🎥 Cbonds Weekly News – 20-й выпуск уже на YouTube

🔍 В этот раз мы рассказали о начале тестирования неквалифицированных инвесторов в России, об утверждении правительством критериев отбора проектов для «зеленого» финансирования, о рекордном количестве еврооблигаций в листинге Московской биржи, дебютном рублевом выпуске облигаций Узнацбанка и старте голосования за номинантов премии Cbonds Awards – 2021.

👨🏻‍💻Спикерами выпуска стали:
- Баходир Алимов, советник председателя правления, Нацбанк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан;
- Андрей Салащенко, заместитель гендиректора, «Открытие Инвестиции»;
- Сергей Рогозин, руководитель направления продаж на рынке облигаций, Московская биржа;
- Евгений Кошелев, директор офиса рыночных исследований и стратегии, Росбанк;
- Анна Доронина, ведущий редактор, Cbonds.

👉 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds

👀 Приятного просмотра!

🚁 @angrybonds — Канал про высокодоходные облигации (ВДО) и прямые инвестиции в реальный сектор. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,64% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,11% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,87%

🗓 Календарь событий

Оферты
🌾Авангард-Агро, БО-001P-01 (3 млрд)

Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 7 октября

БКС Экспресс:

💰Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2021 г.: "Акрон", "Полюс", "НОВАТЭК", "НКХП".

🏦Сбербанк опубликует финансовые результаты по РСБУ за сентябрь 2021 года.

#Аналитика
📊Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно позитивный

Источник: аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"

🛢Цены на нефть стабилизировались после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках улучшились.

💰Индексы Мосбиржи и РТС в среду заметно упали и завершили день недалеко от верхних полос Боллинджера дневных графиков 4195 и 1820 пунктов. Последнее говорит о снятии краткосрочной перекупленности и может позволить рынку возобновить повышение. В обратном случае коррекция может увести индикаторы в район ближайших поддержек 4110 и 1785 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 4120-4250 пунктов.

💸Рубль накануне ослаб против доллара и укрепился к евро, а на утренних торгах почти не изменяет позиций. Пара доллар/рубль стабилизировалась ниже сопротивления 72.5 руб., но пока не решается на пробой 72 руб. Пара евро/рубль расположена недалеко от достигнутого накануне очередного минимума с июля 2020 года 83.51 руб. с ближайшей поддержкой 83.4 руб.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 6 октября

🇨🇴Moody's подтвердило рейтинг Колумбии на уровне "Ваа2", изменив прогноз с негативного на стабильный.

"Стабильный прогноз отражает ожидания Moody's, что фискальные меры, одобренные правительством, и восстановление экономики после пандемии будут способствовать стабилизации задолженности. Стабильный прогноз также предполагает, что следующая администрация будет придерживаться разумной макроэкономической политики, включая реализацию программы фискальной консолидации, намеченной реформой, таким образом, чтобы эффективно привести к стабилизации кредитных показателей и, вероятно, уменьшить фискальный и внешний дисбаланс".

#Еврооблигации
⚒💰Ориентир доходности 7-летних евробондов "Полюс" в долларах – 3.5-3.625%

Заявки на евробонды с погашением в октябре 2028 года Компания ("Baa3 / BB+ / BB+" – M/S&P/F; "ruAA+" – Expert RA) собирает сегодня. Эмитент с 29 сентября провел звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению ценных бумаг.

📝Организаторами выступают J.P. Morgan, Газпромбанк, Renaissance Capital, SberCIB и ВТБ Капитал.

Также Эмитент анонсировал выкуп собственных еврооблигаций с погашением в 2022, 2023 и 2024 годах на общую сумму до $500 млн. Выкуп компания планирует профинансировать за счет нового выпуска евробондов.

​​#Макроэкономика
📈🇷🇺Годовая инфляция в России в сентябре ускорилась до 7,4%, превысив консенсус-прогноз Cbonds

По итогам сентября рост потребительских цен в России составил 7,4% г/г относительно 6,68% г/г по итогам августа (0,6% против 0,17% в месячном выражении). Показатель, превышающий данное значение, был зафиксирован более 5 лет назад – по итогам июня 2016 года (7,48%). Продуктовая инфляция зафиксирована на уровне 9,21% в годовом выражении (по итогам августа она составила 7,7%) –максимум с января 2016 года.

🍱Рост цен на продовольственные товары за месяц произошел в сентябре впервые с 2015 года – тогда продовольственная инфляция в первый осенний месяц составила 0,42%. Годом ранее, в сентябре 2014 года, месячный рост цен составил 1%. В сентябре рост потребительских цен на 1% и более зафиксирован в девяти субъектах РФ.

Базовая инфляция по итогам сентября составила 7,61% в годовом выражении. В прошлом месяце значение показателя составляло 7,07%. Ранее, по итогам апреля 2016 года показатель базовой инфляции был зафиксирован на схожем уровне – 7.6%, и значительно превышал по итогам марта – 8%.

🧑🏻‍💻Инфляция по итогам 3-го квартала года превысила не только среднее, но и максимальное значение по ожиданиям экспертов консенсус-прогноза Cbonds (значение ИПЦ в годом выражении к сент. 2020-го по прогнозу составляло в среднем 6.23%, а максимальное – 6.7%). С консенсус-прогнозом на 4-ый квартал года можно ознакомиться по ссылке.

🇺🇾Напомним, что Cbonds отслеживает инфляцию, как и другие макропоказатели, и в других странах. Так, например, интересный факт: годовые темпы российской инфляции в сентябре близки к темпам инфляции в Уругвае, где рост цен по итогам 9-го месяца года составил 7.41%.

#Еврооблигации
⚒💰"Полюс" планирует увеличить объем выкупа своих евробондов до $650 млн

Изначально компания планировала выкупить бумаги на общую сумму до $500 млн. Компания намерена одобрить заявки на выкуп евробондов с погашением в 2023 году на сумму $457,793 млн и на выкуп евробондов с погашением в 2024 году на $147,53 млн. Одобренных заявок на выкуп бумаг с погашением в 2022 году нет.

Цена выкупа евробондов-2023 составляет $1058,75, евробондов-2024 – $1077,5.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 октября

🇰🇿Казахстан
Fitch
Фонд недвижимости Самрук Казына подтвержден "BB", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Пересмотр прогноза следует за недавним участием Фонда в реализации государственной дорожной карты по развитию строительного сектора в Республике, где компания отвечает за развитие импортозамещающего производства строительных материалов. Агентство рассматривает это как признак усиливающегося объединения ФНСК и правительства Казахстана.

#Еврооблигации
⚒💰"Полюс" снизил ориентир доходности 7-летних евробондов в долларах до 3,375-3,5%

Эмитентом евробондов с погашением в октябре 2028 года выступает "Polyus Finance" – дочерняя компания ПАО "Полюс".

📝Спрос инвесторов превышает $1,2 млрд.

​​💫Прямо сейчас в Москве проходит XII конференция «Синдицированное кредитование в России и СНГ», которая в этом году собрала рекордное число участников – более 160 человек

В рамках конференции состоялось очередное расширенное заседание Комитета по инвестиционным банковским продуктам Ассоциации банков России, итогами которого с участниками мероприятия поделился сопредседатель Комитета Олег Иванов.

Кроме того, во время конференции состоится выступление заместителя председателя ВЭБ.РФ Юрия Корсуна, запланированы секции, посвящённые синдицированному кредитованию в России и за рубежом, а так же пройдет награждение победителей в номинациях🏆Loans Cbonds Awards.

📸🎥 Фото и видео – скоро на сайте Cbonds, в соцсетях Cbonds и Cbonds Congress, а подробный сюжет – в Cbonds Weekly News. Не пропустите!

#CbondsNewsletter
🌍Традиционный сентябрьский рост объема новых выпусков, первый "зеленый" евробонд Сербии и возвращение на рынок острова Мэн – Cbonds Global Monthly Newsletter: сентябрь 2021

📰Cbonds Newsletter позволяет оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.

❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за янв-сен 2021 года.

📊В сентябре объем новых выпусков традиционно возрастает по сравнению с августом 2021 года. Однако как на развивающихся рынках, так и на развитых рынках объемы новых выпусков не превысили аналогичные показатели за 2020 год : -42% и -13% соответственно по сравнению с сентябрем 2020 года.

🌐В сентябре на рынке было выпущено 29 суверенных евробондов от 19 эмитентов на общую сумму $34,3 млрд. Сербия выпустила первый "зеленый" евробонд на сумму 1 млрд. евро. Остров Мэн вернулся на рынок евробондов после 20-летнего перерыва.

🇭🇺Венгрия осуществила крупнейшее размещение на рынке среди суверенных еврооблигаций и выпустила 5 траншей на общую сумму $9,6 млрд.

👶В сентябре 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $31 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран составила всего 22% от общего объема дебютных еврооблигаций. Дебютных выпусков еврооблигаций на рынке СНГ в сентябре не было.

🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году, составил $284 млрд. Уже на протяжении двух месяцев объем новых социальных бондов превышает объем новых устойчивых бондов: $3.1 млрд. против $2,5 млрд. Тем не менее, в целом за 2021 социальные бонды все еще представляют наименьшую долю от всех ESG бумаг. - 13% Выпусками ESG бумаг на рынке СНГ отметились эмитенты из России (4 выпуска РЖД на общую сумму более $1 млрд и выпуск Совкомбанка на $300 млн) и Узбекистана (суверенный выпуск на $235 млн).

Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).

#Макроэкономика
🛢Ожидаемая цена нефти Brent согласно консенсус-прогнозу Cbonds на конец 2021 года – в среднем 69.7 $/барр.

Максимум – 77 $/барр., минимум – $60 $/барр.

📝С консенсус-прогнозом на 4-ый квартал года можно ознакомиться в разделе Research Hub нашего сайта.

По итогам торгов 6 октября цена нефти Brent составила 81.08 $/барр. относительно 82,56 $/барр. предыдущего дня. Динамика показателя доступна по ссылке.

💬«Рынки. Коротко о главном», Росбанк: «Баррель Brent откатился ниже $81/барр. Коррекция развивалась параллельно откату цен на газ. На европейской бирже TTF котировки 1-месячного форвардного контракта вчера «выстрелили» до $1900/тыс. куб.м, однако после комментариев В.Путина о готовности нарастить предложение, цены откатались до $1350/ тыс. куб. м и сегодня направляются в сторону отметки $1000/тыс. куб. м».

🔼Сегодня агентство Moody's повысило прогноз цены на нефть в 2022 году до $50-70 за баррель. «Мы увеличили наш среднесрочный диапазон цен на нефть до $50-70 за баррель, чтобы отразить наши ожидания, что полная стоимость добычи маржинального барреля нефти будет продолжать расти вместе с продолжающимся восстановлением спроса».

⚡️7 дней до V круглого стола «Долговой рынок Республики Казахстан»

В этом году заседание пройдет в формате онлайн трансляции из студий в Москве и Алматы и впервые будет бесплатным для всех желающих.

Спикеры и участники обсудят:
✔️вопросы инфраструктуры и регулирования финансового рынка Республики Казахстан;
✔️текущее состояние, основные тенденции и перспективы развития долгового рынка Казахстана;
✔️возможности привлечения долгового финансирования на международных рынках, в первую очередь, в России.

Полная программа доступна на сайте

❗️Внимание! Участие бесплатное.

Для подключения к трансляции необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Еврооблигации
⚒💰Доходность 7-летних евробондов "Полюса" в долларах установлена в размере 3,25%

Ожидаемый объем размещения составляет $650 млн при спросе около $1,45 млрд.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают J.P. Morgan, Газпромбанк, Renaissance Capital, SberCIB и ВТБ Капитал.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛢«Татнефтехим» ("BB-(RU)" – ACRA) 11 октября планирует разместить выпуск облигаций серии 001-Р-01 на 300 млн рублей. Срок обращения – 5 лет, срок до оферты – 2 года. Купонный период – 60 дней. По выпуску предусмотрена амортизация после оферты в виде погашения 50% номинальной стоимости в даты выплаты 29-го и 30-го купонов. Ориентир ставки 1-го купона – 11% годовых, что соответствует эффективной доходности 11.52% годовых. Организатором выступит ИК «ВЕЛЕС Капитал».

📉Курс евро опустился ниже 83 руб. впервые с 24 июля 2020 года. Рубль в четверг усиливает рост на фоне дорогой нефти. Курс доллара расчетами "завтра" на 17:25 (мск) падал на 66 копеек, до 71,73 руб., курс евро - на 71 копейку, до 82,94 руб., следует из данных торгов.

#Еврооблигации
⚒💰"Полюс" размещает 7-летние евробонды на $700 млн с доходностью 3,25%

Заявки на евробонды с погашением в октябре 2028 года Компания ("Baa3 / BB+ / BB+" – M/S&P/F; "ruAA+" – Expert RA) собирала сегодня. Эмитентом выступает "Polyus Finance" – дочерняя компания ПАО "Полюс".

Ожидаемый объем размещения составлял $650 млн при спросе около $1,45 млрд. Первоначальный ориентир доходности составлял 3,5-3,625% годовых, затем был снижен до 3,375-3,5% годовых.

Компания с 29 сентября провела конференции с инвесторами, посвященные возможному размещению ценных бумаг.

📝Организаторами выступают J.P. Morgan, Газпромбанк, Renaissance Capital, Sber CIB и ВТБ Капитал.

#Аналитика
📱Страхи преувеличены: Котировки Facebook с максимумов, достигнутых 7 сентября, снизились на 13%

Источник: аналитический обзор ИБ «Синара»

Котировки Facebook с максимумов, достигнутых 7 сентября, снизились на 13% на фоне выхода обновления iOS от Apple и сбоя в работе социальных сетей компании.

Мы считаем, что инвесторы преувеличивают влияние негативных новостей: ранее Facebook сталкивалась с аналогичными проблемами и их долгосрочное влияние на финансовые показатели не было значительным. Среднесрочным фактором роста может стать монетизация WhatsApp,повышение доходов за счет запуска новых сервисов, таких как Reels и маркетплейс.

Оценка: по методу DCF с горизонтом 12 месяцев.
Риски: расследования и различные ограничения со стороны антимонопольных органов, усиление конкуренции, рост судебных издержек.
Катализаторы роста стоимости акций: внедрение инноваций, повышающих рост вовлеченности пользователей и рост монетизации (Canvas Ads, DynamicAds, Reels).

🖇Мы видим 20%-ный потенциал роста стоимости акций Facebook. Судя по текущим мультипликаторам, инвесторы чрезмерно пессимистично оценивают риски компании. Их последнее время беспокоит влияние на доходы Facebook предстоящего обновления iOS от Apple, которое ограничит способность рекламодателей отслеживать данные пользователей.

📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение

💎Московская Биржа зарегистрировала бессрочную программу облигаций «АЛРОСА» ("Baa2 / BBB- / BBB" – M/S&P/F "ruAAA" – Expert RA) серии 001Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы – 10 лет (3 640 дней). Размещение бумаг в рамках программы пройдет по открытой подписке.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,56% (🔻8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,16% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,86%

🗓 Календарь событий

Оферты
🚚ЛК Европлан, БО-07 (5 млрд)

Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds