УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,98% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,56% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,17%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26238 (436.38 млрд), 26239 (287.593 млрд)

Сбор заявок
💵Сбербанк России, 001Р-SBERD1 (40 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 1 сентября

🔨Отчет по МСФО "Петропавловск "за II квартал 2021 г. ⬇️

"Чистая прибыль и рентабельность Petropavlovsk (POGR 21,47, +1,25%) за первое полугодие составили $98,3 млн и 45% соответственно. Эти результаты существенно превысили среднесрочные трендовые значения благодаря росту цен реализации. На этом фоне таргет по акциям компании может быть повышен на 10-15%". (ИК Фридом Финанс)

​​🏛🌿Сбербанк до конца года выпустит собственные «зеленые» облигации

💬Первый зампред правления Александр Ведяхин:

«Сбер ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" – ACRA) планирует уже в этом году выпустить собственные "зелёные" облигации. В данный момент мы работаем над инфраструктурой для выпуска. Точные сроки и объёмы будут определяться рыночной конъюнктурой».

🗺⬇️Карта эмитента

#Аналитика
📈🍁Сентябрь может начаться с обновления максимумов

Источник: аналитический обзор ИК "Велес Капитал"

🔹Индексы Мосбиржи и РТС накануне снизились и воздержались от обновления августовских пиков 3949 и 1695 пунктов. Задача покорения указанных отметок, таким образом, перенесена на сентябрь и, вполне возможно,будет выполнена уже в первый день нового месяца. Оба индекса в целом сохраняют склонность к краткосрочному и среднесрочному росту. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3880-3980 пунктов.

🔹Рубль накануне укрепился против доллара и евро, а на утренних торгах стабилен. Пара доллар/рубль остается ниже 73,55 руб, что указывает на возможность развития снижения к 72,90 руб. Пара евро/рубль накануне также преодолела поддержку 86,60 руб и теперь может стремиться к 86 руб. В начале основной сессии российские фондовые индексы, вероятно, выйдут в плюс вслед за улучшением настроений на зарубежных площадках и могут обновить пики предыдущего месяца. На данный момент рисковые активы и цены на нефть не реагируют на данные о замедлении деловой активности в КНР, переключившись на внутренние факторы. На нефтяных площадках ждут заседания мониторингового комитета ОПЕК+, а в Европе и США – блока региональной статистики.

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🖇📃Реализован проект Группы компаний Cbonds совместно с продуктом GAMA для клиента НПФ «Социум»

Для обеспечения требований Центрального Банка России, предъявляемым к НПФ, фонды должны вести первичный учет операций с активами, проводить контроль за своей финансовой устойчивостью (стресс-тестирование), анализировать эффективность совершаемых сделок и многое другое.

🔄 Регулярное изменение сценариев для стресс-тестирования, рост количества финансовых инструментов, увеличение количества операций с активами, рост числа источников данных для мониторинга состояния портфелей – все это усложняет работу фонда. Стандартных средств становится недостаточно. Для решения этих задач становится жизненной необходимостью использование специализированного программного обеспечения и надежного корректного источника рыночных данных о финансовых инструментах, котировках, индексах и т.д.

✅ Для решения этих задач в НПФ «Социум» были выбраны: информационный портал Cbonds и система управления портфелями GAMA (разработка компании ООО «Инфострой»). На основе рыночных данных Cbonds API и операциях с активами GAMA обеспечивает расчет стоимости фонда, регулярный мониторинг состояния портфелей, контроль инвестиционных деклараций фонда, проведение стресс-тестирования, отслеживание финансовых результатов управления и их факторный анализ, управление ликвидностью и многое другое.

▶️ Подробный релиз

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 31 августа

🇰🇿 Казахстан
S&P Global
ОнлайнКазФинанс присвоен "B", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг отражает ожидания агентства, что в ближайшие один-два года компания продолжит стремительно наращивать объемы кредитования физических лиц и МСБ в Казахстане, обеспечивая около трети доходов и прибыли Группы IDF Eurasia. Ожидается также, что Группа будет продолжать поддерживать кредитоспособность ОнлайнКазФинанс во всех обозримых обстоятельствах.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26239 (дата погашения – 23 июля 2031 года) на 67.443 млрд рублей при спросе в 137.356 млрд рублей.

Цена отсечения составила 99.184% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.13% годовых. Средневзвешенная цена составила 99.234% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7.13% годовых.

#Премаркетинг
💵СОПФ «Инфраструктурные облигации» , 01 (10 млрд)

❗️Размещение – третья декада сентября. Ориентир доходности будет определен позднее.

​​🇷🇺📈Рынок корпоративных облигаций России за август вырос на 1.07%, общий объем рынка внутренних облигаций по итогам восьми месяцев года составил 33.34 трлн рублей

🔹Индексы рынка корпоративных облигаций

По итогам августа 2021 года объем внутренних корпоративных облигаций России составил 16 584.37 млрд рублей. По сравнению с июлем объем рынка увеличился на 1.07%.

📊Традиционно на выпуски нефтегазовой отрасли приходится наибольший объем всего рынка — 27.1% (4 494.16 млрд рублей) от общего объема российских корпоративных облигаций. На облигации банков — 21.8% (3 609.67 млрд рублей), финансовых институтов — 16.5% (2 733.01 млрд рублей), остальных отраслей экономики — 34.7% (5 747.53 млрд рублей).

В августе на рынок вышло 24 эмитента, было размещено 52 новых выпуска (в июле эмитентов было 35, а новых выпусков — 58).

🔸Индексы рынка муниципальных облигаций

В сегменте муниципальных облигаций за август не состоялось ни одного размещения. Общий объем рынка не изменился и составил 998.73 млрд рублей.

🔹Индексы рынка государственных облигаций

В августе Минфин России провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций составил 15 756.74 млрд рублей (в июле прошло 7 аукционов, объем рынка был равен 15 620.84 млрд рублей).

🔎Cbonds подготовил исследование по странам с режимом инфляционного таргетирования

В исследовании Cbonds представлены различные страны мира, в которых в настоящее время применяется режим таргетирования инфляции. В данных странах органы денежно-кредитного регулирования, выполняющие функции центральных банков, устанавливают целевые значения по инфляции.

🗺В качестве ориентира большинство стран применяет показатель уровня инфляции в годовом выражении, который рассчитывается ежемесячно. Всего по состоянию на июль 2021 г. в мире 55 стран с режимом таргетирования инфляции. Кроме того, в обзоре приведены данные по Еврозоне в целом, в которой также установлен данный режим. В ряде стран таргетируется конкретное значение по инфляции (например, в Албании, Норвегии, США). Во многих странах центральные банки допускают колебание инфляции в пределах определенного диапазона (например, в Чили, Австралии, Польше). В Швейцарии и Еврозоне центральные банки устанавливают ориентир по инфляции ниже определенного уровня (менее 2%). Самое высокое значение инфляции в июле 2021 г. в Замбии (24.6%), самое низкое – в Японии (-0.3%).

Подробный релиз

✅С полной версией исследования можно ознакомиться по ссылке.

В дальнейшем данные обзоры будут публиковаться в конце каждого месяца и доступны зарегистрированным пользователям Cbonds в разделе Research Hub.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 24,724 млрд рублей при спросе в 36,339 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97,9935% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,42% годовых. Средневзвешенная цена – 98,1025% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,41% годовых.

#Еврооблигации
🔨«СУЭК» планирует разместить 5-летние евробонды в долларах

Рейтинг Эмитента: "Ba2 / - / BB" – M/S&P/F; "ruAA-" – Expert RA

Компания со 2 сентября проведет звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению евробондов.

📝Организаторами выступят Альфа-банк, BofA Securities, Bank of China, Citi, Commerzbank, Газпромбанк, Renaissance Capital, SberCIB и ВТБ Капитал.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵Омская область ("Ba3" – M; "ruBBB+" – Expert RA) выставила на 3 сентября оферту по облигациям серии 35003 на 2 млрд рублей. Период предъявления бумаг к выкупу – с 10:00 до 15:00 (мск) 1 сентября. Агентом по приобретению выступит ВТБ Капитал. Цена приобретения составит 100% от непогашенной номинальной стоимости (дополнительно выплачивается накопленный купонный доход на дату выкупа).

💦«Гидромашсервис» зарегистрировал бессрочную программу облигаций серии 001Р на 15 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения биржевых облигаций в рамках программы – 10 лет (3 640 дней). Размещение бумаг пройдет по открытой подписке.

📈Индекс Мосбиржи обновил уровень исторического максимума впервые с 18 августа на фоне сильного роста отдельных бумаг, следует из данных Московской биржи. На 17:18 (мск) индекс рос на 0,92% – до 3954,85 п. и поднимался до нового исторического максимума – 3955,77 п., долларовый индекс РТС рос на 1,32%, до 1706,41 п.

🎥Cbonds Weekly News – 15-ый выпуск уже на YouTube

🔍В этот раз мы узнали, как отреагировал рынок на симпозиум в Джексон-Холле, выяснили, чем интересен дебютный выпуск бондов «Мэйл.Ру Финанс», какой рекорд на долговом рынке поставила группа компаний «Самолет», а также рассказали о развитии истории вокруг «Дяди Дёнера» и запуске маркетплейса паевых фондов на сайте Investfunds.

👨🏻‍💻Спикерами выпуска стали:
- Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»;
- Георгий Окромчедлишвили, портфельный управляющий департамента персонального банковского обслуживания, Банк Зенит;
- Андрей Пахоменков, управляющий директор ГК «Самолет»;
- Алексей Антипин, генеральный директор, «Юнисервис Капитал»;
- Елизавета Наумова, облигационный аналитик, Альфа-Банк;
- Виталий Муттер, директор по развитию, Винвестор;
- Наталия Маркова, руководитель проекта Investfunds.

Выпуск уже доступен на нашем YouTube-канале.

Полезного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,98% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,54% (🔻2 б.п.)
Cbonds Russia Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,15%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Сбербанк России, 001Р-SBERD1 (40 млрд)

Размещения
💰РЕСО-Лизинг, БО-П-05 (5 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Аналитика
📊🇷🇺Вторую неделю подряд наблюдается снижение объемов спроса и размещения ОФЗ

Источник: аналитический обзор ГК Регион

По итогам августа доходность ОФЗ-ПД в среднем по рынку выросла на 10 б.п. (после снижения на 11 б.п. в июле), а максимальный рост доходности в пределах 15-21 б.п. продемонстрировали ОФЗ со сроком обращений 10 и более лет. При этом во второй половине прошлой и в начале текущей недели наблюдался рост цен ОФЗ, который привел к снижению доходности в среднем по рынку на 5 б.п., в т.ч. в пределах 2-8 б.п. на долгосрочном конце «кривой». На этом благоприятном фоне инвесторам были предложены два долгосрочных выпуска ОФЗ-ПД.

🖇По итогам размещений девяти аукционных дней в июле - сентябре т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 666,744 млрд руб., выполнив на 95,25% план привлечения на рынке ОФЗ в III квартале 2021г., который был установлен на уровне 700 млрд руб. С учетом графика проведения аукционов на текущий квартал еженедельно необходимо было размещать ОФЗ на сумму порядка 53,85 млрд руб., но с учетом результатов прошедших аукционов эта сумма снизилась почти на 84,6% до 8,3 млрд руб. в неделю до конца сентября. Скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., по итогам прошедших с начала года размещений исполнен на 82,86%.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 2 сентября

💵Последний день для попадания в реестр акционеров "Авангард", имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2021 г. (БКС Экспресс)

🛢"Транснефть" (TRNFP 159950, +1,27%) рассчитывает получить одобрение регулятора на дробление акций в 2022 году. Компания намерена провести сплит бумаг для повышения их привлекательности для розничных инвесторов и, как следствие, инвестиционных фондов. (ИК Фридом Финанс)

💡Инвестиционная программа "Россетей" на 2022 год составит порядка 300 млрд рублей. (Прайм)

​​#ИтогиРазмещения
🏢Элит Строй, 01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 12% годовых/12.68% годовых
Дюрация к put: 1.36

Количество сделок на бирже: 959
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 150 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объемом от 1 до 5 млн, на втором месте идут сделки объемом 1 млн рублей и менее (23%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступила Иволга Капитал.

#Еврооблигации
💵🇺🇦Украина погасила выпущенные в 2015 году евробонды на сумму более $1,3 млрд

1 сентября Министерство финансов Украины погасило третью серию ОВГЗ, выпущенных в ходе реструктуризации в 2015 году. Общая сумма платежа составила более $1,3 млрд, в том числе $974,146 млн погашение основной суммы еврооблигаций и $334,636 млн процентных платежей по еврооблигациям со сроком погашения в 2021-2027 годах.

К концу года остаток валютных платежей по государственному долгу составляет около $3,6 млрд.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 1 сентября

🇵🇪Moody's понизило рейтинг Перу до "Ваа1", изменив прогноз с негативного на стабильный

"Понижение рейтинга отражает мнение Moody's о том, что постоянно поляризованная и расколотая политическая среда увеличила политический риск и существенно ослабила возможности принятия решений. Эти условия негативно повлияли на доверие инвесторов и подорвали экономическую устойчивость Перу, что отрицательно сказалось на среднесрочных кредитных перспективах. Стабильный прогноз отражает мнение Moody's о том, что суверенное государство будет продолжать сохранять высокую степень фискальной прочности и экономической устойчивости по сравнению с аналогичными странами."

​​🌏Секция «Международные сделки на рынке синдицированного кредитования: восхождение «ответственного финансирования» и экспорт российских синдикатов»

7 октября в Москве пройдет XII конференция "Синдицированное кредитование в России и СНГ".

Игорь Горчаков, партнер, соруководитель российской банковской практики, Allen & Overy (Russia) выступит модератором секции и обсудит со спикерами:

✔️устойчивый спрос в России на «ответственное» (sustainable) финансирование, позиции ESG на российском рынке облигаций и синдицированного кредитования, последние сделки ESG финансирования и изменение регулирования таких сделок;

✔️последний опыт "экспорта" российской синдикации: усиление позиций российской модели синдикации (сделки по российскому праву с использованием модельного договора АБР) на рынках ближнего зарубежья, когда заемщики из стран СНГ привлекают синдицированные кредита, структурированные и регулируемые российским правом. И у российских банкиров и юристов есть возможность почувствовать себя на месте своих западных коллег, когда они пытаются «смонтировать» российский договор синдицированного кредита с законодательными требованиями страны заемщика (особенно в случаях предоставления заемщиком обеспечения в отношении находящихся в его стране активов).

Подробнее ознакомиться с программой можно по ссылке.