#Аналитика
📉Рубль продолжает снижение

Источник: аналитический обзор банка "Санкт-Петербург"

Во вторник курс USDRUB продолжил снижаться – по итогам дня он упал на 0,5% до 73,75 руб./$. Сегодня он снижается на 0,05% и находится около 73,7 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно.

Помимо растущих нефтяных цен, поддержку рублю оказывает налоговый период, в рамках которого фирмы-экспортеры продают валюту для уплаты налогов. Впрочем, сегодня закончится уплата НДПИ, и влияние налогового фактора будет постепенно ослабляться. Во второй половине недели состоится встреча ФРС в Jackson Hole, на которой регулятор может дать новые сигналы относительно программы покупки активов, что также не предполагает существенного усиления рискового аппетита и, соответственно, укрепления рубля.

📄Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🎥Cbonds Weekly News – 14-ый выпуск уже на YouTube

🔍В этот раз мы узнали, какие рейтинги присвоили международные агентства Туркменистану и Таджикистану, выяснили, каким будет порядок тестирования «неквалов» для покупки сложных инструментов, рассказали о новом функционале сайта Cbonds на страницах НПФ и впервые представили проект «Прогноз макроаналитиков».

👨🏻‍💻Спикерами выпуска стали:
- Кирилл Зверев, вице-президент, НАУФОР;
- Борис Красноженов, руководитель аналитического подразделения, Альфа-Банк;
- Гульнара Хайдаршина, аналитик, Газпромбанк;
- Евгений Миронюк, аналитик, «Фридом Финанс»;
- Наталия Маркова, руководитель отдела Investfunds, Cbonds.

Выпуск уже доступен на нашем YouTube-канале.

👀Полезного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,55% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,12%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)

Размещения и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 26 августа

БКС Экспресс:

📝"TCS Group", "Полиметалл", "РусГидро", "Совкомфлот" опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
🔨Совет директоров "АЛРОСА" даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2021 г.
🛢Совет директоров "Татнефти" даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2021 г.

#Аналитика
📈Небольшая фиксация прибыли во всем мире в ожидании симпозиума в Джексон-Хоул

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

🔹На российском фондовом рынке в среду наблюдалась небольшая фиксация прибыли на фоне замедления активности на мировых рынках в преддверии экономического симпозиума в Джексон-Хоул. Индексы Мосбиржи (-0,1%) и РТС (-0,4%) завершили день снижением: объемы биржевых торгов сократились вполовину от среднего уровня прошлой недели. Акции развивающихся стран закрылись в небольшом плюсе (MSCI EM +0,4%).

🔹Российские суверенные еврооблигации показали слабую негативную динамику на коротком и среднем участках кривой и смешанную динамику на дальнем ее отрезке, доходности изменились на 1-2 б.п.: RUSSIA 23 (0,66%; -2 б.п.), RUSSIA 47 (3,51%; без изменений). В корпоративном сегменте единый тренд отсутствовал, доходности изменились на 1–3 б.п.

🔹На рынке ОФЗ доходности по бумагам изменились разнонаправленно на 1–4 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 6,98% (+4 б.п.).

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​#ИтогиРазмещения
✈️Группа компаний Самолет, БО-П10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.15% годовых/9.47% годовых
Дюрация: 2.65

Количество сделок на бирже: 7189
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом более 1 млрд рублей (28%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк. Техническим андеррайтером выступил Совкомбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 августа

🇷🇺 Россия
Expert RA
Тинькофф Банк подтвержден "ruA", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Изменение прогноза вызвано постепенной дальнейшей диверсификацией бизнеса в части увеличения доли обеспеченных кредитов в портфеле, а также роста доли некредитных доходов, в том числе за счет развития брокерского обслуживания.

🏦Сбербанк планирует 27 августа - 2 сентября собрать заявки на бескупонные облигации объемом от 10 млрд рублей

Источник: информационное сообщение Прайм

Сбербанк планирует с 27 августа по 2 сентября собрать заявки инвесторов на биржевые облигации в объеме от 10 млрд рублей. Банк намерен разместить на 3.5 года биржевые дисконтные бескупонные облигации серии 001Р-SBERD1. Номинал облигаций - 1 000 рублей. Техническая часть размещения предварительно назначена на 3 сентября.

Ориентир цены размещения составляет 79.25% от номинала, что соответствует доходности к погашению 7.5% годовых.

📝Организатором выступит SberCIB.

​​#ИтогиРазмещения
🚚БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн руб.
Купон/Доходность: 12.25% годовых/12.96% годовых
Дюрация: 3.18

Количество сделок на бирже: 1456
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 25 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки объемом менее 500 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 10 млн рублей (22%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил БАНК УРАЛСИБ.
ПВО – Тревеч-Представитель.

​​⚒🇺🇿АО «Узметкомбинат» – лидер черной металлургии Республики Узбекистан

9 сентября в Ташкенте состоится III ежегодная конференция "Рынок капитала Республики Узбекистан".

В рамках деловой программы Татьяна Будей, финансовый директор АО «Узметкомбинат» расскажет о:
✔️ долгосрочных планах развития комбината;
✔️происходящей трансформации старейшего в Узбекистане предприятия;
✔️работе по выходу компании на IPO и размещению евробондов.

Программа доступна по ссылке.

📈В 2021 году в Узметкомбинате была поставлена цель по трехкратному увеличению производства стали. Для этого комбинат с привлечением компаний «Danieli» и «Renaissance Heavy Industries» реализует инвестиционный проект – «Строительство литейно-прокатного комплекса», предусматривающий организацию производства горячекатаного листового проката в объеме 1 млн. тонн в год. Комбинат также завершает сделку по покупке другого предприятия черной металлургии Узбекистана «Li Da Metal Technology», что позволит в 2022 году увеличить производственные мощности комбината на 20%. Общая инвестиционная программа до 2030 года оценивается в $1 млрд.

✔️Акции «Узметкомбината» – одна из голубых фишек рынка акций Узбекистана, торгуемая на ФБ «Тошкент». За последний год акции компании показали трехкратный рост. Динамика акций и основная информация – на сайте Cbonds.

По итогам первого полугодия текущего года благоприятная ценовая конъектура рынка и изменение бизнес-модели компании обеспечили рекордный рост чистой прибыли до $77 млн. С начала года стоимость акций компании на национальной бирже показала практически трехкратный рост.

К 2023 году комбинат планирует выход на международный фондовый рынок путем осуществления IPO и выпуска евробондов.

​​#Аналитика
📈🇷🇺Недельная инфляция вновь ускорилась после дефляции неделей ранее

Источник: Росбанк, "Рынки. Коротко о главном"

За период c 17 по 23 августа недельный темп прироста цен составил 0.1% н/н, в результате чего среднесуточный рост цен с начала месяца составил 0.003% д/д и превысил сопоставимый показатель годом ранее (-0.006% д/д). Это обстоятельство вернуло расчетный показатель годовой инфляции к
6.60% г/г.

По итогу прошлой недели цены на продовольственные и непродовольственные товары, а также на медикаменты показали смешанную динамику, а снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -1.7% н/н. Тревожным сигналом остается продолжающийся рост цен на бензин (+0.3% н/н).

В моменте непросто строить выводы на ближайшее заседание Банка России. Месячная статистика за август может показать замедление инфляции с поправкой на сезонность, что вопреки удержанию оценки в интервале 6.5-6.6% г/г будет нейтральным сигналом для регулятора. В качестве базового сценария мы ожидаем сохранение ключевой ставки на неизменном уровне, однако в свете появления дополнительных бюджетных «рисков», в качестве альтернативы появился вариант дополнительного ужесточения на 25 б.п.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚗Владельцы облигаций «Каскад» серии 001Р-01 получили право требовать досрочного погашения в связи с нарушением условий по выплате дохода по 8-му купону (сегодня был зафиксирован дефолт на сумму 11.22 млн рублей).

🛢Мировые цены на нефть продолжают снижаться после роста с начала недели и при отсутствии новых значимых факторов, свидетельствуют данные торгов. начала недели нефть дорожала почти на 10%, котировки поднимались три торговые сессии подряд. При этом прошлая неделя стала для нефти худшей с октября, тогда котировки упали на 8%.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,04% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,59% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,08% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,11%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)
💵Сбербанк России, 001Р-SBERD1

Размещения
💰НТ-Финанс, КО-01 (100 млн)

Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П07 (25 млн)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 27 августа

БКС-Экспресс:

📝Опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021г.: "ИнтерРАО", "ЛУКОЙЛ", "Татнефть", "Мечел", "Сегежа", "ФСК ЕЭС".

💼Совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов за 2020г.: "НОВАТЭК", "United Medical Group".

#Аналитика
💰Внешний фон перед стартом основной торговой сессии на Мосбирже выглядел нейтрально, даже слегка позитивно

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

🛢Цены на нефть демонстрировали попытки роста, котировки Brent пытались вернуться выше $71/барр. Фьючерсы на американские фондовые индексы торговались в зеленой зоне после снижения накануне.

📈Позитивная динамика на фондовом рынке Китая задавала тон другим азиатским площадкам. Народный банк Китая влил в банковскую систему 50 млрд юаней посредством 7-дневного обратного РЕПО. За неделю объем вливаний составил 120 млрд юаней — это максимальный недельный показатель с февраля.

Также рынок акций позитивно оценил заявление министерства торговли КНР, согласно которому банки и страховые компании должны больше помогать ритейлерам, торговым фирмам и компаниям общественного питания, которые пострадали от недавних вспышек коронавируса. Ведомство рекомендовало не сокращать для пострадавших компаний кредитные линии и не отказывать в выдаче займов. Меж тем рост прибылей китайских промышленных предприятий в июле замедлился 5-й месяц подряд. Это сигнал замедления темпов роста китайской экономики и аргумент в пользу продолжения стимулирующей политики. Участники рынка закладываются на то, что до конца года Центробанк Китая как минимум раз снизит норму обязательных резервов (RRR). В последний раз регулятор снижал RRR в июле, тогда в банковской системе высвободился дополнительный триллион юаней.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Премаркетинг
💵«Интерлизинг», 001Р-02 (1.5 млрд)

Сбор заявок запланирован на вторую половину сентября. Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 млрд руб.

- Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 383.486 млн руб.

​​💡Investfunds запустил маркетплейс паевых фондов на базе OpenAPI платформы Винвестора

Теперь пользователи сайта могут купить ПИФы управляющих компаний - партнеров проекта - прямо на информационном портале.

Платформа для дистрибуции разработана компанией АО «Винвестор». Клиенты смогут собрать единый портфель фондов, приобретенных у разных управляющих компаний в одном личном кабинете. При этом они могут быть спокойны за безопасность своих активов. Маркетплейс выступает только пользовательским интерфейсом, платформа не управляет средствами инвесторов. Заявка на покупку уходит сразу в управляющую компанию. Там клиенту открывают лицевой счёт, именно на него напрямую поступают деньги.

💬 Руководитель проекта Investfunds Наталия Маркова: «Наш сайт - это независимый портал с полной информацией по всем российским паевым фондам. С запуском маркетплейса мы даем не только возможность для первого шага - подбора и анализа фонда, но и для последующим - его дальнейшей покупки и отслеживания своих результатов в личном кабинете».

OpenAPI платформа Винвестор реализует новую модель дистанционной дистрибуции инвестиционных продуктов от брокеров и управляющих компаний с помощью внешних витрин партнёров.

💬 Директор по развитию Винвестора Виталий Муттер: «Мы представляем собой мультибрендовую платформу – клиент не ограничивается продуктами одного поставщика. Уже сейчас в маркетплейсе Investfunds доступны одиннадцать ПИФов от трёх управляющих компаний: «АК БАРС КАПИТАЛ», «Арсагера», «Инвест Менеджмент Центр». В ближайшее время появятся фонды компаний «Красный Мост», КСП Капитал УА, «БСПБ Капитал». Клиенту не придётся устанавливать десяток приложений. Все продукты собраны в одном личном кабинете – удобно следить за результатом и совершать операции».

▶️Подробный релиз

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛣ГК «Автодор» ("BBB" – F; "AA(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) 31 августа разместит выпуск облигаций серии 002Р-11 на 1.35 млрд рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке. Ставка 1-го купона установлена на уровне 5.9% годовых. Срок обращения бумаг составит около 27 лет (9 855 дней), купонный период – год (365 дней).

📈Рубль резко усилил рост на фоне заявлений главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул: доллар опускался до 73,63 руб., евро– до 86,86 руб. Глава ФРС не назвал сроков сворачивания поддержки экономики, заявив, что на рынке труда достаточный прогресс, но инфляцию нужно мониторить дальше.

📜НАУФОР предложила Банку России ряд дополнительных мер по развитию финансового рынка РФ, в их числе - идентификация клиентов некредитными организациями, снижение регулятивной нагрузки и поддержание продуктовой конкуренции.

#Аналитика
💰Рубль: снижение вместе с другими валютами EM

Источник: аналитический обзор "ВТБ Капитал"

Накануне выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на сегодняшнем экономическом симпозиуме несколько членов Федрезерва, которые являются сторонниками проведения более жесткой денежно-кредитной политики, дали комментарии СМИ. Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан, чья неожиданно мягкая риторика в отношении сроков сворачивания программ количественного смягчения из-за распространения дельта-штамма коронавируса на прошлой неделе спровоцировала ралли в рисковых активах, на этот раз высказался в своей обычной манере. Он заявил, что регулятор должен представить план корректировки покупок активов уже на сентябрьском заседании и вскоре после этого приступить к его выполнению. В свою очередь глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард подтвердил свое ранее озвученное мнение о том, что сворачивание количественного смягчения должно быть полностью завершено к концу 1к22.

📣По его мнению, экономика научилась адаптироваться к изменениям, связанным с пандемией. Между тем президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж высказалась более нейтрально – она отметила, что важно начать сворачивание стимулирующих программ, однако в части сроков и темпов сокращения она занимает гибкую позицию.

...Рубль двигался практически так же, как и в среду: начав торговаться на уровне предыдущего закрытия, первую половину дня он провел в узком диапазоне 73,95–74,05, а с началом американской сессии заметно ослаб. По итогам дня рубль подешевел на 0,4%, до 74,25 за доллар. Другие валюты EM также ушли в минус: бразильский реал – на 0,8%, мексиканское песо – на 0,6%. Турецкая лира и корейская вона ослабли на 0,2%, другие азиатские валюты – преимущественно на 0,1%. Исключением стал южноафриканский ранд, который укрепился на 0,1%.

💡 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.