#Аналитика
🏛 В фокусе заседание Банка России
Источник: обзор ИК "Фридом Финанс"
Вчера преобладала отрицательная динамика. Индекс Мосбиржи закрылся ниже психологически значимой отметки 4000 пунктов. В лидерах роста оставались акции Белона (BLN15,80, +22,39%). В аутсайдерах вновь были бумаги ОВК (UWGN 114,7, -9,26%). Пара USD/RUB опустилась ниже отметки 73.
🏛Банк России проведет заседание по монетарной политике. После публикации данных по инфляции шансов на сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне крайне мало. По всей видимости, регулятор будет выбирать между ее повышением на один или сразу на два шага — до 6,5% (в соответствии с нашим прогнозом) или даже до 7% годовых. Переход к жесткой ДКП может привести к замедлению роста в потребительском секторе, кредитовании и на рынке ипотеки. В то же время высокие цены на сырье избавляют ЦБ от необходимости защищать рубль повышением ставки. Излишне жесткая политика в условиях ожидания снижения инфляции может привести и к спекулятивному притоку средств от нерезидентов и из других источников в ОФЗ, что вызовет укрепление рубля.
💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🏛 В фокусе заседание Банка России
Источник: обзор ИК "Фридом Финанс"
Вчера преобладала отрицательная динамика. Индекс Мосбиржи закрылся ниже психологически значимой отметки 4000 пунктов. В лидерах роста оставались акции Белона (BLN15,80, +22,39%). В аутсайдерах вновь были бумаги ОВК (UWGN 114,7, -9,26%). Пара USD/RUB опустилась ниже отметки 73.
🏛Банк России проведет заседание по монетарной политике. После публикации данных по инфляции шансов на сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне крайне мало. По всей видимости, регулятор будет выбирать между ее повышением на один или сразу на два шага — до 6,5% (в соответствии с нашим прогнозом) или даже до 7% годовых. Переход к жесткой ДКП может привести к замедлению роста в потребительском секторе, кредитовании и на рынке ипотеки. В то же время высокие цены на сырье избавляют ЦБ от необходимости защищать рубль повышением ставки. Излишне жесткая политика в условиях ожидания снижения инфляции может привести и к спекулятивному притоку средств от нерезидентов и из других источников в ОФЗ, что вызовет укрепление рубля.
💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💰🛣 Книга заявок по облигациям «АВТОБАН-Финанс» серии БО-П03 на 3 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)
Кредитный рейтинг Эмитента: "ruA" – /Expert RA
Параметры выпуска:
Срок обращения: 5 лет.
Срок до оферты: 3 года.
Купонный период: 182 дня
Предварительная дата начала размещения: 14 сентября.
Ориентир ставки купона – 8.75% - 8.9% годовых, эффективной доходности – 8.94% - 9.1% годовых
📝Организаторами выступят Банк Санкт-Петербург, BCS Global Markets, Синара Инвестбанк, ИФК «Солид», УНИВЕР Капитал.
Кредитный рейтинг Эмитента: "ruA" – /Expert RA
Параметры выпуска:
Срок обращения: 5 лет.
Срок до оферты: 3 года.
Купонный период: 182 дня
Предварительная дата начала размещения: 14 сентября.
Ориентир ставки купона – 8.75% - 8.9% годовых, эффективной доходности – 8.94% - 9.1% годовых
📝Организаторами выступят Банк Санкт-Петербург, BCS Global Markets, Синара Инвестбанк, ИФК «Солид», УНИВЕР Капитал.
💳Онлайн-семинар «Размещение облигаций Группы Эталон (эмитент – АО «Лидер-Инвест»)» – 13 сентября в 16:30 (мск)
💻 13 сентября в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями Группы Эталон – одной из крупнейших корпораций в сфере девелопмента и строительства в России. Благодаря более чем 30-летнему опыту успешной работы холдинг является одним из старейших и наиболее успешных игроков на российском рынке недвижимости.
Группа присутствует на публичном долговом рынке, начиная с 2005 года. В 2011 году Группа вышла на IPO на Лондонской фондовой бирже, с января 2020 года ГДР Группы Эталон также включены в котировальный список Первого уровня на Московской Бирже.
В мае 2021 года Группой было проведено успешное SPO, в ходе которого было привлечено 150 млн USD.
Сегодня Группа Эталон (эмитент – АО «Лидер-Инвест») готовится к размещению очередного выпуска биржевых облигаций.
✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Илья Косолапов, Вице-президент по экономике и финансам АО ГК Эталон
- Василий Фетисов, Член Правления - Вице-президент по маркетингу и продвижению АО ГК Эталон
- Ольга Гороховская, Управляющий директор по рынкам долгового капитала, со-руководитель ДСМ СберКИБк
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 13 сентября в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💻 13 сентября в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями Группы Эталон – одной из крупнейших корпораций в сфере девелопмента и строительства в России. Благодаря более чем 30-летнему опыту успешной работы холдинг является одним из старейших и наиболее успешных игроков на российском рынке недвижимости.
Группа присутствует на публичном долговом рынке, начиная с 2005 года. В 2011 году Группа вышла на IPO на Лондонской фондовой бирже, с января 2020 года ГДР Группы Эталон также включены в котировальный список Первого уровня на Московской Бирже.
В мае 2021 года Группой было проведено успешное SPO, в ходе которого было привлечено 150 млн USD.
Сегодня Группа Эталон (эмитент – АО «Лидер-Инвест») готовится к размещению очередного выпуска биржевых облигаций.
✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Илья Косолапов, Вице-президент по экономике и финансам АО ГК Эталон
- Василий Фетисов, Член Правления - Вице-президент по маркетингу и продвижению АО ГК Эталон
- Ольга Гороховская, Управляющий директор по рынкам долгового капитала, со-руководитель ДСМ СберКИБк
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 13 сентября в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 9 сентября
🇷🇺 Россия
Expert RA
Пермский край присвоен "ruA-", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг отражает высокий уровень ВРП на душу населения в регионе, комфортный уровень долговой нагрузки, высокий уровень бюджетной обеспеченности. Отрицательное влияние на оценку оказывают негативная динамика численности населения и высокий коэффициент демографической нагрузки. Также стоит отметить ожидаемое изменение структуры долгового портфеля в связи с планируемым привлечением облигационных займов на 5 млрд рублей.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 9 сентября
🇷🇺 Россия
Expert RA
Пермский край присвоен "ruA-", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг отражает высокий уровень ВРП на душу населения в регионе, комфортный уровень долговой нагрузки, высокий уровень бюджетной обеспеченности. Отрицательное влияние на оценку оказывают негативная динамика численности населения и высокий коэффициент демографической нагрузки. Также стоит отметить ожидаемое изменение структуры долгового портфеля в связи с планируемым привлечением облигационных займов на 5 млрд рублей.
#Премаркетинг
🚗ЛК «Европлан», 001Р-04 (от 5 млрд)
Даты сбора заявок и размещения, ориентир ставки купона будут определены позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 50.4 млрд рублей.
- Чистая прибыль Эмитента по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила 2.88 млрд руб. относительно 1.7 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
🚗ЛК «Европлан», 001Р-04 (от 5 млрд)
Даты сбора заявок и размещения, ориентир ставки купона будут определены позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 50.4 млрд рублей.
- Чистая прибыль Эмитента по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила 2.88 млрд руб. относительно 1.7 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
#ИтогиРазмещения
🌾Россельхозбанк, БO-14-002P
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 7.8% годовых/7.95% годовых
Дюрация к put: 2.31
Количество сделок на бирже: 790
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 2.7 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объемом от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 500 млн до 1 млрд рублей (24%).
🧑🏻💻Организаторами выступили БК Регион, Банк ФК Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Россельхозбанк.
🌾Россельхозбанк, БO-14-002P
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 7.8% годовых/7.95% годовых
Дюрация к put: 2.31
Количество сделок на бирже: 790
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 2.7 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объемом от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 500 млн до 1 млрд рублей (24%).
🧑🏻💻Организаторами выступили БК Регион, Банк ФК Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Россельхозбанк.
#ИтогиРазмещения
💡Реиннольц, 001P-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 12.5% годовых/13.1% годовых
Дюрация: 2.07
Количество сделок на бирже: 801
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 5 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объемом от 100 до 500 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 3 млн рублей (24%).
🧑🏻💻 Организатором выступил УНИВЕР Капитал. ПВО – Регион Финанс.
💡Реиннольц, 001P-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 12.5% годовых/13.1% годовых
Дюрация: 2.07
Количество сделок на бирже: 801
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 5 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объемом от 100 до 500 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 3 млн рублей (24%).
🧑🏻💻 Организатором выступил УНИВЕР Капитал. ПВО – Регион Финанс.
#Макроэкономика
🔖 Ключевая ставка – 6.75%
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п.
Источник: пресс-релиз ЦБ РФ
«В II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня и, по оценкам Банка России, возвращается на траекторию сбалансированного роста. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, годовая инфляция начнет замедляться в IV квартале 2021 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%».
📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.
🔖 Ключевая ставка – 6.75%
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п.
Источник: пресс-релиз ЦБ РФ
«В II квартале 2021 года российская экономика достигла допандемического уровня и, по оценкам Банка России, возвращается на траекторию сбалансированного роста. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом высоких инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.
При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. По прогнозу Банка России, годовая инфляция начнет замедляться в IV квартале 2021 года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2022 году и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%».
📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.
🏛💬 Комментарий главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева по решению ЦБ о ключевой ставке
«Банк России ожидаемо для нас повысил ключевую ставку на 25 б.п., до 6,75% годовых. Основными аргументами в пользу такого решения стали отдаление инфляции от целевых 4%, преобладание проинфляционных рисков, повышенные инфляционные ожидания, возвращение экономики на допандемийный уровень.
Банк России оставил сигнал о готовности продолжить повышение ставки для сдерживания инфляции на ближайших заседаниях. Мы полагаем, что на следующем заседании в октябре ЦБ может ещё раз поднять ключевую ставку на 25 б.п., до 7%. На конец года ключевая ставка, по нашим прогнозам, составит 7,0-7,25%.
📈Вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике, в том числе ставки по депозитам, а также по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под всё ещё исторически низкие ставки.
... В базовом сценарии ожидаем, что цикл ужесточения монетарной политики завершится в этом году. В следующему году Банк России начнёт цикл снижения ключевой ставки для её возвращения в нейтральный диапазон 5-6%. Это позитивный сценарий для российского долгового рынка и рубля. Иностранные инвесторы, вероятно, начнут уверенно заходить в рублевый долг на ожиданиях цикла снижения ключевой ставки по мере замедления инфляции».
«Банк России ожидаемо для нас повысил ключевую ставку на 25 б.п., до 6,75% годовых. Основными аргументами в пользу такого решения стали отдаление инфляции от целевых 4%, преобладание проинфляционных рисков, повышенные инфляционные ожидания, возвращение экономики на допандемийный уровень.
Банк России оставил сигнал о готовности продолжить повышение ставки для сдерживания инфляции на ближайших заседаниях. Мы полагаем, что на следующем заседании в октябре ЦБ может ещё раз поднять ключевую ставку на 25 б.п., до 7%. На конец года ключевая ставка, по нашим прогнозам, составит 7,0-7,25%.
📈Вслед за ключевой ставкой будут расти и другие ставки в экономике, в том числе ставки по депозитам, а также по потребительским и ипотечным кредитам. Поэтому мы считаем, что сейчас благоприятное время для заемщиков для того, чтобы привлечь новый долг или рефинансировать старый под всё ещё исторически низкие ставки.
... В базовом сценарии ожидаем, что цикл ужесточения монетарной политики завершится в этом году. В следующему году Банк России начнёт цикл снижения ключевой ставки для её возвращения в нейтральный диапазон 5-6%. Это позитивный сценарий для российского долгового рынка и рубля. Иностранные инвесторы, вероятно, начнут уверенно заходить в рублевый долг на ожиданиях цикла снижения ключевой ставки по мере замедления инфляции».
#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 10 сентября)
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 10 сентября)
Cbonds
💰🛣 Книга заявок по облигациям «АВТОБАН-Финанс» серии БО-П03 на 3 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) Кредитный рейтинг Эмитента: "ruA" – /Expert RA Параметры выпуска: Срок обращения: 5 лет. Срок до оферты: 3 года. Купонный период: 182 дня Предварительная…
💰🛣«АВТОБАН-Финанс», БО-П03 (3 млрд)
Финальный ориентир ставки купона – 8.9% годовых, эффективной доходности – 9.1% годовых.
Финальный ориентир ставки купона – 8.9% годовых, эффективной доходности – 9.1% годовых.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🌿Холдинг «Синара-Транспортные машины» ("A(RU) / ruA" – ACRA/Expert RA) не планирует размещение «зелёных» облигаций в 2021 году, но не исключает их выпуск в следующем, сообщил гендиректор компании Виктор Леш.
💵«Вейл Финанс» допустил технический дефолт по 15-му купону облигаций серии 01 на 119.68 млн рублей. эмитент не перечислил денежные средства для исполнения обязательств перед владельцами облигаций. «Вейл Финанс» осуществляет капиталовложения в ценные бумаги, финансовое посредничество и дилерские операции.
🏛ЦБ РФ не рассматривает вариант сценариев, при которых ключевая ставка выходит за рамки однозначного числа, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🌿Холдинг «Синара-Транспортные машины» ("A(RU) / ruA" – ACRA/Expert RA) не планирует размещение «зелёных» облигаций в 2021 году, но не исключает их выпуск в следующем, сообщил гендиректор компании Виктор Леш.
💵«Вейл Финанс» допустил технический дефолт по 15-му купону облигаций серии 01 на 119.68 млн рублей. эмитент не перечислил денежные средства для исполнения обязательств перед владельцами облигаций. «Вейл Финанс» осуществляет капиталовложения в ценные бумаги, финансовое посредничество и дилерские операции.
🏛ЦБ РФ не рассматривает вариант сценариев, при которых ключевая ставка выходит за рамки однозначного числа, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.
#Аналитика
💰Рубль: глобальные ставки вернулись к уровням конца прошлой недели
Источник: аналитический обзор "ВТБ Капитал"
ЕЦБ вчера, как и ожидалось, объявил, что объем покупки активов в рамках программы PEPP в следующем квартале будет «немного меньше», чем во втором и третьем кварталах, когда он составлял 80 млрд евро в месяц.
Кроме того, лимит программы (действие которой завершается в марте будущего года), составляющий 1,85 трлн евро может быть выбран не целиком. Решение о дальнейшей конфигурации программы покупки активов, по словам президента ЕЦБ Кристин Лагард, будет обсуждаться регулятором в декабре. Анонсируя изменения параметров операций ЕЦБ на открытом рынке, Лагард постаралась заострить внимание аудитории на том, что они не являются началом пути, который обязательно должен завершиться полным отказом от покупки активов.
📚 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💰Рубль: глобальные ставки вернулись к уровням конца прошлой недели
Источник: аналитический обзор "ВТБ Капитал"
ЕЦБ вчера, как и ожидалось, объявил, что объем покупки активов в рамках программы PEPP в следующем квартале будет «немного меньше», чем во втором и третьем кварталах, когда он составлял 80 млрд евро в месяц.
Кроме того, лимит программы (действие которой завершается в марте будущего года), составляющий 1,85 трлн евро может быть выбран не целиком. Решение о дальнейшей конфигурации программы покупки активов, по словам президента ЕЦБ Кристин Лагард, будет обсуждаться регулятором в декабре. Анонсируя изменения параметров операций ЕЦБ на открытом рынке, Лагард постаралась заострить внимание аудитории на том, что они не являются началом пути, который обязательно должен завершиться полным отказом от покупки активов.
📚 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Cbonds_Review
🇯🇵Долговой рынок Японии — подробный разбор от Cbonds Review
С июня 2021 года, в дополнение к существующей базе по государственным и корпоративным облигациям Японии, Cbonds начал покрывать локальный рынок муниципального долга Японии.
На текущий момент на сайте доступно около 9 тысяч японских выпусков. Кроме того, по ряду облигаций доступны котировки внебиржевых торговых площадок и участников рынка, а также индикативные котировки Cbonds Estimation.
▶️📚В сентябрьском номере журнала Cbonds review мы опубликовали обзор долгового рынка страны и его особенностей.
🇯🇵Долговой рынок Японии — подробный разбор от Cbonds Review
С июня 2021 года, в дополнение к существующей базе по государственным и корпоративным облигациям Японии, Cbonds начал покрывать локальный рынок муниципального долга Японии.
На текущий момент на сайте доступно около 9 тысяч японских выпусков. Кроме того, по ряду облигаций доступны котировки внебиржевых торговых площадок и участников рынка, а также индикативные котировки Cbonds Estimation.
▶️📚В сентябрьском номере журнала Cbonds review мы опубликовали обзор долгового рынка страны и его особенностей.
#Интересное
💰🇮🇪Устойчивый рост на рынке облигаций Ирландии. «Зеленые» еврооблигации выросли более чем в 2 раза
Непогашенный объем внутреннего государственного долга Ирландии по итогам первого квартала 2021 достиг отметки в 230,5 млрд евро, увеличившись с начала года на 12,6 млрд евро. Для сравнения за аналогичный период 2020 года внутренний государственный долг Ирландии вырос на 9,7 млрд евро с 204,1 млрд. евро до 213,8 млрд евро.
В основном, рост вызван выпуском краткосрочных (на 2,8 млрд евро) и долгосрочных (на 6,8 млрд евро) облигаций, а также увеличением обязательств по долгосрочным займам в связи с поступлением на сумму 2,1 млрд евро в рамках Программы поддержки в экстренных ситуациях по снижению риска роста безработицы от Еврокомиссии (SURE).
Помимо рынка государственных ценных бумаг, наблюдается так же увеличение объемов эмиссий корпоративного сектора. Так общий объем корпоративных эмиссий, размещенных с января по август 2021 года, составил в пересчете на USD $32,73 млрд, в то время как за аналогичный период предыдущего года эта сумма составляла $10,98 млрд.
😐🌿Как корпоративный, так и государственный рынок облигаций Ирландии не отличаются особым разнообразием – большинство бумаг представляют собой plain vanilla облигации с фиксированным купоном в долларах, евро или фунтах стерлингов. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года с января по август текущего года вырос объем «зеленых» облигаций с 0,75 млрд. евро до 2,0 млрд. евро.
В базе Cbonds для рынка облигаций Ирландии в основном представлены эмиссии, листингованные на бирже Euronext Dublin, присоединившейся к группе Euronext в 2018 году. По корпоративным облигациям в базе также представлены проспекты и программы эмиссий по бумагам в обращении.
✅С динамикой новых выпусков можно ознакомиться в соответствующем разделе сайта Cbonds.
💰🇮🇪Устойчивый рост на рынке облигаций Ирландии. «Зеленые» еврооблигации выросли более чем в 2 раза
Непогашенный объем внутреннего государственного долга Ирландии по итогам первого квартала 2021 достиг отметки в 230,5 млрд евро, увеличившись с начала года на 12,6 млрд евро. Для сравнения за аналогичный период 2020 года внутренний государственный долг Ирландии вырос на 9,7 млрд евро с 204,1 млрд. евро до 213,8 млрд евро.
В основном, рост вызван выпуском краткосрочных (на 2,8 млрд евро) и долгосрочных (на 6,8 млрд евро) облигаций, а также увеличением обязательств по долгосрочным займам в связи с поступлением на сумму 2,1 млрд евро в рамках Программы поддержки в экстренных ситуациях по снижению риска роста безработицы от Еврокомиссии (SURE).
Помимо рынка государственных ценных бумаг, наблюдается так же увеличение объемов эмиссий корпоративного сектора. Так общий объем корпоративных эмиссий, размещенных с января по август 2021 года, составил в пересчете на USD $32,73 млрд, в то время как за аналогичный период предыдущего года эта сумма составляла $10,98 млрд.
😐🌿Как корпоративный, так и государственный рынок облигаций Ирландии не отличаются особым разнообразием – большинство бумаг представляют собой plain vanilla облигации с фиксированным купоном в долларах, евро или фунтах стерлингов. По сравнению с аналогичным периодом 2020 года с января по август текущего года вырос объем «зеленых» облигаций с 0,75 млрд. евро до 2,0 млрд. евро.
В базе Cbonds для рынка облигаций Ирландии в основном представлены эмиссии, листингованные на бирже Euronext Dublin, присоединившейся к группе Euronext в 2018 году. По корпоративным облигациям в базе также представлены проспекты и программы эмиссий по бумагам в обращении.
✅С динамикой новых выпусков можно ознакомиться в соответствующем разделе сайта Cbonds.
📆Онлайн-семинары Cbonds на этой неделе:
1️⃣Онлайн-семинар «Размещение облигаций Группы Эталон (эмитент – АО «Лидер-Инвест»)»
⏱13 сентября, 16:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
2️⃣Онлайн-семинар «Размещение облигаций АО «Аэрофьюэлз»
⏱14 сентября, 11:00 (мск)
✅Зарегистрироваться
3️⃣Онлайн-семинар «Отель SHINE: доходность инвестиционных номеров»
⏱15 сентября, 11:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
4️⃣Онлайн-семинар «КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций»
⏱16 сентября, 16:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
5️⃣Онлайн-семинар «Выпуск облигаций ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» на Московской Бирже»
⏱17 сентября, 11:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
😉Участие бесплатное
1️⃣Онлайн-семинар «Размещение облигаций Группы Эталон (эмитент – АО «Лидер-Инвест»)»
⏱13 сентября, 16:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
2️⃣Онлайн-семинар «Размещение облигаций АО «Аэрофьюэлз»
⏱14 сентября, 11:00 (мск)
✅Зарегистрироваться
3️⃣Онлайн-семинар «Отель SHINE: доходность инвестиционных номеров»
⏱15 сентября, 11:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
4️⃣Онлайн-семинар «КарМани: результаты деятельности и выпуск облигаций»
⏱16 сентября, 16:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
5️⃣Онлайн-семинар «Выпуск облигаций ООО «ИСК «ПетроИнжиниринг» на Московской Бирже»
⏱17 сентября, 11:30 (мск)
✅Зарегистрироваться
😉Участие бесплатное
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,04% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,67% (➖0 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,04% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,21%
🗓 Календарь событий
Размещения
💵АФК Система, 001Р-22 (15 млрд)
Оферты
🅰️Альфа-Банк, БО-13 (5 млрд)
🛒ИКС 5 ФИНАНС, БО-05 (5 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,04% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,67% (➖0 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,04% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,21%
🗓 Календарь событий
Размещения
💵АФК Система, 001Р-22 (15 млрд)
Оферты
🅰️Альфа-Банк, БО-13 (5 млрд)
🛒ИКС 5 ФИНАНС, БО-05 (5 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
#Аналитика
💶🇷🇺Российские долларовые евробонды в равновесии
Источник: еженедельный обзор банка "ЗЕНИТ", 12 сентября
🔹Российская суверенная кривая на прошлой неделе была практически стабильна, сбросив в доходностях 1-2 бп нед/нед, а российский бенчмарк составил 2,27% годовых (-2 нед/нед). Доходности вдоль российской кривой в текущий момент находятся на своих многомесячных минимумах. Кредитный z-спред к UST-10 (1,35%; +2 нед/нед) сузился до 92 б.п . ввиду роста трежерис и снижения доходностей RUSSIA-29. В терминах total return российские бумаги на прошлой неделе несколько опередили аналоги, продемонстрировав снижение доходностей за неделю на 0,06%, против роста евробондов high-grade стран ЕМ на 0,06%.
🔹На внутреннем рынке кривая доходностей находилась под давлением в преддверии статистики по инфляции и заседания ЦБ РФ по ключевой ставке. В итоге, средний и дальний конец поднялись на 2-5 б.п., короткий участок на 7-9 б.п. нед/нед, достигнув 6,91-6,97% (1-3 года) и отражая высокую вероятность ухода инфляции выше 7% к концу сентября. Банк России поднял стоимость заимствований до 6,75% (+25 б.п.), допустив в заявлении возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. По оценкам консенсус - прогноза Bloomberg, инфляция вернется к таргету в 4% только в 2022г., в связи с чем, мы сохраняем прогноз по ставке в 7,25% на конец текущего года. Минфин РФ разместил 15-ти летний ОФЗ ПД-26240 на 11,8 млрд. руб., а также предложил рынку 10-ти летние инфляционные ОФЗ. На фоне роста инфляции Минфин ранее ограничил предложение ОФЗ-ИН.
💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💶🇷🇺Российские долларовые евробонды в равновесии
Источник: еженедельный обзор банка "ЗЕНИТ", 12 сентября
🔹Российская суверенная кривая на прошлой неделе была практически стабильна, сбросив в доходностях 1-2 бп нед/нед, а российский бенчмарк составил 2,27% годовых (-2 нед/нед). Доходности вдоль российской кривой в текущий момент находятся на своих многомесячных минимумах. Кредитный z-спред к UST-10 (1,35%; +2 нед/нед) сузился до 92 б.п . ввиду роста трежерис и снижения доходностей RUSSIA-29. В терминах total return российские бумаги на прошлой неделе несколько опередили аналоги, продемонстрировав снижение доходностей за неделю на 0,06%, против роста евробондов high-grade стран ЕМ на 0,06%.
🔹На внутреннем рынке кривая доходностей находилась под давлением в преддверии статистики по инфляции и заседания ЦБ РФ по ключевой ставке. В итоге, средний и дальний конец поднялись на 2-5 б.п., короткий участок на 7-9 б.п. нед/нед, достигнув 6,91-6,97% (1-3 года) и отражая высокую вероятность ухода инфляции выше 7% к концу сентября. Банк России поднял стоимость заимствований до 6,75% (+25 б.п.), допустив в заявлении возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях. По оценкам консенсус - прогноза Bloomberg, инфляция вернется к таргету в 4% только в 2022г., в связи с чем, мы сохраняем прогноз по ставке в 7,25% на конец текущего года. Минфин РФ разместил 15-ти летний ОФЗ ПД-26240 на 11,8 млрд. руб., а также предложил рынку 10-ти летние инфляционные ОФЗ. На фоне роста инфляции Минфин ранее ограничил предложение ОФЗ-ИН.
💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.