#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚗Владельцы облигаций «Каскад» серии 001Р-01 получили право требовать досрочного погашения в связи с нарушением условий по выплате дохода по 8-му купону (сегодня был зафиксирован дефолт на сумму 11.22 млн рублей).

🛢Мировые цены на нефть продолжают снижаться после роста с начала недели и при отсутствии новых значимых факторов, свидетельствуют данные торгов. начала недели нефть дорожала почти на 10%, котировки поднимались три торговые сессии подряд. При этом прошлая неделя стала для нефти худшей с октября, тогда котировки упали на 8%.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,04% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,59% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,08% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,11%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)
💵Сбербанк России, 001Р-SBERD1

Размещения
💰НТ-Финанс, КО-01 (100 млн)

Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П07 (25 млн)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 27 августа

БКС-Экспресс:

📝Опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021г.: "ИнтерРАО", "ЛУКОЙЛ", "Татнефть", "Мечел", "Сегежа", "ФСК ЕЭС".

💼Совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов за 2020г.: "НОВАТЭК", "United Medical Group".

#Аналитика
💰Внешний фон перед стартом основной торговой сессии на Мосбирже выглядел нейтрально, даже слегка позитивно

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

🛢Цены на нефть демонстрировали попытки роста, котировки Brent пытались вернуться выше $71/барр. Фьючерсы на американские фондовые индексы торговались в зеленой зоне после снижения накануне.

📈Позитивная динамика на фондовом рынке Китая задавала тон другим азиатским площадкам. Народный банк Китая влил в банковскую систему 50 млрд юаней посредством 7-дневного обратного РЕПО. За неделю объем вливаний составил 120 млрд юаней — это максимальный недельный показатель с февраля.

Также рынок акций позитивно оценил заявление министерства торговли КНР, согласно которому банки и страховые компании должны больше помогать ритейлерам, торговым фирмам и компаниям общественного питания, которые пострадали от недавних вспышек коронавируса. Ведомство рекомендовало не сокращать для пострадавших компаний кредитные линии и не отказывать в выдаче займов. Меж тем рост прибылей китайских промышленных предприятий в июле замедлился 5-й месяц подряд. Это сигнал замедления темпов роста китайской экономики и аргумент в пользу продолжения стимулирующей политики. Участники рынка закладываются на то, что до конца года Центробанк Китая как минимум раз снизит норму обязательных резервов (RRR). В последний раз регулятор снижал RRR в июле, тогда в банковской системе высвободился дополнительный триллион юаней.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Премаркетинг
💵«Интерлизинг», 001Р-02 (1.5 млрд)

Сбор заявок запланирован на вторую половину сентября. Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд руб.

- Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 383.486 млн руб.

​​💡Investfunds запустил маркетплейс паевых фондов на базе OpenAPI платформы Винвестора

Теперь пользователи сайта могут купить ПИФы управляющих компаний - партнеров проекта - прямо на информационном портале.

Платформа для дистрибуции разработана компанией АО «Винвестор». Клиенты смогут собрать единый портфель фондов, приобретенных у разных управляющих компаний в одном личном кабинете. При этом они могут быть спокойны за безопасность своих активов. Маркетплейс выступает только пользовательским интерфейсом, платформа не управляет средствами инвесторов. Заявка на покупку уходит сразу в управляющую компанию. Там клиенту открывают лицевой счёт, именно на него напрямую поступают деньги.

💬 Руководитель проекта Investfunds Наталия Маркова: «Наш сайт - это независимый портал с полной информацией по всем российским паевым фондам. С запуском маркетплейса мы даем не только возможность для первого шага - подбора и анализа фонда, но и для последующим - его дальнейшей покупки и отслеживания своих результатов в личном кабинете».

OpenAPI платформа Винвестор реализует новую модель дистанционной дистрибуции инвестиционных продуктов от брокеров и управляющих компаний с помощью внешних витрин партнёров.

💬 Директор по развитию Винвестора Виталий Муттер: «Мы представляем собой мультибрендовую платформу – клиент не ограничивается продуктами одного поставщика. Уже сейчас в маркетплейсе Investfunds доступны одиннадцать ПИФов от трёх управляющих компаний: «АК БАРС КАПИТАЛ», «Арсагера», «Инвест Менеджмент Центр». В ближайшее время появятся фонды компаний «Красный Мост», КСП Капитал УА, «БСПБ Капитал». Клиенту не придётся устанавливать десяток приложений. Все продукты собраны в одном личном кабинете – удобно следить за результатом и совершать операции».

▶️Подробный релиз

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛣ГК «Автодор» ("BBB" – F; "AA(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) 31 августа разместит выпуск облигаций серии 002Р-11 на 1.35 млрд рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке. Ставка 1-го купона установлена на уровне 5.9% годовых. Срок обращения бумаг составит около 27 лет (9 855 дней), купонный период – год (365 дней).

📈Рубль резко усилил рост на фоне заявлений главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул: доллар опускался до 73,63 руб., евро– до 86,86 руб. Глава ФРС не назвал сроков сворачивания поддержки экономики, заявив, что на рынке труда достаточный прогресс, но инфляцию нужно мониторить дальше.

📜НАУФОР предложила Банку России ряд дополнительных мер по развитию финансового рынка РФ, в их числе - идентификация клиентов некредитными организациями, снижение регулятивной нагрузки и поддержание продуктовой конкуренции.

#Аналитика
💰Рубль: снижение вместе с другими валютами EM

Источник: аналитический обзор "ВТБ Капитал"

Накануне выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на сегодняшнем экономическом симпозиуме несколько членов Федрезерва, которые являются сторонниками проведения более жесткой денежно-кредитной политики, дали комментарии СМИ. Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан, чья неожиданно мягкая риторика в отношении сроков сворачивания программ количественного смягчения из-за распространения дельта-штамма коронавируса на прошлой неделе спровоцировала ралли в рисковых активах, на этот раз высказался в своей обычной манере. Он заявил, что регулятор должен представить план корректировки покупок активов уже на сентябрьском заседании и вскоре после этого приступить к его выполнению. В свою очередь глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард подтвердил свое ранее озвученное мнение о том, что сворачивание количественного смягчения должно быть полностью завершено к концу 1к22.

📣По его мнению, экономика научилась адаптироваться к изменениям, связанным с пандемией. Между тем президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж высказалась более нейтрально – она отметила, что важно начать сворачивание стимулирующих программ, однако в части сроков и темпов сокращения она занимает гибкую позицию.

...Рубль двигался практически так же, как и в среду: начав торговаться на уровне предыдущего закрытия, первую половину дня он провел в узком диапазоне 73,95–74,05, а с началом американской сессии заметно ослаб. По итогам дня рубль подешевел на 0,4%, до 74,25 за доллар. Другие валюты EM также ушли в минус: бразильский реал – на 0,8%, мексиканское песо – на 0,6%. Турецкая лира и корейская вона ослабли на 0,2%, другие азиатские валюты – преимущественно на 0,1%. Исключением стал южноафриканский ранд, который укрепился на 0,1%.

💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Интересное
📜🏛Программа Quantitative Easing. Что планируют центральные банки в ближайшей перспективе

В период пандемии экономики многих стран столкнулись с трудностями, Центральные банки искали способы борьбы с кризисом. Многие нашли для себя решение в количественном смягчении и стали активно его использовать. Портфели таких центральных банков как Швейцарский, Английский, ЦБ Японии и США, а также Европейский центральный банк содержат рекордное количество государственных облигаций.

▶️☑️Подробнее о планах центральных банков читайте в статье, подготовленной командой Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,01% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,6% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,08% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,19%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)
💵Сбербанк России, 001Р-SBERD1 (40 млрд)

Размещения
🏗Балтийский лизинг, БО-П04 (5 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001Р-07 (6 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 30 августа

📝Отчет по МСФО за II квартал 2021 г.: "АФК Система", "Аэрофлот", "Газпром", "ИСКЧ", "ПИК", "VEON", "Транснефть".

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 27 августа

S&P Ratings:

🇧🇦Подтвердило рейтинг Боснии и Герцеговины на уровне "В" со стабильным прогнозом.

🇱🇰Подтвердило рейтинг Шри-Ланки на уровне "ССС+", изменив прогноз со стабильного на негативный

"Негативный прогноз отражает наши ожидания того, что в течение следующих 12 месяцев условия финансирования Шри-Ланки могут усложниться. Это повлияет на способность Шри-Ланки обслуживать свой долг."

🇵🇱Fitch подтвердило рейтинг Польши на уровне "А-" со стабильным прогнозом.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
72.7 (🔺7.52)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 798.5 (🔺19.45)
USD/RUB:
73.5873 (🔻0.5097)
CDX.EM, б.п:
154.11 (🔻12.63)
S&P 500, USD:
4 509.37 (🔺67.7)
VIX Index, б.п.:
16.39(🔻2.17)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.31 (🔺5 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк.

💰Мировые рынки акций. Довольно мягкие комментарии председателя ФРС США Джерома Пауэлла во время симпозиума в Джексон-Хоулподдержали оптимистичный настрой и способствовали восходящему тренду. Фондовые площадки Европы (EuroSTOXX: +0,5%; DAX: +0,4%) и США (S&P 500: +0,9%; Nasdaq: +1,2%) закрылись в плюсе, при этом американские индексы достигли новых рекордно высоких уровней.

🛢Участники нефтяного рынка в пятницу внимательно следили за приближением тропического шторма «Ида» к Мексиканскому заливу. В результате приостановки работы шельфовых буровых установок, а также объектов транспортной и нефтеперерабатывающей инфраструктуры котировки сорта WTI подскочили почти на 4% (+10% за неделю). Цена нефти Brent в пятницу поднялась на 2,3% до72,7 долл./барр. и сегодня утром остается чуть выше этого уровня.Теперь в центре внимания – оценка ущерба и запланированное на среду заседание ОПЕК+

💸Российские суверенные еврооблигации показали разнонаправленную динамику на коротком и среднем участке кривой: доходности изменились на 1-2 б.п. На дальнем отрезке динамика была позитивной, доходности опустились на 1-2 б.п.: RUSSIA 23 (0,66%; -2 б.п.), RUSSIA 47(3,51%; -1 б.п.). В корпоративном сегменте тренд также был преимущественно позитивный, доходности снизились на 1–3 б.п.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

#Аналитика
📈Прошлая неделя для ОФЗ завершилась на мажорной ноте

Источник: аналитический обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк

Котировки ОФЗ завершили прошедшую неделю на мажорной ноте благодаря глобальному росту на рынках после мягких комментариев главы ФРС относительно завершения программы выкупа активов. В результате по итогам пятницы кривая госбумаг скорректировалась вниз на 3-5 б.п. Доходность 10-летнего бенчмарка не смогла закрепиться выше 7% годовых, откатившись к отметке 6.98% годовых. В результате, диапазон 6.8%-7% пока сохраняет свою актуальность, а инвесторы готовы накапливать позиции в ОФЗ с доходностью выше 7% годовых в расчете на снижение инфляционного давления в конце текущего – начале следующего года. При этом повышение ставки ЦБ в сентябре на 50 б.п. – до 7% не должно вызвать резкого негатива в длинных и среднесрочных госбумагах, а, напротив, укрепить ожидания снижения инфляции.На текущей неделе ждем закрепления 10-летних ОФЗ под уровнем 7% годовых; по-прежнему рекомендуем накапливать длинные госбумаги.

🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Аналитика
📃🔎Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 23 по 29 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-10 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

▫️Fixed Income Daily от УРАЛСИБ Кэпитал за 23, 24, 25, 26 и 27 августа: 💰«В преддверии пика налоговых платежей снижается объем депозитов банков в ЦБ. Ситуация с ликвидностью сейчас в целом выглядит благополучной, мы не ждем резких скачков ставок на межбанковском рынке. Объявленный рост расходов бюджета не потребует дополнительного ужесточения денежно-кредитной политики».
▫️Ежедневный обзор УРАЛСИБ Кэпитал «URALSIB Informer: Полюс, TCS Group» от 25 августа: 🏦 «В прошлый раз менеджмент TCS Group оставил все прогнозы в силе, но допустил улучшение части из них в последующие кварталы, и мы полагаем, что может быть улучшен прогноз стоимости риска (он составлял 7–8%)».
▫️Ежедневный обзор Райффайзенбанка за 23, 24, 25 и 26 августа : 💸«...отметим, что внеплановые и существенные прямые социальные выплаты в текущих условиях накладывают дополнительные инфляционные риски. Подобные инициативы властей могут побудить ЦБ к более жестким шагам на сентябрьском заседании, и вероятность повышения ставки лишь на 25 б.п. снижается».

Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. Мы предоставляем материалы от более чем 200 компаний, география охватывает российский и глобальные рынки. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется регистрация на сайте Cbonds.

​​🏛На страницах центральных банков доступна структура их портфелей

Теперь на страницах организаций сайта Cbonds появилась информация о структуре портфелей ключевых центральных банков мира. Многие центральные банки проводят регулярный QE – выкуп облигаций с рынка с целью стимулирования экономики. Включение облигаций в портфель ЦБ, как правило, является индикатором инвестиционного качества бумаги.

Например:
🇪🇺Европейский центральный банк
🇺🇸Федеральная резервная система
🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿Банк Англии
🇨🇦Банк Канады
🇸🇪Банк Швеции
🇯🇵Банк Японии
🇷🇺Банк России
🇭🇺Банк Венгрии

Данные доступны для выгрузки в Excel.

⬇️Портфель ЕЦБ

#Премаркетинг
💵Промсвязьбанк, 003Р-07 (не менее 10 млрд)

Сбор заявок и размещение – первая половина сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 90.973 млрд рублей.

- Чистая прибыль Банка по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила 24.315 млрд руб. по сравнению с прибылью 7.351 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Процентные доходы по МСФО за 6 мес. 2021 г. составили 86.942 млрд руб. относительно 76.928 млрд руб. за аналогичный период 2020 г.