2025 года включительно.
Интервью Владимира Чистюхина агентству РИА Новости
События и комментарии
Российский финансовый рынок уже обладает всей необходимой инфраструктурой и развитой линейкой инструментов, но без дополнительных стимулов для компаний и создания доверительной среды для инвесторов, Россия будет очень долго идти к амбициозной цели по удвоению капитализации фондового рынка. О решении задачи, поставленной Президентом, рынке IPO и выходе госкомпаний на рынок акций, а также об иностранных инвесторах и их заблокированных активах, регулировании и обелении рынка криптовалют в интервью РИА Новости рассказал первый заместитель Председателя Банка России, член Совета директоров ЦБ, Владимир Чистюхин.
События и комментарии
Российский финансовый рынок уже обладает всей необходимой инфраструктурой и развитой линейкой инструментов, но без дополнительных стимулов для компаний и создания доверительной среды для инвесторов, Россия будет очень долго идти к амбициозной цели по удвоению капитализации фондового рынка. О решении задачи, поставленной Президентом, рынке IPO и выходе госкомпаний на рынок акций, а также об иностранных инвесторах и их заблокированных активах, регулировании и обелении рынка криптовалют в интервью РИА Новости рассказал первый заместитель Председателя Банка России, член Совета директоров ЦБ, Владимир Чистюхин.
Банк России (VK)
«Предполагается, что операции с криптовалютой будут совершаться в основном через действующих участников рынка на базе существующих лицензий. Мы считаем, что у нас есть вся необходимая инфраструктура для работы с криптовалютой. Надо подумать, введем ли мы отдельную категорию криптообменников. Только у них, возможно, пойдет речь о новой лицензии, но это надо обсуждать.
Во-вторых, для нас принципиально важным является «обелить» данный сектор, сделать его регулируемым. Для этого необходимо не только создать правила, как и через кого проходят операции с криптовалютой, но и установить жесткие ограничения и запреты. Все, что будет проходить вне этого контура, будет считаться нелегальной деятельностью. Нужно также учитывать, что к вопросу регулирования криптовалют приковано серьезное международное внимание, в первую очередь – FATF. А с учетом того, насколько скрупулезно они смотрят наши правила, нужно как можно быстрее принимать регулирование. Поэтому мы отказались проводить эксперимент: у нас физически не остается времени на то, чтобы сначала его провести, а потом еще несколько лет анализировать и запускать что-то постоянное.
Мы готовим предложения по изменению законодательства, который в том числе предусматривают несколько переходных периодов, чтобы все участники имели достаточно времени выйти из «серой» зоны в легальную плоскость и нормально работать. В весеннюю сессию 2026 года можно было бы принять этот закон, чтобы он вступил в силу до конца 2026 года. Предполагается, что ответственность за нелегальные операции наступит с середины 2027 года».
Первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин рассказал в интервью РИА Новости о регулировании рынка криптовалют, развитии долевого рынка финансирования и выходе государственных компаний на IPO.
Читать интервью: vk.cc/cSdCAf
«Предполагается, что операции с криптовалютой будут совершаться в основном через действующих участников рынка на базе существующих лицензий. Мы считаем, что у нас есть вся необходимая инфраструктура для работы с криптовалютой. Надо подумать, введем ли мы отдельную категорию криптообменников. Только у них, возможно, пойдет речь о новой лицензии, но это надо обсуждать.
Во-вторых, для нас принципиально важным является «обелить» данный сектор, сделать его регулируемым. Для этого необходимо не только создать правила, как и через кого проходят операции с криптовалютой, но и установить жесткие ограничения и запреты. Все, что будет проходить вне этого контура, будет считаться нелегальной деятельностью. Нужно также учитывать, что к вопросу регулирования криптовалют приковано серьезное международное внимание, в первую очередь – FATF. А с учетом того, насколько скрупулезно они смотрят наши правила, нужно как можно быстрее принимать регулирование. Поэтому мы отказались проводить эксперимент: у нас физически не остается времени на то, чтобы сначала его провести, а потом еще несколько лет анализировать и запускать что-то постоянное.
Мы готовим предложения по изменению законодательства, который в том числе предусматривают несколько переходных периодов, чтобы все участники имели достаточно времени выйти из «серой» зоны в легальную плоскость и нормально работать. В весеннюю сессию 2026 года можно было бы принять этот закон, чтобы он вступил в силу до конца 2026 года. Предполагается, что ответственность за нелегальные операции наступит с середины 2027 года».
Первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин рассказал в интервью РИА Новости о регулировании рынка криптовалют, развитии долевого рынка финансирования и выходе государственных компаний на IPO.
Читать интервью: vk.cc/cSdCAf
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Банк России (VK)
«Я стараюсь не брать незнакомые номера»!
Такое правило защиты от мошенников у руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута.
А еще в подкасте он рассказал про сервис «второй руки», блокировку банковских счетов, навязывание услуг и дропперов.
Можно ли себя от всего максимально защитить? И на этот вопрос есть ответ.
Обязательно посмотрите подкаст.
«Я стараюсь не брать незнакомые номера»!
Такое правило защиты от мошенников у руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута.
А еще в подкасте он рассказал про сервис «второй руки», блокировку банковских счетов, навязывание услуг и дропперов.
Можно ли себя от всего максимально защитить? И на этот вопрос есть ответ.
Обязательно посмотрите подкаст.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Банк России (VK)
Финансовые решения нужно принимать не торопясь, взвесив все плюсы и минусы. Так же, как при выпечке хлеба, требуется время для хорошего результата.
В нашей рубрике #ПрофессионалыПротивМошенников сегодня главный технолог нижегородского хлебозавода.
Финансовые решения нужно принимать не торопясь, взвесив все плюсы и минусы. Так же, как при выпечке хлеба, требуется время для хорошего результата.
В нашей рубрике #ПрофессионалыПротивМошенников сегодня главный технолог нижегородского хлебозавода.
Мониторинг отраслевых финансовых потоков: рост поступлений в ноябре
События и комментарии
В ноябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, был на 2,7% выше среднего уровня III квартала. Без учета сектора добычи, нефтепродуктов и государственного управления поступления увеличились на 2,4%.
Рост входящих платежей наблюдался во всех укрупненных группах отраслей, кроме отраслей инвестиционного спроса. При этом в розничной торговле они снизились, что наряду с другими оперативными оценками указывает на вероятное замедление потребительской активности.
Подробнее читайте в очередном выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков».
События и комментарии
В ноябре объем входящих платежей, проведенных через Банк России, был на 2,7% выше среднего уровня III квартала. Без учета сектора добычи, нефтепродуктов и государственного управления поступления увеличились на 2,4%.
Рост входящих платежей наблюдался во всех укрупненных группах отраслей, кроме отраслей инвестиционного спроса. При этом в розничной торговле они снизились, что наряду с другими оперативными оценками указывает на вероятное замедление потребительской активности.
Подробнее читайте в очередном выпуске «Мониторинга отраслевых финансовых потоков».
www.cbr.ru
Мониторинг отраслевых финансовых потоков: рост поступлений в ноябре | Банк России
Индикаторы денежно-кредитных условий в октябре – ноябре изменялись разнонаправленно
События и комментарии
Номинальные процентные ставки на денежном и облигационном рынке в ноябре преимущественно снижались. Инфляционные ожидания населения и бизнеса выросли, рыночные – уменьшились.
Ставки по долгосрочным кредитам и депозитам населения в октябре продолжили снижаться, а по краткосрочным остались вблизи сентябрьских значений. Ставки по кредитам организациям в октябре сократились, поддерживая восстановление кредитной активности в корпоративном сегменте.
Изменение денежных агрегатов в ноябре было сопоставимо с предыдущим месяцем.
Подробнее читайте в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП».
События и комментарии
Номинальные процентные ставки на денежном и облигационном рынке в ноябре преимущественно снижались. Инфляционные ожидания населения и бизнеса выросли, рыночные – уменьшились.
Ставки по долгосрочным кредитам и депозитам населения в октябре продолжили снижаться, а по краткосрочным остались вблизи сентябрьских значений. Ставки по кредитам организациям в октябре сократились, поддерживая восстановление кредитной активности в корпоративном сегменте.
Изменение денежных агрегатов в ноябре было сопоставимо с предыдущим месяцем.
Подробнее читайте в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП».
www.cbr.ru
Индикаторы денежно-кредитных условий в октябре - ноябре изменялись разнонаправленно | Банк России
Отозвана лицензия на осуществление банковских операций у АО КБ «ИС Банк» (12.12.2025)
Пресс-релизы
Банк России приказом от 12.12.2025 № ОД-2812 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Акционерного общества Коммерческий банк «Индустриальный Сберегательный Банк» АО КБ «ИС Банк» (рег. № 3175, г. Москва). По величине активов кредитная организация занимала 225 место в банковской системе Российской Федерации1.
Банк России принял такое решение в соответствии с пунктами 6 и 6.1 части первой статьи 20 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»2, руководствуясь тем, что кредитная организация АО КБ «ИС Банк»:
— нарушала федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность, а также нормативные акты Банка России, в связи с чем регулятором в течение последних 12 месяцев неоднократно применялись меры;
— допускала нарушения требований законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.
Деятельность кредитной организации в значительной степени ориентирована на предоставление ссуд высокорискованным заемщикам. Банк на системной основе недооценивал кредитный риск, что создавало угрозу для его финансовой устойчивости. Кроме того, банк проводил в крупных объемах подозрительные операции клиентов, направленные на вывод денежных средств в теневой оборот. Руководство и собственники кредитной организации не принимали действенных мер для снижения рисков.
Информация о проводившихся АО КБ «ИС Банк» операциях, имеющих признаки совершения противоправных деяний, будет направлена Банком России в правоохранительные органы.
Банк России также аннулировал лицензию на осуществление АО КБ «ИС Банк» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Приказом Банка России от 12.12.2025 № ОД-2813 в кредитную организацию назначена временная администрация, которая будет действовать до момента назначения конкурсного управляющего3 либо ликвидатора4. Полномочия исполнительных органов кредитной организации в соответствии с федеральными законами приостановлены.
1 Согласно данным отчетности на 01.12.2025.
2 Решение Банка России принято в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, неоднократным нарушением в течение одного года требований, предусмотренных статьей 7.2 Федерального закона «O противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», с учетом неоднократного применения в течение одного года мер, предусмотренных Федеральным законом «O Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
3 В соответствии со статьями 127 и 189.68 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».
4 В соответствии со статьей 23.1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».
Пресс-релизы
Банк России приказом от 12.12.2025 № ОД-2812 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Акционерного общества Коммерческий банк «Индустриальный Сберегательный Банк» АО КБ «ИС Банк» (рег. № 3175, г. Москва). По величине активов кредитная организация занимала 225 место в банковской системе Российской Федерации1.
Банк России принял такое решение в соответствии с пунктами 6 и 6.1 части первой статьи 20 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»2, руководствуясь тем, что кредитная организация АО КБ «ИС Банк»:
— нарушала федеральные законы, регулирующие банковскую деятельность, а также нормативные акты Банка России, в связи с чем регулятором в течение последних 12 месяцев неоднократно применялись меры;
— допускала нарушения требований законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.
Деятельность кредитной организации в значительной степени ориентирована на предоставление ссуд высокорискованным заемщикам. Банк на системной основе недооценивал кредитный риск, что создавало угрозу для его финансовой устойчивости. Кроме того, банк проводил в крупных объемах подозрительные операции клиентов, направленные на вывод денежных средств в теневой оборот. Руководство и собственники кредитной организации не принимали действенных мер для снижения рисков.
Информация о проводившихся АО КБ «ИС Банк» операциях, имеющих признаки совершения противоправных деяний, будет направлена Банком России в правоохранительные органы.
Банк России также аннулировал лицензию на осуществление АО КБ «ИС Банк» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Приказом Банка России от 12.12.2025 № ОД-2813 в кредитную организацию назначена временная администрация, которая будет действовать до момента назначения конкурсного управляющего3 либо ликвидатора4. Полномочия исполнительных органов кредитной организации в соответствии с федеральными законами приостановлены.
1 Согласно данным отчетности на 01.12.2025.
2 Решение Банка России принято в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, неоднократным нарушением в течение одного года требований, предусмотренных статьей 7.2 Федерального закона «O противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», с учетом неоднократного применения в течение одного года мер, предусмотренных Федеральным законом «O Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
3 В соответствии со статьями 127 и 189.68 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)».
4 В соответствии со статьей 23.1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».