#Премаркетинг
🛣ГК «Автодор», БО-004P-01 (5 млрд)
Сбор заявок и размещение запланированы на 14 сентября.
📝Облигационный долг Эмитента: 198.636 млрд руб.
- Чистая прибыль (убыток) по МСФО за 6 месяцев 2021 г. составила -1.317 млрд руб. относительно -265 млн руб. по итогам аналогичного периода 2020 г.
🛣ГК «Автодор», БО-004P-01 (5 млрд)
Сбор заявок и размещение запланированы на 14 сентября.
📝Облигационный долг Эмитента: 198.636 млрд руб.
- Чистая прибыль (убыток) по МСФО за 6 месяцев 2021 г. составила -1.317 млрд руб. относительно -265 млн руб. по итогам аналогичного периода 2020 г.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Минфин РФ предложит новый выпуск ОФЗ-ИН 52004 на 250 млрд рублей. Погашение выпуска состоится 17 марта 2032 года. Процентная ставка установлена на уровне 2.5% годовых. Купонный период – 182 дня.
🛢«Славянск ЭКО» зарегистрировал программу облигаций серии 001Р на 50 млрд рублей. Срок действия программы – 10 лет, максимальный срок обращения бумаг в рамках программы так же составит 10 лет (3 640 дней). Размещение выпусков пройдет по открытой подписке. Компания осуществляет первичную и вторичную переработку нефти, а также поставки нефтепродуктов как на экспорт, так и на внутренний рынок.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Минфин РФ предложит новый выпуск ОФЗ-ИН 52004 на 250 млрд рублей. Погашение выпуска состоится 17 марта 2032 года. Процентная ставка установлена на уровне 2.5% годовых. Купонный период – 182 дня.
🛢«Славянск ЭКО» зарегистрировал программу облигаций серии 001Р на 50 млрд рублей. Срок действия программы – 10 лет, максимальный срок обращения бумаг в рамках программы так же составит 10 лет (3 640 дней). Размещение выпусков пройдет по открытой подписке. Компания осуществляет первичную и вторичную переработку нефти, а также поставки нефтепродуктов как на экспорт, так и на внутренний рынок.
#CbondsNewsletter
✂️🌍Снижение объёмов новых выпусков еврооблигаций, три крупнейшие сделки банков на $7 млрд – Cbonds Global Monthly Newsletter: август 2021
📰Cbonds Newsletter позволяет оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.
❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за янв-авг 2021 года
📉В августе 2021 на развивающихся рынках и развитых рынках наблюдается снижение объёмов новых выпусков еврооблигаций по сравнению с июлем: - 66.3% и - 3.6% соответственно. Напротив, объем новых выпусков на американском рынке вырос на 38,3%. Объем новых выпусков СНГ в августе значительно снизился по сравнению с предыдущим месяцем – на 95,6%.
💰Банки разместили три крупнейшие сделки в августе на общую сумму $7 млрд.
🇷🇼Руанда вернулась на рынок евробондов после значительного перерыва, выпустив единственный суверенный евробонд в отчетном месяце на сумму $610 млн сроком на 10 лет.
👶В августе 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $14.0 млрд. Крупнейшими дебютантами стали эмитенты из Люксембурга и Швейцарии. Дебютных выпусков еврооблигаций на рынке СНГ в августе не было.
🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году, составил $249.9 млрд. Зеленые еврооблигации продолжают оставаться самым распространенным ESG инструментом, хотя в августе рост новых социальных бондов превысил рост новых зеленых бондов – 53% против 35%. Выпусков ESG бумаг на рынке СНГ не было.
Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).
✂️🌍Снижение объёмов новых выпусков еврооблигаций, три крупнейшие сделки банков на $7 млрд – Cbonds Global Monthly Newsletter: август 2021
📰Cbonds Newsletter позволяет оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.
❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за янв-авг 2021 года
📉В августе 2021 на развивающихся рынках и развитых рынках наблюдается снижение объёмов новых выпусков еврооблигаций по сравнению с июлем: - 66.3% и - 3.6% соответственно. Напротив, объем новых выпусков на американском рынке вырос на 38,3%. Объем новых выпусков СНГ в августе значительно снизился по сравнению с предыдущим месяцем – на 95,6%.
💰Банки разместили три крупнейшие сделки в августе на общую сумму $7 млрд.
🇷🇼Руанда вернулась на рынок евробондов после значительного перерыва, выпустив единственный суверенный евробонд в отчетном месяце на сумму $610 млн сроком на 10 лет.
👶В августе 2021 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $14.0 млрд. Крупнейшими дебютантами стали эмитенты из Люксембурга и Швейцарии. Дебютных выпусков еврооблигаций на рынке СНГ в августе не было.
🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в 2021 году, составил $249.9 млрд. Зеленые еврооблигации продолжают оставаться самым распространенным ESG инструментом, хотя в августе рост новых социальных бондов превысил рост новых зеленых бондов – 53% против 35%. Выпусков ESG бумаг на рынке СНГ не было.
Узнать больше вы можете, скачав Newsletter в Research Hub (доступно после регистрации).
Forwarded from ДОХОДЪ
ЧИТАТЕЛИ ЖДУТ ОТ ЦБ +25 БП НА ЗАСЕДАНИИ 10 СЕНТЯБРЯ И САМИ СДЕЛАЛИ БЫ ТАКОЙ ЖЕ ШАГ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 34%: без изменений 6.50%)
• 41%: +25 бп (6.75%)
• 24%: +50 бп (7.00%)
• 1%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.72%
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 51%: без изменений 6.50%)
• 21%: +25 бп (6.75%)
• 21%: +50 бп (7.00%)
• 7%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.67%
Евгений Коган @Bitkogan
Учитывая, что инфляция в России даже не думает замедляться, наоборот – медленно, но уверенно ползет вверх, полагаю, что Центральный банк вполне может поднять ставку сразу на 50 б.п. Т.е. в ближайшее время мы увидим уровень 7%.
Почему я так думаю? Не секрет, что высшим руководством страны центральному банку была очень жестко поставлена задача борьбы с инфляцией, поскольку этому придается большое социальное значение.
Помня об этих указаниях, сложно ожидать от ЦБ малейших проявлений либерализма. 50 б.п. выглядит в данном случае оптимальным «политическим» решением.
Суворов Евгений @russianmacro
Наш прогноз: 6.75 (+25 бп) и 7.0 в октябре. Ставка 7%, возможно, будет пиком цикла. Во второй половине 2022г ЦБ может приступить к снижению ставки. Мы считаем маловероятным меньшее повышении ставки. А вот бОльшее – легко! Всё будет зависеть от инфляционного фона в ближайшие месяцы. Во 2-й половине августа он резко изменился в худшую сторону. При неблагоприятном сценарии мы можем увидеть ставку на 8%. Но это пока не базовый сценарий.
Всеволод Лобов @Dohod
Ожидания перелома в росте цен в августе не оправдались, но контролируемые инфляционные факторы в целом двигаются в правильном направлении. Следуя обстоятельствам и оставаясь консервативным Банк России, по-видимому, будет вынужден повысить ключевую ставку как минимум на 0.25%. Риски продолжения внешней инфляции нужно балансировать снижением темпов роста денежной массы (хотя почти уже некуда). «Перекрутить» в повышении ставки также заставляют предвыборные бюджетные выплаты и все еще высокие инфляционные ожидания. Однако любое решение регулятора повлияет лишь на краткосрочные ставки. Средне-и-долгосрочные ставки (и ожидания) останутся стабильными.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы сохранил ставку на уровне 6,5%. Но у ЦБ, видимо, будет достаточно аргументов, чтобы ее всё же поднять, думаю, на 25 б.п., до 6,75%. Во-первых, к этому готова экспертная аудитория. Во-вторых, инфляция остается вне зоны толерантности, периодически дотягиваясь до 7%. В-третьих, глобальные инфляционные ожидания также начали оправдываться, как для доллара, так и для евро, и для устойчивости рубля нужно иметь высокую рублевую ставку. Однако, несмотря на всю очевидность ситуации с подъемом ставки, не считаю этот шаг необходимым. Наша экономика восстанавливается без агрессивного увеличения денежной массы, без резкого роста долга и с умеренными мультипликаторами фондового рынка. Можно было бы и не ограничивать это вполне органичное восстановление ростом стоимости денег.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие более 20 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 34%: без изменений 6.50%)
• 41%: +25 бп (6.75%)
• 24%: +50 бп (7.00%)
• 1%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.72%
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 51%: без изменений 6.50%)
• 21%: +25 бп (6.75%)
• 21%: +50 бп (7.00%)
• 7%: другое решение
СРЕДНЯЯ СТАВКА – 6.67%
Евгений Коган @Bitkogan
Учитывая, что инфляция в России даже не думает замедляться, наоборот – медленно, но уверенно ползет вверх, полагаю, что Центральный банк вполне может поднять ставку сразу на 50 б.п. Т.е. в ближайшее время мы увидим уровень 7%.
Почему я так думаю? Не секрет, что высшим руководством страны центральному банку была очень жестко поставлена задача борьбы с инфляцией, поскольку этому придается большое социальное значение.
Помня об этих указаниях, сложно ожидать от ЦБ малейших проявлений либерализма. 50 б.п. выглядит в данном случае оптимальным «политическим» решением.
Суворов Евгений @russianmacro
Наш прогноз: 6.75 (+25 бп) и 7.0 в октябре. Ставка 7%, возможно, будет пиком цикла. Во второй половине 2022г ЦБ может приступить к снижению ставки. Мы считаем маловероятным меньшее повышении ставки. А вот бОльшее – легко! Всё будет зависеть от инфляционного фона в ближайшие месяцы. Во 2-й половине августа он резко изменился в худшую сторону. При неблагоприятном сценарии мы можем увидеть ставку на 8%. Но это пока не базовый сценарий.
Всеволод Лобов @Dohod
Ожидания перелома в росте цен в августе не оправдались, но контролируемые инфляционные факторы в целом двигаются в правильном направлении. Следуя обстоятельствам и оставаясь консервативным Банк России, по-видимому, будет вынужден повысить ключевую ставку как минимум на 0.25%. Риски продолжения внешней инфляции нужно балансировать снижением темпов роста денежной массы (хотя почти уже некуда). «Перекрутить» в повышении ставки также заставляют предвыборные бюджетные выплаты и все еще высокие инфляционные ожидания. Однако любое решение регулятора повлияет лишь на краткосрочные ставки. Средне-и-долгосрочные ставки (и ожидания) останутся стабильными.
Андрей Хохрин @Probonds
Я бы сохранил ставку на уровне 6,5%. Но у ЦБ, видимо, будет достаточно аргументов, чтобы ее всё же поднять, думаю, на 25 б.п., до 6,75%. Во-первых, к этому готова экспертная аудитория. Во-вторых, инфляция остается вне зоны толерантности, периодически дотягиваясь до 7%. В-третьих, глобальные инфляционные ожидания также начали оправдываться, как для доллара, так и для евро, и для устойчивости рубля нужно иметь высокую рублевую ставку. Однако, несмотря на всю очевидность ситуации с подъемом ставки, не считаю этот шаг необходимым. Наша экономика восстанавливается без агрессивного увеличения денежной массы, без резкого роста долга и с умеренными мультипликаторами фондового рынка. Можно было бы и не ограничивать это вполне органичное восстановление ростом стоимости денег.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💰Investfunds подвел итоги работы ПИФов на конец августа
ИТОГИ ПО ДОХОДНОСТИ
Фонды, которые показали лучший прирост пая с начала года
🔸ТОП-3 по среди открытых ПИФов на акции
Аленка-Капитал (Инвест Менеджмент Центр) +53.31%
КМ Меркури (Красный Мост) +33.24%
Апрель Капитал - Акции сырьевых компаний (Апрель Капитал) +30.91%
🔸ТОП-3 по среди биржевых ПИФов на акции
Лидеры технологий (Восток-Запад) +28.60%
Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции (Альфа-Капитал) +27.08%
ВТБ - Индекс МосБиржи (ВТБ Капитал Управление активами) +23.42%
🔸ТОП-3 по среди открытых ПИФов на облигации
Арикапитал - Чистые деньги (Арикапитал) +4.70%
КьюБиЭф Мой сейф (КьюБиЭф Управление Активами) +4.05%
Арикапитал - Рублевые сбережения (Арикапитал) +3.40%
🔸ТОП-3 по среди биржевых ПИФов на облигации
Альфа-Капитал Управляемые облигации (Альфа-Капитал) +4.76%
ВТБ - Фонд Американский корпоративный долг (ВТБ Капитал Управление активами) +2.83%
ВТБ - Корпоративные российские еврооблигации смарт бета (ВТБ Капитал Управление активами) +1.38%
📍Все результаты по доходности
ИТОГИ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ СРЕДСТВ
Фонды, которые привлекли больше всего средств пайщиков за август
БПИФ Сбер - Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций (Сбер Управление Активами) - 3 млрд руб.
ОПИФ Сбер - Фонд Сбалансированный (Сбер Управление Активами) - 1.9 млрд руб.
ОПИФ ВТБ - Фонд Сбалансированный (ВТБ Капитал Управление активами) - 1.8 млрд руб.
ОПИФ Альфа-Капитал Баланс (Альфа-Капитал) - 1.7 млрд руб.
ОПИФ Сбер - Фонд акций Добрыня Никитич (Сбер Управление Активами) - 1.5 млрд руб.
📍Все результаты по привлечению средств инвесторов
ИТОГИ ПО ДОХОДНОСТИ
Фонды, которые показали лучший прирост пая с начала года
🔸ТОП-3 по среди открытых ПИФов на акции
Аленка-Капитал (Инвест Менеджмент Центр) +53.31%
КМ Меркури (Красный Мост) +33.24%
Апрель Капитал - Акции сырьевых компаний (Апрель Капитал) +30.91%
🔸ТОП-3 по среди биржевых ПИФов на акции
Лидеры технологий (Восток-Запад) +28.60%
Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции (Альфа-Капитал) +27.08%
ВТБ - Индекс МосБиржи (ВТБ Капитал Управление активами) +23.42%
🔸ТОП-3 по среди открытых ПИФов на облигации
Арикапитал - Чистые деньги (Арикапитал) +4.70%
КьюБиЭф Мой сейф (КьюБиЭф Управление Активами) +4.05%
Арикапитал - Рублевые сбережения (Арикапитал) +3.40%
🔸ТОП-3 по среди биржевых ПИФов на облигации
Альфа-Капитал Управляемые облигации (Альфа-Капитал) +4.76%
ВТБ - Фонд Американский корпоративный долг (ВТБ Капитал Управление активами) +2.83%
ВТБ - Корпоративные российские еврооблигации смарт бета (ВТБ Капитал Управление активами) +1.38%
📍Все результаты по доходности
ИТОГИ ПО ПРИВЛЕЧЕНИЮ СРЕДСТВ
Фонды, которые привлекли больше всего средств пайщиков за август
БПИФ Сбер - Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций (Сбер Управление Активами) - 3 млрд руб.
ОПИФ Сбер - Фонд Сбалансированный (Сбер Управление Активами) - 1.9 млрд руб.
ОПИФ ВТБ - Фонд Сбалансированный (ВТБ Капитал Управление активами) - 1.8 млрд руб.
ОПИФ Альфа-Капитал Баланс (Альфа-Капитал) - 1.7 млрд руб.
ОПИФ Сбер - Фонд акций Добрыня Никитич (Сбер Управление Активами) - 1.5 млрд руб.
📍Все результаты по привлечению средств инвесторов
#Интересное
🇨🇴💰Колумбия стремится привлечь иностранных инвесторов для поддержания устойчивого развития
Минувшим летом в рамках прошедшей конференции COLOMBIA INSIDE OUT 2021 были рассмотрены вопросы привлечения иностранных инвесторов для поддержания устойчивого развития финансового рынка Колумбии. В частности вопросы конференции были посвящены привлечению инвестиций в инфраструктуру, энергетический и технологический секторы, а так же поддержание глобального инвестиционного интереса к социальным, экологическим и устойчивым проектам, организованным Колумбийскими компаниями.
🔝В течение последних нескольких лет в Колумбии было выпущено сразу несколько ESG-ориентированных облигаций. Лидером по выпуску таких облигаций стал Bancoldex, выпустивший зеленые облигации, социальные облигации, а так же оранжевые облигации, которые ориентированы на финансирование проектов или отраслей, классифицируемых как творческие и/или культурные.
В настоящее время объем рынка корпоративных облигаций Колумбии составляет около 82 337,69 млрд колумбийских песо ($21,9302 млрд), что является стабильным показателем для данного рынка на протяжении последних лет. За 8 месяцев 2021 года на корпоративном облигационном рынке Колумбии было выпущено около 4 333,47 млрд колумбийских песо долга. Для сравнения за тот же срок в 2019 году было выпущено около 7 998,45 млрд колумбийских песо долга, а в 2020 - 6 030,16 млрд колумбийских песо.
✔️Несмотря на снижение показателей, стоит отметить положительную динамику развития корпоративного облигационного рынка Колумбии за счет выпуска новых видов облигаций, удовлетворяющих различным потребностям в финансировании разных сфер общества.
➡️Подробнее о разных видах облигаций читайте в Глоссарии на сайте Cbonds.
🇨🇴💰Колумбия стремится привлечь иностранных инвесторов для поддержания устойчивого развития
Минувшим летом в рамках прошедшей конференции COLOMBIA INSIDE OUT 2021 были рассмотрены вопросы привлечения иностранных инвесторов для поддержания устойчивого развития финансового рынка Колумбии. В частности вопросы конференции были посвящены привлечению инвестиций в инфраструктуру, энергетический и технологический секторы, а так же поддержание глобального инвестиционного интереса к социальным, экологическим и устойчивым проектам, организованным Колумбийскими компаниями.
🔝В течение последних нескольких лет в Колумбии было выпущено сразу несколько ESG-ориентированных облигаций. Лидером по выпуску таких облигаций стал Bancoldex, выпустивший зеленые облигации, социальные облигации, а так же оранжевые облигации, которые ориентированы на финансирование проектов или отраслей, классифицируемых как творческие и/или культурные.
В настоящее время объем рынка корпоративных облигаций Колумбии составляет около 82 337,69 млрд колумбийских песо ($21,9302 млрд), что является стабильным показателем для данного рынка на протяжении последних лет. За 8 месяцев 2021 года на корпоративном облигационном рынке Колумбии было выпущено около 4 333,47 млрд колумбийских песо долга. Для сравнения за тот же срок в 2019 году было выпущено около 7 998,45 млрд колумбийских песо долга, а в 2020 - 6 030,16 млрд колумбийских песо.
✔️Несмотря на снижение показателей, стоит отметить положительную динамику развития корпоративного облигационного рынка Колумбии за счет выпуска новых видов облигаций, удовлетворяющих различным потребностям в финансировании разных сфер общества.
➡️Подробнее о разных видах облигаций читайте в Глоссарии на сайте Cbonds.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,01% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,58% (🔺3 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,06% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,11%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏘ДОМ.РФ Ипотечный агент, БO-001P-09 (9.75 млрд)
💵Металлинвестбанк, С-01 ($30 млн)
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)
Оферты
🏢ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,01% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,58% (🔺3 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,06% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,11%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏘ДОМ.РФ Ипотечный агент, БO-001P-09 (9.75 млрд)
💵Металлинвестбанк, С-01 ($30 млн)
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)
Оферты
🏢ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 6 сентября
🏥"Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г. (БКС Экспресс:)
🏭ГМК "Норникель" (GMKN 24 360🔺 2,01%), скорее всего, распределит промежуточные дивиденды в 2021 году исходя из формулы,зафиксированной в соглашении акционеров, действующем до конца 2022-го. Согласно ей, объем выплат составит 60% EBITDA. Иные варианты для расчета дивидендов или buy back основные акционеры не рассматривают. (ИК Фридом Финанс)
⚡️Российские компании: основные события, 6 сентября
🏥"Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г. (БКС Экспресс:)
🏭ГМК "Норникель" (GMKN 24 360🔺 2,01%), скорее всего, распределит промежуточные дивиденды в 2021 году исходя из формулы,зафиксированной в соглашении акционеров, действующем до конца 2022-го. Согласно ей, объем выплат составит 60% EBITDA. Иные варианты для расчета дивидендов или buy back основные акционеры не рассматривают. (ИК Фридом Финанс)
#Аналитика
📊По итогам прошедшей недели котировки среднесрочных и длинных ОФЗ практически не изменились
Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк
🔹Доходность 5-летних госбумаг осталась на отметке 6,88% годовых, 10-летних – прибавила 1 б.п. (6,99% годовых). На фоне дальнейшего усиления инфляционного давления доходность коротких годовых ОФЗ выросла на 15 б.п. – до 6,72% годовых.
🔹Короткие ОФЗ пока указывают на ожидания рынка по повышению ставки на 25 б.п.– до 6,75% годовых. На наш взгляд, ЦБ пойдет на упреждающее повышение ставки до 7%. Реакция рынка на повышение во многом будет зависеть от дальнейшего сигнала регулятора – ожидаем, что данное повышение может завершить текущий цикл ужесточения политики ЦБ, что сделает кривую еще более плоской (доходности 10-летки продолжат консолидироваться у 7% годовых).
🔹Ждем пониженной активности торгов в первой половине недели в ожидании данных по инфляции (будут опубликованы в среду вечером и отыгрываться рынком уже в четверг) и итогов заседания ЦБ в пятницу
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊По итогам прошедшей недели котировки среднесрочных и длинных ОФЗ практически не изменились
Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк
🔹Доходность 5-летних госбумаг осталась на отметке 6,88% годовых, 10-летних – прибавила 1 б.п. (6,99% годовых). На фоне дальнейшего усиления инфляционного давления доходность коротких годовых ОФЗ выросла на 15 б.п. – до 6,72% годовых.
🔹Короткие ОФЗ пока указывают на ожидания рынка по повышению ставки на 25 б.п.– до 6,75% годовых. На наш взгляд, ЦБ пойдет на упреждающее повышение ставки до 7%. Реакция рынка на повышение во многом будет зависеть от дальнейшего сигнала регулятора – ожидаем, что данное повышение может завершить текущий цикл ужесточения политики ЦБ, что сделает кривую еще более плоской (доходности 10-летки продолжат консолидироваться у 7% годовых).
🔹Ждем пониженной активности торгов в первой половине недели в ожидании данных по инфляции (будут опубликованы в среду вечером и отыгрываться рынком уже в четверг) и итогов заседания ЦБ в пятницу
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Новый эмитент в секторе ВДО сеть мини-отелей ShelterS (ООО «Шелтер») приглашает инвесторов в чат для обсуждения потенциального интереса к планируемым размещениям облигаций. https://t.me/joinchat/0VsVyfNA8PtkYTMy
#Премаркетинг
💰«ТАМИ и КО», БO-01 (2 млрд)
Дата сбора заявок и размещения, а также ориентир ставки купона будут определены позднее.
💰«ТАМИ и КО», БO-01 (2 млрд)
Дата сбора заявок и размещения, а также ориентир ставки купона будут определены позднее.
Cbonds
#Премаркетинг 💵Промсвязьбанк, 003Р-07 (не менее 10 млрд) Сбор заявок и размещение – первая половина сентября. 📝Облигационный долг Эмитента: 90.973 млрд рублей. - Чистая прибыль Банка по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 24.315 млрд руб. по сравнению с…
#Премаркетинг
💵Промсвязьбанк, 003Р-07 (не менее 10 млрд)
❗️Сбор заявок – 9 сентября, размещение – 14 сентября.
💵Промсвязьбанк, 003Р-07 (не менее 10 млрд)
❗️Сбор заявок – 9 сентября, размещение – 14 сентября.
#ИтогиРазмещения
💵Промсвязьбанк, 003Р-06
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 351 млн руб.
Купон/Доходность: 7.4% годовых/7.54% годовых
Дюрация: 1.89
Количество сделок на бирже: 354
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 100 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняла сделка объемом 100 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 5 млн рублей и менее (27%).
🧑🏻💻Организатором банк выступил самостоятельно.
💵Промсвязьбанк, 003Р-06
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 351 млн руб.
Купон/Доходность: 7.4% годовых/7.54% годовых
Дюрация: 1.89
Количество сделок на бирже: 354
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 100 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняла сделка объемом 100 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 5 млн рублей и менее (27%).
🧑🏻💻Организатором банк выступил самостоятельно.
#Еврооблигации
🌾💰«Фосагро» планирует разместить евробонды в долларах
Компания ("Baa3 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F) с 7 сентября проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. В зависимости от рыночных условий Эмитент намерен разместить бумаги на 5 или 7 лет.
Объем размещения может составить $500 млн.
📝Организаторами выступят BofA Securities, Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Renaissance Capital, SberCIB, UniCredit и ВТБ Капитал.
🌾💰«Фосагро» планирует разместить евробонды в долларах
Компания ("Baa3 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F) с 7 сентября проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. В зависимости от рыночных условий Эмитент намерен разместить бумаги на 5 или 7 лет.
Объем размещения может составить $500 млн.
📝Организаторами выступят BofA Securities, Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Renaissance Capital, SberCIB, UniCredit и ВТБ Капитал.
💰Книга заявок по облигациям «ДОМ.РФ Ипотечный агент» серии БО-001P-09 объемом 9.75 млрд рублей открыта до 14:00 (мск)
Кредитный рейтинг Поручителя «ДОМ.РФ»: «Baa3 / NR / BBB/AAA(RU) / ruAAA» (M/S&P/F/ACRA/Expert RA)
📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 9.9 лет
Купонный период: 91 день
Дата начала размещения – 7 сентября
Ориентир ставки купона – 7.7-7.8% годовых, эффективной доходности – 7.93-8.03% годовых.
📝Организатором и агентом по размещению выступает «Банк ДОМ.РФ».
Кредитный рейтинг Поручителя «ДОМ.РФ»: «Baa3 / NR / BBB/AAA(RU) / ruAAA» (M/S&P/F/ACRA/Expert RA)
📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 9.9 лет
Купонный период: 91 день
Дата начала размещения – 7 сентября
Ориентир ставки купона – 7.7-7.8% годовых, эффективной доходности – 7.93-8.03% годовых.
📝Организатором и агентом по размещению выступает «Банк ДОМ.РФ».
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 3 сентября
🇬🇭Moody's подтвердило рейтинг Ганы на уровне "В3" с негативным прогнозом.
S&P Global Ratings:
🇨🇾Подтвердило рейтинг Кипра на уровне "ВВВ-", изменив прогноз со стабильного на позитивный.
S&P Global Ratings: "Позитивный прогноз отражает наше мнение о том, что после сильного шока, вызванного пандемией в 2020 году, и после связанной с этим краткосрочной неопределенности в 2021 году, мы можем повысить рейтинг Кипра в течение следующих 24 месяцев, если экономические и бюджетные показатели страны продолжат укрепляться при поддержке проведения правительством структурных реформ."
🇰🇿Подтвердило рейтинг Казахстана на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
Fitch Ratings:
🇪🇪Подтвердило рейтинг Эстонии на уровне "АА-" со стабильным прогнозом.
🇱🇻Подтвердило рейтинг Латвии на уровне "А-" со стабильным прогнозом.
🇷🇸Подтвердило рейтинг Сербии на уровне "ВВ+" со стабильным прогнозом.
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 3 сентября
🇬🇭Moody's подтвердило рейтинг Ганы на уровне "В3" с негативным прогнозом.
S&P Global Ratings:
🇨🇾Подтвердило рейтинг Кипра на уровне "ВВВ-", изменив прогноз со стабильного на позитивный.
S&P Global Ratings: "Позитивный прогноз отражает наше мнение о том, что после сильного шока, вызванного пандемией в 2020 году, и после связанной с этим краткосрочной неопределенности в 2021 году, мы можем повысить рейтинг Кипра в течение следующих 24 месяцев, если экономические и бюджетные показатели страны продолжат укрепляться при поддержке проведения правительством структурных реформ."
🇰🇿Подтвердило рейтинг Казахстана на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
Fitch Ratings:
🇪🇪Подтвердило рейтинг Эстонии на уровне "АА-" со стабильным прогнозом.
🇱🇻Подтвердило рейтинг Латвии на уровне "А-" со стабильным прогнозом.
🇷🇸Подтвердило рейтинг Сербии на уровне "ВВ+" со стабильным прогнозом.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 сентября
Наднациональные организации, работающие на территории СНГ
Moody's
МБЭС подтвержден "Baa3", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Решение о повышении прогноза по рейтингу Банка обусловлено укреплением буфера его ликвидных активов МБЭС и продолжающейся диверсификацией источников финансирования. Также агентством ожидается, что леверидж МБЭС останется благоприятным по сравнению с аналогами на следующем этапе роста.
ACRA
Нижний Новгород подтвержден "A-(RU)", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Повышение прогноза Нижнего Новгорода отражает ожидаемое изменение графика погашения долга в связи с планируемым замещением части коммерческого долга долгосрочным бюджетным кредитом, а также изменением уровня ликвидности бюджета, который может последовать за упомянутым замещением.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 сентября
Наднациональные организации, работающие на территории СНГ
Moody's
МБЭС подтвержден "Baa3", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Решение о повышении прогноза по рейтингу Банка обусловлено укреплением буфера его ликвидных активов МБЭС и продолжающейся диверсификацией источников финансирования. Также агентством ожидается, что леверидж МБЭС останется благоприятным по сравнению с аналогами на следующем этапе роста.
ACRA
Нижний Новгород подтвержден "A-(RU)", прогноз🔺со стабильного на позитивный
Повышение прогноза Нижнего Новгорода отражает ожидаемое изменение графика погашения долга в связи с планируемым замещением части коммерческого долга долгосрочным бюджетным кредитом, а также изменением уровня ликвидности бюджета, который может последовать за упомянутым замещением.
✅📃Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 30 августа по 5 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔎В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
🔨«Норильский никель – настало время покупать» от КИТ Финанс за 2 сентября: «Норильский никель скорректировался с исторических максимумов более чем на 10% вслед за ценами на производимые им металлы. Сейчас мы наблюдаем обратную картину, в связи с этим, мы рекомендуем покупать акции Норникеля».
💵Специальный обзор Ренессанс Капитал - Финансовый Консультант «CIS+ regional economics – Top News» за 1 сентября: «We doubt that more intense mediation of Turkey will be welcomed by Armenian public, given that Turkey supported Azerbaijan, including with weapons, during the war in 2020 and does not recognize the Armenian genocide at the beginning of the 20th century.
🐟Обзор Инвесткафе «Русская Аквакультура: золотая рыбка облигационного рынка» от 10 августа: «…компания демонстрирует высокие темпы роста финансовых и операционных показателей, что в совокупности с приемлемыми кредитными мультипликаторами позволяет сделать рекомендацию о покупке ее облигаций».
💻«Начало анализа: Tesla – Конкуренты не дремлют» от Синара Инвестиционный банк от 01.09: «…факт проведения расследования подтверждает наш скептический взгляд на возможность автономного программного обеспечения Tesla вносить большой вклад в рост выручки компании в ближайшем будущем».
🌿Специальный обзор УК Арикапитал «Интересный пример троллинга социально ответственного инвестирования (ESG)!» от 31 августа: «Некоторые активы (например, нефтяные компании, особенно европейские), вероятно, закладывают премию за ESG-риски. Пример Philip Morris, на наш взгляд, отлично иллюстрирует способность компаний к творческому подходу к ESG.»
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
За неделю с 30 августа по 5 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔎В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
🔨«Норильский никель – настало время покупать» от КИТ Финанс за 2 сентября: «Норильский никель скорректировался с исторических максимумов более чем на 10% вслед за ценами на производимые им металлы. Сейчас мы наблюдаем обратную картину, в связи с этим, мы рекомендуем покупать акции Норникеля».
💵Специальный обзор Ренессанс Капитал - Финансовый Консультант «CIS+ regional economics – Top News» за 1 сентября: «We doubt that more intense mediation of Turkey will be welcomed by Armenian public, given that Turkey supported Azerbaijan, including with weapons, during the war in 2020 and does not recognize the Armenian genocide at the beginning of the 20th century.
🐟Обзор Инвесткафе «Русская Аквакультура: золотая рыбка облигационного рынка» от 10 августа: «…компания демонстрирует высокие темпы роста финансовых и операционных показателей, что в совокупности с приемлемыми кредитными мультипликаторами позволяет сделать рекомендацию о покупке ее облигаций».
💻«Начало анализа: Tesla – Конкуренты не дремлют» от Синара Инвестиционный банк от 01.09: «…факт проведения расследования подтверждает наш скептический взгляд на возможность автономного программного обеспечения Tesla вносить большой вклад в рост выручки компании в ближайшем будущем».
🌿Специальный обзор УК Арикапитал «Интересный пример троллинга социально ответственного инвестирования (ESG)!» от 31 августа: «Некоторые активы (например, нефтяные компании, особенно европейские), вероятно, закладывают премию за ESG-риски. Пример Philip Morris, на наш взгляд, отлично иллюстрирует способность компаний к творческому подходу к ESG.»
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
72.61 (🔻0.09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 823.7 (🔺25.2)
USD/RUB:
72.9511 (🔻0.6362)
CDX.EM, б.п:
150.75 (🔻3.36)
S&P 500, USD:
4 535.43 (🔺26.06)
VIX Index, б.п.:
16.41 (🔺0.02)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.33 (🔺2 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк.
💰Мировые рынки акций. Фондовые индексы США в пятницу практически не изменились (DJIA: -0,2%; Nasdaq Comp.: +0,2%) в преддверии длинных выходных и на фоне выхода неожиданно слабых данных по числу рабочих мест. Эта публикация сгладила опасения того, что ФРС объявит о начале сворачивания программы количественного смягчения уже этой осенью. Европейские рынки закрылись в минусе (EuroSTOXX: -0,7%; DAX: -0,4%).
🛢Цена нефти Brent в пятницу упала на 0,6% до 72,61 долл./барр. Сегодня утром торги проходят чуть ниже указанного уровня, т. к. Саудовская Аравия неожиданно анонсировала значительные скидки для азиатских потребителей в октябре. Этот шаг, сделанный буквально через несколько дней после заседания ОПЕК+, посылает нефтяному рынку негативный сигнал о динамике спроса.
💸Российские суверенные еврооблигации показали смешанную динамику, доходности изменились на 1 б.п.: RUSSIA 23 (0,62%; +1 б.п.), RUSSIA 47 (3,49%;+1 б.п.). В корпоративном сегменте наблюдалась аналогичная динамика,доходности изменились на 1-3 б.п.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
72.61 (🔻0.09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 823.7 (🔺25.2)
USD/RUB:
72.9511 (🔻0.6362)
CDX.EM, б.п:
150.75 (🔻3.36)
S&P 500, USD:
4 535.43 (🔺26.06)
VIX Index, б.п.:
16.41 (🔺0.02)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.33 (🔺2 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк.
💰Мировые рынки акций. Фондовые индексы США в пятницу практически не изменились (DJIA: -0,2%; Nasdaq Comp.: +0,2%) в преддверии длинных выходных и на фоне выхода неожиданно слабых данных по числу рабочих мест. Эта публикация сгладила опасения того, что ФРС объявит о начале сворачивания программы количественного смягчения уже этой осенью. Европейские рынки закрылись в минусе (EuroSTOXX: -0,7%; DAX: -0,4%).
🛢Цена нефти Brent в пятницу упала на 0,6% до 72,61 долл./барр. Сегодня утром торги проходят чуть ниже указанного уровня, т. к. Саудовская Аравия неожиданно анонсировала значительные скидки для азиатских потребителей в октябре. Этот шаг, сделанный буквально через несколько дней после заседания ОПЕК+, посылает нефтяному рынку негативный сигнал о динамике спроса.
💸Российские суверенные еврооблигации показали смешанную динамику, доходности изменились на 1 б.п.: RUSSIA 23 (0,62%; +1 б.п.), RUSSIA 47 (3,49%;+1 б.п.). В корпоративном сегменте наблюдалась аналогичная динамика,доходности изменились на 1-3 б.п.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
💳Онлайн-семинар «ПКБ: лидер в продуктах и технологиях по работе с просроченными долгами» – 7 сентября в 11:30 (мск)
💻Уже завтра, 7 сентября в 11:30 (мск), мы побеседуем с представителями ПКБ - коллекторского агентства, специализирующегося на покупке портфелей просроченной задолженности у банков, лидер рынка коллекторских услуг России по географическому охвату филиальной сетью и объёму долгового портфеля.
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, устойчивости и перспективности эмитента как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 7 сентября в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💻Уже завтра, 7 сентября в 11:30 (мск), мы побеседуем с представителями ПКБ - коллекторского агентства, специализирующегося на покупке портфелей просроченной задолженности у банков, лидер рынка коллекторских услуг России по географическому охвату филиальной сетью и объёму долгового портфеля.
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, устойчивости и перспективности эмитента как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 7 сентября в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💥📚Cbonds Review №3/2021: «Рынки капитала для МСП»
Вышел в свет сентябрьский номер журнала Cbonds Review!
⚡️Полистать электронную версию выпуска можно прямо сейчас на сайте проекта.
Начиная с 2019 года, сегмент бумаг МСП на российском облигационном рынке показывает значительный рост. И, хотя, по мнению экспертов, его пик уже пройден, очевидно, что количество эмитентов из числа малого и среднего бизнеса будет все больше. Предприниматели оценили удобство инструмента, а подстегнули этот интерес низкие ставки и высокая ликвидность рынка.
В свежем номере Cbonds Review обсуждаем настоящее и будущее рынка, тренды, которые будут им управлять, а также сложности и проблемы, тормозящие процесс.
🧑🏻💻В числе авторов и героев публикаций: Алексей Третьяков, Кетеван Данелия, Егор Сусин, Кирилл Кондрашин, Наталья Виноградова, Максим Чернега, Николай Кащеев, Анна Губкина, Сергей Кадук, Анна Турик, Алексей Тарасов, Сергей Тищенко, Илья Винокуров, Евгений Можейко, Дмитрий Коровкин, Евгения Онущенко, Алексей Гонус и другие.
✅ Электронная версия журнала
Приятного чтения!
Вышел в свет сентябрьский номер журнала Cbonds Review!
⚡️Полистать электронную версию выпуска можно прямо сейчас на сайте проекта.
Начиная с 2019 года, сегмент бумаг МСП на российском облигационном рынке показывает значительный рост. И, хотя, по мнению экспертов, его пик уже пройден, очевидно, что количество эмитентов из числа малого и среднего бизнеса будет все больше. Предприниматели оценили удобство инструмента, а подстегнули этот интерес низкие ставки и высокая ликвидность рынка.
В свежем номере Cbonds Review обсуждаем настоящее и будущее рынка, тренды, которые будут им управлять, а также сложности и проблемы, тормозящие процесс.
🧑🏻💻В числе авторов и героев публикаций: Алексей Третьяков, Кетеван Данелия, Егор Сусин, Кирилл Кондрашин, Наталья Виноградова, Максим Чернега, Николай Кащеев, Анна Губкина, Сергей Кадук, Анна Турик, Алексей Тарасов, Сергей Тищенко, Илья Винокуров, Евгений Можейко, Дмитрий Коровкин, Евгения Онущенко, Алексей Гонус и другие.
✅ Электронная версия журнала
Приятного чтения!
