#Премаркетинг
🚛 ЛК Спектр, БО-01 (200 млн) и БО-02 (300 млн)

Серия БО-01:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 700 б.п.

Серия БО-02:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 27.5% годовых (доходность – 31.25% годовых).
Книги заявок открыты до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 30 мая.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П16 (от 2 млрд) и БО-П17 (от 1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона по серии БО-П16 – 22.25% годовых (доходность – 24.67% годовых).

Размещение запланировано на 30 мая.

❗️Сбор заявок и размещение по серии БО-П17 переносятся на более поздний срок в связи с переподпиской в серии БО-П16.

📝Организаторы – Инвестиционный Банк Синара, Джи Ай Солюшенс.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром капитал», БО-003Р-14

❗️Финальный ориентир ставки купона – 7.25% годовых.
Книга заявок закрыта.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $400 млн.

Размещение запланировано на 29 мая.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB.

💥 Бесплатный онлайн-семинар «Cbonds – не только про облигации: рынок акций»

Команда Cbonds подготовила интереснейший обзор раздела «Акции» на сайте Cbonds и приглашает вас принять участие в бесплатном вебинаре, который состоится 5 июня в 16:00 (мск)!

Что Вас ждет на вебинаре?
✅Обзор cкринера акций: поиск акций по параметрам и по мультипликаторам компаний;
✅Котировки по акциям, динамика изменения котировок и инструмент;
✅Сравнения бумаг и фондовых индексов;
✅Эмиссионная документация;
✅Параметры акций;
✅Наличие акций в портфелях публичных фондов, подбор похожих бумаг в раскрытой структуре фондов;
✅Дивидендный календарь;
✅Информация об IPO/SPO.

▶️Леонид Уваров, региональный менеджер по развитию бизнеса, Cbonds, с радостью покажет раздел с долевыми инструментами на сайте Cbonds и рассмотрит актуальные кейсы на рынке.

Участие в семинаре бесплатное.
▶️ Необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Премаркетинг
💳СОПФ ДОМ.PФ, 13 (10 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17.95% годовых (доходность – 19.2% годовых).
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 29 мая.

📝 Организатор – Банк ДОМ.PФ.

#cbondsnew
🔥📲 Мобильное приложение Cbonds: представляем масштабное обновление!

📍 RuStore
📍 App Store
📍 Google Play

Готовьтесь к совершенно новому опыту работы с нашим приложением! Мы провели большую работу над улучшением дизайна и функционала, чтобы сделать приложение еще удобнее, а работу в нем — эффективнее.

✔️ Что нового:
⚡️ Дизайн: свежий, современный, облегченный интерфейс — разработан для вашего максимального комфорта.
⚡️ Улучшенная навигация: теперь вы с легкостью найдете нужные функции и информацию. Мы существенно улучшили навигацию, сделав её интуитивно понятной.
⚡️ Усовершенствованные страницы инструментов: самые важные данные теперь доступны прямо на главном экране инструмента.
⚡️Обновленная графика: более четкие, яркие и информативные графики сделают работу с приложением ещё приятнее.
⚡️ Повышенная скорость работы: оптимизация приложения для более быстрой и плавной работы.
⚡️ Исправленные ошибки: мы устранили ряд ошибок, которые препятствовали комфортному использованию приложения.

Мы продолжаем работать над улучшением приложения, и следующее обновление будет посвящено усовершенствованию поисковых страниц. Следите за новостями!

А сейчас предлагаем вам загрузить обновление и оценить все изменения! 😏

#Товары
📊 Обзор рынка драгоценных металлов и камней (Часть 1)

✅Золото
• Цена: $3 346,55/тр. унцию
• Динамика: +0,8% м/м, +42,17% г/г
• Тренд: После пробоя ключевых уровней в районе $3 300 металл находится в фазе консолидации у сопротивления $3 350 – 3 360. Слабый доллар и прогнозы Goldman Sachs и Citi формируют бычий фон, но перед решением ФРС и публикацией макростатистики цена может оставаться в широком диапазоне.

✅Серебро
• Цена: $33,412/тр. унцию
• Динамика: +1,04% м/м, +5,67% г/г
• Тренд: Незначительный рост поддержан ослаблением доллара, высоким соотношением золота к серебру и ожиданиями снижения ставки ФРС. Ралли серебра пока уступает золоту — сценарий прорыва к $38 остаётся базовым.

🔍 Ключевые события:

🟠 Прогноз Goldman: дорога к $4 200
Goldman Sachs повысил базовый таргет до $3 300 и выделил «экстремальный» сценарий на $4 200 за унцию, опираясь на структурные покупки центробанков, смягчение ФРС и рекордные вливания в ETF. Риски краткосрочной фиксации прибыли при возможном мирном соглашении РФ–Украина не меняют долгосрочного позитивного фундамента.

🔵 Инициатива по контролю над добычей
Депутаты Госдумы предлагают снять мораторий и вернуть внеплановые проверки на разработку россыпного золота в отдалённых регионах, чтобы снизить незаконную добычу, повысить прозрачность отрасли и пополнить бюджет.

🟠 Золото из недр Земли
Учёные из Германии обнаружили изотоп 100Ru в гавайских лавах, что указывает на перенесение золота и других редких металлов из ядра в мантию. Открытие меняет представления о формировании океанических островов и происхождении драгоценных металлов.

🔵 Путь к пику в $35
По оценке Флориана Груммеса (Midas Consulting), серебру пока не хватает импульса для преодоления зоны сопротивления $34,89. Дефицит предложения продолжится пятый год подряд (–117,6 млн унций в 2025), а новые промышленные применения, включая твердотельные аккумуляторы Samsung, могут стать драйвером следующего ралли.

🟠 Соотношение 100:1 и перспективы
Ослабление доллара, рост соотношения золото-серебро делают серебро привлекательнее. Цены готовы к дальнейшему росту. UBS прогнозирует рост до $38 к концу 2025 года при каждом снижении ставок ФРС на 1% добавляя порядка +9% к ценам.

Продолжение ниже 👇

#Товары
📊 Обзор рынка драгоценных металлов и камней (Часть 2)

✅Платина
• Цена: $1 081/тр. унцию
• Динамика: +11,78% м/м, +1,53% г/г
• Тренд: Резкий месячный отскок обусловлен значительным дефицитом и рекордным импортом в Китае. Баланс спроса и предложения остаётся жёстким, что создаёт поддержку для дальнейшего роста, несмотря на замедление промышленного спроса.

✅Палладий
• Цена: $985,5/тр. унцию
• Динамика: +5,82% м/м, –1,05% г/г
• Тренд: Месячный отскок после консолидации вокруг $930–950, но годовая динамика всё ещё в минусе из-за роста производства электромобилей и снижения спроса на катализаторы. Дефицит в первом квартале и баланс рынка в 2025 году создают смешанный фон с потенциальным ограниченным ростом.

✅Бриллианты
• Индекс: 93,33 пункта
• Динамика: –2,04% м/м, –12,02% г/г
• Тренд: Под давлением дешёвых синтетических алмазов, новых пошлин США и скандалов вокруг De Beers индекс продолжает снижаться. Традиционные игроки урезают добычу, но полноценного восстановления спроса не видно - сектор остаётся в медвежьем тренде.

🔍Ключевые события:

🟠 Дефицит платины
UBS ожидает дефицит платины в объёме около 500 000 унций (6,4% спроса) в 2025 году после первого квартала с дефицитом 816 000 унций, вызванным падением добычи в ЮАР и ростом ювелирного и инвестиционного спроса. Растущие цены и запасание ETF подстегивают рынок к новому ценовому ралли.

🔵 Импортный подъём в Китае
В апреле местные ювелиры и инвесторы импортировали рекордные 11,5 т платины за год на фоне ухудшения ситуации на рынке золота, что подтверждает повышенный интерес к более стабильному металлу. Китай остаётся крупнейшим потребителем платиновых изделий.

🟠 Прогнозы от WPIC
По данным WPIC, дефицит палладия в первом квартале достиг 816 000 унций против 286 000 унций в предыдущем периоде из-за падения добычи и роста ювелирного спроса. Совет ожидает итоговый дефицит по итогам 2025 года в размере 966 000 унций.

🔵 Баланс после дефицита
Johnson Matthey прогнозирует, что после многолетнего дефицита рынок палладия перейдёт к балансу в 2025 году – спрос упадёт на 6% из-за сокращения объёмов ДВС-автомобилей, но рост переработки автолома в КНР поддержит вторичное предложение.

🟠 Кризис традиционного рынка
Под давлением дешёвых синтетических камней, новых пошлин США и слабого спроса добыча De Beers в I квартале рухнула на 11,5% до 6,1 млн карат, а продажи упали на 3,2% до 4,7 млн карат. Компания сама способствовала экспансии синтетики через бренд Lightbox, но после обвала цен свернула ювелирное производство, оставив лишь промышленные алмазы. Новые базовые и дополнительные пошлины (10–125%) могут окончательно дестабилизировать традиционные цепочки поставок и ускорить рост рынка искусственных камней.

🔵 «Новое Солнце»
Уникальный алмаз-гигант весом 468,3 карата назвали «Новое Солнце» и решили оставить в Гохране или «Алросе». Точная дата аукциона пока не определена, а главный вопрос — останется ли кристалл в руках государственной компании или будет выставлен на торги. По словам главы Якутии Айсена Николаева, этот бриллиант — крупнейший ювелирный камень, когда-либо добытый в России, и его судьба требует особого решения.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,11% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,35% (⬇️7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,51% (⬆️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26224 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26247 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
💰АФК Система, 002P-02 (от 5 млрд)
🍷Компания Симпл, 001Р-04 (до 2 млрд)
🛠Металлоинвест, 001P-14 (до 45 млрд)
🚗Рольф, 001P-08 и 001P-09 (общий объем 1 млрд)

Размещения
💳Банк ВТБ (ПАО), Б-1-375 (доп. выпуск №1, 1.5 млн)

Оферты
🏭Эколайн-Вторпласт, КО-02 (744 млн)
💳Газпромбанк, 001Р-22Р (20 млрд)
💿Северсталь, 001Р-01 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💰«ЕвразХолдинг Финанс», доп. выпуск №1 серии 003Р-03 (не более $150 млн)

Сбор заявок – 29 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 июня.

Поручитель – АО «ЕВРАЗ НТМК».

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 70 млрд руб., $300 млн.

#Премаркетинг
🔋«РусГидро», БО-002Р-06 (20 млрд)

Сбор заявок – 4 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 июня.

📝Облигационный долг Эмитента: 242 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 мая

🇷🇺 Россия

🚙Роял Капитал – НРА,⬇️с "B+|ru|" до "B|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Понижение кредитного рейтинга связано в основном со снижением уровня перманентного капитала и рентабельности по чистой прибыли. Агентство также отмечает риски ликвидности на фоне коррекции российского автомобильного рынка».

💳Сбербанк Лизинг – АКРА, 🆕 присвоен "AA(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен очень высокой вероятностью оказания экстраординарной поддержки материнским банком в случае необходимости. Итоговый рейтинг Компании определяется на две ступени ниже кредитного рейтинга поддерживающего лица (АAА(RU), прогноз «Стабильный»). Прогноз «Стабильный» по кредитному рейтингу Компании отражает прогноз по кредитному рейтингу поддерживающего лица».

⚡️ Пять причин, почему Вам следует принять участие в M&A Конгрессе: Белые ночи-2025

26 июня в Санкт-Петербурге PREQVECA, Mergers.ru и Cbonds Congress проведут профессиональную конференцию «XV Российский M&A конгресс: Белые ночи-2025».

➡️ Зарегистрироваться

🔔 Для участников конференции действуют специальные цены на размещение в Отеле Астория – месте проведения конгресса. С условиями и вариантами размещения можно ознакомиться по ссылке.

🖐 Пять причин, почему Вам нужно быть на нашей конференции:

1️⃣ Причина первая – самая главная: здесь собираются все ведущие игроки на рынке. На текущий момент на конференцию уже зарегистрировались свыше 110 участников.

👥Cмотреть список участников.

2️⃣ Причина вторая – не менее важная: интересные и сильные программные сессии. Конгресс предлагает участникам интересную и актуальную профессиональную программу.

📝Cмотреть программу Конгресса.

3️⃣ Причина третья: освежить текущие и завести новые профессиональные контакты. «M&A Конгресс: Белые ночи 2025» является ведущей профессиональной площадкой в Санкт-Петербурге, на которой собираются все главные игроки рынка. Организаторы конференции ставят перед собой цель сделать это мероприятие не просто конференцией, а немного большим – профессиональным сообществом и клубом.

4️⃣ Причина четвертая: неформальная вечерняя программа. После окончания деловой части участников ожидает прогулка на двухпалубном теплоходе по Неве. Гармоничное сочетание изысканных блюд, приятной атмосферы и восхитительных видов города сделают прогулку незабываемой!

5️⃣ Причина пятая: Ваш бизнес готовится перейти на новый уровень – сделайте это с профессионалами индустрии!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 мая:

💊 Выручка Озон Фармацевтики по МСФО за I квартал увеличилась на 45% г/г до 6.9 млрд руб. Чистая прибыль выросла до 1 млрд руб. (+0.2 млрд руб. г/г). Совет директоров рекомендовал выплатить 0.28 руб. на акцию в качестве дивидендов за I квартал.

🚛 Чистая прибыль Европлана по МСФО за I квартал составила 1.4 млрд руб. (-68% г/г). Чистый процентный доход составил 6.3 млрд руб. (+11% г/г).

🔌 Выручка Россети Урал по МСФО за I квартал составила 31.78 млрд руб. (+6.6% г/г). Прибыль составила 3.08 млрд руб. (-47% г/г).

🛫 «Домодедово фьюэл фасилитис» 11 июня проведет общее собрание владельцев облигаций серии 002P-01. «Домодедово» предложило владельцам облигаций проголосовать за отказ от права требовать выкуп этих бумаг, возникшего, в том числе, после отзыва кредитного рейтинга в феврале.

📄 Совет директоров Светофор Групп рекомендовал выплатить 0.1 руб. на обыкновенную акцию и 4.22 руб. на привилегированную акцию в качестве дивидендов за 2024 год. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 27 июня.

🖥 Совет директоров IVA Technologies (ПАО «ИВА») рекомендовал выплатить 3 руб. на акцию в качестве дивидендов за 2024 год. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 июня.

📆 План публикации отчетности — завтра, 29 мая:
🔋 РусГидро – МСФО (I кв. 2025 года)

#Аналитика #Консенсус_Cbonds
🇷🇺 Рынок государственных облигаций: квартальный план по размещению ОФЗ выполнен почти наполовину

На этой неделе в центре внимания аналитических обзоров в Research Hub оказался рынок государственных облигаций. Эксперты прогнозируют, что доходность 10-летних облигаций России к концу второго квартала 2025 года составит 15.55%.

Мы подготовили подборку интересных ресечей по этой теме, предлагаем ознакомиться с их полным текстом по ссылкам ниже 😉

🔵«Монитор аукционов ОФЗ: прогноз» от Газпромбанка: «Полагаем, что наиболее короткий инструмент в обойме Минфина – ОФЗ-26224 (2029 г.) – будет размещен в полном объеме доступных остатков – 50 млрд руб., как и неделей ранее. Способствовать повышенному спросу может ограниченное предложение Минфина на данном отрезке».

🔵«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен Капитал: «Аукционы ОФЗ на прошлой неделе прошли успешно, было размещено более 90 млрд руб. За неделю индекс RGBI прибавил чуть более 80 б.п., но в целом торговля остается в боковике последнего месяца. Причина, на наш взгляд, по-прежнему в отсутствии явных сигналов со стороны ЦБ. А. Силуанов, упоминая о заседании ЦБ в июне, отметил, что у регулятора есть большое поле для принятия решений по ДКП, перечислив факторы в пользу смягчения политики».

🔵«Рынок облигаций. Торговое время расширяется» от Альфа Инвестиций: «Цены на ОФЗ за неделю практически не изменились. Кривая доходностей выросла на дальнем конце, но это чисто технический пересчёт, связанный с методикой построения непрерывной кривой. Фактические доходности остались на прежнем уровне. Короткие ОФЗ дают 16,7–18%, средние ОФЗ — 15,9–16%, длинные — 15,6–16,4%».

🔵«Анализ и мониторинг текущего состояния и тенденций долгового рынка» от Мосфинагентства: «По итогам восьми аукционных дней II квартала 2025 года (включая 7 мая, когда аукцион не состоялся) объем размещения ОФЗ составил 591,75 млрд рублей, что обеспечило выполнение плана привлечения на рынке ОФЗ во II-ом квартале 2025 года, который был установлен на уровне 1,3 трлн рублей, на 45,52%».

📌 Консенсус-прогноз Cbonds по доходности 10-летних ОФЗ:
🔴конец 3-го квартала 2025 года: 15.13%
🔴конец 4-го квартала 2025 года: 15%
🔴конец 1-го квартала 2026 года: 14%

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 002P-02 (не менее 5 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 22.75% годовых (доходность – 25.28% годовых).
​Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 12 млрд рублей.

Размещение запланировано на 30 мая.

📝Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, GI Solutions.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

💬 Онлайн-семинар «Выпуск Группы Корунд Циан – дебютный на рынке цианидов натрия»

2 июня в 16:30 мы проведем онлайн-семинар с представителями Группы Корунд Циан (эмитент ООО “Инвест КЦ” – холдинговая компания производственной группы) – одного из лидеров рынка цианидов натрия в СНГ (входит в топ-10 мировых производителей), который выходит на рынок облигаций с дебютным выпуском, как для Компании, так и для отрасли в целом.

💬 Спикеры:
🔵Александр Быховский, генеральный директор ООО «Инвест КЦ»;
🔵Иосиф Хайцин, генеральный директор операционной компании АО «Корунд Циан».

🎙 Модератор:
🔵Сергей Лялин, основатель Cbonds.

📆 Когда: 2 июня в 16:30 (мск)
📍 Где: Участие бесплатное. Регистрация

Успейте присоединиться! 😉

#Премаркетинг
🚗 «РОЛЬФ», 001P-08 и 001P-09

Серия 001P-08:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 25.5% годовых (доходность – 28.71% годовых).
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 1 млрд рублей.

Размещение запланировано на 2 июня.

Серия 001P-09:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 600 б.п.
⚡️ UPD: размещение серии 001P-09 переносится на более поздний срок.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, ИФК Солид.

#Премаркетинг
🍷Компания Симпл, 001P-04 (не более 2 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 400 б.п.
​Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 2 июня.

📝Организатор – Компания БКС.