🅰️📝Cbonds расширяет сотрудничество с Альфа-Банком по публикации аналитических обзоров

Мы рады сообщить, что у подписчиков Cbonds появилась возможность читать аналитические обзоры Альфа-Банка на русском и английском языках. Ранее пользователям были доступны обзоры по макроэкономике от команды Наталии Орловой, а также инвестиционные идеи по биржевым облигациям и подборки «Пульс рынка» на тему технического анализа акций от команды «Альфа-Инвестиции».

⚡️Теперь пользователи сайта Cbonds получили доступ к регулярным обзорам по рынкам акций и облигаций, обзорам финансовых результатов покрываемых эмитентов и масштабной Equity аналитике Альфа-Банка.

📍Аналитические обзоры Альфа-Банка доступны подписчикам Cbonds после премодерации в разделе Research Hub, а также на страницах облигаций и акций упоминаемых в обзорах эмитентов.

💬Борис Красноженов, Начальник Управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-Банка: «Платформа Cbonds предоставляет уникальный доступ к большой базе российских инвесторов. Взаимное сотрудничество открывает новый важный канал распространения аналитических материалов, подготовленных нашей командой. Высокое качество аналитики Альфа-Банка базируется на оперативности комментариев, отраслевом опыте и глубокой экспертизе наших сотрудников в покрываемых секторах, макроэкономике и стратегии на фондовых рынках. Качественная аналитика остается одним из ключевых факторов успеха инвестиционной стратегии. Мы надеемся, что новый аспект сотрудничества Альфа-Банка с Cbonds обеспечит российским инвесторам новый источник интересной и оперативной информации на фондовых рынках.»

💬Сергей Лялин, Генеральный директор Cbonds: «Для Cbonds важно расширение покрытия инструментов – в части данных мы предоставляем пользователям не только данные по облигациям, но и по Equity. Альфа-Банк имеет отличное аналитическое покрытие по рынку акций, как в части общерыночной ситуации, так и в части анализа отдельных эмитентов. Надеюсь, аналитика от Альфа-Банка будет востребована среди наших пользователей».

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 октября

🇷🇺 Россия
Moody's
Кокс🔺 с "B2" до "B1", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает снижение долговой нагрузки компании на фоне благоприятной рыночной среды: цены на чугун в настоящее время колеблются на уровне более $500 за тонну, по сравнению со средними ценами около $300 за тонну в 2019-20 годах.

#Макроэкономика
🇰🇿🏦 Национальный банк Казахстана повысил базовую ставку до уровня 9.75% годовых

Источник: пресс-релиз НБ Казахстана

Принятое решение обусловлено сохраняющимся проинфляционным давлением в экономике, в результате которого инфляция формируется выше прогнозного диапазона 7.5-8.5% в 2021 году, ростом цен на мировых рынках, ускорением инфляции в странах – торговых партнерах и высокими инфляционными ожиданиями внутри страны.

📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 6 декабря 2021 года.

👉🏻Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.

​​#ИтогиРазмещения
🏢Сэтл Групп, 001P-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.45% годовых/9.79% годовых
Дюрация: 3.01

Количество сделок на бирже: 1 156
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 2.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняла сделка объемом 2.5 млрд рублей, на втором месте идёт сделка объемом 2 млрд рублей (27%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Sber CIB, Альфа-Банк, БК Регион, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Синара Инвестиционный банк, Совкомбанк.

​​#ИтогиРазмещения
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.5% годовых/9.84% годовых
Дюрация: 1.84

Количество сделок на бирже: 447
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (51%) заняли сделки объемом от 1 до 3.5 млрд рублей, на втором месте идёт сделка объемом 5 млрд рублей (34%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Альфа-Банк, Банк ФК Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк. ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
85.53 (🔺0.67)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 808.25 (🔺35.6)
USD/RUB:
70.0016 (🔻1.1777)
CDX.EM, б.п:
183.35 (🔺3.36)
S&P 500, USD:
4 544.9 (🔺73.53)
VIX Index, б.п.:
15.43 (🔻0.87)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.66 (🔺7 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

📊В Европе торги закрылись ростом (EuroStoxx: +0,8%; DAX: +0,5%), тогда как индексы Уолл-стрит по итогам дня упали (Nasdaq Comp.: -0,8%, S&P: 500 -0,1%) на фоне снижения акций социальных медиа и комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно инфляционных рисков.

🛢Цена Brent в пятницу выросла на 1,1% до 85,5 долл./барр., а за выходные и вовсе достигла 86 долл./барр., после того как министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что ОПЕК+ следует с осторожностью подходить к вопросу об объемах добычи в свете неясных перспектив спроса. Кроме того, данные Baker Hughes показали снижение количества активных буровых установок по итогам прошлой недели на две единицы после шести недель непрерывного роста этого показателя.

💰Российские суверенные еврооблигации показали смешанную динамику, доходности изменились на 1–3 б.п.: RUSSIA 23 (0,88%; +2 б.п.), RUSSIA 47 (3,64%; -1 б.п.). В корпоративном сегменте тренд был негативный, доходности выросли на 2–6 б.п.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

Динамика показателей доступна по ссылке.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏗Строительная компания «Феррони» ("BB-(RU)" – ACRA) 28 октября разместит выпуск облигаций серии БО-П01 на 250 млн рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 12.25% годовых. Срок обращения – 4 лет года (1 440 дней), купонный период – 30 дней. По бумагам предусмотрена амортизация.

⏰Московская биржа вместе с участниками изучает возможности организации круглосуточной торговли, сообщил председатель правления Московской биржи Юрий Денисов. 🤔«Вопрос не в том, готова ли биржа, вопрос – готов ли рынок. И вот эту готовность рынка мы сейчас смотрим и ищем по той простой причине, что это должно быть востребовано всеми участниками торговли».

🐻Ярославская область ("BB" – F; "ruBBB+" – Expert RA) выставила оферты по облигациям серий 35015 – 35017 на 29 октября. Период предъявления – с 10:00 (мск) 26 октября по 17:00 (мск) 27 октября. Агентом по приобретению выступит ВТБ Капитал.

🇷🇺В Минфине РФ предложили признавать инвестора квалифицированным, оценивая его знания о финансовых инструментах, а не по сумме денег на его счете, – сообщил директор департамента финансовой политики Минфина России Иван Чебесков.

🏅Cbonds Awards-2021 – неделя до окончания голосования!

В этом году голосование проходит в 18 номинациях.

⚡️В номинациях ниже можно указать одну организацию/сделку или одного эмитента:

Лучшая сделка первичного размещения:
- субфедеральных / муниципальных облигаций
- еврооблигаций
- в банковском секторе
- лизинговой компании
- в сегменте «информационные технологии»
- в пищевой промышленности
- в сегменте «транспорт»
- ретейлера
- застройщика
- в нефтегазовом секторе
- в машиностроении
- high-yield (3 победителя)
- в машиностроении
- в нефинансовом секторе

- Лучшая сделка секьюритизации - ESG-выпуск года
- Дебют года

⚡️В следующих номинациях можно указать 3 организации в порядке предпочтений:
- Лучшая команда sales на рынке облигаций
- Лучшая юридическая команда на рынке облигаций

📜Также предусмотрена номинация «Лучшая аналитика по рынку облигаций». Ее итоги будут определяться на основании статистики скачиваний аналитики в разделе Research Hub сайта Cbonds.

❗️Голосование открыто до 31 октября 2021 года.

👉🏻Успейте проголосовать по ссылке.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,99% (🔺20 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,58% (🔺20 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,22%

🗓 Календарь событий

Размещения
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
🏗Фабрика Фаворит, БО-П01 (50 млн)

Оферты
🛒ОКЕЙ, 001P-02 (5 млрд)
🌾А7 Агро, КО-01 (100 млн)
💵Газпромбанк, БО-07 (10 млрд)

Сбор заявок на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 26 октября

БКС Экспресс:

⚒"Полиметалл" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.

🏗Презентация операционных результатов "Самолет" за 9 месяцев 2021 г.

🖥"Softline" завершит прием заявок в рамках предстоящего IPO на LSE и «Московской бирже». Объявление цены размещения намечено на 27 октября.

🛒"X5 Retail Group" (FIVE 2 474, +3,58, рекомендация: «покупать», цель: 4 947 руб.) отчитается за третий квартал. Выручка компании увеличилась на 14% г/г, до 557,1 млрд руб. Мы прогнозируем EBITDA (IAS 16) на уровне 68,5 млрд руб., что соответствует рентабельности 12%, а прибыль ожидаем в размере 6 млрд руб. Долговая нагрузка, по нашим расчетам, составит 3,1х EBITDA. Компания проведет встречу с инвесторами 27 октября. (ИК Фридом Финанс)

📑🔎 На сайте Cbonds теперь доступны ежемесячные информационно-аналитические бюллетени от компании PREQVECA – Preqveca Monthly и IPO Monthly

🔹Бюллетень Preqveca Monthly посвящен индустрии Private Equity и венчурному финансированию в России и СНГ. Помимо главных новостей, в бюллетене публикуется статистика по рынку PE&VC.

🔹Бюллетень IPO Monthly посвящен рынку IPO и SPO компаний из России и СНГ. В бюллетене освещаются все первичные и вторичные размещения акций: прошедшие, текущие и планируемые, а также значимые новости рынка IPO/SPO. В рамках бюллетеня агентство PREQVECA также публикует статистику по рынку.

Максимально полная информация по рынкам частного капитала и авторские комментарии позволят вам быть в курсе главных событий и тенденций индустрии.

📍Выпуски Preqveca Monthly и IPO Monthly доступны подписчикам PREQVECA после премодерации на странице компании, а также в разделе Research Hub сайта Cbonds.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 октября

🇷🇺 Россия
ACRA
Альфа-Банк подтвержден "AA+(RU)", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Пересмотр прогноза отражает мнение агентства о том, что тенденция к улучшению качества кредитного портфеля может привести к повышению оценки риск-профиля банка на горизонте одного года.

Expert RA
Сегежа Групп🔺с "ruA-" до "ruA+", прогноз позитивный

Повышение рейтинга отражает усиление рыночных и конкурентных позиций группы благодаря росту объема производства, на фоне поддержания низкого уровня себестоимости за счет высокой обеспеченности собственным древесным сырьем и устойчивости к изменениям его цен на рынке, а также проведенных мероприятий по повышению эффективности.

#Премаркетинг
💵 Ульяновская область, 34004 (3 млрд)

Сбор заявок – 11 ноября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 16 ноября.

❗️Ориентир доходности – не выше G-curve на сроке, соответствующем дюрации выпуска + 170-190 б.п.
Дюрация – ~ 2.81 лет.

#Аналитика
🇷🇺📉ОФЗ сильно упали на резком повышении ставки ЦБ, обновив годовые минимумы по цене

Источник: аналитический комментарий УК "Арикапитал"

❓Что делать инвесторам? Ранее мы говорили, что ОФЗ выглядели слишком устойчивыми по сравнению с другими emerging markets, особенно латиноамериканскими, а сильное увеличение ставок в Бразилии и других странах позволяет российскому ЦБ более свободно проводить ужесточение монетарной политики.

Сейчас доходность ОФЗ выросла примерно до уровня Мексики, поэтому Россию уже нельзя назвать слишком дорогой. Инфляция в РФ остается высокой, но более или менее стабилизировалась и в годовом выражении, вероятно, будет ниже текущей доходности ОФЗ. ОФЗ – единственные в мире облигации, выигрывающие от роста цен на нефть (по расчетам крупного инвестбанка). Кроме того, рост ставок может привести к остановке кредитного бума и замедлению российской экономики.

😏Мы считаем интересными для покупки среднесрочные ОФЗ с погашением в 2024-26 годы, имеющие самую высокую доходность на кривой (8,2%) и наиболее чувствительные к переоценке рынком политики ЦБ.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ИН 52004 в объеме 10.1 млрд рублей (дата погашения – 17 марта 2032 года).

🇨🇳🏢Китайский застройщик «Modern Land» пропустил выплату по облигациям на $250 млн.

🏠«ДОМ.РФ Ипотечный агент» 28 октября разместит выпуск облигаций серии БО-001P-11 на 48.29 млрд рублей. Дата погашения – 28 октября 2031 года.

💰«БКС Банк» ("ruA-" – Expert RA) 28 октября разместит выпуск облигаций серии 001Р-01 на 500 млн рублей. Срок обращения бумаг составит около 3 лет (1 116 дней). Продолжительность 1-го купона составит 21 день, 2-4 купонов – год. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 0.01% годовых. Книга заявок на бумаги будет открыта 27 октября с 11:00 (мск) по 13:00 (мск).

💵«Ипотечный агент МТСБ» 26 ноября досрочно погасит облигации класса «Б». Количество бумаг, которые будут досрочно погашены – 858 161 штук.

🔎🏛ЦБ РФ обсуждает с Московской биржей включение в правила листинга обязательного требования к компаниям по раскрытию нефинансовой информации, сообщила директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,08% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,62% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,52%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 52004 (10.079 млрд)

Сбор заявок
💵БКС Банк, 001P-01 (500 млн)
💊Вита Лайн, 001Р-04
🚉СГ-транс, 001P-01 (5.5 млрд)

Размещения
🍡Сахарная Компания Столица, 01 (50 млн)

Оферты
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 001Р-07 (700 млн)
🚰Концессии водоснабжения, 03 (1.46 млрд.)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 27 октября

БКС-Экспресс:

⛓En+ и РУСАЛ опубликуют операционные результаты за III квартал 2021 г.

🛒Fix Price опубликует операционные и финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2021 г.

🔌Интер РАО опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал 2021 г.

💻Яндекс опубликует финансовые результаты за III квартал.

ИК Фридом Финанс:

⛏НОВАТЭК (NVTK 1 831, -1,35%) представит результаты за третий квартал. Консенсус закладывает выручку на уровне 283 млрд руб., EBITDA — в объеме 86 млрд руб. с маржей 30%, а прибыль — в размере 100 млрд руб. Прогноз по дивидендам: 21 руб. на акцию. Усредненная цель по бумаге: 2030 руб.

🏛ВТБ (VTBR 0,055865, -0,56%) отчитается за июль-сентябрь. Общерыночные ожидания предполагают прибыль в размере 83,5 млрд руб. при прогнозе по итогам года в диапазоне 240–260 млрд руб. Консенсусный таргет по акциям: 0,057 руб.

​​#ИтогиРазмещения
🏭Фабрика Фаворит, БО-П01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 50 млн руб.
Купон/Доходность: 12.5% годовых/13.24% годовых
Дюрация: 2.22

Количество сделок на бирже: 206
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 9 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объемом 3 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 тыс. рублей (22%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступил ЮниСервис Капитал. ПВО - Юнилайн Капитал Менеджмент.

📝Книги заявок сегодня, 27 октября:

🚉Книга заявок по облигациям «СГ-транс» ("A+(RU) / -" – ACRA/Expert RA; "A+.ru" – НКР) серии 001P-01 объемом 5.5 млрд рублей открыта сегодня до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 9.9 - 10.15% годовых, эффективной доходности – 10.27 - 10.54% годовых. Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, SberCIB. Агент по размещению – ВТБ Капитал.

#Аналитика
🖨Xerox раскрыл финансовые результаты

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

Xerox раскрыл финансовые результаты за 3 квартал 2021г. Выручка снизилась на 0,5% ко 2 кварталу 2021г., а скорректированная операционная маржа снизилась на 4,2% к тому же сопоставимому периоду.

Компания сохраняет свои ожидания генерировать «по крайней мере» $500 млн свободного денежного потока в год.

Xerox уже не первый квартал демонстрирует стагнационные результаты, выручка компании не проявляет признаков восстановления уже почти 2 года с момента начала пандемии, более 2/3 выручки приносят долгосрочные сервисные контракты на уже проданное оборудование. Тем не менее долгосрочные контракты и большая подушка денежной ликвидности, а также пологий график погашения долга позволяют положительно оценивать кредитоспособность эмитента на среднесрочной перспективе. Еврооблигации Xerox 2025 года торгуются с доходностью к погашению на уровне 3,72%, что на наш взгляд немного выше уровня рынка в американском High Yield класса BB. Композитная доходность 5-летних еврооблигаций американских эмитентов с рейтингами BB сейчас составляет ~3,3%.

📃Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#МинфинРФ
⚡️🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН выпуска 52004 (дата погашения – 17 марта 2032 года) на 6,841 млрд рублей при спросе в 16,774 млрд рублей.

Цена отсечения составила 95,25% от номинала, доходность по цене отсечения – 3,06% годовых. Средневзвешенная цена – 95,3115% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 3,05% годовых.