УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,04% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,17% (⬇️12 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,35% (⬆️65 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰Республика Саха (Якутия), 34005 (до 7.7 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD6 (20 млрд)

Размещения
🧱АПРИ, БО-002Р-10 (500 млн)
🚚ГТЛК, 003Р-08 (6.6 млрд)
🛠️Главснаб, 001П-01 (150 млн)
📱МТС, 001-03

Оферты
💳Банк Аверс, 001PC-01 (50 млрд)
🏬Группа Астон, КО-П01-002РС (400 млн)
🚗ЭМ Запад, КО-П09 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

☄️▶️ В Санкт-Петербурге началась конференция институциональных инвесторов - Investfunds Forum XVI, которая в этом году установила новый рекорд по количеству участников, собрав более 500 человек.

💬 Сегодня эксперты в центре Северной Столицы обсудят, какие преграды приходится преодолевать профучастникам рынка коллективных инвестиций, и какие перспективы при этом перед ними открываются, обозначат самые актуальные тренды и поделятся прогнозами по возможным драйверам роста. Не менее важными темами для обсуждения станут поиск оптимальной инвестстратегии и инструментарий Cbonds, помогающий анализировать массу чувствительных для отрасли данных.

🎤 Отдельно отметим сессию, на которой эмитенты поделятся лучшими практиками и бизнес-инсайтами: от первичного размещения акций до токенизации краткосрочных займов.

🏆Приятным завершением продуктивной программы станет закрытый показ спектакля «Барышня-крестьянка» и вручение наград Investfunds Awards.

✔️ И это только первый день! Завтра будет не менее насыщенный! В программе второго дня - дискуссия макроэкономистов, будущее пенсионной индустрии, новые продукты страховых компаний, авторские фонды и процентные ПФИ.

🖥 Уже скоро на сайте конференции будут доступны доклады спикеров и фоторепортаж, а на следующей неделе Cbonds Weekly News представят развернутый сюжет с интересными комментариями спикеров.

Cbonds — твой проводник в мире финансовых рынков!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 мая

🇷🇺 Россия

🏥 Аптечная сеть 36.6 – АКРА, "BBB+(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«С учетом текущей макроэкономической ситуации и уровня процентных ставок Агентство не ожидает значимого снижения стоимости заемного финансирования, в связи с чем прогноз по рейтингу изменен на "Стабильный"».

🇰🇿 Казахстан

💰 МФО Мого Казахстан – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "B-", "стабильный"

«Рейтинги компании отражают ее небольшую долю на рынке, монолинейную бизнес-модель с фокусом на микрозаймы под залог подержанных автомобилей (80% от общего кредитного портфеля на конец 2024 года), высокий кредитный риск, значительный валютный риск и несоответствие активов и обязательств».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 мая:

🏦 Чистая прибыль Т-Технологий по МСФО за I квартал увеличилась на 50% г/г и составила 33.5 млрд руб. Общая выручка Группы увеличилась в 2 раза г/г до 332 млрд руб. Совет директоров рекомендовал выплатить 33 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I квартал. Компания также получила контролирующую долю в «Каталитик пипл» (50.01%), в число активов которого входит 64% АО «Точка».

🩺 МД Медикал Груп приобретает 100% в капитале ООО «МЦ Эксперт». Сделка была одобрена ФАС. Сумма сделки составит 8.5 млрд руб.

⛽️ Акционеры Татнефти одобрили финальные дивиденды за 2024 год в размере 43.11 рубля на оба типа акций. Реестр акционеров для получения дивидендов будет закрыт 2 июня.

🛡 Совет директоров Софтлайна рекомендовал выплатить 2.5 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2024 год. Даты закрытия реестра для получения дивидендов и собрания акционеров будут определены позже.

💳 ЕвроТранс, ГМК Норникель, Яковлев, ОГК-2 и Наука-Связь проведут заседания совета директоров по вопросу дивидендов.

📆 План публикации отчетности — завтра, 23 мая:

⚓️ Совкомфлот – МСФО (I кв. 2025 года)

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇲 На армянской фондовой бирже получили листинг первые облигации компании медицинского профиля. Купонные облигации Центра инновационной медицины «Вардананц» с 23 мая будут торговаться на основной площадке Abond. В рамках этого транша было привлечено 1 млрд драмов. Доходность по купону — 12%, срок обращения — 36 месяцев. Первичное размещение стартовало 1 апреля и было завершено досрочно — за 10 дней вместо предусмотренных 3-х месяцев.

🇰🇿 Казахстанский Fortebank дебютировал на рынке синдицированных кредитов и привлек $200 млрд от 14 международных банков из Европы, Ближнего Востока и Латинской Америки. Организаторами сделки выступили Commerzbank Aktiengesellschaft и MashreqBank. Привлеченные средства будут направлены на общие корпоративные цели, включая финансирование реального сектора экономики и диверсификацию базы фондирования.

🏦 Евразийский Банк Развития выпустил большой отчёт о текущем состоянии и развитии исламского финансирования в странах Центральной Азии. Так, по прогнозам банка, к 2033 году лидером в этой области станет Казахстан, а его активы исламского банкинга превысят $3,2 млрд. Второе место по величине активов займёт Узбекистан с $2,4 млрд.

В качестве факторов роста рынка, авторы доклада называют благоприятную демографическую ситуацию, мощный экономический рост и текущий невысокий уровень проникновения финансовых услуг среди населения.

Также, отмечается позитивный опыт ОАЭ, Малайзии, Саудовской Аравии и других стран региона, который активно перенимают регуляторы и финансовые институты в странах Центральной Азии.

#Премаркетинг
💰Республика Саха (Якутия), 34005 (до 7.7 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 200 б.п.
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 27 мая.

📝 Организаторы – Совкомбанк, Сбербанк КИБ, Газпромбанк.

#Премаркетинг
🚚 ГТЛК, 002P-08 (15 млрд)

Сбор заявок – 29 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 июня.

📝Облигационный долг Эмитента: 394.432 млрд руб., $2.4 млрд, 200 млн CNY.

#cbondsnew
📝 Рэнкинг аудиторских компаний по данным годовой отчетности МСФО эмитентов РФ за 2024 год

🔎 В отчетности российских эмитентов по стандартам МСФО теперь можно ознакомиться с информацией по аудиторским компаниям, которые проводили ее проверку и формировали по ее итогам аудиторское заключение. Данные по аудиторам представлены в блоке «Показатели МСФО» на страницах эмитента, облигации, акции и кредита в разделе «Дополнительные параметры» в строке «Аудитор». При клике на название аудитора пользователи могут перейти на страницу соответствующей аудиторской фирмы.

Рэнкинг показывает, по какому количеству отчетности МСФО за минувший год тот или иной аудитор провел аудиторскую проверку.

📑 Всего на момент составления рэнкинга аудированную отчетность по МСФО опубликовали 460 компаний РФ. В рэнкинге учитывалась отчетность как нефинансовых компаний (например, АЛРОСА, ММК, МТС, Лукойл, Акрон), так и организаций финансового сектора (Сбербанк России, Банк ВТБ (ПАО), Элемент Лизинг, Росагролизинг, АльфаСтрахование).

В рэнкинге приняли участие 44 аудиторские компании.

🏆 В лидеры по количеству аудированной отчетности МСФО вышли следующие организации:

🔵ЦАТР-аудиторские услуги;
🔵Кэпт (АО);
🔵Технологии Доверия - Аудит;
🔵Финансовые и бухгалтерские консультанты;
🔵Деловые Решения и Технологии;
🔵Юникон АО;
🔵Группа Финансы;
🔵Екатеринбургский Аудит-Центр;
🔵ФинЭкспертиза;
🔵Интерком-Аудит;
🔵АКГ Листик и Партнеры.

➡️ С полной версией рэнкинга аудиторских организаций можно ознакомиться в соответствующем обзоре в разделе Research Hub.

#Товары
🛢 Рынок нефти: переговоры США–Китай

📊 Динамика российских цен на нефть

⚪️Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk сейчас стоит 53,4 долл./бар. (+5,7% н/н), а Urals FOB Novorossiysk — 52,4 долл./бар. (+5,6% н/н) соответственно, по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals FOB Primorsk равен –12,0 долл. (+0,8% н/н) и Urals FOB Novorossiysk –13,0 долл. (0,0% н/н).

⚪️Сорт российской нефти ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 61,1 долл./бар. (+4,2% н/н), а дисконт — –3,6 долл. (+1,7% н/н) .

🚢 Морские перевозки
Экспорт нефти Urals вырос до 243 тыс. т/сут. (+7,1% н/н), ESPO снизился до 114 тыс. т/сут. (–18,8% н/н). Общий морской экспорт нефти из России вырос на 3,7% н/н до 425 тыс. т/сут.

📰 Последние новости

⚫️ Геополитическая напряжённость между США и Китаем, а также сообщения о возможных ударах Израиля по объектам в Иране подогрели рост фьючерсов: WTI с поставкой в июне поднялась до 62,1 долл./барр. (+1,1), Brent с поставкой в июле — до 65,5 долл./барр. (+1,6). При этом средняя цена dated Brent за неделю достигла 65,4 долл./барр. (+2,8).

⚫️ После достижения 90-дневного перемирия в торговых пошлинах между США и Китаем (тарифы снижены до 30 и 10% соответственно) возрождение потоков нефти между двумя крупнейшими импортёрами остаётся маловероятным. Экспорт американской нефти в Китай упал до нуля в марте–апреле 2025 г., а Пекин наращивает закупки канадского TMX и продолжит диверсифицировать поставки в пользу Ближнего Востока и Латинской Америки.

⚫️ В мае 2025 г. экспорт российской нефти в Индию стремительно вырос: закупки ESPO могут достичь почти 700 тыс. т (в 2,3 раза больше марта), а Urals — 6,6 млн т (+300 тыс. м/м); отгрузки из дальневосточных портов утроились по сравнению с мартом. Кроме того, импорт Sokol увеличился до 320 тыс. т, а аккредитация трёх новых российских страховщиков позволила довести их число в Индии до восьми, что снижает логистические риски и себестоимость перевозок.

💰 Налоги при добыче нефти
НДПИ увеличился на 1,6 долл./барр. н/н до 35,5 долл./барр.
НДД (НДПИ и НДД) увеличился на 2,2 долл./барр. н/н до 27,6 долл./барр.

📝 Заключение
Российский нефтяной рынок демонстрирует уверенный рост котировок на фоне укрепления мировых бенчмарков и дипломатических сдвигов между США и Китаем. Существенное сужение дисконта ESPO и рост экспорта в Индию указывают на сохранение сильного внешнего спроса, что вместе с наращиванием налоговых отчислений повышает фискальную отдачу отрасли.

🤝 Аналитика подготовлена на основе аналитических ресерчей ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах ЦЦИ на сайте Cbonds!

✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info.

▶️ Cbonds Weekly News - юбилейный 200-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы побывали на первом Российском форуме драгоценных металлов Cbonds, разбирались, почему среди эмитентов все популярнее становятся досрочные выкупы облигаций, а ЦФА снизились в объеме, а также рассказали о снижении критериев для квалов и допуске облигаций к вечерним торгам на Мосбирже.

Кроме того, мы представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Евгений Городилов, Генеральный директор, Goldex
• Алексей Илясов, Генеральный директор, Атомайз
• Людмила Рокотянская, Эксперт по фондовому рынку, БКС Мир инвестиций

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,02% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,15% (⬇️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,41% (⬆️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📱МТС, 002P-11 (10 млрд)
🔌ТГК-14, 001Р-07 (1 млрд)
💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-53 (6.4 млрд)

Размещения
🛣АБЗ-1, 002Р-03 (2.5 млрд)
🍷Компания Симпл, 001Р-03 (1 млрд)
🔋РусГидро, БО-П13 (15 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD6 (20 млрд)
⚡️Эн+ Гидро, 001PС-02 (выпуск в юанях)
⚡️Энергоника, 001P-06 (300 млн)

Оферты
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 мая

🇷🇺 Россия

🛣 Новосибирскавтодор – НКР, "A-.rս", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза со стабильного на негативный обусловлено убытком компании в 2024 году, который был зафиксирован в связи с повышенными тратами для сдачи крупного проекта в сжатые сроки и привёл к ухудшению ряда финансовых метрик, в том числе долговой нагрузки и рентабельности».

🥛 Михайловский молочный завод – НРА, 🆕 присвоен "B+|ru|", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен: высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; комфортным уровнем перманентного капитала; сбалансированной финансовой политикой; раскрытием структуры собственности; низкой зависимостью от поставщиков.».

#Премаркетинг
💵 АйДи Коллект, 001Р-04

❗️Сбор заявок переносится на 30 мая с 11:00 до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 4 июня.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Ренессанс Брокер, Риком-Траст, Совкомбанк, Т-Банк, Цифра брокер.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 мая:

⚓️ Выручка Совкомфлота по МСФО за I квартал на основе тайм-чартерного эквивалента составила $222 млн (-30% кв/кв), показатель EBITDA – $105 млн (-45% кв/кв) с рентабельностью в размере 47%. Убыток за период составил $393 млн (против $80 млн в IV квартале 2024 года).

🔌 Выручка Россети Северо-Запад по МСФО за I квартал выросла на 31.8% г/г до 20.851 млрд руб. Чистая прибыль составила 2.021 млрд руб (-18.1% г/г).

💻 Совет директоров ПАО Элемент рекомендовал выплатить 0.0035 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2024 год. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 14 июля.

🔌 Совет директоров ТГК-14 рекомендовал выплатить 0.000828802 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2024 год. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 июля.

💰 Озон Фармацевтика и Группа Аренадата проведут годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

#cbondsnew #Товары
📢🛢 Актуальные данные по мировым сортам нефти на Cbonds!

С сегодняшнего дня на сайте публикуются не только актуальные данные по основным нефтяным бенчмаркам, но и ежедневные индексы нефтяных корзин и сортов разных стран!

🚩 Перечень индикаторов, доступных к просмотру на сайте:

✔️ Нефтяная корзина ОПЕК;
✔️ Индийская нефтяная корзина;
✔️ Мексиканская нефтяная корзина;
✔️ Китайские сорта нефти;
✔️ Американские сорта нефти;
✔️ Канадские сорта нефти;
✔️ Ближневосточные сорта нефти;
✔️ Сорта прочих стран.

➡️Полный перечень нефтяных индексов на Cbonds можно найти здесь.

#Премаркетинг
🔌 «ТГК-14», 001Р-07 (1 млрд)

❗️Сбор заявок переносится на 26 мая с 11:00 до 17:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 29 мая.

Срок обращения выпуска уменьшен и составит 5 лет, амортизация отсутствует.

📝 Агент по размещению – Альфа-Банк.

#Премаркетинг
🏦ДОМ.PФ Ипотечный агент, ипотечные облигации серии БО-001P-53 (6.4 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 50 б.п.

Размещение запланировано на 27 мая.

📝 Организатор – Банк ДОМ.PФ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
📱 МТС, 002P-11
❗️Финальный ориентир ставки купона – 19% годовых (доходность – 20.75% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 27 мая.

📝 Организаторы – АЛОР БРОКЕР, ООО «Джи Ай Солюшенс», БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИФК Солид.