УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,04% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,6% (🔺1 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,07% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,18%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 52004 (250 млрд), 26240 (356 млрд)

Сбор заявок
💰Совкомбанк, БО-П04 (7 млрд)
💵Металлинвестбанк, С-01 ($30 млн)

Размещения
🛒ИКС 5 ФИНАНС, 002Р-01 (10 млрд)

Оферты
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)
🍰Кузина, БО-П01 (54.9 млн)
📝Металлинвестбанк, БО-03 (2.7 млрд)
🚚ТрансФин-М, БО-31 (2 тыс.руб.)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 8 сентября

БКС Экспресс:

🥃Заседание совета директоров "Белуга". В повестке – работа с рынком капитала и дивидендная политика.

📝Последний день для попадания в реестр акционеров , имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2021: "Полиметалл", "Русагро".

​​🏠 ДОМ.РФ Ипотечный агент, БO-001P-09

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 9.75 млрд руб.
Купон/Доходность: 7.65% годовых/7.87% годовых

Количество сделок на бирже: 287
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 2.25 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (57%) заняли сделки объемом от 1 до 2 млрд рублей, на втором месте идёт сделка объемом 2.25 млрд рублей (23%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступил Банк ДОМ.РФ.

#Еврооблигации

⚒Ориентир доходности 5-летних долларовых евробондов «СУЭК» – 3.75-3.875%

Рейтинг Эмитента: "Ba2 / - / BB" – M/S&P/F; "ruAA-" – Expert RA.

Сегодня компания собирает заявки на евробонды с погашением в сентябре 2026 года. Со 2 сентября Эмитент провел звонки и встречи с инвесторами.

#Аналитика
📊Давление на котировки ОФЗ в преддверии публикации данных по инфляции и заседания Банка России сохраняется

Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк

🔹Доходности среднесрочных и длинных госбумаг прибавили еще порядка 2 б.п., короткие годовые выпуски – порядка 8 б.п. (6,79% годовых) на опасениях повышения ставки до 7% (наш базовый сценарий).

🔹Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на аукционах Минфина – министерство предложит классический 15-летний выпуск и новые 10-летние инфляционные ОФЗ в объеме доступных остатков. Отметим, что на фоне роста инфляции Минфин ограничивал предложение ОФЗ-ИН - это первое размещение линкера с начала июня. На текущий момент 9-летний выпуск ОФЗ-ИН торгуется с вмененной инфляцией (разница в доходности ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН) на уровне 4,15% годовых, т.е. вблизи таргета ЦБ по инфляции. В результате, доходность нового выпуска при размещении может составить порядка 2,9%

💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

💰Книга заявок по облигациям Совкомбанка серии БО-П04 объемом 7 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: «Ba1 / BB / BB+/AA-(RU) / ruAA» (M/S&P/F/ACRA/Expert RA)

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 91 день

Дата начала размещения – 10 сентября.

Ориентир ставки купона – 8,1-8,2% годовых, эффективной доходности – 8.35-8.46% годовых.

📝Организаторами выступят BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Райффайзенбанк, БК РЕГИОН, SberCIB, Синара Инвестбанк, Совкомбанк.

#Еврооблигации
💳"Тинькофф банк" планирует разместить бессрочные евробонды в долларах

Банк ("Ba3 / - / BB" – M/S&P/F; "A(RU) / ruA" – ACRA/Expert RA) с 9 сентября проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению. Условия выпуска будут предусматривать 5-летний колл-опцион.

📝Организаторами выступят Alfa-Bank, Citigroup, Gazprombank, JP Morgan, Renaissance Capital, Societe Generale.

#СеминарыCbonds
💵Онлайн-семинар «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами» – запись на YouTube.

💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами», гостями которого стали руководители коллекторского агентства, специализирующегося на покупке портфелей просроченной задолженности у банков, лидера рынка коллекторских услуг России по географическому охвату филиальной сетью и объёму долгового портфеля.

В рамках семинара мы обсудили вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.

👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

👀Приятного просмотра!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 7 сентября

🇰🇿 Казахстан
S&P Global
Фонд национального благосостояния Самрук-Казына🔺с "BB+" до "BBB-", прогноз стабильный
Фонд развития предпринимательства Даму🔺с "BB+" до "BBB-", прогноз стабильный
Банк Развития Казахстана🔺с "BB+" до "BBB-", прогноз стабильный

Повышение рейтингов обусловлено мнением агентства об улучшении правительством Казахстана мониторинга связанных с правительством организаций, что повышает его способность своевременно оказывать им чрезвычайную поддержку в случае необходимости.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

Вчера book-building новых выпусков облигаций РСХБ и РН Банка прошел с повышенным спросом инвесторов, в результате чего эмитентам удалось собрать книги на большие по сравнению с первоначально озвученными объемы, а также снизить ставки. РСХБ закрыл книгу инвесторов по нижней границе маркетируемого диапазона купона 7,80% годовых (что транслируется в доходность 7,95% годовых и спрэду к G-кривой 109 б.п.), увеличив объем размещения с 10 до 15 млрд руб. РН-Банк в ходе book-building сдвигал первоначальный диапазон несколько раз, установив в финале купонную ставку 7,85% годовых (доходность 8,00%, спрэд 113 б.п.) и объем 8 млрд руб. против первоначальных 5 млрд руб.

Сегодня на рынок с новым займом выйдет Совкомбанк, завтра – ПСБ. В премаркетинге также находятся выпуски Группы ЛСР, Росгеологии, Мейл.ру Финанс, Интерлизинга, ГК Автодор, Лидер-Инвеста, СОПФ Инфраструктурные облигации, Тами и КО, Экспобанка.

💰СОВКОМБАНК, БО-П04 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. В последний раз на публичный долговой рынок Совкомбанк выходил в декабре 2020г. с более слабым (по сравнению с текущим) набором кредитных рейтингов. Выпуск объемом 10 млрд руб. был размещен со ставкой купона 6,0% и доходностью 6,14%, что на момент размещения транслировалось в спрэд к ОФЗ в размере 179 б.п. (дюрация при размещении 0,98г.). Новый выпуск Совкомбанк, БО-П04, исходя из объявленного индикатива по купону в размере 8,10-8,20%%, на данный момент предполагает «премию» к кривой госбумаг 144-155 б.п. (дюрация 2,7г., доходность – 8,35-8,46% годовых).

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​🗺💡Новый контент в базе данных по акциям: котировки с Египетской, Тегеранской, Ботсванской, Пакистанской биржи, дивиденды по акциям Ханойской и Малазийской биржи

🔹В список доступных для просмотра торговых площадок добавлены следующие биржи:

Египетская ФБ (223 бумаги)
Тегеранская ФБ (397 бумаг)
Ботсванская ФБ (31 бумага)
Пакистанская ФБ (472 бумаги)

Примеры бумаг, имеющих листинг на новых площадках:
▫️один из ведущих банков Египта Abu Dhabi Islamic Bank Egypt
▫️основной поставщик железной руды для чугунного производства в Иране Chadormalu Mining & Industrial
▫️ботсванская нефтяная компания Engen Botswana Limited
▫️одна из ведущих машиностроительных компаний Пакистана Ghani Automobile Industries

🔸В базу данных Сбондс добавлен архив дивидендов по бумагам, которые обращаются на Малазийской и Ханойской фондовых биржах. Это более 2000 записей по архивным (2016 года) и текущим дивидендам.

Дивиденды можно посмотреть на странице акций, обращающихся на данных биржах:
▫️Все акции на Малазийской ФБ
▫️Все акции на Ханойской ФБ

​​#ИтогиРазмещения
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон/Доходность: 13% годовых/13.65% годовых
Дюрация: 2.94

Количество сделок на бирже: 838
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 18.6 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объемом от 500 тыс. до 2 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 2 до 5 млн рублей (25%).

🧑🏻‍💻Организатором выступила Иволга Капитал.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) на 11,788 млрд рублей при спросе в 31,577 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97,248% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,43% годовых. Средневзвешенная цена составила 97,3198% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,43% годовых.

💰Совкомбанк, БО-П04

Финальный ориентир ставки купона – 8.1% годовых, эффективной доходности – 8.35% годовых. Объем размещения увеличен и составит 10 млрд рублей.

#Cbonds_Review
📈🧑🏻‍💻Как инвестору в облигации защититься от инфляции

Самые масштабные в истории стимулирующие меры, принятые США и другими странами для смягчения экономического ущерба от эпидемии, привели к ускорению инфляции до максимального уровня за последние несколько десятилетий. Годовой прирост потребительских цен в США превысил 5%. При этом процентная ставка ФРС остается на нулевом уровне. Немногим больше доходность по надежным облигациям и банковским депозитам.

❓Как инвестору в такой ситуации защитить капитал?

🔎Генеральный директор управляющей компании «Арикапитал» Алексей Третьяков предлагает своё решение.

Читайте материал эксперта в свежем выпуске журнала Cbonds Review.

#Еврооблигации
🔨"СУЭК" снизил ориентир доходности 5-летних евробондов в долларах до 3,5-3,625%.

Спрос инвесторов превышает $1,65 млрд.

👋 Привет, друзья!

30 сентября 2021 года в Москве мы проводим ежегодную профессиональную конференцию «XIII Российский конгресс РЕ и IX Форум венчурных инвесторов».

📝 Вот пять причин, почему Вам нужно быть на нашей конференции:

❗️Причина первая – самая главная: здесь собираются все ведущие и активные игроки на рынке (а вы ведь тоже относите себя именно к таким!)
👁Посмотреть текущий список участников: на сайте Конгресса.

❗️Причина вторая – не менее важная: интересные и сильные программные сессии.

В этом году мы вынесли на обсуждение следующие вопросы и темы:

💼 Структура инвестиционного портфеля фондов РЕ&VC: в России и мире
⬅️ Выходы фондов РЕ&VC: где искать стратега в условиях санкций, перспективы IPO&SPO, увеличится ли количество списаний?
👀 Оптимальные границы вовлеченности фонда в бизнес процессы компании: с точки зрения предпринимателя и с точки зрения фонда
📜Российское право и международные практики PE&VC сделок
👨🏻‍⚖️Перспективы разрешения инвестиционных споров в контексте реформы третейских судов
🏗Индустриальный сектор как драйвер развития венчурной индустрии
📝 и другие.

👁Посмотреть текущую программу можно на сайте Конгресса.

❗️Причина третья: освежить текущие и завести новые профессиональные контакты, быть в курсе последних тенденций на рынке.

🤝В этом году «Российский конгресс РЕ» пройдет в 13й раз, а «Форум венчурных инвесторов» отметит девятилетие. На сегодняшний день «Российский конгресс РЕ» и «Форум венчурных инвесторов» – единственные профессиональные площадки для специалистов финансовой и инвестиционной отрасли на рынке РЕ&VC России и СНГ. За эти годы они стали не просто конференциями, а чуточку большим – профессиональным сообществом и клубом.

Вот страничка предыдущей конференции.

❗️Причина четвертая: Russia Private Equity Awards и Russia Venture Capital Awards – главная премия за достижения на российском рынке PE&VC.

🏆 Ссылка на официальную страничку предыдущих церемоний награждения.

❗️Причина пятая: Ваш бизнес готовится перейти на новый уровень – сделайте это с профессионалами PE&VC индустрии.

💰 В текущей экономической ситуации российскому бизнесу непросто привлекать деньги на развитие. На сегодняшний день private equity и венчурные инвесторы фактически остались единственным классом инвесторов с фокусом на средний и малый бизнес.

🤗 Будем очень рады видеть всех!
www.cbonds-congress.com/events/645

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🌿Москва ("Baa3 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) до конца года планирует выпуск «зеленых» облигаций для населения, сообщил заммэра столицы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов. Объем выпуска, предварительно, может составить до 5 млрд рублей, срок обращения – 2 года.

🌱Санкт-Петербург ("Baa3 / NR / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) рассматривает возможность размещения «зеленых» облигаций, у города много достойных проектов, укладывающихся в ESG-повестку, сообщил председатель комитета финансов Санкт-Петербурга Алексей Корабельников

🇷🇺Минфин РФ не исключает еще одного сокращения объема государственных заимствований на текущий год, сообщил заместитель министра финансов Тимур Максимов.

#Еврооблигации
🔨"СУЭК" размещается 5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 3.375%. Спрос инвесторов на бумаги превысил $1,8 млрд.

📝Организаторами выступают Альфа-банк, BofA Securities, Bank of China, Citi, Commerzbank, Газпромбанк, Renaissance Capital, SberCIB и ВТБ Капитал.

#Премаркетинг
✈️«Аэрофьюэлз», 002P-01 (от 1 млрд)

Сбор заявок – конец сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд руб.

- Чистый убыток по РСБУ за 2020 г. составил 46.246 млн руб. по сравнению с прибылью 40.725 млн руб. за 2019 год.

🙌🏻 14 сентября Cbonds проведет онлайн-семинар с компанией «Аэрофьюэлз», основной темой которого станет размещение нового выпуска облигаций. ➡️Зарегистрироваться можно по ссылке.

#Аналитика
💰Индекс доллара в последнее время держится довольно уверенно

Источник: аналитический обзор "ВТБ Капитал"

Индекс доллара в последнее время держится довольно уверенно, несмотря на признаки восстановления притока средств в фонды акций развивающихся рынков. С точки зрения инвесторов экстремально высокий уровень мультипликаторов американского рынка акций служит основанием для того, чтобы увеличить в своих портфелях долю азиатских бумаг или акций развивающихся стран. Заметим, что для сентября и октября характерен всплеск волатильности на рынках акций, к которой может добавиться волатильность, связанная с изменениями в бюджетной политике США (включая приостановку работы федерального правительства из-за проблемы с потолком долга).

👉🏻Что касается позиции Федрезерва и особенно его председателя Джерома Пауэлла, регулятор по-прежнему нацелен на продолжение стимулирующей монетарной политики. Центробанки всегда боятся слишком рано начать ужесточение, хотя их способность наступать на одни и те же грабли хорошо известна.

📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.