#Еврооблигации
⚒💰«Норильский никель» размещает 5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 2.8%
Заявки инвесторов на евробонды с погашением в октябре 2026 года Компания ("Baa2 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "ruAAA" – Expert RA) собирала сегодня. Эмитент с 27 октября провел звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению.
Спрос инвесторов превысил $1,3 млрд. Первоначальный ориентир доходности в 3.125-3.25% годовых был снижен до уровня около 3% годовых.
📝Организаторами выступают Citi, Societe Generale, UBS Investment Bank, Goldman Sachs International, Mizuho Securities, Sber CIB, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
⚒💰«Норильский никель» размещает 5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 2.8%
Заявки инвесторов на евробонды с погашением в октябре 2026 года Компания ("Baa2 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "ruAAA" – Expert RA) собирала сегодня. Эмитент с 27 октября провел звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению.
Спрос инвесторов превысил $1,3 млрд. Первоначальный ориентир доходности в 3.125-3.25% годовых был снижен до уровня около 3% годовых.
📝Организаторами выступают Citi, Societe Generale, UBS Investment Bank, Goldman Sachs International, Mizuho Securities, Sber CIB, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
📆 Расписание торгов на Московской бирже и «СПБ Бирже» в период ноябрьских праздников
🔸Московская биржа: 4, 6 и 7 ноября 2021 года торги не проводятся.
📍5 ноября 2021 торги будут проводиться на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках и рынке СПФИ.
На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (сделок с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения. На остальных рынках торги проводятся в обычном режиме.
🔸«СПБ Биржа» 1-5 ноября будет работать штатно, 4 ноября не будут проводиться торги по бумагам стран СНГ и РФ.
🔸Московская биржа: 4, 6 и 7 ноября 2021 года торги не проводятся.
📍5 ноября 2021 торги будут проводиться на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом, денежном, срочном рынках и рынке СПФИ.
На валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения (сделок с расчетами TODAY) и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения. На остальных рынках торги проводятся в обычном режиме.
🔸«СПБ Биржа» 1-5 ноября будет работать штатно, 4 ноября не будут проводиться торги по бумагам стран СНГ и РФ.
#Аналитика
📈Доходность ОФЗ на аукционе достигла максимального уровня с июня 2019 года
Источник: аналитический обзор ГК "Регион"
На вторичном рынке ОФЗ сохраняется разнонаправленное движение цен, после того как доходность гособлигаций вышла на новый более высокий уровень, превышающий на 46 б.п. в среднем по рынку уровень, наблюдаемый перед предыдущем заседанием Банка России в сентябре (в пределах 30-58 б.п. – по отдельным выпускам).
На фоне неблагоприятной конъюнктуры на вторичном рынке ОФЗ Минфин в очередной раз ограничил свое предложение на первичном рынке, предложив к размещению единственный десятилетний выпуск ОФЗ-ПД объемом 20 млрд руб. по номинальной стоимости. Спрос почти в два раза превысил объем предложения, которое было реализовано практически в полном объеме (без 12 облигаций) с «премией» на уровне 5 б.п. по средневзвешенной доходности на аукционе и на вторичном рынке. При этом доходность на прошедшем аукционе на 42 б.п. превысила аналогичный результат предыдущего аукциона, состоявшемся 15 сентября, и стала максимальным уровнем доходности на аукционах с июня 2019 года.
🖊Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈Доходность ОФЗ на аукционе достигла максимального уровня с июня 2019 года
Источник: аналитический обзор ГК "Регион"
На вторичном рынке ОФЗ сохраняется разнонаправленное движение цен, после того как доходность гособлигаций вышла на новый более высокий уровень, превышающий на 46 б.п. в среднем по рынку уровень, наблюдаемый перед предыдущем заседанием Банка России в сентябре (в пределах 30-58 б.п. – по отдельным выпускам).
На фоне неблагоприятной конъюнктуры на вторичном рынке ОФЗ Минфин в очередной раз ограничил свое предложение на первичном рынке, предложив к размещению единственный десятилетний выпуск ОФЗ-ПД объемом 20 млрд руб. по номинальной стоимости. Спрос почти в два раза превысил объем предложения, которое было реализовано практически в полном объеме (без 12 облигаций) с «премией» на уровне 5 б.п. по средневзвешенной доходности на аукционе и на вторичном рынке. При этом доходность на прошедшем аукционе на 42 б.п. превысила аналогичный результат предыдущего аукциона, состоявшемся 15 сентября, и стала максимальным уровнем доходности на аукционах с июня 2019 года.
🖊Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🎥 Cbonds Weekly News – 22-й выпуск уже на YouTube
🔍 В этот раз мы узнали о первых кредитных рейтингах Армении, выяснили, какие облигации планирует до конца года создать СПБ Биржа, что обсудили на V круглом столе «Долговой рынок Республики Казахстан», какие эмитенты сейчас успешно размещаются на международных рынках капитала, а также уточнили у экспертов, на сколько б.п. на ближайшем заседании ЦБ поднимет ключевую ставку (СПОЙЛЕР: мнения разошлись).
👨🏻💻Спикерами выпуска стали:
- Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research;
- Андрей Мелащенко, экономист по России и СНГ, ИК «Ренессанс Капитал»;
- Гульнара Хайдаршина, главный экономист по странам СНГ, Газпромбанк;
- Султан Ширбаев, заместитель директора Департамента государственного заимствования, Министерство финансов Республики Казахстан;
- Оксана Деришева, директор департамента листинга и первичного рынка, СПБ- биржа.
👉 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀 Полезного просмотра!
🔍 В этот раз мы узнали о первых кредитных рейтингах Армении, выяснили, какие облигации планирует до конца года создать СПБ Биржа, что обсудили на V круглом столе «Долговой рынок Республики Казахстан», какие эмитенты сейчас успешно размещаются на международных рынках капитала, а также уточнили у экспертов, на сколько б.п. на ближайшем заседании ЦБ поднимет ключевую ставку (СПОЙЛЕР: мнения разошлись).
👨🏻💻Спикерами выпуска стали:
- Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research;
- Андрей Мелащенко, экономист по России и СНГ, ИК «Ренессанс Капитал»;
- Гульнара Хайдаршина, главный экономист по странам СНГ, Газпромбанк;
- Султан Ширбаев, заместитель директора Департамента государственного заимствования, Министерство финансов Республики Казахстан;
- Оксана Деришева, директор департамента листинга и первичного рынка, СПБ- биржа.
👉 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀 Полезного просмотра!
YouTube
Первые кредитные рейтинги Армении, облигации СПБ Биржи и успешные эмитенты | Cbonds Weekly News
В этот раз мы узнали о первых кредитных рейтингах Армении, выяснили, какие облигации планирует до конца года создать СПБ Биржа, что обсудили на V круглом столе «Долговой рынок Республики Казахстан», какие эмитенты сейчас успешно размещаются на международных…
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,57% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,27% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,16%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏫Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-04 (1.2 млрд)
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
Размещения
🚚ТрансФин-М, 001P-08 (1 млрд)
Оферты
🏢Бизнес-Недвижимость, 001Р-01 (4 млрд)
🐟ДРП, БО-001-01 (50 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,57% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,27% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,16%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏫Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-04 (1.2 млрд)
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
Размещения
🚚ТрансФин-М, 001P-08 (1 млрд)
Оферты
🏢Бизнес-Недвижимость, 001Р-01 (4 млрд)
🐟ДРП, БО-001-01 (50 млн)
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 21 октября
БКС Экспресс:
🛒"М.Видео" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.
⚒"ММК" опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.
💡Заседание совета директоров "Ленэнерго", в повестке вопрос об утверждении дивидендной политики в новой редакции.
📃"НЛМК" (NLMK 220,70, -0,68) отчитается за третий квартал. Консенсус предполагает повышение выручки до $4480 млн при EBITDA на уровне $2080 млн и прибыли в объеме $1480 млн. Свободный денежный ожидается в размере более $1 млрд. Дивиденд может составить 7,5 руб. на акцию. Компания в целом не перекуплена по основным мультипликаторам. Таргет по акции "НЛМК" на горизонте 12 мес. — 307 руб. Он будет повышен, если компания утвердит высокий дивиденд при сохранении благоприятной конъюнктуры в ценах на сталь. (ИК Фридом Финанс)
🏗Стоимость акций одного из крупнейших китайских застройщиков "Evergrande" упала на 10,5% после возобновления торгов на Гонконгской фондовой бирже, приостановленных 4 октября в преддверии объявления о крупной сделке, которая в итоге была расторгнута. (Прайм)
⚡️Российские компании: основные события, 21 октября
БКС Экспресс:
🛒"М.Видео" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.
⚒"ММК" опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г.
💡Заседание совета директоров "Ленэнерго", в повестке вопрос об утверждении дивидендной политики в новой редакции.
📃"НЛМК" (NLMK 220,70, -0,68) отчитается за третий квартал. Консенсус предполагает повышение выручки до $4480 млн при EBITDA на уровне $2080 млн и прибыли в объеме $1480 млн. Свободный денежный ожидается в размере более $1 млрд. Дивиденд может составить 7,5 руб. на акцию. Компания в целом не перекуплена по основным мультипликаторам. Таргет по акции "НЛМК" на горизонте 12 мес. — 307 руб. Он будет повышен, если компания утвердит высокий дивиденд при сохранении благоприятной конъюнктуры в ценах на сталь. (ИК Фридом Финанс)
🏗Стоимость акций одного из крупнейших китайских застройщиков "Evergrande" упала на 10,5% после возобновления торгов на Гонконгской фондовой бирже, приостановленных 4 октября в преддверии объявления о крупной сделке, которая в итоге была расторгнута. (Прайм)
#Еврооблигации
🚚💰«ГТЛК» разместила 7-летние евробонды на $600 млн с доходностью 4,35%
📝Параметры выпуска:
Объем выпуска: $600 млн
Срок погашения: 27 февраля 2029
Купонный период: полгода
Ставка купона: 4.349% годовых
Листинг: Венская ФБ
Заявки инвесторов на евробонды Компания ("Ba1 / NR / BB+" – M/S&P/F; "AA-(RU) / ESG-III" – ACRA/Expert RA) собирала вчера.
🧑🏻💻Организаторами размещения выступили Евразийский банк развития, Газпромбанк, J.P. Morgan, «Ренессанс капитал» и ВТБ Капитал.
💬Андрей Соловьев, руководитель управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал: «Книга заявок была переподписана более чем в три раза, ее объем на пике составил $1,8 млрд.
🗺Инвесторы из Великобритании и США купили 32% выпуска, 19% бумаг ушло азиатским инвесторам, 13% - российским, 13% - инвесторам из других европейских стран, 12% - инвесторам из Германии и Австрии, и 11% выкупили швейцарские инвесторы. 67% бумаг пришлось на управляющих активами и фонды, 21% - на суверенные, страховые и пенсионные фонды, 12% - на банки».
🚚💰«ГТЛК» разместила 7-летние евробонды на $600 млн с доходностью 4,35%
📝Параметры выпуска:
Объем выпуска: $600 млн
Срок погашения: 27 февраля 2029
Купонный период: полгода
Ставка купона: 4.349% годовых
Листинг: Венская ФБ
Заявки инвесторов на евробонды Компания ("Ba1 / NR / BB+" – M/S&P/F; "AA-(RU) / ESG-III" – ACRA/Expert RA) собирала вчера.
🧑🏻💻Организаторами размещения выступили Евразийский банк развития, Газпромбанк, J.P. Morgan, «Ренессанс капитал» и ВТБ Капитал.
💬Андрей Соловьев, руководитель управления рынков долгового капитала ВТБ Капитал: «Книга заявок была переподписана более чем в три раза, ее объем на пике составил $1,8 млрд.
🗺Инвесторы из Великобритании и США купили 32% выпуска, 19% бумаг ушло азиатским инвесторам, 13% - российским, 13% - инвесторам из других европейских стран, 12% - инвесторам из Германии и Австрии, и 11% выкупили швейцарские инвесторы. 67% бумаг пришлось на управляющих активами и фонды, 21% - на суверенные, страховые и пенсионные фонды, 12% - на банки».
#Еврооблигации
⚒💰«Норильский никель» разместил 5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 2.8%
📝Параметры выпуска:
Объем выпуска: $500 млн
Погашение: 27 октября 2026
Купонный период: полгода
Ставка купона: 2.8% годовых
Листинг: Ирландская ФБ
Заявки инвесторов Компания ("Baa2 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "ruAAA" – Expert RA) собирала вчера.
🗂Организаторами выступили Citi, Societe Generale, UBS Investment Bank, Goldman Sachs International, Mizuho Securities, Sber CIB, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
⚒💰«Норильский никель» разместил 5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 2.8%
📝Параметры выпуска:
Объем выпуска: $500 млн
Погашение: 27 октября 2026
Купонный период: полгода
Ставка купона: 2.8% годовых
Листинг: Ирландская ФБ
Заявки инвесторов Компания ("Baa2 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "ruAAA" – Expert RA) собирала вчера.
🗂Организаторами выступили Citi, Societe Generale, UBS Investment Bank, Goldman Sachs International, Mizuho Securities, Sber CIB, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
📝Книги заявок сегодня, 21 октября
🏢Книга заявок по облигациям «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (НРА: «ВВВ», АКРА: «ВВВ-». Прогноз «Стабильный») серии 002P-04 объемом 1.2 млрд рублей открыта до 17:00 (мск). Индикативная ставка 1-го купона установлена на уровне 11.5-12% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 12.01-12.55% годовых. Организаторами выступят BCS Global Markets, Газпромбанк, «УНИВЕР Капитал». Агент по размещению – BCS Global Markets. ПВО – «Первая Независимая».
Условия дополнительной оферты: по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 5.5% годовых в долларах США.
🏢Книга заявок по облигациям «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (НРА: «ВВВ», АКРА: «ВВВ-». Прогноз «Стабильный») серии 002P-04 объемом 1.2 млрд рублей открыта до 17:00 (мск). Индикативная ставка 1-го купона установлена на уровне 11.5-12% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 12.01-12.55% годовых. Организаторами выступят BCS Global Markets, Газпромбанк, «УНИВЕР Капитал». Агент по размещению – BCS Global Markets. ПВО – «Первая Независимая».
Условия дополнительной оферты: по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 5.5% годовых в долларах США.
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 20 октября
🇪🇹Moody's понизило рейтинг Эфиопии с "Саа1" до "Саа2" с негативным прогнозом.
"Понижение рейтинга отражает возросшие риски дефолта. В отсутствие существенного развития событий и перспектив скорого разрешения вопроса о подаче Эфиопией заявки на получение долгового режима в рамках Общей рамочной программы, и, отчасти в результате, без доступа к официальному или рыночному внешнему финансированию, риски внешней ликвидности значительно возросли, что указывает на возможность дефолта. "
🇪🇬Fitch Ratings подтвердило рейтинг Египта на уровне "В+" со стабильным прогнозом.
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 20 октября
🇪🇹Moody's понизило рейтинг Эфиопии с "Саа1" до "Саа2" с негативным прогнозом.
"Понижение рейтинга отражает возросшие риски дефолта. В отсутствие существенного развития событий и перспектив скорого разрешения вопроса о подаче Эфиопией заявки на получение долгового режима в рамках Общей рамочной программы, и, отчасти в результате, без доступа к официальному или рыночному внешнему финансированию, риски внешней ликвидности значительно возросли, что указывает на возможность дефолта. "
🇪🇬Fitch Ratings подтвердило рейтинг Египта на уровне "В+" со стабильным прогнозом.
#ИтогиРазмещения
💎Первый Ювелирный – драгоценные металлы, БО-П03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 70 млн руб.
Купон/Доходность: 13% годовых/13.8% годовых
Дюрация: 2.47
Количество сделок на бирже: 308
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 15 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объемом 500 тыс. рублей и менее, на втором месте идёт сделка объемом 15 млн рублей (21%).
🧑🏻💻Андеррайтером выступил Банк Акцепт. ПВО - Юнилайн Капитал Менеджмент.
💎Первый Ювелирный – драгоценные металлы, БО-П03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 70 млн руб.
Купон/Доходность: 13% годовых/13.8% годовых
Дюрация: 2.47
Количество сделок на бирже: 308
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 15 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объемом 500 тыс. рублей и менее, на втором месте идёт сделка объемом 15 млн рублей (21%).
🧑🏻💻Андеррайтером выступил Банк Акцепт. ПВО - Юнилайн Капитал Менеджмент.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 октября
🇷🇺Россия
Expert RA
ЛК РОДЕЛЕН присвоен "ruBBB-", прогноз стабильный
Рейтинг компании отражает ограниченные конкурентные позиции на федеральном уровне, адекватную позицию по капиталу при высокой эффективности деятельности, удовлетворительное качеством активов, адекватную ликвидную позицию и удовлетворительную оценку корпоративного управления.
📍ЛК «Роделен» предоставляет в лизинг телекоммуникационное оборудование, грузовой и легковой автотранспорт, спецтехнику, производственное оборудование, оборудование для коммунального хозяйства, торговое оборудование и недвижимость.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 октября
🇷🇺Россия
Expert RA
ЛК РОДЕЛЕН присвоен "ruBBB-", прогноз стабильный
Рейтинг компании отражает ограниченные конкурентные позиции на федеральном уровне, адекватную позицию по капиталу при высокой эффективности деятельности, удовлетворительное качеством активов, адекватную ликвидную позицию и удовлетворительную оценку корпоративного управления.
📍ЛК «Роделен» предоставляет в лизинг телекоммуникационное оборудование, грузовой и легковой автотранспорт, спецтехнику, производственное оборудование, оборудование для коммунального хозяйства, торговое оборудование и недвижимость.
#ИтогиРазмещения
💻Помощь интернет-магазинам, БО-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 130 млн руб.
Купон/Доходность: 13% годовых/13.65% годовых
Дюрация: 2.26
Количество сделок на бирже: 333
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 20 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объемом от 1 до 5 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 500 тыс. рублей и менее (30%).
🧑🏻💻 Андеррайтером выступил GrottBjorn. ПВО – Волста.
💻Помощь интернет-магазинам, БО-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 130 млн руб.
Купон/Доходность: 13% годовых/13.65% годовых
Дюрация: 2.26
Количество сделок на бирже: 333
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 20 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объемом от 1 до 5 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 500 тыс. рублей и менее (30%).
🧑🏻💻 Андеррайтером выступил GrottBjorn. ПВО – Волста.
#недвижимость
📈 Главный склад маркетплейса OZON упаковали в ЗПИФ и вывели на московскую биржу с доходностью до 24.8% годовых
📍По информации с сайта управляющей компании PARUS Asset Management средняя годовая доходность фонда от арендного потока составляет 10.57%, но прогнозируется и дополнительная доходность 6-13% от роста стоимости актива, и это явно игра в долгую, так как с OZON подписан договор аренды до 2030 года.
На данный момент выпущена уже вторая эмиссия паёв фонда «ПАРУС-ОЗН» и квалифицированные инвесторы могут стать совладельцами склада из любого мобильного приложения.
🔸Интересно, что это первый ЗПИФ в «Тинькофф Инвестициях»!
📈 Главный склад маркетплейса OZON упаковали в ЗПИФ и вывели на московскую биржу с доходностью до 24.8% годовых
📍По информации с сайта управляющей компании PARUS Asset Management средняя годовая доходность фонда от арендного потока составляет 10.57%, но прогнозируется и дополнительная доходность 6-13% от роста стоимости актива, и это явно игра в долгую, так как с OZON подписан договор аренды до 2030 года.
На данный момент выпущена уже вторая эмиссия паёв фонда «ПАРУС-ОЗН» и квалифицированные инвесторы могут стать совладельцами склада из любого мобильного приложения.
🔸Интересно, что это первый ЗПИФ в «Тинькофф Инвестициях»!
#Аналитика
📝↔️Сильные финотчеты балансируют риски
Источник: аналитический обзор "ЛокоИнвест Управление активами"
📈Доходности коротких и средних ОФЗ вчера продолжили рост в условиях повышения базовых ставок и сохраняющихся инфляционных рисков в РФ. Лимитированные аукционы Минфина ожидаемо прошел успешно, но большой роли не играл. Опубликованные вечером недельные данные по инфляции вновь разочаровали сохранением повышенных уровней (0.26% н/н, 7.80% г/г), в т.ч. числе из-за удорожания плодоовощной продукции. Но даже без их учета (по нашим грубым оценкам) рост цен на остальные товары и услуги ускоряется третью неделю подряд, что вряд ли будет проигнорировано ЦБ.
🏛💬Сохраняем свой прогноз роста ставки на 50 б.п., даже, несмотря на возросшие риски, связанные с COVID-19 и объявленными «нерабочими» днями.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝↔️Сильные финотчеты балансируют риски
Источник: аналитический обзор "ЛокоИнвест Управление активами"
📈Доходности коротких и средних ОФЗ вчера продолжили рост в условиях повышения базовых ставок и сохраняющихся инфляционных рисков в РФ. Лимитированные аукционы Минфина ожидаемо прошел успешно, но большой роли не играл. Опубликованные вечером недельные данные по инфляции вновь разочаровали сохранением повышенных уровней (0.26% н/н, 7.80% г/г), в т.ч. числе из-за удорожания плодоовощной продукции. Но даже без их учета (по нашим грубым оценкам) рост цен на остальные товары и услуги ускоряется третью неделю подряд, что вряд ли будет проигнорировано ЦБ.
🏛💬Сохраняем свой прогноз роста ставки на 50 б.п., даже, несмотря на возросшие риски, связанные с COVID-19 и объявленными «нерабочими» днями.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Макроэкономика
🇺🇦🏦 Национальный банк Украины сохранил учетную ставку на уровне 8,5% годовых
Источник: пресс-релиз ЦБ Украины
🖇«Правление Национального банка приняло решение сохранить учетную ставку уровне на 8,5% годовых».
Ранее, 12 июня 2020 года, НБУ снизил учетную ставку до 6% с 8% годовых, после чего поддерживал ее неизменной. В марте и апреле 2021 года учетная ставка повышалась. До этого Нацбанк Украины повышал учетную ставку в июле 2018 года, тогда ставка повысилась с 17,5% до 18%, после этого она сохранялась или снижалась.
🇺🇦🏦 Национальный банк Украины сохранил учетную ставку на уровне 8,5% годовых
Источник: пресс-релиз ЦБ Украины
🖇«Правление Национального банка приняло решение сохранить учетную ставку уровне на 8,5% годовых».
Ранее, 12 июня 2020 года, НБУ снизил учетную ставку до 6% с 8% годовых, после чего поддерживал ее неизменной. В марте и апреле 2021 года учетная ставка повышалась. До этого Нацбанк Украины повышал учетную ставку в июле 2018 года, тогда ставка повысилась с 17,5% до 18%, после этого она сохранялась или снижалась.
Cbonds
📝Книги заявок сегодня, 21 октября 🏢Книга заявок по облигациям «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» (НРА: «ВВВ», АКРА: «ВВВ-». Прогноз «Стабильный») серии 002P-04 объемом 1.2 млрд рублей открыта до 17:00 (мск). Индикативная ставка 1-го купона установлена…
📝Финальные ориентиры
🏢«Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», 002P-04 (1.2 млрд): финальный ориентир ставки купона – 12% годовых, эффективной доходности – 12.55% годовых.
🏢«Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», 002P-04 (1.2 млрд): финальный ориентир ставки купона – 12% годовых, эффективной доходности – 12.55% годовых.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📡«ЭР-Телеком Холдинг» ("B+" – S&P; "ruBBB+" – Expert RA) 22 октября разместит облигации серии ПБО-02-01 на 15 млрд рублей. Срок обращения – 2 года, купонный период – квартал. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 9.5% годовых. Организаторами выступят Альфа-Банк, Банк «Открытие», ВТБ Капитал, Газпромбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк. Агент по размещению – ВТБ Капитал.
🏛🌿Сбербанк ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) планирует разместить выпуск «зеленых» облигаций серии 002P-01 на 25 млрд рублей, говорится в пресс-релизе АКРА. Агентство подтвердило соответствие данного выпуска принципам "зелености". Срок обращения бумаг составит 728 дней. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.
💵ЦБ РФ выдал «Тинькофф Капитал» лицензию на управление ценными бумагами. «Тинькофф» сообщил, что полученная лицензия позволит компании осуществлять управление активами клиентов. В 2022 году группа планирует запустить базирующиеся на доверительном управлении новые сервисы, в том числе индивидуальное управление портфелем.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📡«ЭР-Телеком Холдинг» ("B+" – S&P; "ruBBB+" – Expert RA) 22 октября разместит облигации серии ПБО-02-01 на 15 млрд рублей. Срок обращения – 2 года, купонный период – квартал. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 9.5% годовых. Организаторами выступят Альфа-Банк, Банк «Открытие», ВТБ Капитал, Газпромбанк, Райффайзенбанк, Россельхозбанк. Агент по размещению – ВТБ Капитал.
🏛🌿Сбербанк ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) планирует разместить выпуск «зеленых» облигаций серии 002P-01 на 25 млрд рублей, говорится в пресс-релизе АКРА. Агентство подтвердило соответствие данного выпуска принципам "зелености". Срок обращения бумаг составит 728 дней. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.
💵ЦБ РФ выдал «Тинькофф Капитал» лицензию на управление ценными бумагами. «Тинькофф» сообщил, что полученная лицензия позволит компании осуществлять управление активами клиентов. В 2022 году группа планирует запустить базирующиеся на доверительном управлении новые сервисы, в том числе индивидуальное управление портфелем.
#Макроэкономика
🇺🇿🏦 ЦБ Узбекистана вновь сохранил основную ставку в 14% годовых
Источник: пресс-релиз ЦБ Узбекистана
🖇«Правление Центрального банка Узбекистана 21 октября приняло решение сохранить основную ставку без изменений на уровне 14% годовых».
По итогам сентября, по данным Центрального Банка, уровень годовой инфляция составил 10,8%, что незначительно выше прогноза в базовом сценарии.
«Переход общей инфляции к снижающейся динамике, формирование базовой инфляции в пределах прогнозов, и сохранение текущих умеренно жестких денежно-кредитных условий будут факторами, способствующими достижению 10% прогноза инфляции к концу года».
🇺🇿🏦 ЦБ Узбекистана вновь сохранил основную ставку в 14% годовых
Источник: пресс-релиз ЦБ Узбекистана
🖇«Правление Центрального банка Узбекистана 21 октября приняло решение сохранить основную ставку без изменений на уровне 14% годовых».
По итогам сентября, по данным Центрального Банка, уровень годовой инфляция составил 10,8%, что незначительно выше прогноза в базовом сценарии.
«Переход общей инфляции к снижающейся динамике, формирование базовой инфляции в пределах прогнозов, и сохранение текущих умеренно жестких денежно-кредитных условий будут факторами, способствующими достижению 10% прогноза инфляции к концу года».
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,63% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,29% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,13%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏢Сэтл Групп, 001P-04 (7.5 млрд)
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-01 (15 млрд)
Оферты
💵ИФК СОЮЗ, 02 (1.44 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-05 (530.5 млн)
🐻Ярославская область, 35015 (10 млрд), 35016 (3 млрд), 35017 (3 млрд)
💰РОСБАНК, 13-ИП (7 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,63% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,29% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,13%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏢Сэтл Групп, 001P-04 (7.5 млрд)
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-01 (15 млрд)
Оферты
💵ИФК СОЮЗ, 02 (1.44 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-05 (530.5 млн)
🐻Ярославская область, 35015 (10 млрд), 35016 (3 млрд), 35017 (3 млрд)
💰РОСБАНК, 13-ИП (7 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
#Аналитика
🛒🔄 Крупнейшие производители базовых потребительских товаров практически полностью перекладывают рост издержек на покупателей
Источник: аналитический комментарий УК "Арикапитал"
📝На этой неделе квартальную отчетность опубликовали Procter & Gamble ("Aa3 / AA- / -" – M/S&P/F), Nestle ("Aa3 / AA- / A+" – M/S&P/F) и Unilever ("A1 / A+ / A" – M/S&P/F). Менеджмент прокомментировал ситуацию на рынке и планы компаний: все они предполагают практически полностью компенсировать рост затрат на производство и логистику за счет увеличения цен.
Особенно показательны планы Unilever, который готов сохранять маржинальность бизнеса даже немного в ущерб объему физических продаж (Unilever из-за большой доли emerging markets сложнее повышать цены, так как на emerging markets не было масштабной господдержки домохозяйств).
🤔🇷🇺Интересен также комментарий Unilever по ситуации в России: очень сильное по сравнению с другими странами увеличение цен практически не повлияло на объемы реализации.
Очевидно, с точки зрения инфляции это не очень привлекательная картина, которую нужно учитывать инвесторам в облигации. Наиболее существенно это для emerging markets (включая РФ), где в индексах инфляции еда и другие базовые потребительские товары имеют большой вес.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🛒🔄 Крупнейшие производители базовых потребительских товаров практически полностью перекладывают рост издержек на покупателей
Источник: аналитический комментарий УК "Арикапитал"
📝На этой неделе квартальную отчетность опубликовали Procter & Gamble ("Aa3 / AA- / -" – M/S&P/F), Nestle ("Aa3 / AA- / A+" – M/S&P/F) и Unilever ("A1 / A+ / A" – M/S&P/F). Менеджмент прокомментировал ситуацию на рынке и планы компаний: все они предполагают практически полностью компенсировать рост затрат на производство и логистику за счет увеличения цен.
Особенно показательны планы Unilever, который готов сохранять маржинальность бизнеса даже немного в ущерб объему физических продаж (Unilever из-за большой доли emerging markets сложнее повышать цены, так как на emerging markets не было масштабной господдержки домохозяйств).
🤔🇷🇺Интересен также комментарий Unilever по ситуации в России: очень сильное по сравнению с другими странами увеличение цен практически не повлияло на объемы реализации.
Очевидно, с точки зрения инфляции это не очень привлекательная картина, которую нужно учитывать инвесторам в облигации. Наиболее существенно это для emerging markets (включая РФ), где в индексах инфляции еда и другие базовые потребительские товары имеют большой вес.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.