#Интересное
🇨🇴💰Колумбия стремится привлечь иностранных инвесторов для поддержания устойчивого развития

Минувшим летом в рамках прошедшей конференции COLOMBIA INSIDE OUT 2021 были рассмотрены вопросы привлечения иностранных инвесторов для поддержания устойчивого развития финансового рынка Колумбии. В частности вопросы конференции были посвящены привлечению инвестиций в инфраструктуру, энергетический и технологический секторы, а так же поддержание глобального инвестиционного интереса к социальным, экологическим и устойчивым проектам, организованным Колумбийскими компаниями.

🔝В течение последних нескольких лет в Колумбии было выпущено сразу несколько ESG-ориентированных облигаций. Лидером по выпуску таких облигаций стал Bancoldex, выпустивший зеленые облигации, социальные облигации, а так же оранжевые облигации, которые ориентированы на финансирование проектов или отраслей, классифицируемых как творческие и/или культурные.

В настоящее время объем рынка корпоративных облигаций Колумбии составляет около 82 337,69 млрд колумбийских песо ($21,9302 млрд), что является стабильным показателем для данного рынка на протяжении последних лет. За 8 месяцев 2021 года на корпоративном облигационном рынке Колумбии было выпущено около 4 333,47 млрд колумбийских песо долга. Для сравнения за тот же срок в 2019 году было выпущено около 7 998,45 млрд колумбийских песо долга, а в 2020 - 6 030,16 млрд колумбийских песо.

✔️Несмотря на снижение показателей, стоит отметить положительную динамику развития корпоративного облигационного рынка Колумбии за счет выпуска новых видов облигаций, удовлетворяющих различным потребностям в финансировании разных сфер общества.

➡️Подробнее о разных видах облигаций читайте в Глоссарии на сайте Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,01% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,58% (🔺3 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,06% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,11%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏘ДОМ.РФ Ипотечный агент, БO-001P-09 (9.75 млрд)
💵Металлинвестбанк, С-01 ($30 млн)
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)

Оферты
🏢ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 6 сентября

🏥"Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г. (БКС Экспресс:)

🏭ГМК "Норникель" (GMKN 24 360🔺 2,01%), скорее всего, распределит промежуточные дивиденды в 2021 году исходя из формулы,зафиксированной в соглашении акционеров, действующем до конца 2022-го. Согласно ей, объем выплат составит 60% EBITDA. Иные варианты для расчета дивидендов или buy back основные акционеры не рассматривают. (ИК Фридом Финанс)

#Аналитика
📊По итогам прошедшей недели котировки среднесрочных и длинных ОФЗ практически не изменились

Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк

🔹Доходность 5-летних госбумаг осталась на отметке 6,88% годовых, 10-летних – прибавила 1 б.п. (6,99% годовых). На фоне дальнейшего усиления инфляционного давления доходность коротких годовых ОФЗ выросла на 15 б.п. – до 6,72% годовых.

🔹Короткие ОФЗ пока указывают на ожидания рынка по повышению ставки на 25 б.п.– до 6,75% годовых. На наш взгляд, ЦБ пойдет на упреждающее повышение ставки до 7%. Реакция рынка на повышение во многом будет зависеть от дальнейшего сигнала регулятора – ожидаем, что данное повышение может завершить текущий цикл ужесточения политики ЦБ, что сделает кривую еще более плоской (доходности 10-летки продолжат консолидироваться у 7% годовых).

🔹Ждем пониженной активности торгов в первой половине недели в ожидании данных по инфляции (будут опубликованы в среду вечером и отыгрываться рынком уже в четверг) и итогов заседания ЦБ в пятницу

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

Новый эмитент в секторе ВДО сеть мини-отелей ShelterS (ООО «Шелтер») приглашает инвесторов в чат для обсуждения потенциального интереса к планируемым размещениям облигаций. https://t.me/joinchat/0VsVyfNA8PtkYTMy

#Премаркетинг
💰«ТАМИ и КО», БO-01 (2 млрд)

Дата сбора заявок и размещения, а также ориентир ставки купона будут определены позднее.

#Премаркетинг
💵Промсвязьбанк, 003Р-07 (не менее 10 млрд)

❗️Сбор заявок – 9 сентября, размещение – 14 сентября.

​​#ИтогиРазмещения
💵Промсвязьбанк, 003Р-06

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 351 млн руб.
Купон/Доходность: 7.4% годовых/7.54% годовых
Дюрация: 1.89

Количество сделок на бирже: 354
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 100 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняла сделка объемом 100 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 5 млн рублей и менее (27%).

🧑🏻‍💻Организатором банк выступил самостоятельно.

#Еврооблигации
🌾💰«Фосагро» планирует разместить евробонды в долларах

Компания ("Baa3 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F) с 7 сентября проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. В зависимости от рыночных условий Эмитент намерен разместить бумаги на 5 или 7 лет.

Объем размещения может составить $500 млн.

📝Организаторами выступят BofA Securities, Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Renaissance Capital, SberCIB, UniCredit и ВТБ Капитал.

💰Книга заявок по облигациям «ДОМ.РФ Ипотечный агент» серии БО-001P-09 объемом 9.75 млрд рублей открыта до 14:00 (мск)

Кредитный рейтинг Поручителя «ДОМ.РФ»: «Baa3 / NR / BBB/AAA(RU) / ruAAA» (M/S&P/F/ACRA/Expert RA)

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 9.9 лет
Купонный период: 91 день

Дата начала размещения – 7 сентября

Ориентир ставки купона – 7.7-7.8% годовых, эффективной доходности – 7.93-8.03% годовых.

📝Организатором и агентом по размещению выступает «Банк ДОМ.РФ».

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 3 сентября

🇬🇭Moody's подтвердило рейтинг Ганы на уровне "В3" с негативным прогнозом.

S&P Global Ratings:

🇨🇾Подтвердило рейтинг Кипра на уровне "ВВВ-", изменив прогноз со стабильного на позитивный.

S&P Global Ratings: "Позитивный прогноз отражает наше мнение о том, что после сильного шока, вызванного пандемией в 2020 году, и после связанной с этим краткосрочной неопределенности в 2021 году, мы можем повысить рейтинг Кипра в течение следующих 24 месяцев, если экономические и бюджетные показатели страны продолжат укрепляться при поддержке проведения правительством структурных реформ."

🇰🇿Подтвердило рейтинг Казахстана на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.

Fitch Ratings:

🇪🇪Подтвердило рейтинг Эстонии на уровне "АА-" со стабильным прогнозом.
🇱🇻Подтвердило рейтинг Латвии на уровне "А-" со стабильным прогнозом.
🇷🇸Подтвердило рейтинг Сербии на уровне "ВВ+" со стабильным прогнозом.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 сентября

Наднациональные организации, работающие на территории СНГ

Moody's
МБЭС подтвержден "Baa3", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Решение о повышении прогноза по рейтингу Банка обусловлено укреплением буфера его ликвидных активов МБЭС и продолжающейся диверсификацией источников финансирования. Также агентством ожидается, что леверидж МБЭС останется благоприятным по сравнению с аналогами на следующем этапе роста.

ACRA
Нижний Новгород подтвержден "A-(RU)", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Повышение прогноза Нижнего Новгорода отражает ожидаемое изменение графика погашения долга в связи с планируемым замещением части коммерческого долга долгосрочным бюджетным кредитом, а также изменением уровня ликвидности бюджета, который может последовать за упомянутым замещением.

✅📃Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 30 августа по 5 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔎В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

🔨«Норильский никель – настало время покупать» от КИТ Финанс за 2 сентября: «Норильский никель скорректировался с исторических максимумов более чем на 10% вслед за ценами на производимые им металлы. Сейчас мы наблюдаем обратную картину, в связи с этим, мы рекомендуем покупать акции Норникеля».

💵Специальный обзор Ренессанс Капитал - Финансовый Консультант «CIS+ regional economics – Top News» за 1 сентября: «We doubt that more intense mediation of Turkey will be welcomed by Armenian public, given that Turkey supported Azerbaijan, including with weapons, during the war in 2020 and does not recognize the Armenian genocide at the beginning of the 20th century.

🐟Обзор Инвесткафе «Русская Аквакультура: золотая рыбка облигационного рынка» от 10 августа: «…компания демонстрирует высокие темпы роста финансовых и операционных показателей, что в совокупности с приемлемыми кредитными мультипликаторами позволяет сделать рекомендацию о покупке ее облигаций».

💻«Начало анализа: Tesla – Конкуренты не дремлют» от Синара Инвестиционный банк от 01.09: «…факт проведения расследования подтверждает наш скептический взгляд на возможность автономного программного обеспечения Tesla вносить большой вклад в рост выручки компании в ближайшем будущем».

🌿Специальный обзор УК Арикапитал «Интересный пример троллинга социально ответственного инвестирования (ESG)!» от 31 августа: «Некоторые активы (например, нефтяные компании, особенно европейские), вероятно, закладывают премию за ESG-риски. Пример Philip Morris, на наш взгляд, отлично иллюстрирует способность компаний к творческому подходу к ESG.»

Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
72.61 (🔻0.09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 823.7 (🔺25.2)
USD/RUB:
72.9511 (🔻0.6362)
CDX.EM, б.п:
150.75 (🔻3.36)
S&P 500, USD:
4 535.43 (🔺26.06)
VIX Index, б.п.:
16.41 (🔺0.02)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.33 (🔺2 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк.

💰Мировые рынки акций. Фондовые индексы США в пятницу практически не изменились (DJIA: -0,2%; Nasdaq Comp.: +0,2%) в преддверии длинных выходных и на фоне выхода неожиданно слабых данных по числу рабочих мест. Эта публикация сгладила опасения того, что ФРС объявит о начале сворачивания программы количественного смягчения уже этой осенью. Европейские рынки закрылись в минусе (EuroSTOXX: -0,7%; DAX: -0,4%).

🛢Цена нефти Brent в пятницу упала на 0,6% до 72,61 долл./барр. Сегодня утром торги проходят чуть ниже указанного уровня, т. к. Саудовская Аравия неожиданно анонсировала значительные скидки для азиатских потребителей в октябре. Этот шаг, сделанный буквально через несколько дней после заседания ОПЕК+, посылает нефтяному рынку негативный сигнал о динамике спроса.

💸Российские суверенные еврооблигации показали смешанную динамику, доходности изменились на 1 б.п.: RUSSIA 23 (0,62%; +1 б.п.), RUSSIA 47 (3,49%;+1 б.п.). В корпоративном сегменте наблюдалась аналогичная динамика,доходности изменились на 1-3 б.п.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

💳Онлайн-семинар «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами» – 7 сентября в 11:30 (мск)

💻Уже завтра, 7 сентября в 11:30 (мск), мы побеседуем с представителями ПКБ - коллекторского агентства, специализирующегося на покупке портфелей просроченной задолженности у банков, лидер рынка коллекторских услуг России по географическому охвату филиальной сетью и объёму долгового портфеля.

💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, устойчивости и перспективности эмитента как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

🕟Когда: 7 сентября в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

​​💥📚Cbonds Review №3/2021: «Рынки капитала для МСП»

Вышел в свет сентябрьский номер журнала Cbonds Review!

⚡️Полистать электронную версию выпуска можно прямо сейчас на сайте проекта.

Начиная с 2019 года, сегмент бумаг МСП на российском облигационном рынке показывает значительный рост. И, хотя, по мнению экспертов, его пик уже пройден, очевидно, что количество эмитентов из числа малого и среднего бизнеса будет все больше. Предприниматели оценили удобство инструмента, а подстегнули этот интерес низкие ставки и высокая ликвидность рынка.

В свежем номере Cbonds Review обсуждаем настоящее и будущее рынка, тренды, которые будут им управлять, а также сложности и проблемы, тормозящие процесс.

🧑🏻‍💻В числе авторов и героев публикаций: Алексей Третьяков, Кетеван Данелия, Егор Сусин, Кирилл Кондрашин, Наталья Виноградова, Максим Чернега, Николай Кащеев, Анна Губкина, Сергей Кадук, Анна Турик, Алексей Тарасов, Сергей Тищенко, Илья Винокуров, Евгений Можейко, Дмитрий Коровкин, Евгения Онущенко, Алексей Гонус и другие.

✅ Электронная версия журнала

Приятного чтения!

💥Представляем вашему вниманию новый выпуск «Большого интервью» Cbonds, гостем которого стал заместитель Председателя Правления, руководитель Корпоративно-Инвестиционного Блока СОВКОМБАНКа Михаил Автухов.

В рамках интервью он прокомментировал недавно опубликованную отчетность по МСФО банка за первое полугодие, подвел итоги работы корпоративно-инвестиционного блока за 5 лет, а также пояснил, почему Совкомбанк решил снижать долю ценных бумаг.

Кроме того, Михаил Автухов рассказал об итогах сделки по покупке банка Восточный и уточнил, планирует ли банк новые M&A в ближайшее время.

▶️ Видео уже доступно к просмотру на You-Tube-канале Cbonds.

Полезного просмотра!

💵«ДОМ.РФ Ипотечный агент», БО-001P-09 (9.75 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 7.65% годовых, эффективной доходности – 7.87% годовых.

#Премаркетинг
🏢💰«Лидер-Инвест» (входит в Группу Эталон), БО-П03 (не менее 8 млрд)

Сбор заявок – 16 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 5 млрд руб. (один выпуск в обращении).

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛢Международная компания Азербайджана «SOCAR» ("Ba2 / BB- / BB+" – M/S&P/F) выпускает новые облигации на $100 млн. Срок обращения выпуска составит 5 лет. Годовая процентная ставка составит 4.5%, купонный период – квартал. В настоящее время одним из приоритетных направлений деятельности компании стал трейдинг нефтью, нефтепродуктами и нефтехимией.

💵Сбер ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) впервые разместил дисконтные бескупонные облигации серии 001Р-SBERD1. Размещение состоялось 3 сентября. Срок обращения бумаг – 3.5 года, предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента. Цена первичного размещения составила 79,25% от номинала.

📝Совет директоров «Ренессанс Страхования» ("ruAA-" – Expert RA) 10 сентября рассмотрит вопрос о листинге акций компании.

#Аналитика
🇷🇺На российском долговом рынке доходности ОФЗ за неделю подросли на коротком конце кривой на ожиданиях ужесточения ДКП Банком России

Источник: обзор "Макромониторинг", Совкомбанк

🔸Инфляция продолжает отдаляться от целевых 4% – к 30 августа годовая инфляция, по нашим оценкам, поднялась до нового 5-ти летнего максимума в 6.8%

🔸Полагаем, что на заседании в эту пятницу Банк России повысит ключевую ставку еще на 25 б.п., до 6.75% годовых

🔸В базовом сценарии ожидаем, что пик ключевой ставки будет достигнут в октябре на уровне 7%, а в следующем году вероятен цикл снижения ставки

🔸На валютном рынке рубль укрепился к доллару на 1%, до отметки 72.9 в рамках общего подъема валют развивающихся стран благодаря спросу на риск.

💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.