Крупнейшее банкротство января

29 января американский энергетический холдинг PG&E Corporate и его дочерняя компания Pacific Gas & Electric Company подали петицию в суд округа Северная Калифорния с просьбой признать их банкротами. Компания занимается распределением и передачей электроэнергии и газа 5 миллионам домохозяйств Калифорнии и соседних штатов.

Причиной ухудшения финансового состояния PG&E Corporate стали калифорнийские лесные пожары. Компанию обвиняют в неправильной эксплуатации оборудования, что могло стать причиной катастрофических масштабов распространения огня. В адрес холдинга было подано более 750 исков – как пострадавшими от стихийного бедствия, так и страховыми компаниями, которые выплатили ущерб и получили право суброгации.

В начале января PG&E Corporate сообщили о намерении подать прошение о признании их банкротами. Для инвесторов это стало переломным моментом – ранее у компании действовали инвестиционные рейтинги от трех крупнейших агентств: Baa2 (Moody’s), BBB-(S&P) и BBB-(Fitch). Из-за внепланового сообщения рейтинги были снижены и сейчас находятся на уровне Caa3 (Moody’s), D(S&P) и D (Fitch).

Совсем недавно ценные бумаги эмитента являлись надежным вложением – акции и облигации компании держали многие фонды. BlueMountain, акционер PG&E Corporation, до последнего считал компанию платежеспособной и призывал совет директоров не подавать прошение о банкротстве. Начало процедуры банкротства стало триггером дефолта по ковенантам 32 долларовых выпусков на $17 млрд. Если оценивать масштаб проблемы в российских реалиях, то объем неисполненных обязательств составляет почти 2 бюджета Санкт-Петербурга (на 2019 год город запланировал 643 млрд руб. или $9.8 млрд).

Масштаб банкротства ставит под угрозу инвестиции в альтернативную энергетику. Большинство производителей электроэнергии в Калифорнии – компании солнечной и ветряной генерации, для которых PG&E является единственным покупателем мощности. Холдинг просит суд разрешить ему расторжение долгосрочных договоров о поставке мощности на общую сумму $42 млрд, слушания по делу уже начались.

За прошедший месяц объем внутреннего рынка облигаций России вырос на 0.23% и достиг отметки в 20.6 трлн рублей.

В январе рынок корпоративных облигаций увеличился незначительно – всего на 0.06%. Общий объем корпоративного сегмента составил 11.9 трлн рублей. На долговой рынок вышли 11 компаний, разместивших 17 выпусков на общую сумму 50.58 млрд рублей.

Минфин провел 8 аукционов ОФЗ, на которых в общей сложности было размещено 77.65 млрд рублей, что на 74.9% больше показателя предыдущего месяца. В сегменте муниципального долга новых размещений не было.

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Размещения
📱 МегаФон, БО-001Р-05 (20 млрд)
🛒 ИКС 5 ФИНАНС, 001P-04 (5 млрд)

Сбор заявок и оферты не запланированы.

#облигации #Cbonds

🏦Новый выпуск: РН Банк, БО-001Р-04

🚗Новый выпуск: РОЛЬФ, 001Р-01

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Букбилдинг
🏦🚗Фольксваген Банк РУС (от 5 млрд)

2. Размещения
🛒 Магнит, БО-003Р-01 (10 млрд)

3. Оферты
🏢 ДОМ.РФ, 31 (7 млрд)


#облигации #Cbonds

🛢Новый выпуск: Славнефть, 001Р-01

Книга Фольксваген Банк РУС открыта сегодня до 15:00 (мск)

Объем: не менее 5 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Индикативная ставка купона: 8.9-9.1% годовых
Эффективная доходность к погашению: 9.1-9.31% годовых

Размещение: 13 февраля.

Организаторы: Райффайзенбанк, РОСБАНК, ЮниКредит Банк

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.9-9% годовых, эффективная доходность к погашению – 9.1-9.2% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.8-8.9% годовых, эффективная доходность к погашению – 8.99-9.1% годовых

⚡️Финальные ориентиры: ставка купона – 8.85-8.9% годовых, эффективная доходность к погашению – 9.05-9.1% годовых

🔝📱Приложение Cbonds было признано одним из лучших мобильных приложений для инвесторов

Московский кредитный банк проведет road show евробондов в евро

С 7 февраля Московский кредитный банк проведет road show, где будет обсуждаться возможное размещение еврооблигаций, номинированных в евро, сообщается в материалах эмитента.

Встречи с инвесторами пройдут в Европе и США. В зависимости от рыночных условий, банк планирует разместить евробонды со сроком обращения 3-5 лет.

Организаторами размещения выступят Citi, Societe Generale, Газпромбанк, ING и Sova Capital.

🚘Новый выпуск: Тойота Банк, БО-001Р-02

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26225 с погашением в 2034 году (15 млрд)
🇷🇺 Россия, 26226 с погашением в 2026 году (20 млрд)

2. Размещения
🏦 ВЭБ, ПБО-001P-К122 (20 млрд)
🛢 Нафтатранс Плюс, БО-01 (120 млн)

3. Оферты
🏦 ВЭБ, ПБО-001P-К120 (13.23 млрд)
🏠 ДОМ.РФ, 001P-02R (15 млрд)

Сбор заявок не запланирован.

#облигации #Cbonds

«Газпром» разместит семилетние евробонды в долларах на 7 лет

«Газпром» размещает выпуск евробондов в долларах, сообщается в материалах организатора размещения. Срок обращения составит 7 лет (дата погашения – 11 февраля 2026 года). Ориентир доходности составляет 5.5-5.625% годовых.

Как сообщалось ранее, 4 февраля «Газпром» проводил серию встреч с инвесторами в Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Нью-Йорке. В зависимости от рыночных условий банк планировал разместить среднесрочные евробонды.

Организаторами размещения выступят J.P. Morgan, Газпромбанк, Banca IMI, Crédit Agricole CIB, Mizuho Securities, «Ренессанс Капитал», SMBC Nikko и «ВТБ Капитал».

⚡️Обновлен ориентир доходности: 5.375% годовых. Спрос превысил 4 млрд долларов

⚡️Финальный ориентир доходности по евробондам «Газпрома» составил 5.15-5.25% годовых, Спрос превысил 5.4 млрд долларов, прием заявок завершится в 17:30 (мск).

⚡️Доходность по евробондам «Газпрома» составит 5.15% годовых, объем размещения – 1.25 млрд долларов

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Букбилдинг
💰Газпромбанк, 001Р-06Р (5 млрд)
🚘 РН Банк, БО-001Р-04 (5 млрд)

2. Размещения
🏦 ВЭБ, ПБО-001P-К123 (20 млрд)
💻 БИФРИ, КО-П01 (50 млн)

3. Оферты
💸 ФК Меркурий, 01 (380 млн)
💵 ИКС 5 ФИНАНС, БО-07 (5 млрд)

#облигации #Cbonds