#Cbonds_Review
📜🧑🏻‍💻Эффект низкой базы завершает свое действие. Круглый стол по синдицированному кредитованию

Как на рынке синдицированного кредитования сказалась пандемия коронавируса? Удастся ли рынку в 2021 году побить рекорд 2019-го? Что мешает перевести сделки на полностью удаленный формат?

❓На эти и другие вопросы отвечают участники круглого стола в свежем выпуске Cbonds review.

#вп
Резервный статус $ и суверенный долговой кризис
https://boosty.to/investnavigator/posts/221cb988-5d8a-423b-a1c6-ca7f0f0f2b06?share=post_link

Рынок превратился в «Матрицу"
https://boosty.to/investnavigator/posts/2543a41a-fe5f-47c4-ac6c-d631da1a43aa?share=post_link

Рынок труда США + Япония
https://boosty.to/investnavigator/posts/458c93f6-0adb-4904-8b97-3d5a599cd626?share=post_link

Возможная замена для TIPS?
https://boosty.to/investnavigator/posts/81847a8e-7b34-40f3-b29e-6bf1dbcb97ef?share=post_link

The Fed's Zugzwang
https://boosty.to/investnavigator/posts/983c91e5-acf7-4816-8482-9dfd98142f42?share=post_link

ECB tapering?
https://boosty.to/investnavigator/posts/fd000623-8e20-4439-b454-66b567ba9e3d?share=post_link

Автор канала ИНВЕСТ НАВИГАТОР был брокером в 1995 и трейдером по ценным бумагам в крупных российских банках с 1996 по 2018. Затем 2,5 года возглавлял аналитический отдел в брокерском департаменте госбанка.
Хотите узнать, почему он ушёл?

Вот почему

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА МОЙ ПРОЕКТ:

https://boosty.to/investnavigator

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,16% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,81% (🔺2 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
2,99% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,39%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 25085 (15 млрд)

Сбор заявок
💰ПКБ, 001Р-02 (1.5 млрд)
👔Тами и КО, БO-01 (2 млрд)
🏛Сбербанк России, 002СУБ-03R (50 млрд)

Размещения
🛢НКНХ, 001P-02 (17.2 млрд)
🌾Росагролизинг, 001P-03 (9 млрд)

Оферты
🚚Солид-Лизинг, БО-001-05 (230 млн)

@Cbonds

​​💳Уже сегодня в 16:30 (мск): «Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021» – экспресс-семинар Cbonds

💻Уже сегодня в 16:30 (мск) Группа «ВИС», российский инфраструктурный холдинг, представит финансовую отчётность по итогам 6 месяцев 2021 года по стандартам МСФО.

Основные финансовые результаты полугодия, ключевые события в развитии бизнеса станут основными темами онлайн семинара. Их представят заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы «ВИС» (АО) Дмитрий Суворов и заместитель генерального директора Группы «ВИС» (АО) Людмила Паршакова.

Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

🕟Когда: 22 сентября в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 22 сентября

БКС Экспресс:

💰Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2021 г.: "Мать и дитя","FixPrice"

🌾Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за II квартал 2021 г.: "Фосагро"

🚂Инвестиционная программа "РЖД" до 2025 года может быть увеличена на 800 млрд рублей, до 4,3 трлн рублей. Прежняя версия инвестпрограммы, утвержденная в конце 2020 года, предполагала 700–800 млрд рублей инвестиций ежегодно в 2021–2023 годах. (Прайм)

#Аналитика
📊Рынки стабилизируются в преддверии заседания ФРС

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

💡Российский фондовый рынок вчера стабилизировался после падения в понедельник: индекс Мосбиржи завершил день практически без изменений (+0,02% до 3 970 п.), а индекс РТС вырос (+0,6% до 1 711) на фоне укрепления рубля на 0,35%. Мировые рынки также частично восстановились, причем европейские индексы (Euro Stoxx: +1,3%; DAX: +1,4%) опередили американские, которые колебались вокруг уровней закрытия предыдущей сессии (S&P 500: -0,1%; Nasdaq Comp.: +0,2%) в преддверии сегодняшних новостей с заседания ФРС.

🛢Российские акции получили поддержку от цен на нефть: Brent по итогам дня подорожала на 0,6% до 74,4 долл./барр., а ночью достигла 75,1 долл./барр. на фоне очередного существенного сокращения (более чем на 6 млн барр.) запасов нефти в американских хранилищах, согласно данным API. Сегодня, уже после закрытия российских бирж, будут опубликованы данные EIA, которые могут подтвердить текущий дефицит предложения ввиду перебоев с добычей в Мексиканском заливе.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📝Книги заявок сегодня, 22 сентября

💰Книга заявок по облигациям «Первое коллекторское бюро» ("В" – S&P; "ruBBB+"– Expert RA) серии 001Р-02 на 1.5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки 1-го купона – 10.75% годовых, что соответствует ориентиру эффективной доходности – 11.19% годовых. Организаторы – ITI Capital, SberCIB, Синара Инвестбанк, ИФК Солид. Со-организатор – ИК «РИКОМ-ТРАСТ». Агент по размещению – Синара Инвестбанк. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез»

​​#ИтогиРазмещения
🚚Пионер-Лизинг, БО-П04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 350 млн руб.
Купон/Доходность: 12% годовых/12.55% годовых
Дюрация к put: 0.95

Количество сделок на бирже: 412
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 40 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объемом от 500 тыс. до 1 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 5 млн рублей и более (30%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил ИК НФК-Сбережения. ПВО - Квест.

​​#ИтогиРазмещения
📱Мэйл.Ру Финанс, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 7.9% годовых/8.06% годовых
Дюрация: 4.22

Количество сделок на бирже: 3177
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения с равными долями (27%) заняли сделки объемом от 600 млн до 1 млрд рублей и 1 млрд рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 100 до 300 млн рублей (21%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, Газпромбанк, Райффайзенбанк. ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

​​#ИтогиРазмещения
💡Лидер-Инвест, БO-ПO3

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.1% годовых/9.42% годовых
Дюрация: 3.38

Количество сделок на бирже: 6092
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 904 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объемом от 600 до 900 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 300 до 600 млн рублей (23%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили BCS Global markets, ITI Capital, Sber CIB, АК БАРС БАНК, Альфа-Банк, БК Регион, Банк Держава, Банк ЗЕНИТ, ВТБ Капитал, Газпромбанк, ИК Велес Капитал, ИФК Солид, Райффайзенбанк, Россельхозбанк, Синара Инвестиционный банк, Тинькофф Банк, УНИВЕР Капитал, Экспобанк. Андеррайтер - Банк ФК Открытие.

#СеминарыCbonds
💳Онлайн-семинар «IDF Eurasia/MoneyMan: вышли на новый уровень размещения облигаций» – запись на YouTube

💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «IDF Eurasia/MoneyMan: вышли на новый уровень размещения облигаций», гостями которого стали представители одной из крупнейших микрофинансовых компаний в России — Moneyman (входит в Группу IDF Eurasia), которая успешно работает с 2012 года и в свое время стала первой на российском рынке МФО, кто предложил 100% онлайн обслуживание клиентов.

В рамках семинара мы обсудили качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты текущего выпуска облигаций.

👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

👀Полезного просмотра!

⚡️Конференция Cbonds в Казани!

12 ноября в Казани пройдет третья конференция "Инструменты финансового рынка для малого и среднего предпринимательства: Казанская сессия".

В рамках конференции спикеры и участники обсудят:
✔️процедуру выпуска облигаций, юридических аспектах и требованиях к эмитентам МСП;
✔️отдельные практические кейсы по выводу компаний на рынок публичных заимствований;
✔️финансирование компаний от стартапа до IPO.
Предварительная программа доступна по ссылке.

❗️Внимание! До 12 октября участие БЕСПЛАТНО для представителей промышленных предприятий и компаний нефинансового сектора (за исключением юридических и консультационных компаний) не более 2-х человек от одной организации.
Зарегистрироваться можно на странице конференции.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 сентября

🇷🇺 Россия
НКР
Завод КЭС🔻с BBB-.ru до BB+.ru, прогноз стабильный

Понижение рейтинга вызвано ростом долговой нагрузки и расходов на обслуживание долга, а также снижением чистой прибыли из-за разовых событий.

S&P Global
Металлоинвест🔺с уровня "BB+" до "BBB-", прогноз стабильный

Повышение прогноза вызвано прогнозом агентства, что высокие операционные показатели компании сохранятся, даже когда цены на железную руду снизятся до более обоснованного уровня $80-$90 за тонну, учитывая, что ее низкая себестоимость должна поддерживать положительное генерирование свободного денежного потока.

🇨🇳🏢Последние недели ньюсмейкером является крупный китайский застройщик China Evergrande Group ("Ca/CC/CC" – M/S&P/F), который находится в плохом состоянии. Размер компании очень большой, активы – $367 млрд, обязательства – $303 млрд. Облигационный долг по данным Cbonds составляет $16 млрд.

Завтра день "X", запланирована выплата купона по еврооблигации China Evergrande Group, 8.25% 23mar2022, USD, доходность к погашению которых вчера составляла около 1477% годовых. Суммарная выплата по купону очень небольшая для такой крупной компании, всего $83 млн. Эту информацию можно найти в нашем календаре событий. Ожидается, что компания частично выплатит купон.

❓В связи с этим предлагаем принять участие в нашем опросе ⤵️

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД нового выпуска 25085 (дата погашения – 24 сентября 2025 года) на 15 млрд рублей при спросе в 38,069 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97,875% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,14% годовых. Средневзвешенная цена – 97,875% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,14% годовых.

📝Финальные ориентиры:

💰«Первое коллекторское бюро», 001Р-02 (1.5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 10.75% годовых, эффективной доходности – 11.19% годовых.

Подробнее об эмитенте и выпуске смотрите в записи онлайн-семинара Cbonds «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами».

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏢«Брусника. Строительство и девелопмент» ("A-(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 002Р на 30 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 10 лет (3 640 дней). Размещение бумаг пройдет по открытой подписке.

🅰️Альфа-Банк ("Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) утвердил условия бессрочной программы структурных облигаций серии С-1 на 85 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 10 лет (3 660 дней).

🏬«ТЭК Салават» 23 сентября разместит коммерческие облигации серии КО-П02 на 100 млн рублей. Срок обращения – 2 года (728 дней), купонный период – квартал. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 16% годовых. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями являются «УНИВЕР Капитал» и его клиенты.

#Аналитика
🖇📃Одной заявки было достаточно для реализации дебютного предложения «короткого» выпуска ОФЗ

Источник: аналитический обзор ГК "Регион"

На аукционе по размещению ОФЗ-ПД 25085 спрос составил около 38,069 млрд руб., превысив более чем в 2,5 раза предложенный к размещению объем. Удовлетворив в ходе аукциона 1 заявку, Минфин РФ разместил облигации в полном объеме предложения (15 млрд руб. по номинальной стоимости).

По итогам размещений двенадцати аукционных дней в июле - сентябре т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 756,946 млрд руб., выполнив на 108,14% план привлечения на рынке ОФЗ в III квартале 2021г., который был установлен на уровне 700 млрд руб. Скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., по итогам прошедших с начала года размещений исполнен на 86,11%.

🖊Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🎥 Cbonds Weekly News – 18-ый выпуск уже на YouTube

🔍В этот раз мы рассказали о крупнейшей в России конференции для профессионалов рынка секьюритизации, возможных рекордах лизинговых компаний на долговом рынке, облигационном дебюте известного российского бренда мужской одежды, полезной информации от эмитентов, принявших участие в онлайн-семинарах Cbonds, и новых рэнкингах на нашем сайте.

👨🏻‍💻Спикерами выпуска стали:
- Сучков Андрей, управляющий директор, начальник управления секьюритизации, ВТБ Капитал;
- Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, БК «Регион»;
- Сергей Лялин, основатель и генеральный директор, ГК Cbonds;
- Альберт Ипполитов, генеральный директор компании «Русипотека»;
- Борис Батин, сооснователь и генеральный директор IDF Eurasia, «Мани Мен»
- Виктор Гостюнин, финансовый директор, ИСК «ПетроИнжиниринг».

⚡️Выпуск уже доступен на нашем YouTube-канале.

Полезного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,15% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,87% (🔺6 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
2,99% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,29%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Интерлизинг, 001Р-02 (1.5 млрд)
💰Экспобанк, 001P-01 (5 млрд)
👔Тами и КО, БO-01 (2 млрд)
🏛Сбербанк России, 002СУБ-03R (50 млрд)

Размещения
💵Банк ФК Открытие, БО-П09 (15 млрд)
💰КарМани, 01 (400 млн)
🗺Рамтэкс, 01 (300 млн)
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 01 (10 млрд)
🏬ТЭК Салават, КО-П02 (100 млн)

Оферты
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-01 (3.38 млрд)

@Cbonds