🚩XII конференция «Синдицированное кредитование в России и СНГ». Успейте зарегистрироваться бесплатно!

7 октября в Москве пройдет крупнейшая конференция на рынке синдицированного кредитования - «Синдицированное кредитование в России и СНГ».

Среди тем конференции:
✔️законодательное регулирование рынка;
✔️рыночные тренды в России и мире;
✔️перспективы развития трансграничных сделок и потенциал выхода российских банков на рынки новых стран.

Программа доступна по ссылке.

❗️Внимание! При регистрации до 7 сентября участие бесплатно:
- для второго участника от организации;
- для представителей промышленных предприятий и компаний нефинансового сектора (за исключением юридических, консультационных и IT-компаний).

Регистрация здесь.

📝Книги заявок сегодня, 25 августа:

🏗Книга заявок по облигациям «Балтийский Лизинг» ("ruA+" – ACRA) серии БО-П04 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 8.75% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 9.04% годовых. Организаторы – Альфа-Банк, Банк «Открытие», BCS Global Markets, Синара Инвестбанк, Совкомбанк, ВТБ Капитал. Агентом по размещению выступит Банк «Открытие».

🚚Книга заявок по облигациям «ТрансФин-М» ("B" – S&P; "BBB+(RU) / ruBBB+" –ACRA/Expert RA) серии 001Р-07 на 6 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона – 9.8-10% годовых, эффективной доходности – 10.17-10.38% годовых. Организаторы – Промсвязьбанк, Московский кредитный банк, Синара Инвестбанк, Совкомбанк, Экспобанк, УНИВЕР Капитал, ИК ВЕЛЕС Капитал.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 24 августа

🇬🇦Fitch Ratings повысило рейтинг Габона с "CCC" до "B-", присвоив стабильный прогноз.

"Повышение рейтинга отражает недавнее ослабление давления на ликвидность на фоне роста цен на нефть и новой программы МВФ. Оно также отражает наши ожидания, что базовая фискальная позиция Габона улучшится благодаря восстановлению ненефтяных доходов, сокращению расходов, связанных с пандемией, и сдержанности в других текущих расходах. Рейтинг также учитывает высокий уровень ВВП на душу населения в Габоне по сравнению с аналогичными странами, долгосрочную неопределенность в отношении потенциала добычи нефти, повторяющиеся трудности с получением внешнего финансирования и плохое управление государственными финансами.".

🇧🇩S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Бангладеша на уровне "ВВ-" со стабильным прогнозом.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 августа

🇷🇺 Россия
ACRA
Пионер-Лизинг🔻с "BB(RU)" до уровня "BB-(RU)", прогноз негативный

Ухудшение рейтинга компании вызвано понижением оценки достаточности капитала до очень слабой и оценки риск-профиля — до удовлетворительной.

Expert RA
Литана присвоен "ruB", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг отражает умеренную оценку агентством рыночных и конкурентных позиций компании, умеренно положительную оценку показателей ликвидности и корпоративных рисков, а также негативную оценку общей долговой нагрузки и в целом сдерживающее уровень рейтинга влияние финансовых рисков.

#Аналитика
🆕✈️Новая торговая идея по ГК «Самолет» на 3 года

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

🔹ГК «Самолет» – один из крупнейших российских девелоперов, входящий в ТОП-4 застройщиков с объемом текущего строительства более 2,2 млн м кв. на 01.08.2021 г. Созданная в 2012 году компания является одним из лидеров рынка жилья Московской области и Новой Москвы.

🔹К 2023 году ГК «Самолет» планирует почти в 3 раза увеличить объемы строительства и продаж жилья в сравнении с 2020 годом. Планы обеспечены земельным банком, предполагающим проекты на более чем 20 млн м кв. жилья.

🔹Агентство АКРА в январе 2021 г. повысило рейтинг компании до уровня А-(RU), агентство НКР в июне 2021 года улучшило прогноз по присвоенному рейтингу A-.ru до «позитивного» со «стабильного».

🔹Официальный ориентир по доходности выпуска на уровне 9,78% годовых предполагает премию к справедливому уровню, рассчитанному из доходности облигаций Самолет1P9 порядка 60 б.п. Также, считаем, что заём Самолет1P9 и новый выпуск имеют апсайд для дальнейшего снижения доходности на порядка 20-30 б.п.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) на 57,659 млрд рублей при спросе в 127,859 млрд рублей.

Цена отсечения составила 98,3095% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,11% годовых. Средневзвешенная цена составила 98,3506% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,11% годовых.

📝Финальные ориентиры:

🏗«Балтийский Лизинг», БО-П04 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.4% годовых, эффективной доходности – 8.67% годовых.

🚚«ТрансФин-М», 001Р-07 (6 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.8% годовых, эффективной доходности – 10.17% годовых.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) на 49,253 млрд рублей при спросе в 57,452 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97,502% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,4% годовых. Средневзвешенная цена составила 97,599% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,39% годовых.

#Премаркетинг
💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-5 (5 млрд)

❗️Сбор заявок – с 10:00 до 14:00 (мск) 31 августа, размещение – 2 сентября.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💊«Р-Фарм» планирует размещение облигационного выпуска в объеме 10 млрд рублей до конца текущего года. Средства планируется направить на рефинансирования краткосрочной части долгового портфеля. Сегодня «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг на уровне "ruАА+" со стабильным прогнозом. Р-Фарм» специализируется на исследованиях, разработке, производстве лекарственных средств, лабораторного оборудования и медицинской техники.

📈Доля нерезидентов в ОФЗ за июль выросла на 0,9 п.п. и составила 20,6% по состоянию на 1 августа, следует из материалов Банка России. В номинальном объеме вложения нерезидентов выросли на 5,8%, до 3,157 трлн рублей.

🌮«Дядя Дёнер» сообщил об итогах налоговой проверки за период с 2016 по 2018 гг.: по результатам проведённой проверки, налоговым органом согласно общей системе налогообложения были начислены налоги и предъявлены налоговые претензии к «Дядя Дёнер» в размере 20 млн руб. Гашение данной задолженности началось в июле 2021 г. и будет окончательно исполнено в декабре 2021г., после чего эмитент будет готов приступить к погашению задолженности перед держателями облигаций.

#Аналитика
📉Рубль продолжает снижение

Источник: аналитический обзор банка "Санкт-Петербург"

Во вторник курс USDRUB продолжил снижаться – по итогам дня он упал на 0,5% до 73,75 руб./$. Сегодня он снижается на 0,05% и находится около 73,7 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно.

Помимо растущих нефтяных цен, поддержку рублю оказывает налоговый период, в рамках которого фирмы-экспортеры продают валюту для уплаты налогов. Впрочем, сегодня закончится уплата НДПИ, и влияние налогового фактора будет постепенно ослабляться. Во второй половине недели состоится встреча ФРС в Jackson Hole, на которой регулятор может дать новые сигналы относительно программы покупки активов, что также не предполагает существенного усиления рискового аппетита и, соответственно, укрепления рубля.

📄Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🎥Cbonds Weekly News – 14-ый выпуск уже на YouTube

🔍В этот раз мы узнали, какие рейтинги присвоили международные агентства Туркменистану и Таджикистану, выяснили, каким будет порядок тестирования «неквалов» для покупки сложных инструментов, рассказали о новом функционале сайта Cbonds на страницах НПФ и впервые представили проект «Прогноз макроаналитиков».

👨🏻‍💻Спикерами выпуска стали:
- Кирилл Зверев, вице-президент, НАУФОР;
- Борис Красноженов, руководитель аналитического подразделения, Альфа-Банк;
- Гульнара Хайдаршина, аналитик, Газпромбанк;
- Евгений Миронюк, аналитик, «Фридом Финанс»;
- Наталия Маркова, руководитель отдела Investfunds, Cbonds.

Выпуск уже доступен на нашем YouTube-канале.

👀Полезного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,55% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,12%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢АПРИ Флай Плэнинг, 002Р (500 млн)

Размещения и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 26 августа

БКС Экспресс:

📝"TCS Group", "Полиметалл", "РусГидро", "Совкомфлот" опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.
🔨Совет директоров "АЛРОСА" даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2021 г.
🛢Совет директоров "Татнефти" даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2021 г.

#Аналитика
📈Небольшая фиксация прибыли во всем мире в ожидании симпозиума в Джексон-Хоул

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

🔹На российском фондовом рынке в среду наблюдалась небольшая фиксация прибыли на фоне замедления активности на мировых рынках в преддверии экономического симпозиума в Джексон-Хоул. Индексы Мосбиржи (-0,1%) и РТС (-0,4%) завершили день снижением: объемы биржевых торгов сократились вполовину от среднего уровня прошлой недели. Акции развивающихся стран закрылись в небольшом плюсе (MSCI EM +0,4%).

🔹Российские суверенные еврооблигации показали слабую негативную динамику на коротком и среднем участках кривой и смешанную динамику на дальнем ее отрезке, доходности изменились на 1-2 б.п.: RUSSIA 23 (0,66%; -2 б.п.), RUSSIA 47 (3,51%; без изменений). В корпоративном сегменте единый тренд отсутствовал, доходности изменились на 1–3 б.п.

🔹На рынке ОФЗ доходности по бумагам изменились разнонаправленно на 1–4 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 6,98% (+4 б.п.).

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​#ИтогиРазмещения
✈️Группа компаний Самолет, БО-П10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.15% годовых/9.47% годовых
Дюрация: 2.65

Количество сделок на бирже: 7189
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом более 1 млрд рублей (28%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк. Техническим андеррайтером выступил Совкомбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 августа

🇷🇺 Россия
Expert RA
Тинькофф Банк подтвержден "ruA", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Изменение прогноза вызвано постепенной дальнейшей диверсификацией бизнеса в части увеличения доли обеспеченных кредитов в портфеле, а также роста доли некредитных доходов, в том числе за счет развития брокерского обслуживания.

🏦Сбербанк планирует 27 августа - 2 сентября собрать заявки на бескупонные облигации объемом от 10 млрд рублей

Источник: информационное сообщение Прайм

Сбербанк планирует с 27 августа по 2 сентября собрать заявки инвесторов на биржевые облигации в объеме от 10 млрд рублей. Банк намерен разместить на 3.5 года биржевые дисконтные бескупонные облигации серии 001Р-SBERD1. Номинал облигаций - 1 000 рублей. Техническая часть размещения предварительно назначена на 3 сентября.

Ориентир цены размещения составляет 79.25% от номинала, что соответствует доходности к погашению 7.5% годовых.

📝Организатором выступит SberCIB.

​​#ИтогиРазмещения
🚚БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн руб.
Купон/Доходность: 12.25% годовых/12.96% годовых
Дюрация: 3.18

Количество сделок на бирже: 1456
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 25 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки объемом менее 500 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 10 млн рублей (22%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил БАНК УРАЛСИБ.
ПВО – Тревеч-Представитель.

​​⚒🇺🇿АО «Узметкомбинат» – лидер черной металлургии Республики Узбекистан

9 сентября в Ташкенте состоится III ежегодная конференция "Рынок капитала Республики Узбекистан".

В рамках деловой программы Татьяна Будей, финансовый директор АО «Узметкомбинат» расскажет о:
✔️ долгосрочных планах развития комбината;
✔️происходящей трансформации старейшего в Узбекистане предприятия;
✔️работе по выходу компании на IPO и размещению евробондов.

Программа доступна по ссылке.

📈В 2021 году в Узметкомбинате была поставлена цель по трехкратному увеличению производства стали. Для этого комбинат с привлечением компаний «Danieli» и «Renaissance Heavy Industries» реализует инвестиционный проект – «Строительство литейно-прокатного комплекса», предусматривающий организацию производства горячекатаного листового проката в объеме 1 млн. тонн в год. Комбинат также завершает сделку по покупке другого предприятия черной металлургии Узбекистана «Li Da Metal Technology», что позволит в 2022 году увеличить производственные мощности комбината на 20%. Общая инвестиционная программа до 2030 года оценивается в $1 млрд.

✔️Акции «Узметкомбината» – одна из голубых фишек рынка акций Узбекистана, торгуемая на ФБ «Тошкент». За последний год акции компании показали трехкратный рост. Динамика акций и основная информация – на сайте Cbonds.

По итогам первого полугодия текущего года благоприятная ценовая конъектура рынка и изменение бизнес-модели компании обеспечили рекордный рост чистой прибыли до $77 млн. С начала года стоимость акций компании на национальной бирже показала практически трехкратный рост.

К 2023 году комбинат планирует выход на международный фондовый рынок путем осуществления IPO и выпуска евробондов.

​​#Аналитика
📈🇷🇺Недельная инфляция вновь ускорилась после дефляции неделей ранее

Источник: Росбанк, "Рынки. Коротко о главном"

За период c 17 по 23 августа недельный темп прироста цен составил 0.1% н/н, в результате чего среднесуточный рост цен с начала месяца составил 0.003% д/д и превысил сопоставимый показатель годом ранее (-0.006% д/д). Это обстоятельство вернуло расчетный показатель годовой инфляции к
6.60% г/г.

По итогу прошлой недели цены на продовольственные и непродовольственные товары, а также на медикаменты показали смешанную динамику, а снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -1.7% н/н. Тревожным сигналом остается продолжающийся рост цен на бензин (+0.3% н/н).

В моменте непросто строить выводы на ближайшее заседание Банка России. Месячная статистика за август может показать замедление инфляции с поправкой на сезонность, что вопреки удержанию оценки в интервале 6.5-6.6% г/г будет нейтральным сигналом для регулятора. В качестве базового сценария мы ожидаем сохранение ключевой ставки на неизменном уровне, однако в свете появления дополнительных бюджетных «рисков», в качестве альтернативы появился вариант дополнительного ужесточения на 25 б.п.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.