#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 сентября

🇷🇺Россия
ACRA
Охта Групп присвоен "BB(RU)", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг отражает высокий уровень рентабельности бизнеса, низкую долговую нагрузку, сильную ликвидность, а также высокую оценкой географической диверсификации в связи с присутствием компании на рынке Санкт-Петербурга.

НОВИКОМБАНК🔺с "A(RU)" до "A+(RU)", прогноз стабильный

Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки достаточности капитала за счет роста способности к генерации капитала.

S&P Global
Газпром подтвержден "BBB", прогноз🔺с негативного на стабильный
Газпром Капитал подтвержден "BBB", прогноз🔺с негативного на стабильный

Пересмотр рейтинга отражает ожидания агентства, что аномально высокие цены на газ в Европе и их сохранение на данном уровне в 2022 году окажет положительное влияние на кредитные показатели Газпрома.

🇰🇿 Казахстан
S&P Global
ForteBank подтвержден "B+", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Альфа-Банк Казахстан🔺с "BB-" до "BB", прогноз стабильный
Халык Банк🔺с "BB" до "BB+", прогноз стабильный

Повышение рейтинга последовало вслед за мнением агентства, что влияние длительной фазы коррекции на казахстанские банки ослабло, и в настоящее время банки получают выгоду от восстановления экономики.

Fincraft Group🔺с "B+" до "BB-", прогноз стабильный

Изменение прогноза отражает мнение агентства, о том, что что культура платежей и верховенство закона в Казахстане несколько улучшились, а риски, связанные с ними снизились.

​​📝🔎На страницах облигаций сайта Cbonds теперь можно посмотреть отчётность гарантов/поручителей/оферентов в блоках «Показатели МСФО»/«Показатели РСБУ»

Теперь на странице облигации при наличии таблицы РСБУ или МСФО по гаранту, оференту или поручителю, показатели РСБУ/МСФО можно увидеть в соответствующих блоках. Выбор происходит с помощью выпадающего списка.

Например:
🔸Еврооблигация Hacienda Investments, 5.075% 15feb2023, USD. Имеет много гарантов. Показатели МСФО можно увидеть по гаранту DME, а показатели РСБУ по прочим российским гарантам по данной бумаге.

🔹Облигация Домодедово Фьюэл Фасилитис, 001P-02. Имеет МСФО от DME (выступает оферентом), РСБУ от эмитента «Домодедово Фьюэл Фасилитис» и российских оферентов.

Гарантирование и поручительство по выпускам является частой практикой на российском облигационном рынке.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
75.34 (🔺2.42)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 755.95 (🔻38.65)
USD/RUB:
73.4476 (🔺0.9326)
S&P 500, USD:
4 432.99 (🔻25.59)
VIX Index, б.п.:
20.81 (🔻0.14)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.37 (🔺2 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: обзор "Рынки.Коротко о главном", Росбанк

📊Фондовый рынок: Просадка в акциях по итогам пятницы негативно отразилась на торгах фьючерсами. Американский S&P 500 снизился на 0.9%, несмотря на неплохое значение предварительного индекса потребительского доверия в США
от Мичиганского университета за сентябрь (71 п против консенсуса 72 п). Европейский Stoxx 600 аналогично снизился на 0.9% на фоне резкого роста цен на электроэнергию из-за перебоев в сегменте природного газа.

💰Базовые ставки: Доходность UST’10 вернулась к 1.35% годовых на закрытие пятницы (после касания отметки 1.38% годовых) в ожидании сигналов от ФРС США по итогам двухдневного заседания в середине этой недели.

🛢Сырьевой рынок: Укрепление доллара США под конец прошлой недели оказало давление на котировки нефти и золота — стоимость барреля Brent сегодня с утра отступила ниже $75, тройская унция золота сместилась в диапазон $1740-1770.

💸Мировые валюты: Доллар США взял курс на укрепление (EUR/USD пробует закрепиться вблизи 1.17) перед стартом сентябрьского заседания ФРС (21-22 сентября). Американский регулятор опубликует свежие прогнозы по ВВП, занятости и инфляции. Ожидания более четких сигналов о том, когда ФРС приступит к сворачиванию программы количественного смягчения, создает благоприятную почву для укрепления доллара США (DXY растет уже к 93.4 п сегодня утром).

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

#Премаркетинг
🛢«Нижнекамскнефтехим», 001Р-03 (не более 7.8 млрд)

Сбор заявок – предварительно не позднее 28 сентября, размещение – 30 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 15 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 27.63 млрд руб. относительно 4.598 млрд руб. по итогам аналогичного периода 2020 г.

🔝Топ-5 ликвидных евробондов России, 20 сентября: банки и нефтегазовая отрасль

💰Банки:
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВЭБ.РФ, 5.942% 21nov2023, USD
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ.РФ, 6.8% 22nov2025, USD (3)

🛢Нефтегазовая отрасль:
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
Газпром, 4.95% 19jul2022, USD (26)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Лукойл, 4.563% 24apr2023, USD

⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.

🖇Напомним, что при расчете мы оцениваем каждую бумагу c точки зрения следующих показателей: относительный bid-ask спред по цене, количество поставщиков котировок за период, объем выпуска в долларах США, количество дней за месяц, для которых доступны котировки, индикатор наличия котировок от биржи.

📍Более подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.

​​🇷🇺📝На сайте Cbonds появились котировки Банка Санкт-Петербург по ОФЗ

На сайте Cbonds стали доступны котировки по ОФЗ от Банка Санкт-Петербург. Котировки публикуются на странице Банка и на страницах всех котируемых ОФЗ, например:
Россия, 26238 (ОФЗ-ПД, SU26238RMFS4),
Россия, 26239 (ОФЗ-ПД, SU26239RMFS2),
Россия, 26240 (ОФЗ-ПД, SU26240RMFS0).

✔️На данный момент на странице компании доступны котировки по 29 выпускам облигаций.

Банк Санкт-Петербург является одним из крупнейших региональных банков России, основан в 1990 году. Банк осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы, Калининграда, Ростова-на-Дону, Новосибирска и Краснодара.

📃Компания также является провайдером аналитики. Ежедневные и еженедельные обзоры доступны на странице Банка Санкт-Петербург и в разделе Research Hub.

​​💳Онлайн-семинар «IDF Eurasia/MoneyMan: вышли на новый уровень размещения облигаций» – 21 сентября в 11:30 (мск)

💻Уже завтра, 21 сентября, мы побеседуем с представителями одной из крупнейших микрофинансовых компаний в России — Moneyman (входит в Группу IDF Eurasia). Компания успешно работает с 2012 года и в свое время стала первой на российском рынке МФО, кто предложил 100% онлайн обслуживание клиентов.

Moneyman обладает наивысшим кредитным рейтингом среди всех микрофинансовых организаций в РФ: ruBBB- со стабильным прогнозом по версии Эксперт РА и при этом по итогам первого полугодия 2021 г. Moneyman занимает 2 место по объему выданных микрозаймов, согласно рэнкингу Эксперт РА.

Для Группы IDF Eurasia это уже пятый по счету выпуск облигаций на Московской бирже, участие в составе организаторов крупных игроков финансового сектора – АО «Газпромбанк», АО «Альфа-Банк», ПАО «ТРАНСКАПИТАЛБАНК» и ИГ «УНИВЕР Капитал» – подтверждает зрелость и надежность эмитента, для выхода на новый уровень развития компании.

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Борис Батин, сооснователь IDF Eurasia.

💵В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты текущего выпуска облигаций.

Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

🕟Когда: 21 сентября в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📝«СОПФ «Инфраструктурные облигации» 23 сентября разместит облигации серии 01 на 10 млрд рублей. Дата погашения выпуска – 15 ноября 2024 года, купонный период – полгода. Ориентир по доходности – G-curve на сроке 3.16 года + 120-140 б.п. Организаторами выступят банк «ДОМ.РФ» и Газпромбанк. Поручитель – «ДОМ.РФ» ("Baa3 / NR / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA).

📉Рубль теряет позиции к доллару и евро на фоне ухода инвесторов из рисковых активов: курс доллара расчетами "завтра" рос на 16:57 (мск) на 54 копейки, до 73,39 рубля, курс евро – на 57 копеек, до 85,98 рубля. Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent снижается на 0,86%, до 74,69 доллара за баррель.

#Аналитика
🇷🇺На российском долговом рынке доходности ОФЗ за неделю выросли на 10-15 б.п. на ожиданиях ужесточения ДКП Банком России

Источник: обзор "Макромониторинг", Совкомбанк

🔹Росстат зафиксировал нулевую недельную инфляцию, годовая инфляция, по нашим оценкам, поднялась 5-ти летнего максимума в 6.8%

🔹Глава ЦБ повторила сигнал о том, что может потребоваться дополнительное повышение или несколько шагов повышения ставки на ближайших заседаниях

🔹Рынок стал постепенно закладывать потолок по ключевой ставке в этом цикле на уровне 7.25% вместо прежних 7.0%

🔹На валютном рынке курс рубля к доллару остался вблизи отметки 73, ожидаем сохранения диапазона 72-75 до конца года.

📣 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#вп
Канал, идеями которого пользуется половина телеграма

Да, это реклама. Но реклама не абы кого, это важно понимать☝️

Прогнозы реально очень мощные. Важно то, что он прописывает сразу все возможные сценарии движения цены, видит перспективу на полгода, на год и даже на 2-3 года вперед. Мыслит очень масштабно, это реально поражает👍

Друзья, подписывайтесь, вот ссылка:

👉https://t.me/joinchat/5sLDA4NktLY0YzQy

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,17% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,79% (🔺8 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,34%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🅰️Альфа-Банк, 002Р-14 (5 млрд)
🔨Петроинжиниринг, 001P-01 (500 млн)
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 01 (10 млрд)
👔Тами и КО, БO-01 (2 млрд)
💰Банк ФК Открытие, БО-П09 (не менее 10 млрд)
💵Газпром Капитал, 001Б-03 (30 млрд)

Размещения
🏛Банк России, КОБР-47 (110.9 млрд), КОБР-48 (61.46 млрд)
💰Займер, 03 (500 млн)
💡Лидер-Инвест, БO-ПO3 (10 млрд)
📱Мэйл.Ру Финанс, 001Р-01 (15 млрд)

Оферты
💵ВТБ, БО-30 (10 млрд)
🏡ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)

@Cbonds

​​💳Уже сегодня в 11:30 (мск): «IDF Eurasia/MoneyMan: вышли на новый уровень размещения облигаций» – онлайн-семинар Cbonds

💻Уже сегодня в 11:30 (мск) мы побеседуем с представителями одной из крупнейших микрофинансовых компаний в России — Moneyman (входит в Группу IDF Eurasia). Компания успешно работает с 2012 года и в свое время стала первой на российском рынке МФО, кто предложил 100% онлайн обслуживание клиентов.

Moneyman обладает наивысшим кредитным рейтингом среди всех микрофинансовых организаций в РФ: ruBBB- со стабильным прогнозом по версии Эксперт РА и при этом по итогам первого полугодия 2021 г. Moneyman занимает 2 место по объему выданных микрозаймов, согласно рэнкингу Эксперт РА.

Для Группы IDF Eurasia это уже пятый по счету выпуск облигаций на Московской бирже, участие в составе организаторов крупных игроков финансового сектора – АО «Газпромбанк», АО «Альфа-Банк», ПАО «ТРАНСКАПИТАЛБАНК» и ИГ «УНИВЕР Капитал» – подтверждает зрелость и надежность эмитента, для выхода на новый уровень развития компании.

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Борис Батин, сооснователь IDF Eurasia.

💵В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты текущего выпуска облигаций.

Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

🕟Когда: 21 сентября в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 21 сентября

📨«Почта России» увеличит уставный капитал на 200 млрд рублей за счет допэмиссии. Компания проведет закрытое размещение акций, в ходе которого государство внесет в уставный капитал компании денежные средства для модернизации отделений по всей стране. (пресс-релиз Компании)

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 20 сентября

🇬🇪Moody's подтвердило рейтинг Грузии на уровне "Ва2" со стабильным прогнозом.

🇻🇪S&P Global Ratings отозвало рейтинг Венесуэлы, находившийся на уровне "D".

"Сегодня агентство S&P Global Ratings сообщило об отзыве суверенных кредитных рейтингов Венесуэлы "SD/D" в иностранной валюте и "CCC-/C" в национальной валюте в связи с отсутствием достаточной информации".

#Аналитика
📊Текущее состояние рынков – выжидательное: риски усиления коррекционных настроений после завтрашнего объявления итогов заседания ФРС выглядят высокими

Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк

🔸Сегодня мы не ожидаем сильной волатильности на валютном рынке, рассчитывая, что рубль попробует, при поддержке внешнего фона, частично отыграть потери понедельника. Однако консервативно смотрим на дальнейшие перспективы рубля – после заседания ФРС, опасаясь ухода доллара к верхней границе нашего целевого диапазона 72,5-74,5 руб.

🔹Мы ждем, что индекс МосБиржи попытается возвратиться к 4000 пунктов. Однако продолжаем смотреть на ближайшие перспективы рынка консервативно

🔸Сегодня ждем сохранения доходности 10-летних ОФЗ около 7,20% годовых

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📝Книги заявок сегодня, 21 сентября:

💰Книга заявок по облигациям Альфа-банка ("Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) серии 002Р-14 на сумму от 5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне 7.9%-8% годовых, эффективной доходности – 8.06%-8.16% годовых. Организатором и техническим андеррайтером выступит Альфа-Банк.

💵Книга заявок по облигациям «ИСК «ПетроИнжиниринг» ( "ruA-" – Expert RA) серии 001P-01 объемом не более 500 млн рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 9.75% годовых, эффективной доходности – не выше 10.11% годовых. Организаторами выступят ВТБ Капитал, Совкомбанк. Агент по размещению – Совкомбанк.

💸Книга заявок по облигациям СОПФ «Инфраструктурные облигации» серии 01 на 10 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне 8.1%-8.3% годовых, эффективной доходности – 8.27%-8.48% годовых. Организаторами выступят банк «ДОМ.РФ» и Газпромбанк. Агент по размещению – банк «ДОМ.РФ» Поручитель – «ДОМ.РФ». Маркет-мейкеры – банк «ДОМ.РФ» и Газпромбанк.

👕Книга заявок по облигациям «ТАМИ и КО» ("ruBBB+" – Expert RA) серии БO-01 на 2 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) 24 сентября. Ориентир ставки купона – 10%-10.5% годовых, эффективной доходности – 10.38%-10.92% годовых. Организаторами выступят BCS Global Markets, Райффайзенбанк, SberCIB. Агент по размещению – «Компания БКС». ПВО – Legal Capital Investors Services.

🏦Книга заявок по бессрочным облигациям «Газпром капитал» ("BBB-" – S&P; "AAA(RU)" – Expert RA) серии 001Б-03 объемом не менее 30 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки 1-го купона – 8.6-8.75% годовых, эффективной доходности – 8.78-8.94% годовых. Организаторами выступят Газпромбанк, Sber CIB, ВТБ Капитал, Московский кредитный банк, Совкомбанк, БК «РЕГИОН». Агент по размещению – Газпромбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 сентября

🇷🇺Россия
ACRA
КБ Ренессанс Кредит🔺с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз стабильный

Повышение кредитного рейтинга банка обусловлено улучшением оценки достаточности капитала.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

На публичном рынке долга сохраняется высокая активность. Сегодня завершается сбор заявок инвесторов на новый выпуск Банка ФК «Открытие» (проходит с 17.09.2021г.) и начинается на дебютный выпуск ТАМИ и КО (Henderson), а также состоится закрытая подписка на бессрочные облигации для квалифицированных инвесторов юридических лиц Газпром Капитала, book-building выпусков СОПФ Инфраструктурные облигации (с поручительством ДОМ.РФ), Альфа-Банка и ИСК ПетроИнжиниринг.

О планах по выходу на публичный рынок в ближайшее время заявили Экспобанк и Интерлизинг (книга 23 сентября), Европлан (24 сентября), Росгеология и НКНХ (28 сентября), Аэрофьюэлз, ПКБ.

💵БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, БО-П09 Размещение выпуска будет проходить в формате внебиржевого и биржевого вook-building. Новый выпуск банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Банк ФК Открытие является известным для рынка рублевых облигаций заемщиком, публичная история которого началась в 1999г. В последний раз Банк выходил на облигационный рынок в июне 2021г., когда инвесторам был предложен пятилетний бонд с офертой через 2 года объемом 10 млрд руб. по номинальной стоимости. Размещение прошло с купоном 7,30% годовых, что на тот момент соответствовало спрэду к G-кривой доходности ОФЗ в размере 110б.п. (дюрация 1,9г.) Новый выпуск Банка предлагает «премию» по доходности к G-кривой ОФЗ на сроке 3г. +115б.п., которая транслируется в доходность 8,18% годовых.

🛢ГАЗПРОМ КАПИТАЛ, 001Б-03 Размещение проводится в формате закрытой подписки для квалифицированных инвесторов юридических лиц. С выпуском со схожими параметрами эмитент выходил в июне 2021г., разместив облигации на 60 млрд руб. по ставке 8,45% (доходность к колл-опциону 8,63%). По новому выпуску эмитент ориентирует рынок на ставку 1-го купона 8,60-8,75%, что на данный момент транслируется в эффективную доходность к колл-опциону 8,78-8,94% годовых и спрэд к G-кривой госбумаг 170-185 б.п. при дюрации 3,82 г.

👔ТАМИ и КО, БО-01 Это дебютный выпуск облигаций. В последнее время эмитенты третьего эшелона редко выходили на публичный долговой рынок. На наш взгляд, выпуск может быть интересен розничному инвестору с повышенной толерантностью к риску. Эмитент ориентирует рынок на купон 10,00-10,50%, что транслируется в доходность 10,38-10,92% годовых и премию к кривой ОФЗ в диапазоне 333 - 387б.п. По нашим оценкам, справедливые уровни находятся у нижней границы маркетируемого диапазона купона. Рекомендуем участие в размещении с купоном не ниже 10,0% (доходность 10,38%, спрэд к кривой ОФЗ 333 б.п. при дюрации 2,3г.).

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

💳Экспресс-семинар «Группа ВИС. Итоги 1-го полугодия 2021» – 22 сентября в 16:30 (мск)

💻Уже завтра, 22 сентября, Группа «ВИС» – российский инфраструктурный холдинг представит финансовую отчётность по итогам 6 месяцев 2021 года по стандартам МСФО.

Основные финансовые результаты полугодия, ключевые события в развитии бизнеса станут основными темами онлайн семинара. Их представят заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы «ВИС» (АО) Дмитрий Суворов и заместитель генерального директора Группы «ВИС» (АО) Людмила Паршакова.

Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

🕟Когда: 22 сентября в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#Премаркетинг
🛢«Славянск ЭКО», дебютный выпуск серии 001Р-01 (3 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на первую декаду октября.

У Эмитента нет выпусков облигаций в обращении.

- Чистая прибыль Эмитента по РСБУ за 2020 г. составила 3.25 млрд руб. относительно 4.555 млрд руб. за 2019 г.

​​✅🗺На сайте Cbonds в разделе «Поиск облигаций» появилась возможность добавления кривых доходностей на карту в результатах поиска

Для добавления доступны следующие кривые: GCurve, UST, Bunds и Gilts. Теперь на картах наглядно видно спред к бенчмарку.

⤵️Например, GCurve и облигации индекса IFX-Cbonds.