УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,53% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,27% (🔺7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,99%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
Размещения
👠ОР, 002P-01 (850 млн)
🛢Славянск ЭКО, 001Р-01 (3 млрд)
Оферты
🏢Группа Астон, КО-П03 (270 млн)
🏘ДОМ.РФ, 18 (7 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,53% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,27% (🔺7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,99%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
Размещения
👠ОР, 002P-01 (850 млн)
🛢Славянск ЭКО, 001Р-01 (3 млрд)
Оферты
🏢Группа Астон, КО-П03 (270 млн)
🏘ДОМ.РФ, 18 (7 млрд)
@Cbonds
🏢Уже сегодня в 16:30 (мск): «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»: Стратегия роста, новый выпуск» – экспресс-семинар Cbonds
💻Сегодня в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – владелец, девелопер/редевелопер и управляющий коммерческой недвижимостью. Компания владеет и управляет портфелем современных многофункциональных и торговых центров в Москве, в портфель входят: ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град», ТРК «ПЕРОВО МОЛЛ», сеть районных торговых центров «Смолл», многофункциональное здание в центре Москвы, девелоперский проект многофункционального комплекса WEST MALL.
Компания является первым в России эмитентом зеленых облигации в сфере недвижимости.
✅Спикеры экспресс-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
- Александр Краснопевцев, финансовый директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
- Андрей Осипов, начальник управления инвест. проектов АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят финансовые и операционные результаты деятельности компании в 2021 году, планы развития бизнеса и ориентиры нового выпуска.
Воспользуйтесь возможностью задать вопрос эмитенту и получить ответ в прямом эфире.
С актуальными данными Компании вы можете ознакомиться здесь, а также с параметрами предстоящего выпуска и результатами за первое полугодие 2021 года.
🕟Когда: 19 октября в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💻Сегодня в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – владелец, девелопер/редевелопер и управляющий коммерческой недвижимостью. Компания владеет и управляет портфелем современных многофункциональных и торговых центров в Москве, в портфель входят: ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град», ТРК «ПЕРОВО МОЛЛ», сеть районных торговых центров «Смолл», многофункциональное здание в центре Москвы, девелоперский проект многофункционального комплекса WEST MALL.
Компания является первым в России эмитентом зеленых облигации в сфере недвижимости.
✅Спикеры экспресс-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
- Александр Краснопевцев, финансовый директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»;
- Андрей Осипов, начальник управления инвест. проектов АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят финансовые и операционные результаты деятельности компании в 2021 году, планы развития бизнеса и ориентиры нового выпуска.
Воспользуйтесь возможностью задать вопрос эмитенту и получить ответ в прямом эфире.
С актуальными данными Компании вы можете ознакомиться здесь, а также с параметрами предстоящего выпуска и результатами за первое полугодие 2021 года.
🕟Когда: 19 октября в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 19 октября
💧"РусГидро" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г. (БКС Экспресс)
💰Спрос инвесторов в рамках IPO "Ренессанс страхования" превысил объем сделки. Книга заявок инвесторов покрылась в предпоследний день сбора заявок. Ориентир цены размещения составляет 120-135 руб. за акцию. Размер предложения составляет до 25,2 млрд руб. (исключая опцион доразмещения) и включает размещение компанией первичных акций в объеме до 18 млрд руб. и размещение вторичных акций продающими акционерами в объеме до 7,2 млрд руб. (Прайм)
⚡️Российские компании: основные события, 19 октября
💧"РусГидро" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г. (БКС Экспресс)
💰Спрос инвесторов в рамках IPO "Ренессанс страхования" превысил объем сделки. Книга заявок инвесторов покрылась в предпоследний день сбора заявок. Ориентир цены размещения составляет 120-135 руб. за акцию. Размер предложения составляет до 25,2 млрд руб. (исключая опцион доразмещения) и включает размещение компанией первичных акций в объеме до 18 млрд руб. и размещение вторичных акций продающими акционерами в объеме до 7,2 млрд руб. (Прайм)
#Аналитика
📝Выпуски «Cэтл групп» и «ЭР-Телеком Холдинг»: накануне сбора заявок
Источник: гид по первичному рынку облигаций 18-24 октября, "Открытие Брокер"
🏗«Сэтл Групп» ("B+" – S&P; "A(RU)" – ACRA) – одна из крупнейших российских девелоперских компаний, входящих в топ-3 лидеров жилищного строительства в стране. Агентство АКРА повысило рейтинг компании 9 июня 2021 г., агентство S&P улучшило прогноз по рейтингу до позитивного 15 июня 2021 года. Компания сохраняет низкий уровень долговой нагрузки, по нашим расчетам на конец 1П2021 года, показатель Net Debt/EBITDA составлял порядка 0,2х.
Планируемый объем выпуска серии 001Р-04 – 5 млрд рублей. Дата сбора заявок – 20 октября. Срок обращения – 3.5 года. Ориентир доходности – G-curve на сроке 3.5 г.+ 230 - 250 б.п. Значение g-curve на сроке 3 года на 18 окт. 21 г. составляло 7.45% годовых, что транслируется в ориентир доходности 9.75-9.95% годовых. Исходя из доходности сопоставимых по кредитному качеству облигаций компаний строительной отрасли (ПИК, ЛАСР), мы оцениваем справедливую доходность нового выпуска облигаций «Сэтл Групп» на уровне порядка 9.4% годовых.
☎️ «ЭР-Телеком» ("B+" – S&P; "ruBBB+" – Expert RA) – ведущий оператор телекоммуникационных услуг в российских регионах, предоставляет их под торговой маркой – «Дом.ру». 11 октября «Эксперт РА» подтвердило рейтинг компании на уровне ruBBB+ с позитивным прогнозом. Основным риском для компании остается существенный уровень долговой нагрузки, который в терминах чистый долг/OIBDA на конец 1П2021 г. составлял 3,3х (3,0х без учета обязательств по аренде).
Планируемый объем выпуска серии ПБО-02-01 – 7 млрд рублей. Дата сбора заявок – 20 октября. Срок обращения – 2 года. Ориентир доходности – 9.95% годовых. Исходя из ставок по обращающимся облигациям эмитентов телекоммуникационной отрасли сопоставимого рейтинга, оцениваем справедливую доходность нового выпуска облигаций «ЭР-Телеком» на уровне порядка 9.4% годовых.
👀Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Выпуски «Cэтл групп» и «ЭР-Телеком Холдинг»: накануне сбора заявок
Источник: гид по первичному рынку облигаций 18-24 октября, "Открытие Брокер"
🏗«Сэтл Групп» ("B+" – S&P; "A(RU)" – ACRA) – одна из крупнейших российских девелоперских компаний, входящих в топ-3 лидеров жилищного строительства в стране. Агентство АКРА повысило рейтинг компании 9 июня 2021 г., агентство S&P улучшило прогноз по рейтингу до позитивного 15 июня 2021 года. Компания сохраняет низкий уровень долговой нагрузки, по нашим расчетам на конец 1П2021 года, показатель Net Debt/EBITDA составлял порядка 0,2х.
Планируемый объем выпуска серии 001Р-04 – 5 млрд рублей. Дата сбора заявок – 20 октября. Срок обращения – 3.5 года. Ориентир доходности – G-curve на сроке 3.5 г.+ 230 - 250 б.п. Значение g-curve на сроке 3 года на 18 окт. 21 г. составляло 7.45% годовых, что транслируется в ориентир доходности 9.75-9.95% годовых. Исходя из доходности сопоставимых по кредитному качеству облигаций компаний строительной отрасли (ПИК, ЛАСР), мы оцениваем справедливую доходность нового выпуска облигаций «Сэтл Групп» на уровне порядка 9.4% годовых.
☎️ «ЭР-Телеком» ("B+" – S&P; "ruBBB+" – Expert RA) – ведущий оператор телекоммуникационных услуг в российских регионах, предоставляет их под торговой маркой – «Дом.ру». 11 октября «Эксперт РА» подтвердило рейтинг компании на уровне ruBBB+ с позитивным прогнозом. Основным риском для компании остается существенный уровень долговой нагрузки, который в терминах чистый долг/OIBDA на конец 1П2021 г. составлял 3,3х (3,0х без учета обязательств по аренде).
Планируемый объем выпуска серии ПБО-02-01 – 7 млрд рублей. Дата сбора заявок – 20 октября. Срок обращения – 2 года. Ориентир доходности – 9.95% годовых. Исходя из ставок по обращающимся облигациям эмитентов телекоммуникационной отрасли сопоставимого рейтинга, оцениваем справедливую доходность нового выпуска облигаций «ЭР-Телеком» на уровне порядка 9.4% годовых.
👀Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#ИтогиРазмещения
💵РГ лизинг, 001P-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон: 10% годовых
Количество сделок на бирже: 15
Самая маленькая сделка: 30 млн рублей
Самая крупная сделка: 500 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом 400 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 300 до 400 млн рублей (25%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили БК Регион и Московский кредитный банк. ПВО - Регион Финанс.
💵РГ лизинг, 001P-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон: 10% годовых
Количество сделок на бирже: 15
Самая маленькая сделка: 30 млн рублей
Самая крупная сделка: 500 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом 400 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 300 до 400 млн рублей (25%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили БК Регион и Московский кредитный банк. ПВО - Регион Финанс.
#Еврооблигации
⛽️Ориентир 5-летних евробондов "Лукойла" в долларах – 3-3,125%, 10-летних – 3,75-3,875%
Заявки инвесторов Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирает сегодня. Вчера Эмитент провел звонки и встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению евробондов.
Ориентир доходности 5-летних бумаг, с погашением в апреле 2027 года, установлен на уровне 3-3,125% годовых, 10-летних, с погашением в октябре 2031 года, – 3,75-3,875%.
📝Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
⛽️Ориентир 5-летних евробондов "Лукойла" в долларах – 3-3,125%, 10-летних – 3,75-3,875%
Заявки инвесторов Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирает сегодня. Вчера Эмитент провел звонки и встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению евробондов.
Ориентир доходности 5-летних бумаг, с погашением в апреле 2027 года, установлен на уровне 3-3,125% годовых, 10-летних, с погашением в октябре 2031 года, – 3,75-3,875%.
📝Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 18 октября
🇨🇩Moody's подтвердило рейтинг Демократической республики Конго на уровне "Cаа1", изменив прогноз со стабильного на позитивный.
"Позитивный прогноз признает устойчивые экономические перспективы ДРК, обусловленные горнодобывающим сектором, и потенциал повышения устойчивости экономики благодаря реализации структурных реформ в рамках текущей программы МВФ. Позитивный прогноз также отражает увеличение официальных валютных резервов, которые будут продолжать накапливаться в ближайшие годы, что может снизить подверженность спадам цен на сырьевые товары и связанным с ними серьезным эпизодам макроэкономической волатильности."
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 18 октября
🇨🇩Moody's подтвердило рейтинг Демократической республики Конго на уровне "Cаа1", изменив прогноз со стабильного на позитивный.
"Позитивный прогноз признает устойчивые экономические перспективы ДРК, обусловленные горнодобывающим сектором, и потенциал повышения устойчивости экономики благодаря реализации структурных реформ в рамках текущей программы МВФ. Позитивный прогноз также отражает увеличение официальных валютных резервов, которые будут продолжать накапливаться в ближайшие годы, что может снизить подверженность спадам цен на сырьевые товары и связанным с ними серьезным эпизодам макроэкономической волатильности."
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 октября
🇷🇺Россия
Expert RA
Новая концессионная компания🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает прогресс процесса строительства Северного дублера Кутузовского проспекта (СДКП) как с точки зрения согласования разрешительной документации и получения технических условий, так и более активного разворачивания строительно-монтажных работ и расширения объема законтрактованных работ.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 октября
🇷🇺Россия
Expert RA
Новая концессионная компания🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает прогресс процесса строительства Северного дублера Кутузовского проспекта (СДКП) как с точки зрения согласования разрешительной документации и получения технических условий, так и более активного разворачивания строительно-монтажных работ и расширения объема законтрактованных работ.
🏅Голосование Cbonds Awards-2021 продолжается
На данный момент в лидерах номинации «Дебют года»:
– Тами и КО, БO-01
– Селектел, 001Р-01R
– Мэйл.Ру Финанс, 001Р-01
– МВ Финанс, 001Р-01
– Боржоми Финанс, 001Р-01
– Росгеология, 01
✅У вас есть возможность переломить ход голосования: оставьте свой голос за лучшую дебютную сделку по размещению облигаций на российском рынке в 2021 году!
Голосование открыто до 31 октября 2021 года.
👉🏻Проголосовать можно по ссылке.
На данный момент в лидерах номинации «Дебют года»:
– Тами и КО, БO-01
– Селектел, 001Р-01R
– Мэйл.Ру Финанс, 001Р-01
– МВ Финанс, 001Р-01
– Боржоми Финанс, 001Р-01
– Росгеология, 01
✅У вас есть возможность переломить ход голосования: оставьте свой голос за лучшую дебютную сделку по размещению облигаций на российском рынке в 2021 году!
Голосование открыто до 31 октября 2021 года.
👉🏻Проголосовать можно по ссылке.
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Andrey Hohrin)
+ 25 ИЛИ +50? – МНЕНИЯ ЧИТАТЕЛЕЙ РАЗДЕЛИЛИСЬ, НО С НЕБОЛЬШИМ ПЕРЕВЕСОМ ПОБЕЖДАЕТ +50
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 22 ОКТЯБРЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие около 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 39%: +25 бп (7.0%)
• 44%: +50 бп (7.25%)
• 9%: +75 бп (7.5%)
• 6%: +100 бп (7.75%)
• 2%: другое решение
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 31%: +25 бп (7.0%)
• 22%: +50 бп (7.25%)
• 11%: +75 бп (7.5%)
• 15%: +100 бп (7.75%)
• 22%: другое решение
Евгений Коган @Bitkogan
Давайте разделим вопрос на две части.
1. Чего бы я хотел? Чтобы ЦБ хоть на этот раз остановился и вопреки всему не стал повышать ставку. Или повысил бы максимум на 25 б.п., тем самым проявив свой либерализм. И посмотрел – а что же произойдет? Вдруг беспощадная борьба за удушение спроса – это не ТО самое, что очень нужно нашей экономике.
2. Что будет в реальности? Логика подсказывает, что в итоге Центральный банк примет решение поднять ставку на 50 б.п, поскольку от него все еще ждут решительной борьбы с инфляцией. А как еще он может продемонстрировать свою твердость и решимость? А дальше… Пусть Мин Эк думает, что делать. При этом и нам, да и ЦБ, думаю, давно очевидно, что поднимай сегодня ставку или нет – на инфляции в ближайшие полгода это мало отразится… Ибо ставка, как известно, является средством охлаждения спроса в нашей экономике. А тут дядя Сэм нам, да и остальному белу свету, хавронью подкладывает в виде инфляции издержек. Впрочем, вчерашнее продолжение падения индекса RGBI может в итоге означать и 75 б.п. Все в этой жизни быть может.
Суворов Евгений @russianmacro
С прогнозом сложно… Инфляционная картина сейчас сильно зашумлена овощами. Если убрать их влияние, то всё-таки небольшое замедление инфляции просматривается. В 4-м кв, учитывая лаги ДКП, начнут проявляться эффекты от повышения ставки весной. А в 2022г более явно проявятся эффекты бюджетной консолидации (возвращение к бюджетному правилу). Стоит ли в этих условиях реагировать на плодоовощной всплеск инфляции последних месяцев? Не факт. Слабость статистики за 3-й кв – ещё один аргумент против резкого повышения ставки. Наконец, после +25 в сентябре, увеличение шага будет выглядеть непоследовательно. Одним словом, мы больше склоняемся к +25. Но не удивимся и +50.
Всеволод Лобов @Dohod
Инфляция продолжает преподносить сюрпризы и расти там, где не ожидаешь. Мы наблюдаем импульс предыдущего роста цен, усиленный бюджетными выплатами и все еще большое инфляционное влияние цен на товарном рынке. Темп роста денежной массы должен был снижаться быстрее, чего пока не произошло. Чтобы обеспечить снижение этого контролируемого регулятором показателя и продолжить контролировать инфляцию (по мере сил), ключевая ставка, вероятно, будет повышена в пятницу на 25бп до 7%.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы ждал +25 бп. Но акции, облигации и рубль спокойно примут +50 бп. Диапазон +25-50 бп, думаю, заложен в котировках. Считаю, что ставка на уровне 7, а не 7,25%, предпочтительнее. Более дорогие деньги - более медленное восстановление экономики. Но, повторюсь, ни 7, ни 7,25% ключевой ставки не меняют ситуацию на рынках, да и с инфляцией тоже. Так что выбор значения - вопрос настроения. Надеюсь, настроение будет оптимистичным и мы получим +25 бп. Не переоценивал бы значение ключевой ставки в борьбе с инфляцией. Корреляции между ними не вижу на истории последних 10 лет и невооруженным, и вооруженным взглядом.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 22 ОКТЯБРЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие около 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 39%: +25 бп (7.0%)
• 44%: +50 бп (7.25%)
• 9%: +75 бп (7.5%)
• 6%: +100 бп (7.75%)
• 2%: другое решение
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 31%: +25 бп (7.0%)
• 22%: +50 бп (7.25%)
• 11%: +75 бп (7.5%)
• 15%: +100 бп (7.75%)
• 22%: другое решение
Евгений Коган @Bitkogan
Давайте разделим вопрос на две части.
1. Чего бы я хотел? Чтобы ЦБ хоть на этот раз остановился и вопреки всему не стал повышать ставку. Или повысил бы максимум на 25 б.п., тем самым проявив свой либерализм. И посмотрел – а что же произойдет? Вдруг беспощадная борьба за удушение спроса – это не ТО самое, что очень нужно нашей экономике.
2. Что будет в реальности? Логика подсказывает, что в итоге Центральный банк примет решение поднять ставку на 50 б.п, поскольку от него все еще ждут решительной борьбы с инфляцией. А как еще он может продемонстрировать свою твердость и решимость? А дальше… Пусть Мин Эк думает, что делать. При этом и нам, да и ЦБ, думаю, давно очевидно, что поднимай сегодня ставку или нет – на инфляции в ближайшие полгода это мало отразится… Ибо ставка, как известно, является средством охлаждения спроса в нашей экономике. А тут дядя Сэм нам, да и остальному белу свету, хавронью подкладывает в виде инфляции издержек. Впрочем, вчерашнее продолжение падения индекса RGBI может в итоге означать и 75 б.п. Все в этой жизни быть может.
Суворов Евгений @russianmacro
С прогнозом сложно… Инфляционная картина сейчас сильно зашумлена овощами. Если убрать их влияние, то всё-таки небольшое замедление инфляции просматривается. В 4-м кв, учитывая лаги ДКП, начнут проявляться эффекты от повышения ставки весной. А в 2022г более явно проявятся эффекты бюджетной консолидации (возвращение к бюджетному правилу). Стоит ли в этих условиях реагировать на плодоовощной всплеск инфляции последних месяцев? Не факт. Слабость статистики за 3-й кв – ещё один аргумент против резкого повышения ставки. Наконец, после +25 в сентябре, увеличение шага будет выглядеть непоследовательно. Одним словом, мы больше склоняемся к +25. Но не удивимся и +50.
Всеволод Лобов @Dohod
Инфляция продолжает преподносить сюрпризы и расти там, где не ожидаешь. Мы наблюдаем импульс предыдущего роста цен, усиленный бюджетными выплатами и все еще большое инфляционное влияние цен на товарном рынке. Темп роста денежной массы должен был снижаться быстрее, чего пока не произошло. Чтобы обеспечить снижение этого контролируемого регулятором показателя и продолжить контролировать инфляцию (по мере сил), ключевая ставка, вероятно, будет повышена в пятницу на 25бп до 7%.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы ждал +25 бп. Но акции, облигации и рубль спокойно примут +50 бп. Диапазон +25-50 бп, думаю, заложен в котировках. Считаю, что ставка на уровне 7, а не 7,25%, предпочтительнее. Более дорогие деньги - более медленное восстановление экономики. Но, повторюсь, ни 7, ни 7,25% ключевой ставки не меняют ситуацию на рынках, да и с инфляцией тоже. Так что выбор значения - вопрос настроения. Надеюсь, настроение будет оптимистичным и мы получим +25 бп. Не переоценивал бы значение ключевой ставки в борьбе с инфляцией. Корреляции между ними не вижу на истории последних 10 лет и невооруженным, и вооруженным взглядом.
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Andrey Hohrin)
Никита Калинин @Cbonds
Ближайшее решение ЦБ призвано «заложить посев» для достижения инфляционного таргета в 2022 году. Замедления инфляции не происходит. Факт в том, что базовая инфляция, в которой нет овощей и других сезонных товаров, продолжает рост и превышает общую инфляцию. В сентябре базовая составила 7.61% –максимум за 5.5 лет. Инфляционные ожидания населения и его темпы кредитования остаются высокими. Чтобы не растягивать процесс постепенного повышения ставки в октябре и декабре, ожидаю, что ЦБ поднимет на 50 б.п. и до конца этого года ставку менять не будет. Дальше ЦБ будет наблюдать, как это отразится на приросте депозитов, динамике кредитования, ситуации с кривыми на долговых рынках. В случае внезапного снижения инфляции ЦБ всегда сможет быстро снизить ставку в следующем году.
Ближайшее решение ЦБ призвано «заложить посев» для достижения инфляционного таргета в 2022 году. Замедления инфляции не происходит. Факт в том, что базовая инфляция, в которой нет овощей и других сезонных товаров, продолжает рост и превышает общую инфляцию. В сентябре базовая составила 7.61% –максимум за 5.5 лет. Инфляционные ожидания населения и его темпы кредитования остаются высокими. Чтобы не растягивать процесс постепенного повышения ставки в октябре и декабре, ожидаю, что ЦБ поднимет на 50 б.п. и до конца этого года ставку менять не будет. Дальше ЦБ будет наблюдать, как это отразится на приросте депозитов, динамике кредитования, ситуации с кривыми на долговых рынках. В случае внезапного снижения инфляции ЦБ всегда сможет быстро снизить ставку в следующем году.
🎥🇰🇷Успех сериала «Игра в кальмара» от Netflix привел к резкому росту акций медиа-компаний Южной Кореи
Южнокорейский веб-сериал «Игра в кальмара» стал самым просматриваемым сериалом в истории Netflix. На фоне такого успеха инвесторы начали активно покупать акции корейских медиа-компаний.
📈Акции корейской студии «Santa Claus Entertainment» на торгах в понедельник взлетели примерно на 30%. Акции южнокорейской медиа-компании «Astory», создавшей сериал о зомби «Королевство», вчера выросли на 12% (45 800 южнокорейских вон (KRW) против 40 900 KRW по итогам торгов пятницы). Бумаги студий «Dexter Studios Co Ltd» выросли на 10%, «Jcontentree Corp» – более чем на 6%.
👀По состоянию на 13 октября сериал посмотрели 111 млн пользователей платформы Netflix. По оценкам сервиса, южнокорейский сериал принесет ему почти $900 млн.
Южнокорейский веб-сериал «Игра в кальмара» стал самым просматриваемым сериалом в истории Netflix. На фоне такого успеха инвесторы начали активно покупать акции корейских медиа-компаний.
📈Акции корейской студии «Santa Claus Entertainment» на торгах в понедельник взлетели примерно на 30%. Акции южнокорейской медиа-компании «Astory», создавшей сериал о зомби «Королевство», вчера выросли на 12% (45 800 южнокорейских вон (KRW) против 40 900 KRW по итогам торгов пятницы). Бумаги студий «Dexter Studios Co Ltd» выросли на 10%, «Jcontentree Corp» – более чем на 6%.
👀По состоянию на 13 октября сериал посмотрели 111 млн пользователей платформы Netflix. По оценкам сервиса, южнокорейский сериал принесет ему почти $900 млн.
Cbonds
#Еврооблигации ⛽️Ориентир 5-летних евробондов "Лукойла" в долларах – 3-3,125%, 10-летних – 3,75-3,875% Заявки инвесторов Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирает сегодня. Вчера Эмитент провел звонки и встречи с инвесторами, посвященные возможному…
#Еврооблигации
⛽️Совокупный спрос инвесторов на евробонды "Лукойла" составляет около $3 млрд
Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) снизила ориентир доходности по 5-летним бумагам до 2,875-3% и до 3,625-3,75% по 10-летним евробондам.
📃Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
⛽️Совокупный спрос инвесторов на евробонды "Лукойла" составляет около $3 млрд
Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) снизила ориентир доходности по 5-летним бумагам до 2,875-3% и до 3,625-3,75% по 10-летним евробондам.
📃Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
#Еврооблигации
🔨💰Алмалыкский ГМК изучает вопрос размещения в середине 2022 года евробондов на сумму не менее $500 млн
Председатель правления АГМК Абдулла Хурсанов: «Мы в принципе готовы для выпуска евробондов. После того, как мы подтвердили наши запасы, сейчас очень много желающих инвестировать в нас. ... В рамках подготовки к выпуску евробондов комбинат уже два года выпускает отчеты по международным стандартам - в частности, такие отчеты выходили за 2019 и 2020 годы. Также комбинат получил международные рейтинги».
На каком рынке размещать евробонды, руководство АГМК пока не решило.
🔗Алмалыкский ГМК ("B+" – S&P) – крупнейший в Узбекистане производитель меди и серебра.
🔨💰Алмалыкский ГМК изучает вопрос размещения в середине 2022 года евробондов на сумму не менее $500 млн
Председатель правления АГМК Абдулла Хурсанов: «Мы в принципе готовы для выпуска евробондов. После того, как мы подтвердили наши запасы, сейчас очень много желающих инвестировать в нас. ... В рамках подготовки к выпуску евробондов комбинат уже два года выпускает отчеты по международным стандартам - в частности, такие отчеты выходили за 2019 и 2020 годы. Также комбинат получил международные рейтинги».
На каком рынке размещать евробонды, руководство АГМК пока не решило.
🔗Алмалыкский ГМК ("B+" – S&P) – крупнейший в Узбекистане производитель меди и серебра.
⚡️Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП
12 ноября в Казани пройдет конференция «Инструменты финансового рынка для малого и среднего предпринимательства: Казанская сессия».
Участие БЕСПЛАТНО для представителей промышленных предприятий и компаний нефинансового сектора (не более 2-х человек от одной организации).
Условия участия и регистрация на странице конференции.
Cреди спикеров:
✔️Дмитрий Таскин, Московская Биржа;
✔️Марк Рубинштейн, Ак Барс Банк;
✔️Андрей Бобовников, Иволга Капитал;
✔️Елена Муравейко, Лизинг-Трейд;
✔️Вячеслав Алексейцев, ГрузовичкоФ
и многие другие.
Предварительная программа доступна по ссылке.
Для участников конференции будет организована экскурсия в Иннополис – город высоких технологий, в котором действует особая экономическая зона для технологических компаний, среди резидентов которой Yandex, Kaspersky, Тинькофф, Ростех.
12 ноября в Казани пройдет конференция «Инструменты финансового рынка для малого и среднего предпринимательства: Казанская сессия».
Участие БЕСПЛАТНО для представителей промышленных предприятий и компаний нефинансового сектора (не более 2-х человек от одной организации).
Условия участия и регистрация на странице конференции.
Cреди спикеров:
✔️Дмитрий Таскин, Московская Биржа;
✔️Марк Рубинштейн, Ак Барс Банк;
✔️Андрей Бобовников, Иволга Капитал;
✔️Елена Муравейко, Лизинг-Трейд;
✔️Вячеслав Алексейцев, ГрузовичкоФ
и многие другие.
Предварительная программа доступна по ссылке.
Для участников конференции будет организована экскурсия в Иннополис – город высоких технологий, в котором действует особая экономическая зона для технологических компаний, среди резидентов которой Yandex, Kaspersky, Тинькофф, Ростех.
#Еврооблигации
⛽️Финальный ориентир доходности 5-летних долларовых евробондов "Лукойла" – 2,8%, 10-летних – 3,6%
💰Cовокупный спрос инвесторов составляет около $3 млрд.
Заявки инвесторов на бумаги с погашением в апреле 2027 года и октябре 2031 года Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирает сегодня. Эмитент вчера провел телефонные конференции и встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению евробондов.
Первоначальный ориентир доходности составлял 3-3,125% годовых и 3,75-3,875% годовых соответственно.
📝Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
⛽️Финальный ориентир доходности 5-летних долларовых евробондов "Лукойла" – 2,8%, 10-летних – 3,6%
💰Cовокупный спрос инвесторов составляет около $3 млрд.
Заявки инвесторов на бумаги с погашением в апреле 2027 года и октябре 2031 года Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирает сегодня. Эмитент вчера провел телефонные конференции и встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению евробондов.
Первоначальный ориентир доходности составлял 3-3,125% годовых и 3,75-3,875% годовых соответственно.
📝Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26239 в объеме 20 млрд рублей (дата погашения – 23 июля 2031 года).
🚚«Пионер-Лизинг» ("BB-(RU)" – ACRA) выставил на 30 ноября оферту по облигациям серии БО-П01. Период предъявления бумаг к выкупу – с 29 октября по 5 ноября.
🔨«Норильский никель» ("Baa2 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "ruAAA" – Expert RA), в конце сентября проводивший телефонные конференции с инвесторами в рамках подготовки размещения 5-летних долларовых евробондов, решил отложить сделку из-за невыгодных ставок на рынке.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26239 в объеме 20 млрд рублей (дата погашения – 23 июля 2031 года).
🚚«Пионер-Лизинг» ("BB-(RU)" – ACRA) выставил на 30 ноября оферту по облигациям серии БО-П01. Период предъявления бумаг к выкупу – с 29 октября по 5 ноября.
🔨«Норильский никель» ("Baa2 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "ruAAA" – Expert RA), в конце сентября проводивший телефонные конференции с инвесторами в рамках подготовки размещения 5-летних долларовых евробондов, решил отложить сделку из-за невыгодных ставок на рынке.
Cbonds
#Еврооблигации ⛽️Финальный ориентир доходности 5-летних долларовых евробондов "Лукойла" – 2,8%, 10-летних – 3,6% 💰Cовокупный спрос инвесторов составляет около $3 млрд. Заявки инвесторов на бумаги с погашением в апреле 2027 года и октябре 2031 года Компания…
#Еврооблигации
⛽️"Лукойл" размещает евробонды на 5 и 10 лет совокупно на $2,3 млрд с доходностью 2,8% и 3,6% годовых соответственно
Заявки на евробонды с погашением в апреле 2027 года и евробонды с погашением в октябре 2031 года Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирала сегодня.
Ожидаемый объем размещения каждого выпуска составлял $1,15 млрд при спросе около $3 млрд. Первоначальный ориентир доходности составлял 3-3,125% годовых и 3,75-3,875% годовых соответственно.
Компания в понедельник провела телефонные конференции и встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению ценных бумаг.
📝Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
⛽️"Лукойл" размещает евробонды на 5 и 10 лет совокупно на $2,3 млрд с доходностью 2,8% и 3,6% годовых соответственно
Заявки на евробонды с погашением в апреле 2027 года и евробонды с погашением в октябре 2031 года Компания ("Baa2 / BBB / BBB+" – M/S&P/F) собирала сегодня.
Ожидаемый объем размещения каждого выпуска составлял $1,15 млрд при спросе около $3 млрд. Первоначальный ориентир доходности составлял 3-3,125% годовых и 3,75-3,875% годовых соответственно.
Компания в понедельник провела телефонные конференции и встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению ценных бумаг.
📝Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan и Газпромбанк.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,54% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,26% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,06%
🗓 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26239 (20 млрд)
Сбор заявок
🏢Сэтл Групп, 001P-04 (от 5 млрд)
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-01 (от 7 млрд)
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
Размещения
💎Первый Ювелирный – драгоценные металлы, БО-П03 (70 млн)
💻Помощь интернет-магазинам, БО-01 (130 млн)
Оферты
🚚ТрансФин-М, 001P-01 (650 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,54% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,26% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
12,06%
🗓 Календарь событий
Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26239 (20 млрд)
Сбор заявок
🏢Сэтл Групп, 001P-04 (от 5 млрд)
📞ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-02-01 (от 7 млрд)
💻Некс-Т, БО-П01 (300 млн)
Размещения
💎Первый Ювелирный – драгоценные металлы, БО-П03 (70 млн)
💻Помощь интернет-магазинам, БО-01 (130 млн)
Оферты
🚚ТрансФин-М, 001P-01 (650 млн)
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 20 октября
БКС Экспресс:
⚒"Норникель" опубликует производственные результаты за III квартал 2021 г.
💰"Петропавловск" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.
⚡️Российские компании: основные события, 20 октября
БКС Экспресс:
⚒"Норникель" опубликует производственные результаты за III квартал 2021 г.
💰"Петропавловск" опубликует операционные результаты за III квартал 2021 г.
#ИтогиРазмещения
🛢Славянск ЭКО, 001Р-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 11% годовых/11.46% годовых
Дюрация к put: 2.59
Количество сделок на бирже: 280
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (54%) заняли сделки объемом от 200 до 300 млн рублей, на втором месте идёт сделка объемом 1.135 млрд рублей (38%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Газпромбанк, ИК Велес Капитал, ИФК Солид, Россельхозбанк, Синара Инвестиционный банк, УНИВЕР Капитал, Экспобанк. ПВО - ЛП Трасти Сервисез.
🛢Славянск ЭКО, 001Р-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 11% годовых/11.46% годовых
Дюрация к put: 2.59
Количество сделок на бирже: 280
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (54%) заняли сделки объемом от 200 до 300 млн рублей, на втором месте идёт сделка объемом 1.135 млрд рублей (38%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Газпромбанк, ИК Велес Капитал, ИФК Солид, Россельхозбанк, Синара Инвестиционный банк, УНИВЕР Капитал, Экспобанк. ПВО - ЛП Трасти Сервисез.
