#Премаркетинг
💵«АВТОБАН-Финанс», БО-П03 (3 млрд)

Сбор заявок – 10 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 11 млрд руб.

#Еврооблигации
📡Ориентир доходности 5-летних евробондов "Veon" в рублях – около 8,5%

Заявки на евробонды с погашением в сентябре 2026 года компания собирает сегодня. Эмитент (Veon Holdings B.V., дочерняя компания телекоммуникационного холдинга Veon Ltd.) с 7 сентября провел серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.

Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba2 / NR / -" – M/S&P/F; "AA-(RU)" – ACRA

📝Организаторами выступают Альфа-банк, Citi, SberCIB и ВТБ Капитал.

#Еврооблигации
💰Московский кредитный банк планирует разместить 5-летние евробонды в долларах

📝Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba3 / BB / BB" – M/S&P/F; "A(RU) / ruA" – ACRA/Expert RA

Банк с 10 сентября проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению ценных бумаг.

📃Организаторами выступят Citi, ING, Societe Generale, Sova Capital, Emirates NBD Capital, Газпромбанк, Raiffeisen Bank International и Renaissance Capital.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

Вчера на аукционах Минфин предложил инвесторам два выпуска госбумаг (ОФЗ-ПД серии 26240 и ОФЗ-ИН серии 52004) в объеме доступных к размещению остатков. Минфин отсек более 60% наиболее агрессивных заявок в выпуске ОФЗ-ПД, увеличив «премию» инвесторам до 5 б.п. против 3 б.п., сложившихся на предыдущем аукционе двухнедельной давности по этому выпуску. Дебютный же аукцион по размещению инфляционного выпуска не состоялся по техническим причинам.

Сегодня на рынок с новым займом выйдет ПСБ, завтра – АВТОБАН. В премаркетинге также находятся выпуски Группы ЛСР, Росгеологии, Мейл.ру Финанс, Интерлизинга, ГК Автодор, Лидер-Инвеста, СОПФ Инфраструктурные облигации, Тами и КО, Экспобанка, Аэрофьюэлз.

💳ПСБ, 003Р-07 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. В последний раз с рыночным выпуском на долговой рынок ПСБ выходил в июне 2021г., разместив схожий по параметрам с новым выпуск серии 003Р-05 номинальным объемом 15 млрд руб. Размещение прошло с купонной ставкой 7,60% годовых, что транслировалось в доходность 7,74% и премию к кривой ОФЗ в размере 134 б.п. Новый выпуск банка, исходя из индикативного диапазона купонной ставки 8,10-8,20% годовых, предлагает премию по доходности к G-кривой ОФЗ при дюрации 2,7г. года в диапазоне 134-145 б.п.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Премаркетинг
🔨«ИСК «ПетроИнжиниринг», 001P-01 (не более 500 млн)

❗️Сбор заявок предварительно запланирован на 21 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – на 24 сентября.

#Еврооблигации
🌾"Фосагро" снизило ориентир доходности евробондов на $500 млн до 2,875-3%

Спрос инвесторов превышает $2,5 млрд.

📍Подробнее о предстоящем размещении смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News на нашем YouTube-канале.

#Еврооблигации
📡"Veon" снизил ориентир доходности 5-летних евробондов в рублях до уровня около 8,375%

Спрос инвесторов превышает 44 млрд рублей.

​​#Макроэкономика
💬📈Эксперты ожидают повышения ключевой ставки: 25 или 50 б.п.? – консенсус-прогноз Cbonds

Завтра, 10 сентября, состоится шестое в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 23 июля 2021 года ставка находится на уровне 6.5% годовых – тогда регулятор принял решение повысить ставку на 100 б.п.

Эксперты единогласно считают, что Банк России на предстоящем заседании снова повысит ключевую ставку. Однако мнения о том, какой шаг выберет регулятор, расходятся. Ключевым влияющим фактором эксперты единогласно считают инфляцию.

✔️О различных сценариях развития читайте в комментариях экспертов.

🧑🏻‍💻Среди экспертов:
• Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН;
• Дмитрий Куликов, заместитель директора группы суверенных рейтингов и прогнозирования, АКРА;
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research;
• Михаил Васильев, Главный аналитик Совкомбанка;
• Александр Кудрин, Главный стратег по макроэкономике и долговым рынкам, «АТОН»;
• Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Wholesale Banking Russia.

🖇Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

#Премаркетинг
🌾«Росагролизинг», 001P-03 (7 млрд)

Сбор заявок – 17 сентября, размещение – 22 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 15 млрд руб.

- Чистая прибыль по РСБУ за 6 месяцев 2021 г. составила 445.474 млн руб. по сравнению 414.048 млн руб. за аналогичный период 2020 года.

#Еврооблигации
📡"Veon" снизил ориентир доходности 5-летних евробондов в рублях до 8,125-8,25%

Спрос инвесторов превышает 50 млрд рублей.

#Еврооблигации
🌾"Фосагро" снизило ориентир доходности евробондов на $500 млн до уровня около 2,75%

Спрос инвесторов превышает $3,25 млрд.

📍Подробнее о предстоящем размещении смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News на нашем YouTube-канале.

💵Промсвязьбанк, 003Р-07

Финальный ориентир ставки купона – 8.15% годовых, эффективной доходности – 8.32% годовых. Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

​​#Макроэкономика
🇨🇳📈Инфляция в Китае замедлилась до минимума за 5 месяцев – потребительские цены в августе выросли на 0,8% в годовом выражении

Индекс потребительских цен (CPI) Китая в августе вырос на 0,8% в годовом выражении. Эксперты прогнозировали рост показателя на уровне прошлого месяца в 1%. В месячном выражении уровень инфляции вырос на 0,1%. При этом цены на продовольственные товары по сравнению с июлем выросли на 0,8%, на непродовольственные – упали на 0,1%.

Базовая инфляция Китая в годовом выражении составляет 1,2%.

Установленный целевой показатель годовой инфляции на 2021 год составляет 3% против 3,5% в 2020 году.

📊Индекс цен производителей (PPI) в августе в годовом выражении вырос на 9,5% против 9,0% месяцем ранее.

#Еврооблигации
📡📱"Veon" размещает 5-летние евробонды на 20 млрд рублей с доходностью 8,125% годовых

⚡️Итоговый спрос инвесторов на бумаги превысил 45 млрд рублей.

Заявки на евробонды с погашением в сентябре 2026 года компания собирала сегодня. Эмитент (Veon Holdings B.V., дочерняя компания телекоммуникационного холдинга Veon Ltd.) с 7 сентября провел серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.

Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba2 / NR / -" – M/S&P/F; "AA-(RU)" – ACRA .

📝Организаторами выступают Альфа-банк, Citi, SberCIB и ВТБ Капитал.

#Еврооблигации
🌾💰"Фосагро" размещает 7-летние евробонды на $500 млн с доходностью 2,6% годовых

Заявки на евробонды с погашением в сентябре 2028 года компания ("Baa3 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F) собирала сегодня. Спрос инвесторов на бумаги превысил $3,25 млрд. Первоначальный ориентир доходности составлял около 3,25% годовых.

📄Организаторами выступают BofA Securities, Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Renaissance Capital, SberCIB, UniCredit и ВТБ Капитал.

📍Подробнее о предстоящем размещении смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News на нашем YouTube-канале.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵АФК «Система» ("BB / BB" – S&P/F; "ruAA-" – Expert RA) 13 сентября разместит выпуск облигаций серии 001Р-22 на 15 млрд рублей. Ставка 1-21 купонов установлена на уровне 8.2% годовых. Срок обращения выпуска – 10 лет, срок до оферты – 5.25 лет, купонный период – квартал. Организаторами выступают БК Регион, Московский кредитный банк. Агент по размещению – Sber CIB.

📃Московская биржа планирует до конца сентября 2021 года запустить вечернюю торговую сессию на рынке облигаций, сообщил член правления, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Мосбиржи Игорь Марич. На вечерних торгах станут доступны все ОФЗ и еврооблигации. Ликвидность по облигациям в период вечерних торгов будут поддерживать маркетмейкеры.

📈Международные резервы РФ обновили максимум, достигнув $620,8 млрд на 3 сентября, следует из материалов ЦБ РФ. Предыдущий рекорд ЦБ зафиксировал 1 сентября - тогда международные резервы РФ составили $618,2 млрд.

#Аналитика
💸«РусАл» не готов к выплате дивидендов и разнообразию в совете директоров

Источник: дневной обзор "Открытие Брокер"

Отечественный рынок начал торги с просадки ниже 4000 пунктов. В моменте индекс МосБиржи просел до 3982,60 п., то есть перебил минимум предыдущего дня. Однако к экватору регулярной сессии индекс вновь поднялся до уровня 4000 пунктов. В основном можно говорить о негативном влиянии внешнего фона. Индексы Азии снизились, индексы Европы также торговались в минусе на ожиданиях заявлений ЕЦБ по сокращению программ поддержки. Алюминий продолжил рост, но акции «РусАл» оказались среди аутсайдеров.

Бумаги «РусАл» теряли более 4%. Компания выразила несогласие с претензиями одного из своих акционеров. Sual Partners затребовала выполнение дивидендной политики в отношении выплат по итогам I полугодия. На 9 сентября было назначено внеочередное собрание акционеров, на которое вынесен вопрос о полугодовых дивидендах и переизбрании совета директоров. Sual Partners также обвиняет компанию в отсутствии многообразия в совете директоров и нежелании реального следования экологической, социальной и управленческой ответственности.

...Оценивая динамику индекса МосБиржи отметим обновление минимума предыдущего дня. Если закрытие на дневном графике состоится ниже 4000 пунктов, то это усилит вероятность более глубокой коррекции. Соответственно, если рынок сможет ликвидировать потери, закрыв день выше 4000 пунктов и выше значения предыдущего дня, то в данном раскладе более вероятен сценарий возвращения к росту.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,05% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,67% (🔺6 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,06% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,17%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛣АВТОБАН-Финанс, БО-П03 (3 млрд)

Размещения
💵Металлинвестбанк, С-01 ($30 млн)
💰РН Банк, БO-001P-09 (8 млрд)
💳Совкомбанк, БО-П04 (10 млрд)

Оферты
🏢ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🚚ГТЛК, БО-08 (5 млрд)
📝Солид-товарные рынки, КО-СТР-001 (1.5 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 10 сентября

БКС Экспресс:

⚒"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за август 2021 г.

🥩"Черкизово" опубликует операционные результаты за август 2021 г.

#Еврооблигации
🌾💰"Фосагро" разместило 7-летние евробонды на $500 млн

Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba2 / NR / -" – M/S&P/F; "AA-(RU)" – ACRA .

📝Параметры выпуска:
Объем: $500 млн
Погашение: 16 сентября 2028 г.
Купонный период: полгода
Ставка купона: 2.6% годовых

Спред к казначейским облигациям США: 152,9 б.п.
Спред к mid-свопам: 149,7 б.п.
Листинг: Ирландская ФБ

Спрос инвесторов на бумаги превысил $3,25 млрд.

🗺География размещения: Европа - 36%, Великобритания - 24%, США - 16%, Россия - 11%, Азия и Ближний Восток - 9%, Швейцария - 3%, другие регионы - 1%.
🧑🏻‍💻Тип инвесторов: Управляющие активами - 74%, банки - 18%, страховые и пенсионные фонды - 4%, хедж фонды - 4%.

📋Организаторами выступили BofA Securities, Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Renaissance Capital, SberCIB, UniCredit и ВТБ Капитал.