#Аналитика
🇺🇸🇷🇺 Реакция на итоги заседания ФРС оказалась позитивной
Источник: аналитический обзор ИК "Велес Капитал"
В начале основной сессии российские фондовые индексы, вероятно, выйдут в плюс, отыгрывая оптимистичную реакцию американских площадок на заседание ФРС
📈Индексы Мосбиржи и РТС в среду уверенно выросли, закрепившись выше 3980 и 1710 пунктов. Индикаторам таким образом открылась дорога к верхним полосам Боллинджера и сентябрьским пикам 4081 и 1773 пункта соответственно. С технической точки зрения рынок пока скорее показывает краткосрочную силу. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3980-4080 пунктов.
Рубль накануне укрепился примерно на 0,5% против доллара и евро, а на утренних торгах сохраняет склонность к росту. Пара доллар/рубль остается ниже сопротивления 73 руб., что заставляет её стремиться к 72 руб. Пара евро/рубль расположена недалеко от сентябрьского минимума 84,99 руб., протестировать который пока мешает разве что сила евро на сегодняшних торгах.
🏛Регулятор обозначил умеренно жесткую позицию, прояснив возможные сроки сворачивания стимулирования и повышения процентных ставок, но в целом рынки были готовы к такому исходу, а одним из наиболее пострадавших активов оказалось золото, которое вернулось в район 1765 долл/унц. Теперь инвесторы переключатся на оценку макроэкономических данных, пытаясь понять, не заставит ли быстрое восстановление экономики ускорить сворачивание стимулирования. Краткосрочно рисковые активы выглядят готовыми к развитию повышения, но среднесрочный бычий тренд на американских биржах пока под вопросом.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🇺🇸🇷🇺 Реакция на итоги заседания ФРС оказалась позитивной
Источник: аналитический обзор ИК "Велес Капитал"
В начале основной сессии российские фондовые индексы, вероятно, выйдут в плюс, отыгрывая оптимистичную реакцию американских площадок на заседание ФРС
📈Индексы Мосбиржи и РТС в среду уверенно выросли, закрепившись выше 3980 и 1710 пунктов. Индикаторам таким образом открылась дорога к верхним полосам Боллинджера и сентябрьским пикам 4081 и 1773 пункта соответственно. С технической точки зрения рынок пока скорее показывает краткосрочную силу. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3980-4080 пунктов.
Рубль накануне укрепился примерно на 0,5% против доллара и евро, а на утренних торгах сохраняет склонность к росту. Пара доллар/рубль остается ниже сопротивления 73 руб., что заставляет её стремиться к 72 руб. Пара евро/рубль расположена недалеко от сентябрьского минимума 84,99 руб., протестировать который пока мешает разве что сила евро на сегодняшних торгах.
🏛Регулятор обозначил умеренно жесткую позицию, прояснив возможные сроки сворачивания стимулирования и повышения процентных ставок, но в целом рынки были готовы к такому исходу, а одним из наиболее пострадавших активов оказалось золото, которое вернулось в район 1765 долл/унц. Теперь инвесторы переключатся на оценку макроэкономических данных, пытаясь понять, не заставит ли быстрое восстановление экономики ускорить сворачивание стимулирования. Краткосрочно рисковые активы выглядят готовыми к развитию повышения, но среднесрочный бычий тренд на американских биржах пока под вопросом.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Книги заявок сегодня, 23 сентября
🏦Книга заявок по облигациям Экспобанка ("BB-" – F; "ruA-" – Expert RA) серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.95-9.05% годовых, эффективной доходности – 9.26-9.36% годовых. Организаторами выступят BCS Global Markets, БК «РЕГИОН», ВТБ Капитал, Газпромбанк, ИФК «Солид», Московский кредитный банк, Россельхозбанк, Синара Инвестбанк, Совкомбанк, Тинькофф Банк, Экспобанк. Агент по размещению – Экспобанк.
💵Книга заявок по облигациям «Интерлизинг» ("ruBBB+" – Expert RA) серии 001Р-02 на 1.5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 10% годовых, эффективной доходности – не выше 10.38% годовых. Организаторы размещения – Альфа-Банк, Совкомбанк. Агентом по размещению выступит Совкомбанк. ПВО – «РЕГИОН Финанс».
🏦Книга заявок по облигациям Экспобанка ("BB-" – F; "ruA-" – Expert RA) серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.95-9.05% годовых, эффективной доходности – 9.26-9.36% годовых. Организаторами выступят BCS Global Markets, БК «РЕГИОН», ВТБ Капитал, Газпромбанк, ИФК «Солид», Московский кредитный банк, Россельхозбанк, Синара Инвестбанк, Совкомбанк, Тинькофф Банк, Экспобанк. Агент по размещению – Экспобанк.
💵Книга заявок по облигациям «Интерлизинг» ("ruBBB+" – Expert RA) серии 001Р-02 на 1.5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 10% годовых, эффективной доходности – не выше 10.38% годовых. Организаторы размещения – Альфа-Банк, Совкомбанк. Агентом по размещению выступит Совкомбанк. ПВО – «РЕГИОН Финанс».
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
🇷🇺Вчерашний аукцион по размещению дебютного выпуска ОФЗ-ПД серии 25085 был уникальным – весь запланированный к размещению объем бумаг уместился в одну заявку.
Сегодня собирают книги заявок инвесторов Экспобанк и Интерлизинг, завтра – ЛК Европлан и ТАМИ и КО (сбор заявок инвесторов проходит с 21 по 24 сентября). В премаркетинге находятся выпуски Росгеологии и НКНХ (book-building запланирован на 28 сентября), Аэрофьюэлз, Славянск ЭКО.
💵ЭКСПОБАНК, 001Р-01 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. На вторичном рынке банк представлен тремя выпусками облигаций: двумя короткими на 5 млрд руб. с дюрацией 1,1 и 1,4 г. и одним бессрочным субордом ($60 млн., размещен в июне 2021г., ставка купона 7,5%). Более длинный выпуск Экспоб Б03 на данный момент предлагает спрэд к кривой госбумаг порядка 190-195б.п. (дюрация 1,4г.). По новому выпуску эмитент установил ставку купона в диапазоне 8,95-9,05% годовых, что транслируется в доходность к погашению 9,26-9,36% годовых и спрэд к G-кривой ОФЗ 224-234 б.п. (дюрация 2,66г.).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
🇷🇺Вчерашний аукцион по размещению дебютного выпуска ОФЗ-ПД серии 25085 был уникальным – весь запланированный к размещению объем бумаг уместился в одну заявку.
Сегодня собирают книги заявок инвесторов Экспобанк и Интерлизинг, завтра – ЛК Европлан и ТАМИ и КО (сбор заявок инвесторов проходит с 21 по 24 сентября). В премаркетинге находятся выпуски Росгеологии и НКНХ (book-building запланирован на 28 сентября), Аэрофьюэлз, Славянск ЭКО.
💵ЭКСПОБАНК, 001Р-01 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. На вторичном рынке банк представлен тремя выпусками облигаций: двумя короткими на 5 млрд руб. с дюрацией 1,1 и 1,4 г. и одним бессрочным субордом ($60 млн., размещен в июне 2021г., ставка купона 7,5%). Более длинный выпуск Экспоб Б03 на данный момент предлагает спрэд к кривой госбумаг порядка 190-195б.п. (дюрация 1,4г.). По новому выпуску эмитент установил ставку купона в диапазоне 8,95-9,05% годовых, что транслируется в доходность к погашению 9,26-9,36% годовых и спрэд к G-кривой ОФЗ 224-234 б.п. (дюрация 2,66г.).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 сентября
🇷🇺 Россия
Expert RA
АФК Система подтвержден "ruAA-", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Повышение прогноза вызвано успехами реализации стратегии корпорации по первичному размещению акций компаний-активов (ГК «Сегежа, «OZON») и позитивными ожиданиями агентства относительно результатов будущих IPO ГК «Медси», Агрохолдинга «Степь» и «Биннофарм Групп».
Fitch Ratings
Транскапиталбанк присвоен «B», прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг обусловлен внутренней кредитоспособностью банка, выраженной в его рейтинге жизнеспособности. Рейтинг жизнеспособности отражает скромные позиции Транскапиталбанка в концентрированном российском банковском секторе, остаточные риски, связанные с продолжающимся финансовым оздоровлением Инвестторгбанка (ИТБ), значительный уровень необеспеченных обесцененных кредитов, значительные активы, на которые обращено взыскание, и скромную базовую капитализацию.
🇰🇿 Казахстан
Fitch Ratings
ForteBank🔺с "B" до "B+", прогноз позитивный
Повышение рейтинга отражает мнение агентства о существенном снижении давления на капитализацию банка со стороны унаследованных рисков качества активов. Это мнение основано на умеренном сокращении чистых проблемных активов относительно капитала в 2019-1П21 гг. Рейтинговое действие также отражает высокие показатели прибыльности банка.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 сентября
🇷🇺 Россия
Expert RA
АФК Система подтвержден "ruAA-", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Повышение прогноза вызвано успехами реализации стратегии корпорации по первичному размещению акций компаний-активов (ГК «Сегежа, «OZON») и позитивными ожиданиями агентства относительно результатов будущих IPO ГК «Медси», Агрохолдинга «Степь» и «Биннофарм Групп».
Fitch Ratings
Транскапиталбанк присвоен «B», прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг обусловлен внутренней кредитоспособностью банка, выраженной в его рейтинге жизнеспособности. Рейтинг жизнеспособности отражает скромные позиции Транскапиталбанка в концентрированном российском банковском секторе, остаточные риски, связанные с продолжающимся финансовым оздоровлением Инвестторгбанка (ИТБ), значительный уровень необеспеченных обесцененных кредитов, значительные активы, на которые обращено взыскание, и скромную базовую капитализацию.
🇰🇿 Казахстан
Fitch Ratings
ForteBank🔺с "B" до "B+", прогноз позитивный
Повышение рейтинга отражает мнение агентства о существенном снижении давления на капитализацию банка со стороны унаследованных рисков качества активов. Это мнение основано на умеренном сокращении чистых проблемных активов относительно капитала в 2019-1П21 гг. Рейтинговое действие также отражает высокие показатели прибыльности банка.
#СеминарыCbonds
⚡️Экспресс-семинар «Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021» – запись на YouTube
💻На нашем канале уже опубликована запись экспресс-семинара «Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021», гостями которого стали представители Группы «ВИС» – российского инфраструктурного холдинга, которые представили финансовую отчётность по итогам 6 месяцев 2021 года по стандартам МСФО.
В рамках экспресс-семинара мы обсудили основные финансовые результаты полугодия и ключевые события в развитии бизнеса.
📍Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀Приятного просмотра!
⚡️Экспресс-семинар «Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021» – запись на YouTube
💻На нашем канале уже опубликована запись экспресс-семинара «Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021», гостями которого стали представители Группы «ВИС» – российского инфраструктурного холдинга, которые представили финансовую отчётность по итогам 6 месяцев 2021 года по стандартам МСФО.
В рамках экспресс-семинара мы обсудили основные финансовые результаты полугодия и ключевые события в развитии бизнеса.
📍Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀Приятного просмотра!
YouTube
Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021 | Онлайн-семинар Cbonds
В этот раз мы побеседовали с представителями Группы «ВИС» – российского инфраструктурного холдинга, которые представили финансовую отчётность по итогам 6 месяцев 2021 года по стандартам МСФО.
Заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы…
Заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы…
#Еврооблигации
💰Московский кредитный банк планирует разместить вечные евробонды в долларах
Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba3 / BB / BB" - M/S&P/F; "A(RU) / ruA" - ACRA/Expert RA
Банк с 23 сентября проведет звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению ценных бумаг. Условия выпуска субординированных евробондов будут предусматривать колл-опцион через 5,5 лет.
🧑🏻💻Организаторами выступят Citi, ING, J.P. Morgan, Societe Generale, Sova Capital, Emirates NBD Capital, Газпромбанк и Renaissance Capital.
💰Московский кредитный банк планирует разместить вечные евробонды в долларах
Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba3 / BB / BB" - M/S&P/F; "A(RU) / ruA" - ACRA/Expert RA
Банк с 23 сентября проведет звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению ценных бумаг. Условия выпуска субординированных евробондов будут предусматривать колл-опцион через 5,5 лет.
🧑🏻💻Организаторами выступят Citi, ING, J.P. Morgan, Societe Generale, Sova Capital, Emirates NBD Capital, Газпромбанк и Renaissance Capital.
🇺🇸🇷🇺Поправки о санкциях США – влияние на рынок ОФЗ. Комментарии экспертов
💬Александр Кудрин, Главный стратег, АТОН:
«На текущий момент достаточно сложно оценить вероятность того, что новая инициатива будет одобрена верхней палатой и войдет в окончательную версию оборонного бюджета, но явно, что она ниже 100%. Даже если предположить, что американским инвесторам будет запрещено приобретать российские госооблигации на вторичном рынке, то надо понимать, что эти ограничения коснутся только «новых» бумаг, эмитированных после гипотетического вступления в силу запрета.
В этом случае рынок разделится на две части. Первая будет состоять из «старых» инструментов, которые по-прежнему будут доступны для всех инвесторов и которая еще долгое время будет занимать львиную долю в обращении. «Новые» же облигации сможет покупать более ограниченный круг игроков, на которых не распространяются упомянутые выше ограничения. Скорее всего, эти бумаги будут торговаться с премией к «старым».
📃Фундаментально рынок был готов к такому варианту событий еще когда принимался действующий вариант санкций по отношению к первичному рынку, которые некоторые инвесторы были склонны трактовать расширительно. Поэтому кардинальных изменений скорее всего не произойдет, хотя приток иностранных инвесторов может замедлиться на некоторое время. В долгосрочной же перспективе России необходимо ориентироваться на внутренних инвесторов при выборе инструментов для привлечения финансирования, что во многом происходит уже сейчас».
💬Александр Кудрин, Главный стратег, АТОН:
«На текущий момент достаточно сложно оценить вероятность того, что новая инициатива будет одобрена верхней палатой и войдет в окончательную версию оборонного бюджета, но явно, что она ниже 100%. Даже если предположить, что американским инвесторам будет запрещено приобретать российские госооблигации на вторичном рынке, то надо понимать, что эти ограничения коснутся только «новых» бумаг, эмитированных после гипотетического вступления в силу запрета.
В этом случае рынок разделится на две части. Первая будет состоять из «старых» инструментов, которые по-прежнему будут доступны для всех инвесторов и которая еще долгое время будет занимать львиную долю в обращении. «Новые» же облигации сможет покупать более ограниченный круг игроков, на которых не распространяются упомянутые выше ограничения. Скорее всего, эти бумаги будут торговаться с премией к «старым».
📃Фундаментально рынок был готов к такому варианту событий еще когда принимался действующий вариант санкций по отношению к первичному рынку, которые некоторые инвесторы были склонны трактовать расширительно. Поэтому кардинальных изменений скорее всего не произойдет, хотя приток иностранных инвесторов может замедлиться на некоторое время. В долгосрочной же перспективе России необходимо ориентироваться на внутренних инвесторов при выборе инструментов для привлечения финансирования, что во многом происходит уже сейчас».
🧑🏻💻Вчера мы провели опрос, в котором спросили, держите ли вы в своем портфеле акции и/или облигации China Evergrande Group. Результаты опроса показывают, что у большинства (82%) респондентов в портфеле нет ценных бумаг Эмитента.
Однако 5% опрошенных инвестируют в ETF и не знают, есть ли в них бумаги данной компании. В комментариях к опросу участники отметили, что в своем портфеле имеют FXCN и так же не знают, присутствует ли там China Evergrande Group.
📝Отметим, что по состоянию на 16 сентября в портфеле FXCN находились данные бумаги на сумму $60 тыс.
Данная информация доступна в блоке «Институциональные инвесторы» (правый нижний угол страницы эмиссии).
Ранее в рубрике #ЛайфхакиCbonds мы так же писали, как с помощью функционала сайта Cbonds узнать, в портфелях каких институциональных инвесторов есть интересующая Вас облигация.
Однако 5% опрошенных инвестируют в ETF и не знают, есть ли в них бумаги данной компании. В комментариях к опросу участники отметили, что в своем портфеле имеют FXCN и так же не знают, присутствует ли там China Evergrande Group.
📝Отметим, что по состоянию на 16 сентября в портфеле FXCN находились данные бумаги на сумму $60 тыс.
Данная информация доступна в блоке «Институциональные инвесторы» (правый нижний угол страницы эмиссии).
Ранее в рубрике #ЛайфхакиCbonds мы так же писали, как с помощью функционала сайта Cbonds узнать, в портфелях каких институциональных инвесторов есть интересующая Вас облигация.
Cbonds
🇺🇸🇷🇺Поправки о санкциях США – влияние на рынок ОФЗ. Комментарии экспертов 💬Александр Кудрин, Главный стратег, АТОН: «На текущий момент достаточно сложно оценить вероятность того, что новая инициатива будет одобрена верхней палатой и войдет в окончательную…
💬Кирилл Кононов, Главный аналитик Совкомбанка:
«Стоит разделить последствия на кратко- и долгосрочные в случае принятия этого закона.
Закон не предусматривает немедленной продажи ранее выпущенных ОФЗ. Если запрет всё-таки будет введён, американские компании начнут постепенно, в течение 2-5 лет, уходить с рынка российского госдолга. Но их доля на нём и так ограничена. Последствия для рубля от их ухода в ближайшие месяцы должны быть минимальными, особенно с учётом того, что Минфин перевыполняет план по заимствованиям в этом году, а в следующую пару лет планируется переход к профициту бюджета. Весь объем эмиссии рублевого долга будут выкупать другие участники рынка.
⏳В более долгосрочной перспективе, запрет на владение ОФЗ создаст существенные проблемы для американских банков, действующих в России. Все банки непрерывно торгуют ценными бумагами, обеспечивая сбалансированность будущих входящих и исходящих потоков денег. И ОФЗ – один из основных инструментов для этого, благодаря своему объему и надёжности. Если запрет будет введен, американским банкам придётся искать бумаги-заменители в частном секторе, брать на себя большие риски или уходить с рынка. В любом случае, их доходность снизится».
«Стоит разделить последствия на кратко- и долгосрочные в случае принятия этого закона.
Закон не предусматривает немедленной продажи ранее выпущенных ОФЗ. Если запрет всё-таки будет введён, американские компании начнут постепенно, в течение 2-5 лет, уходить с рынка российского госдолга. Но их доля на нём и так ограничена. Последствия для рубля от их ухода в ближайшие месяцы должны быть минимальными, особенно с учётом того, что Минфин перевыполняет план по заимствованиям в этом году, а в следующую пару лет планируется переход к профициту бюджета. Весь объем эмиссии рублевого долга будут выкупать другие участники рынка.
⏳В более долгосрочной перспективе, запрет на владение ОФЗ создаст существенные проблемы для американских банков, действующих в России. Все банки непрерывно торгуют ценными бумагами, обеспечивая сбалансированность будущих входящих и исходящих потоков денег. И ОФЗ – один из основных инструментов для этого, благодаря своему объему и надёжности. Если запрет будет введен, американским банкам придётся искать бумаги-заменители в частном секторе, брать на себя большие риски или уходить с рынка. В любом случае, их доходность снизится».
Cbonds
📝Книги заявок сегодня, 23 сентября 🏦Книга заявок по облигациям Экспобанка ("BB-" – F; "ruA-" – Expert RA) серии 001Р-01 объемом 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.95-9.05% годовых, эффективной доходности – 9.26-9.36% годовых.…
📝Финальные ориентиры:
💰Экспобанк, 001Р-01 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9% годовых, эффективной доходности – 9.31% годовых.
💵«Интерлизинг», 001Р-02 (1.5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.9% годовых, эффективной доходности – 10.27% годовых.
💰Экспобанк, 001Р-01 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9% годовых, эффективной доходности – 9.31% годовых.
💵«Интерлизинг», 001Р-02 (1.5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.9% годовых, эффективной доходности – 10.27% годовых.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📝«Ренессанс Страхование» 8 октября, в дату окончания 4-го купонного периода, досрочно погасит облигации серии 001P-01R.
💰«Первое коллекторское бюро» ("B" - S&P; "ruBBB+" - Expert RA) 24 сентября разместит облигации серии 001Р-02 на 1.5 млрд рублей. Срок обращения – 4 года (1456 дней) , купонный период – 91 день. Ставка 1-16 купонов установлена на уровне 10.75% годовых. Организаторами выступят ITI Capital, SberCIB, Синара Инвестбанк, ИФК Солид. Со-организатор – ИК «РИКОМ-ТРАСТ». Агент по размещению – Синара Инвестбанк. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».⤵️
Подробнее об эмитенте и выпуске смотрите в записи онлайн-семинара Cbonds «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📝«Ренессанс Страхование» 8 октября, в дату окончания 4-го купонного периода, досрочно погасит облигации серии 001P-01R.
💰«Первое коллекторское бюро» ("B" - S&P; "ruBBB+" - Expert RA) 24 сентября разместит облигации серии 001Р-02 на 1.5 млрд рублей. Срок обращения – 4 года (1456 дней) , купонный период – 91 день. Ставка 1-16 купонов установлена на уровне 10.75% годовых. Организаторами выступят ITI Capital, SberCIB, Синара Инвестбанк, ИФК Солид. Со-организатор – ИК «РИКОМ-ТРАСТ». Агент по размещению – Синара Инвестбанк. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».⤵️
Подробнее об эмитенте и выпуске смотрите в записи онлайн-семинара Cbonds «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами».
#Аналитика
💡📉После раскрытия интриги заседания ФРС рубль снижался
Источник: аналитический обзор банка "Санкт-Петербург"
В среду курс USDRUB снизился на 0,2% до 72,95 руб./$. Сегодня после раскрытия интриги заседания ФРС он снижается на 0,35% и находится уже около 72,7 руб./$. В целом регулятор ужесточил свои взгляды на дальнейшие перспективы ДКП, но отсутствие конкретных шагов на вчерашнем заседании позитивно сказывается на рисковом аппетите. Дополнительную поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть.Впрочем, определенный негатив связан с продвижением в США законопроекта, который расширит санкции на госдолг России и на вторичный рынок. Однако перспективы принятия такого законопроекта в рамках оборонного бюджета пока остаются маловероятными – Торговая палата США уже выступила против введения новых санкций. Пока инвесторы не придают существенного значения возобновлению санкционной риторики, но дальнейшее продвижение законопроекта может негативно сказаться на российских активах.
В понедельник будет уплачиваться НДПИ, в результате чего сегодня и завтра компании-экспортеры усилят продажи валютной выручки.
📃Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💡📉После раскрытия интриги заседания ФРС рубль снижался
Источник: аналитический обзор банка "Санкт-Петербург"
В среду курс USDRUB снизился на 0,2% до 72,95 руб./$. Сегодня после раскрытия интриги заседания ФРС он снижается на 0,35% и находится уже около 72,7 руб./$. В целом регулятор ужесточил свои взгляды на дальнейшие перспективы ДКП, но отсутствие конкретных шагов на вчерашнем заседании позитивно сказывается на рисковом аппетите. Дополнительную поддержку рублю оказывают высокие цены на нефть.Впрочем, определенный негатив связан с продвижением в США законопроекта, который расширит санкции на госдолг России и на вторичный рынок. Однако перспективы принятия такого законопроекта в рамках оборонного бюджета пока остаются маловероятными – Торговая палата США уже выступила против введения новых санкций. Пока инвесторы не придают существенного значения возобновлению санкционной риторики, но дальнейшее продвижение законопроекта может негативно сказаться на российских активах.
В понедельник будет уплачиваться НДПИ, в результате чего сегодня и завтра компании-экспортеры усилят продажи валютной выручки.
📃Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Cbonds_Review
📊Зачем эмитенту кредитный рейтинг, если он ниже уровня, доступного неквалифицированным инвесторам?
🔎На страницах нового номера журнала Cbonds review Илья Винокуров, член совета Ассоциации владельцев облигаций, рассказывает, какие ✅преимущества дает кредитный рейтинг для компаний, планирующих развиваться на облигационном рынке России.
📊Зачем эмитенту кредитный рейтинг, если он ниже уровня, доступного неквалифицированным инвесторам?
🔎На страницах нового номера журнала Cbonds review Илья Винокуров, член совета Ассоциации владельцев облигаций, рассказывает, какие ✅преимущества дает кредитный рейтинг для компаний, планирующих развиваться на облигационном рынке России.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,22% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,9% (🔺3 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,02% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,29%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🚚ЛК Европлан, 001Р-04 (5 млрд)
🏛Сбербанк России, 002СУБ-03R (50 млрд)
👔Тами и КО, БO-01 (2 млрд)
Размещения
💰ПКБ, 001Р-02 (1.5 млрд)
🔨Петроинжиниринг, 001P-01 (500 млн)
Оферты
🏬Концерн РОССИУМ, 01 (10 млрд)
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-02 (3 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,22% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,9% (🔺3 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,02% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,29%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🚚ЛК Европлан, 001Р-04 (5 млрд)
🏛Сбербанк России, 002СУБ-03R (50 млрд)
👔Тами и КО, БO-01 (2 млрд)
Размещения
💰ПКБ, 001Р-02 (1.5 млрд)
🔨Петроинжиниринг, 001P-01 (500 млн)
Оферты
🏬Концерн РОССИУМ, 01 (10 млрд)
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-02 (3 млрд)
@Cbonds
#Аналитика
🏛📈Инфляция намекает на более высокие ставки ЦБ РФ
Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"
💰Рубль в течение дня укреплялся, как против доллара, так и против евро. Однако к вечеру доллар показал слабость относительно европейской валюты, что также отразилось на рубле.Текущая неделя богата на решения центральных банков. Во вторник ЦБ Бразилии повысил её на 100 базисных пункта до 6,25% и обещал очередное повышение на 100 базисных пункта в октябре. Инфляция в Бразилии приближается к 10%. 23 сентября ЦБ Норвегии повысил ставку до 0,25% с 0,0%. ЦБ Турции, напротив, решил снизить ставку на 100 Б.П., хотя инфляция продолжает расти, но регулятор решил ориентироваться на менее волатильную базовую инфляцию.
🇷🇺В России ситуация с инфляцией также остаётся сложной. На неделе до 20 сентября она составила 0,1%, хотя на рынке ждали нейтральной динамики, если не дефляции. В годовом выражении рост цен ускорился до 6,96%. Вероятно, что к концу месяца показатель роста цен поднимется до 7,0%-7,1%, а это прямой повод для повышения ставки ЦБ РФ.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🏛📈Инфляция намекает на более высокие ставки ЦБ РФ
Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"
💰Рубль в течение дня укреплялся, как против доллара, так и против евро. Однако к вечеру доллар показал слабость относительно европейской валюты, что также отразилось на рубле.Текущая неделя богата на решения центральных банков. Во вторник ЦБ Бразилии повысил её на 100 базисных пункта до 6,25% и обещал очередное повышение на 100 базисных пункта в октябре. Инфляция в Бразилии приближается к 10%. 23 сентября ЦБ Норвегии повысил ставку до 0,25% с 0,0%. ЦБ Турции, напротив, решил снизить ставку на 100 Б.П., хотя инфляция продолжает расти, но регулятор решил ориентироваться на менее волатильную базовую инфляцию.
🇷🇺В России ситуация с инфляцией также остаётся сложной. На неделе до 20 сентября она составила 0,1%, хотя на рынке ждали нейтральной динамики, если не дефляции. В годовом выражении рост цен ускорился до 6,96%. Вероятно, что к концу месяца показатель роста цен поднимется до 7,0%-7,1%, а это прямой повод для повышения ставки ЦБ РФ.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Книги заявок сегодня, 24 сентября
🚚Книга заявок по облигациям «ЛК «Европлан» ("А+(RU)" – ACRA) серии 001Р-04 на сумму не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне не более 9% годовых, эффективной доходности – не более 9.31% годовых. Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Совкомбанк.
🚚Книга заявок по облигациям «ЛК «Европлан» ("А+(RU)" – ACRA) серии 001Р-04 на сумму не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне не более 9% годовых, эффективной доходности – не более 9.31% годовых. Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Совкомбанк.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 сентября
🇷🇺Россия
Fitch
Тинькофф Банк🔺с уровня "BB" до "BB+", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено внутренней кредитной устойчивостью банка, его адекватной позицией по капиталу и широко диверсифицированной базой фондирования. Эти сильные стороны сбалансированы значительной подверженностью высокорискованному/высокодоходному потребительскому кредитованию, а также агрессивным аппетитом к росту.
ХКФ Банк🔺с уровня "BB-" до "BB", прогноз стабильный
Повышение рейтингов отражает продолжительную историю стабильного качества активов и показателей деятельности, в том числе в период экономического спада в 2020 году.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 сентября
🇷🇺Россия
Fitch
Тинькофф Банк🔺с уровня "BB" до "BB+", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено внутренней кредитной устойчивостью банка, его адекватной позицией по капиталу и широко диверсифицированной базой фондирования. Эти сильные стороны сбалансированы значительной подверженностью высокорискованному/высокодоходному потребительскому кредитованию, а также агрессивным аппетитом к росту.
ХКФ Банк🔺с уровня "BB-" до "BB", прогноз стабильный
Повышение рейтингов отражает продолжительную историю стабильного качества активов и показателей деятельности, в том числе в период экономического спада в 2020 году.
#ИтогиРазмещения
💵 Банк ФК Открытие, БО-П09
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 8.02% годовых/8.18% годовых
Дюрация: 2.72
Количество сделок на бирже: 984
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 6.4 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняла сделка объемом 6.4 млрд рублей, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 млн рублей (19%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили БК Регион, Банк ФК Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, РОСБАНК, Совкомбанк.
💵 Банк ФК Открытие, БО-П09
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 8.02% годовых/8.18% годовых
Дюрация: 2.72
Количество сделок на бирже: 984
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 6.4 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняла сделка объемом 6.4 млрд рублей, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 500 млн рублей (19%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили БК Регион, Банк ФК Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, РОСБАНК, Совкомбанк.
#ИтогиРазмещения
💰Займер, 03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 12.7% годовых/13.47% годовых
Дюрация: 1.97
Количество сделок на бирже: 432
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 175 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняла сделка объемом 175 млн рублей, на втором месте с равными долями идут сделки объемом 2 млн рублей и менее и от 5 до 10 млн рублей (20%).
💰Займер, 03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 12.7% годовых/13.47% годовых
Дюрация: 1.97
Количество сделок на бирже: 432
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 175 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняла сделка объемом 175 млн рублей, на втором месте с равными долями идут сделки объемом 2 млн рублей и менее и от 5 до 10 млн рублей (20%).
#ИтогиРазмещения
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 8% годовых/8.17% годовых
Дюрация: 2.84
Количество сделок на бирже: 132
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом от 100 до 300 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 300 до 600 млн рублей (23%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили Банк ДОМ.РФ, Газпромбанк.
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 8% годовых/8.17% годовых
Дюрация: 2.84
Количество сделок на бирже: 132
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом от 100 до 300 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 300 до 600 млн рублей (23%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили Банк ДОМ.РФ, Газпромбанк.
Cbonds
📝Книги заявок сегодня, 24 сентября 🚚Книга заявок по облигациям «ЛК «Европлан» ("А+(RU)" – ACRA) серии 001Р-04 на сумму не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне не более 9% годовых, эффективной доходности –…
📝Финальные ориентиры:
🚚«ЛК «Европлан», 001Р-04 (7 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.8% годовых, эффективной доходности – 9.1% годовых.
👕«ТАМИ и КО», БO-01 (2 млрд): финальный ориентир ставки купона – 10.5% годовых, эффективной доходности – 10.92% годовых. ▶️Подробнее об эмитенте и размещении смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News на нашем YouTube-канале.
🚚«ЛК «Европлан», 001Р-04 (7 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.8% годовых, эффективной доходности – 9.1% годовых.
👕«ТАМИ и КО», БO-01 (2 млрд): финальный ориентир ставки купона – 10.5% годовых, эффективной доходности – 10.92% годовых. ▶️Подробнее об эмитенте и размещении смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News на нашем YouTube-канале.