🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
Вчерашние размещения Мэйл.ру и Лидер-Инвест (Группа Эталон) прошли при высоком интересе инвесторов, что позволило эмитентам увеличить первоначально озвученные объемы, а также снизить ставки. Лидер-Инвест закрыл книгу на облигации объемом 10 млрд руб. со ставкой купона 9,10% годовых, что на 15 б.п. ниже нижней границы изначального индикатива купона 9,25-9,40%, Мэйл.ру увеличила объем до 15 млрд руб., установив ставку 7,9% против первоначальных 8,0-8,25%. Сегодня начнет book-building нового выпуска Банк ФК «Открытие» (продлится по 21.09.2021г.) и Росагролизинг. О планах по выходу на публичный рынок долга до конца сентября заявили Газпром Капитал (бессрочные облигации), СОПФ Инфраструктурные облигации (с поручительством ДОМ.РФ), Экспобанк, Европлан, Росгеология, Интерлизинг, Тами и КО, Аэрофьюэлз, ПКБ.
🌾РОСАГРОЛИЗИНГ, 001Р-03 При позиционировании нового выпуска Росагролизинга мы ориентируемся на недавние размещения схожих по кредитному качеству эмитентов лизинговой отрасли Европлана (-/-/ВВ/А+(RU)/-/-) и Балтийского лизинга (-/-/-/-/ruA+/-), выпуски которых нашли высокий спрос инвесторов при предоставлении премии к кривой ОФЗ в размере 195 б.п. На данный момент выпуски торгуются со спрэдом к госбумагам в размере 185б.п. (дюрация 3,0г.) и 174 б.п. (дюрация 2,1г.) соответственно. Новый выпуск Росагролизинга индикативно предполагает доходность «G-curve 5л. +180б.п.», что, на наш взгляд, выглядит интересно. Рекомендуем участие в размещении с купоном не ниже 8,5% годовых, что транслируется в доходность 8,7% годовых и спрэд к ОФЗ 170б.п.
💰БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, БО-П09 Размещение выпуска будет проходить в формате внебиржевого и биржевого вook-building. Новый выпуск банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Банк ФК Открытие является известным для рынка рублевых облигаций заемщиком, публичная история которого началась в 1999г. В последний раз Банк выходил на облигационный рынок в июне 2021г., когда инвесторам был предложен пятилетний бонд с офертой через 2 года объемом 10 млрд руб. по номинальной стоимости. Размещение прошло с купоном 7,30% годовых, что на тот момент соответствовало спрэду к G-кривой доходности ОФЗ в размере 110б.п. (дюрация 1,9г.) Новый выпуск Банка предлагает «премию» по доходности к G-кривой ОФЗ на сроке 3г. +115б.п., которая в пересчете на дюрацию (2,7г.) при «плоской» кривой ОФЗ отличается незначительно (116 б.п.).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
Вчерашние размещения Мэйл.ру и Лидер-Инвест (Группа Эталон) прошли при высоком интересе инвесторов, что позволило эмитентам увеличить первоначально озвученные объемы, а также снизить ставки. Лидер-Инвест закрыл книгу на облигации объемом 10 млрд руб. со ставкой купона 9,10% годовых, что на 15 б.п. ниже нижней границы изначального индикатива купона 9,25-9,40%, Мэйл.ру увеличила объем до 15 млрд руб., установив ставку 7,9% против первоначальных 8,0-8,25%. Сегодня начнет book-building нового выпуска Банк ФК «Открытие» (продлится по 21.09.2021г.) и Росагролизинг. О планах по выходу на публичный рынок долга до конца сентября заявили Газпром Капитал (бессрочные облигации), СОПФ Инфраструктурные облигации (с поручительством ДОМ.РФ), Экспобанк, Европлан, Росгеология, Интерлизинг, Тами и КО, Аэрофьюэлз, ПКБ.
🌾РОСАГРОЛИЗИНГ, 001Р-03 При позиционировании нового выпуска Росагролизинга мы ориентируемся на недавние размещения схожих по кредитному качеству эмитентов лизинговой отрасли Европлана (-/-/ВВ/А+(RU)/-/-) и Балтийского лизинга (-/-/-/-/ruA+/-), выпуски которых нашли высокий спрос инвесторов при предоставлении премии к кривой ОФЗ в размере 195 б.п. На данный момент выпуски торгуются со спрэдом к госбумагам в размере 185б.п. (дюрация 3,0г.) и 174 б.п. (дюрация 2,1г.) соответственно. Новый выпуск Росагролизинга индикативно предполагает доходность «G-curve 5л. +180б.п.», что, на наш взгляд, выглядит интересно. Рекомендуем участие в размещении с купоном не ниже 8,5% годовых, что транслируется в доходность 8,7% годовых и спрэд к ОФЗ 170б.п.
💰БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, БО-П09 Размещение выпуска будет проходить в формате внебиржевого и биржевого вook-building. Новый выпуск банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Банк ФК Открытие является известным для рынка рублевых облигаций заемщиком, публичная история которого началась в 1999г. В последний раз Банк выходил на облигационный рынок в июне 2021г., когда инвесторам был предложен пятилетний бонд с офертой через 2 года объемом 10 млрд руб. по номинальной стоимости. Размещение прошло с купоном 7,30% годовых, что на тот момент соответствовало спрэду к G-кривой доходности ОФЗ в размере 110б.п. (дюрация 1,9г.) Новый выпуск Банка предлагает «премию» по доходности к G-кривой ОФЗ на сроке 3г. +115б.п., которая в пересчете на дюрацию (2,7г.) при «плоской» кривой ОФЗ отличается незначительно (116 б.п.).
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Книги заявок сегодня, 17 сентября
🌾Книга заявок по облигациям «Росагролизинга» ("ВВ+" – F; "ruA+" – Expert RA) серии 001P-03 на 7 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.6% годовых, эффективной доходности – не выше 8.78% годовых. Организаторами выступят Совкомбанк, АКБ «ПЕРЕСВЕТ», Банк «ФК Открытие», Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Промсвязьбанк. Агентом по размещению выступит Совкомбанк.
🏦Книга заявок по облигациям Банка «ФК Открытие» ( "Ba2 / NR / BB+" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) серии БО-П09 объемом не менее 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) 21 сентября. Ориентир доходности – не более 115 б.п. к G-curve на сроке 3 года. Организаторами выступят Банк «Открытие», ВТБ Капитал, Газпромбанк, БК Регион, Росбанк, Московский Кредитный Банк, Совкомбанк . Техническим андеррайтером по размещению выступит Банк «Открытие».
🌾Книга заявок по облигациям «Росагролизинга» ("ВВ+" – F; "ruA+" – Expert RA) серии 001P-03 на 7 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.6% годовых, эффективной доходности – не выше 8.78% годовых. Организаторами выступят Совкомбанк, АКБ «ПЕРЕСВЕТ», Банк «ФК Открытие», Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Промсвязьбанк. Агентом по размещению выступит Совкомбанк.
🏦Книга заявок по облигациям Банка «ФК Открытие» ( "Ba2 / NR / BB+" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) серии БО-П09 объемом не менее 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) 21 сентября. Ориентир доходности – не более 115 б.п. к G-curve на сроке 3 года. Организаторами выступят Банк «Открытие», ВТБ Капитал, Газпромбанк, БК Регион, Росбанк, Московский Кредитный Банк, Совкомбанк . Техническим андеррайтером по размещению выступит Банк «Открытие».
#Аналитика
📉После четырех дней роста российский фондовый рынок в четверг скорректировался вниз
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк
🛢Темп роста котировок Brent явно замедлился (+0,3% до 75,7 долл./барр.): трейдеры пересмотрели оценки динамики мирового спроса и предложения. Существенное падение европейских фьючерсов на газ вчера также поубавило оптимизма в краткосрочных прогнозах.
💵На рынке ОФЗ отмечалась негативная динамика: на коротком отрезке доходности по бумагам выросли на 1–3 б.п., на среднем и дальнем участке кривой единого тренда не наблюдалось, доходности изменились на 1–4 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 7,02% (-4 б.п.) Индекс Мосбиржи опустился на 0,5% до4 045 п., а индекс РТС – на 0,6% до 1 756 п. на фоне укрепления доллара на 0,4%
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔽 Динамика цен на нефть Brent
📉После четырех дней роста российский фондовый рынок в четверг скорректировался вниз
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк
🛢Темп роста котировок Brent явно замедлился (+0,3% до 75,7 долл./барр.): трейдеры пересмотрели оценки динамики мирового спроса и предложения. Существенное падение европейских фьючерсов на газ вчера также поубавило оптимизма в краткосрочных прогнозах.
💵На рынке ОФЗ отмечалась негативная динамика: на коротком отрезке доходности по бумагам выросли на 1–3 б.п., на среднем и дальнем участке кривой единого тренда не наблюдалось, доходности изменились на 1–4 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 7,02% (-4 б.п.) Индекс Мосбиржи опустился на 0,5% до4 045 п., а индекс РТС – на 0,6% до 1 756 п. на фоне укрепления доллара на 0,4%
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔽 Динамика цен на нефть Brent
#Премаркетинг
💰«Первое коллекторское бюро», 001Р-02 (до 1.5 млрд)
Сбор заявок – 22 сентября с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 24 сентября.
📝Облигационный долг Эмитента: 1.18 млрд руб.
- Чистая прибыль Эмитента по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила 1.57 млрд руб. относительно 992.08 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
💰«Первое коллекторское бюро», 001Р-02 (до 1.5 млрд)
Сбор заявок – 22 сентября с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 24 сентября.
📝Облигационный долг Эмитента: 1.18 млрд руб.
- Чистая прибыль Эмитента по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила 1.57 млрд руб. относительно 992.08 млн руб. за аналогичный период прошлого года.
Cbonds
#Премаркетинг 🚗ЛК «Европлан», 001Р-04 (от 5 млрд) Даты сбора заявок и размещения, ориентир ставки купона будут определены позднее. 📝Облигационный долг Эмитента: 50.4 млрд рублей. - Чистая прибыль Эмитента по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила 2.88 млрд руб.…
#Премаркетинг
🚗ЛК «Европлан», 001Р-04 (от 5 млрд)
❗️Ориентир доходности – G-curve на сроке 2,2 года + не выше 225 б.п.
Сбор заявок – 24 сентября, размещение – 28 сентября.
Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
🚗ЛК «Европлан», 001Р-04 (от 5 млрд)
❗️Ориентир доходности – G-curve на сроке 2,2 года + не выше 225 б.п.
Сбор заявок – 24 сентября, размещение – 28 сентября.
Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 сентября
🇷🇺Россия
ACRA
Страховой Дом ВСК подтвержден "AA(RU)", прогноз🔻со стабильного на негативный
Понижение прогноза обусловлено ожиданиями агентства относительно того, что на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) компании может повлиять возможное ухудшение оценки бизнес-профиля в результате снижения операционной эффективности.
ВТБ присвоен "AAA(RU)", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг отражает очень высокую оценку экстраординарной поддержки банку со стороны государства, но также крайне положительную оценку бизнес-профиля, удовлетворительные оценки достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватную позицию по фондированию и ликвидности.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 сентября
🇷🇺Россия
ACRA
Страховой Дом ВСК подтвержден "AA(RU)", прогноз🔻со стабильного на негативный
Понижение прогноза обусловлено ожиданиями агентства относительно того, что на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) компании может повлиять возможное ухудшение оценки бизнес-профиля в результате снижения операционной эффективности.
ВТБ присвоен "AAA(RU)", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг отражает очень высокую оценку экстраординарной поддержки банку со стороны государства, но также крайне положительную оценку бизнес-профиля, удовлетворительные оценки достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватную позицию по фондированию и ликвидности.
✅🔐Насколько велика сегодня роль секьюритизации для банков, каковы перспективы развития этого направления в России и какие практические кейсы вызывают наибольший интерес как у участников рынка, так и у инвесторов – этим вопросам пристальное внимание в своих докладах уделили представители ДОМ.РФ на X конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России», прошедшей 16 сентября в Москве.
Так, директор по взаимодействию с инвесторами ДОМ.РФ Алексей Пудовкин подчеркнул, что секьюритизация для банков играет важную роль, ведь благодаря ей они могут выдавать больше кредитов и лучше управлять ипотечными рисками.
Елена Музыкина, директор подразделения «Секьюритизация» ДОМ.РФ, на панели, посвященной практическим кейсам, рассказала о ключевых преимуществах электронных закладных. Новая технология позволяет сократить расходы кредиторов на сопровождение как новых кредитов, так и действующего ипотечного портфеля.
Так, директор по взаимодействию с инвесторами ДОМ.РФ Алексей Пудовкин подчеркнул, что секьюритизация для банков играет важную роль, ведь благодаря ей они могут выдавать больше кредитов и лучше управлять ипотечными рисками.
Елена Музыкина, директор подразделения «Секьюритизация» ДОМ.РФ, на панели, посвященной практическим кейсам, рассказала о ключевых преимуществах электронных закладных. Новая технология позволяет сократить расходы кредиторов на сопровождение как новых кредитов, так и действующего ипотечного портфеля.
#СеминарыCbonds
💳Онлайн-семинар «КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций» – запись на YouTube
💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций», гостями которого стали представители МФК «КарМани» – лидером микрофинансового рынка залоговых займов, основанного в 2016 году с головным офисом в Москве.
В рамках семинара мы обсудили вопросы деятельности компании, ситуацию на рынке МФО и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀Полезного просмотра!
💳Онлайн-семинар «КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций» – запись на YouTube
💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций», гостями которого стали представители МФК «КарМани» – лидером микрофинансового рынка залоговых займов, основанного в 2016 году с головным офисом в Москве.
В рамках семинара мы обсудили вопросы деятельности компании, ситуацию на рынке МФО и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀Полезного просмотра!
YouTube
КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций | Онлайн-семинар Cbonds
В этот раз мы побеседовали с представителями МФК «КарМани» – лидером микрофинансового рынка залоговых займов, основанного в 2016 году с головным офисом в Москве.
Спикеры семинара обсудили вопросы деятельности компании, ситуацию на рынке МФО и ключевые аспекты…
Спикеры семинара обсудили вопросы деятельности компании, ситуацию на рынке МФО и ключевые аспекты…
Московская биржа начала расчет Индекса ипотечных облигаций с поручительством ДОМ.РФ
База расчета Индекса МосБиржи ипотечных облигаций ДОМ.РФ включает 15 самых ликвидных выпусков облигаций с ипотечным покрытием и поручительством ДОМ.РФ. Всего размещено 32 выпуска общим объемом 940 млрд рублей.
https://www.moex.com/ru/index/DOMMBSTR
База расчета Индекса МосБиржи ипотечных облигаций ДОМ.РФ включает 15 самых ликвидных выпусков облигаций с ипотечным покрытием и поручительством ДОМ.РФ. Всего размещено 32 выпуска общим объемом 940 млрд рублей.
https://www.moex.com/ru/index/DOMMBSTR
Cbonds
📝Книги заявок сегодня, 17 сентября 🌾Книга заявок по облигациям «Росагролизинга» ("ВВ+" – F; "ruA+" – Expert RA) серии 001P-03 на 7 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.6% годовых, эффективной доходности – не выше 8.78% годовых.…
📝Финальные ориентиры:
🌾«Росагролизинга», 001P-03: финальный ориентир ставки купона – 8.45% годовых, эффективной доходности – 8.63% годовых. Объем размещения увеличен до 9 млрд рублей.
🌾«Росагролизинга», 001P-03: финальный ориентир ставки купона – 8.45% годовых, эффективной доходности – 8.63% годовых. Объем размещения увеличен до 9 млрд рублей.
🔰Перспективные направления развития отечественного рынка структурированного финансирования представил на X конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России», прошедшей 16 сентября в Москве, старший директор, глава отдела рейтингов ПФ и СФ АКРА Тимур Искандаров.
В своем выступлении он обратил внимание, как на возросший спрос на секьюритизацию со стороны участников рынка, так и на расширение области применения ее элементов. Наиболее же перспективными направлениями рыночной секьюритизации спикер назвал лизинг для малого и среднего бизнеса, а также крупные долговые обязательства.
🔝В тренде, по словам Тимура Искандарова, также могут оказаться транши с фиксированной дюрацией, ипотечные сделки с револьверным периодом, секьюритизация ипотеки на недостроенное жилье и амортизируемый младший долг.
В своем выступлении он обратил внимание, как на возросший спрос на секьюритизацию со стороны участников рынка, так и на расширение области применения ее элементов. Наиболее же перспективными направлениями рыночной секьюритизации спикер назвал лизинг для малого и среднего бизнеса, а также крупные долговые обязательства.
🔝В тренде, по словам Тимура Искандарова, также могут оказаться транши с фиксированной дюрацией, ипотечные сделки с револьверным периодом, секьюритизация ипотеки на недостроенное жилье и амортизируемый младший долг.
#Макроэкономика
📈🇪🇺Годовая инфляция в еврозоне по итогам августа ожидаемо ускорилась до 3% – рекорд с 2011 года
Значение показателя годовой инфляции по итогам августа, составившее 3%, совпало с предварительной оценкой и прогнозами аналитиков – данный уровень является самым высоким показателем с ноября 2011 года и значительно превышает целевой показатель ЕЦБ в 2%.
📊В месячном выражении потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 0,4%. Базовая инфляция в годовом выражении ускорилась до 1,6% с июльских 0,7%.
📈🇪🇺Годовая инфляция в еврозоне по итогам августа ожидаемо ускорилась до 3% – рекорд с 2011 года
Значение показателя годовой инфляции по итогам августа, составившее 3%, совпало с предварительной оценкой и прогнозами аналитиков – данный уровень является самым высоким показателем с ноября 2011 года и значительно превышает целевой показатель ЕЦБ в 2%.
📊В месячном выражении потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 0,4%. Базовая инфляция в годовом выражении ускорилась до 1,6% с июльских 0,7%.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🍭«Сахарная компания «Столица» 27 сентября разместит дебютный выпуск облигаций серии 01 на 50 млн рублей. Срок обращения – 3 года (1 092 дня). Размещение бумаг пройдет по открытой подписке. Основным видом деятельности компании является оптовая торговля сахаром.
💵Сбербанк ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) планирует 20 сентября открыть книгу заявок на субординированные облигации от 10 млрд рублей. Заявки на облигации банк планирует собирать до 24 сентября. Ориентир ставки купона составляет около 8.5% годовых, что соответствует доходности к оферте около 8.68% годовых.
💡МЭР инициирует создание на Мосбирже сегмента «переходных» облигаций: в ведомстве сообщили о завершении разработки таксономии «зеленых» и переходных проектов, учитывающей наличие в российской экономике большого количества отраслей «с достаточно высоким негативным воздействием на окружающую среду, включая ТЭК и металлургию».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🍭«Сахарная компания «Столица» 27 сентября разместит дебютный выпуск облигаций серии 01 на 50 млн рублей. Срок обращения – 3 года (1 092 дня). Размещение бумаг пройдет по открытой подписке. Основным видом деятельности компании является оптовая торговля сахаром.
💵Сбербанк ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) планирует 20 сентября открыть книгу заявок на субординированные облигации от 10 млрд рублей. Заявки на облигации банк планирует собирать до 24 сентября. Ориентир ставки купона составляет около 8.5% годовых, что соответствует доходности к оферте около 8.68% годовых.
💡МЭР инициирует создание на Мосбирже сегмента «переходных» облигаций: в ведомстве сообщили о завершении разработки таксономии «зеленых» и переходных проектов, учитывающей наличие в российской экономике большого количества отраслей «с достаточно высоким негативным воздействием на окружающую среду, включая ТЭК и металлургию».
#Аналитика
📈Глобальная инфляция: ответный удар?
Источник: еженедельный обзор "УНИВЕР Капитал"
Автор: Олеся Сысоева, Заместитель Начальника Инвестиционно-брокерского управления ООО "УНИВЕР Капитал"
После выхода данных по инфляции доходности гособлигаций правительства США снизились с начала недели на 0,07%. Индекс потребительских цен вырос за год на 5,3% при ожиданиях рынка в 5,4%. Базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на продовольствие и энергоносители, увеличился за август лишь на 0,1%, хотя аналитики прогнозировали рост в размере 0,3%. Замедление инфляции и слабое восстановления рынка труда указывает на продолжение со стороны ФРС проводить мягкую денежно-кредитную политику. Сегодня десятилетний выпуск UST торгуется на с доходностью 1,28% годовых. Котировки валютных облигаций России подросли в вслед за отскоком US Treasuries. RUS-42 сегодня торгуется по 134,40% от номинала, а RUS-28 без изменений по 167,50%. RUS-28 является основной бумагой, которой торгуют частные инвесторы на ММВБ.
Московская биржа сообщила, что к концу 2022 года планирует залистинговать все основные еврооблигации российских эмитентов. Это существенно увеличит возможности по вложениям в валютные инструменты для широкой группы инвесторов.
🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈Глобальная инфляция: ответный удар?
Источник: еженедельный обзор "УНИВЕР Капитал"
Автор: Олеся Сысоева, Заместитель Начальника Инвестиционно-брокерского управления ООО "УНИВЕР Капитал"
После выхода данных по инфляции доходности гособлигаций правительства США снизились с начала недели на 0,07%. Индекс потребительских цен вырос за год на 5,3% при ожиданиях рынка в 5,4%. Базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на продовольствие и энергоносители, увеличился за август лишь на 0,1%, хотя аналитики прогнозировали рост в размере 0,3%. Замедление инфляции и слабое восстановления рынка труда указывает на продолжение со стороны ФРС проводить мягкую денежно-кредитную политику. Сегодня десятилетний выпуск UST торгуется на с доходностью 1,28% годовых. Котировки валютных облигаций России подросли в вслед за отскоком US Treasuries. RUS-42 сегодня торгуется по 134,40% от номинала, а RUS-28 без изменений по 167,50%. RUS-28 является основной бумагой, которой торгуют частные инвесторы на ММВБ.
Московская биржа сообщила, что к концу 2022 года планирует залистинговать все основные еврооблигации российских эмитентов. Это существенно увеличит возможности по вложениям в валютные инструменты для широкой группы инвесторов.
🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
⚡️📃Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 13 по 17 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
💰 Ежедневный обзор «Fixed Income Daily, 13 September 2021» от УРАЛСИБ Кэпитал за 13 сентября: «…менеджмент отметил, что новый суборд Группы Тинькофф не призван заместить старый выпуск – это привлечение дополнительного капитала под планирующийся активный рост кредитования».
💵«Обзор FX & Fixed Income от 13 сентября 2021 г.: долг Pemex, размещение JSW Steel, Европлан, СОПФ «Инфраструктурные облигации», рейтинг Росагролизинг» Открытие Брокер: «Несмотря на повышение рейтинга, мы оставляем неизменной нашу позицию о справедливой доходности размещаемого займа Росагролизинга (8,50% годовых), а также считаем, что рейтинговое действие не окажется существенного влияния на цены обращающихся займов эмитента…».
💸Еженедельный обзор Сбер Управление Активами от 13 сентября: «Российский регулятор повысил ключевую ставку лишь на 0,25%, до 6,75%, при этом в ходе пресс-конференции по итогам заседания Э. Набиуллина дала достаточно жесткий комментарий относительно дальнейшей динамики ключевой ставки: глава ЦБ отметила, что может понадобиться не одно повышение ключевой ставки для возвращения инфляции к таргету ЦБ».
🏦 Обзор «Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКА от 13 сентября: «Текущая неделя сохраняет шансы для возврата рубля к более крепким уровням, благодаря дорожающим нефтяным котировкам Brent (диапазон $72-74/барр), а также началу подготовки к сентябрьским налоговым выплатам корпораций».
📝Специальный обзор Ренессанс Капитал - Финансовый Консультант «Долговые рынки: краткосрочный взгляд» от 14 сентября: «Также отметим доразмещение Еврооблигаций Trans-Oil ARAGVI26 (YTW 7.2%) на $50 млн. После доразмещения объем выпуска достиг $500 млн, что, по нашему мнению, может улучшить ликвидность выпуска».
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
За неделю с 13 по 17 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
💰 Ежедневный обзор «Fixed Income Daily, 13 September 2021» от УРАЛСИБ Кэпитал за 13 сентября: «…менеджмент отметил, что новый суборд Группы Тинькофф не призван заместить старый выпуск – это привлечение дополнительного капитала под планирующийся активный рост кредитования».
💵«Обзор FX & Fixed Income от 13 сентября 2021 г.: долг Pemex, размещение JSW Steel, Европлан, СОПФ «Инфраструктурные облигации», рейтинг Росагролизинг» Открытие Брокер: «Несмотря на повышение рейтинга, мы оставляем неизменной нашу позицию о справедливой доходности размещаемого займа Росагролизинга (8,50% годовых), а также считаем, что рейтинговое действие не окажется существенного влияния на цены обращающихся займов эмитента…».
💸Еженедельный обзор Сбер Управление Активами от 13 сентября: «Российский регулятор повысил ключевую ставку лишь на 0,25%, до 6,75%, при этом в ходе пресс-конференции по итогам заседания Э. Набиуллина дала достаточно жесткий комментарий относительно дальнейшей динамики ключевой ставки: глава ЦБ отметила, что может понадобиться не одно повышение ключевой ставки для возвращения инфляции к таргету ЦБ».
🏦 Обзор «Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКА от 13 сентября: «Текущая неделя сохраняет шансы для возврата рубля к более крепким уровням, благодаря дорожающим нефтяным котировкам Brent (диапазон $72-74/барр), а также началу подготовки к сентябрьским налоговым выплатам корпораций».
📝Специальный обзор Ренессанс Капитал - Финансовый Консультант «Долговые рынки: краткосрочный взгляд» от 14 сентября: «Также отметим доразмещение Еврооблигаций Trans-Oil ARAGVI26 (YTW 7.2%) на $50 млн. После доразмещения объем выпуска достиг $500 млн, что, по нашему мнению, может улучшить ликвидность выпуска».
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
#СеминарыCbonds
🏢Онлайн-семинар «Отель SHINE: доходность инвестиций в туристическую недвижимость» – запись на YouTube
💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Отель SHINE: доходность инвестиций в туристическую недвижимость», гостями которого стали представители компании ООО «Хуа Жэнь Интернешнл», компанией-инвестором отеля SHINE, который начнет работать в 2022 году в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. Компания имеет большой опыт работы с турпотоком из Китая и наработанные связи с партнерами из Поднебесной..
Спикеры семинара обсудили какие бизнес-решения позволили компании преодолеть кризис 2020 года и каковы особенности работы с турпотоком из Китая в Санкт-Петербурге, а также особенности инвестиций в апарт-отели.
👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
Сайт апарт-отеля.
🏢Онлайн-семинар «Отель SHINE: доходность инвестиций в туристическую недвижимость» – запись на YouTube
💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Отель SHINE: доходность инвестиций в туристическую недвижимость», гостями которого стали представители компании ООО «Хуа Жэнь Интернешнл», компанией-инвестором отеля SHINE, который начнет работать в 2022 году в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. Компания имеет большой опыт работы с турпотоком из Китая и наработанные связи с партнерами из Поднебесной..
Спикеры семинара обсудили какие бизнес-решения позволили компании преодолеть кризис 2020 года и каковы особенности работы с турпотоком из Китая в Санкт-Петербурге, а также особенности инвестиций в апарт-отели.
👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
Сайт апарт-отеля.
YouTube
Отель SHINE: доходность инвестиций в туристическую недвижимость | Онлайн-семинар Cbonds
В этот раз мы побеседовали с представителями компании ООО «Хуа Жэнь Интернешнл», компанией-инвестором отеля SHINE, который начнет работать в 2022 году в Красногвардейском районе Санкт-Петербурга. Компания имеет большой опыт работы с турпотоком из Китая и…
#ЛайфхакиCbonds
❓Готовитесь к выступлению на конференции, проводите анализ кривых доходностей, сравниваете макроэкономические показатели? ✅Тогда вам нужно заглянуть в наш раздел индексов.
Здесь вы сможете не только найти данные по статистике рынка облигаций, кривым доходностей и спредам, размерам премий CDS, стоимости IRS и по другим 25 000 индексам, но и сделать визуальное сравнение данных показателей.
🤔Представим, что вы готовите презентацию, и вам необходимо отразить на одном графике кривую доходности 10-летних трежерис, TIPS и уровень инфляции в США.
✔️Для этого вам понадобится меньше одной минуты:
– Заходим в раздел «Индексы» – в поиске ищем UST 10Y YTM;
– Нажимаем «Сравнить индексы» – вводим поочерёдно US TIPS 10Y и уровень инфляции США.
По умолчанию графики показываются в периоде одного года. Задать другой временной интервал вы можете, нажав на кнопку «Период», либо передвинув бегунки справа и слева под временной шкалой графика.
Настроив под себя график, самое время выгрузить его и вставить в презентацию. Для этого нажмите на «три полоски» в верхнем правом углу, вам откроется контекстное меню, где вы сможете выбрать формат файла для скачивания или направить его на печать.
📍Но на этом функционал данного раздела не заканчивается. Если вам важно отслеживать сразу несколько индексов, то для вашего удобства создана возможность добавление индексов в WatchList – на странице индекса нажмите на кнопку «Добавить в WL» –🔎 и вам больше не придётся каждый раз находить важные для вас индексы через поиск.
❓Готовитесь к выступлению на конференции, проводите анализ кривых доходностей, сравниваете макроэкономические показатели? ✅Тогда вам нужно заглянуть в наш раздел индексов.
Здесь вы сможете не только найти данные по статистике рынка облигаций, кривым доходностей и спредам, размерам премий CDS, стоимости IRS и по другим 25 000 индексам, но и сделать визуальное сравнение данных показателей.
🤔Представим, что вы готовите презентацию, и вам необходимо отразить на одном графике кривую доходности 10-летних трежерис, TIPS и уровень инфляции в США.
✔️Для этого вам понадобится меньше одной минуты:
– Заходим в раздел «Индексы» – в поиске ищем UST 10Y YTM;
– Нажимаем «Сравнить индексы» – вводим поочерёдно US TIPS 10Y и уровень инфляции США.
По умолчанию графики показываются в периоде одного года. Задать другой временной интервал вы можете, нажав на кнопку «Период», либо передвинув бегунки справа и слева под временной шкалой графика.
Настроив под себя график, самое время выгрузить его и вставить в презентацию. Для этого нажмите на «три полоски» в верхнем правом углу, вам откроется контекстное меню, где вы сможете выбрать формат файла для скачивания или направить его на печать.
📍Но на этом функционал данного раздела не заканчивается. Если вам важно отслеживать сразу несколько индексов, то для вашего удобства создана возможность добавление индексов в WatchList – на странице индекса нажмите на кнопку «Добавить в WL» –🔎 и вам больше не придётся каждый раз находить важные для вас индексы через поиск.
👍1
#Cbonds_Review
📜Рынок перманентной реформы
Законодательство по эмиссии облигаций постоянно претерпевает изменения. Долгое время они внедрялись точечно, поступательно. Однако в последние 5–7 лет мы наблюдаем наиболее активные движения, порой кардинально меняющие устоявшуюся практику.
Последняя глобальная реформа законодательства, регулирующего эмиссию облигаций, произошла больше года назад. Ее последствия рынок осмысливает до сих пор.
❓Чем нововведения обернулись для рынка, рассказывает Анна Турик, начальник управления организации эмиссии департамента рынков капитала ПАО «Совкомбанк».
📜Рынок перманентной реформы
Законодательство по эмиссии облигаций постоянно претерпевает изменения. Долгое время они внедрялись точечно, поступательно. Однако в последние 5–7 лет мы наблюдаем наиболее активные движения, порой кардинально меняющие устоявшуюся практику.
Последняя глобальная реформа законодательства, регулирующего эмиссию облигаций, произошла больше года назад. Ее последствия рынок осмысливает до сих пор.
❓Чем нововведения обернулись для рынка, рассказывает Анна Турик, начальник управления организации эмиссии департамента рынков капитала ПАО «Совкомбанк».