⚡️Индикатив доходности – 9.5% годовых, эмитент ориентируется на инвесторов из Лондона

⚡️Объем размещения увеличен до 10 млрд, индикатив ставки купона – на прежнем уровне

🇺🇸Объём предложения госбумаг США растёт

По оценкам экспертов, дефицит бюджета США в 2019 финансовом году составит около $1 трлн. В этих условиях Минфину США приходится увеличивать объём заимствований.

Относительно новым инструментом заимствования являются облигации Казначейства с привязкой к плавающей ставке. При добавлении облигаций с плавающей ставкой в инструментарий ценных бумаг, которые представлены купонными облигациями, инфляционно-индексируемыми облигациями и векселями, Казначейство ставило целью увеличение количества инвесторов, содействие в улучшении временной структуры долга и заимствование на рынке с минимальными затратами. Первый аукцион по таким бумагам состоялся в 2014 году, на нём было размещено $15 млрд. Спрос превысил $84.9 млрд.

На вчерашнем аукционе были предложены и проданы двухлетние облигации (ноты) с плавающей ставкой на $20 млрд – это максимальный объём размещения по данному типу бумаг. Спрос составил $57.8 млрд. Ставка купона привязана к ставке отсечения по 13-недельным векселям Казначейства США. Цена размещения – 100% от номинала, маржа к бенчмарку – 0.115%.

Объём государственного долга США, выраженный в рыночных ценных бумагах, составляет $15.7 трлн. Из них задолженность по облигациям с плавающей ставкой – $403 млрд или 2.6% общего объема госдолга.

⚡️Объем спроса на евробонды Альфа-Банка превысил 23 млрд рублей, новый ориентир доходности – 9.35-9.4% годовых.

Сбор заявок завершится в 16:00 (мск).

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 9.5% годовых, эффективная доходность к оферте – 9.84% годовых

⚡️Книга закрыта, спрос превысил 28 млрд рублей. Объем размещения составит 10 млрд, ставка доходности – 9.35% годовых.

Осталась неделя до Пятого Российского ипотечного конгресса, который пройдет 6 февраля 2019 г. в Москве. В списке участников – более 100 профессиональных делегатов. Если вы еще не в их числе, пройдите регистрацию прямо сейчас

Посещение Российского ипотечного конгресса – это лучший способ быть в тренде современных ипотечных технологий, наладить партнерские отношения и перенять опыт лидеров рынка.

Утренний дайджест

На сегодня запланированы:

1. Букбилдинг
🚚КАМАЗ, БО-П01 (5 млрд)

2. Размещения
💰ВЭБ, ПБО-001P-К115 (20 млрд)
💵Сбербанк России, ИОС-SBER-RX_ASN_PRT-42m-001P-48R (3 млрд)
💵Сбербанк России, ИОС_PRT_VOLCTRL-42m-001Р-55R (1 млрд)
🏦Газпромбанк, 001P-05P (7 млрд)

3. Оферты
✈️ ГК "Самолет", БО-П04 (500 млн)

#облигации #Cbonds

Книга "КАМАЗа" открыта сегодня до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Индикативная ставка купона: 9-9.2% годовых
Эффективная доходность к погашению: 9.2-9.41% годовых

Размещение: 8 февраля.

Организаторы: Московский Кредитный Банк и Совкомбанк.

«Газпром» 4 февраля проведет road show евробондов в долларах

«Газпром» планирует 4 февраля провести серию встреч с инвесторами, посвященных возможному размещению еврооблигаций в долларах, сообщается в материалах организатора. Road show пройдут в Лос-Анджелесе, Сан Франциско и Нью-Йорке.

В зависимости от рыночных условий компания может разместить среднесрочные евробонды.

Организаторами размещения выступят J.P. Morgan, Газпромбанк, Banca IMI, Crédit Agricole CIB, Mizuho Securities, «Ренессанс Капитал», SMBC Nikko и «ВТБ Капитал».

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 9-9.1% годовых, эффективная доходность к погашению – 9.2-9.31% годовых

Открыта книга заявок на коммерческие облигации I-Free

Объем выпуска: 50 млн рублей
Срок обращения: 2 года
Купонный доход: 20%
Организатор: «Бондибокс»

Оставить заявку и получить полную информацию об эмитенте можно здесь – http://bondybox.ru

⚡️Финальный ориентир ставки купона – 9% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 9.2% годовых

⚡️"Финанс-Авиа" допустила техдефолт по серии 01

Общий размер неисполненных обязательств – 186 996 992 рубля.

52% проголосовавших были уверены, что выплата не состоится по двум выпускам. Однако эмитент в полном объеме перевел купон по серии 02 в НРД (5 копеек на каждую бумагу).

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Размещения
💰ВЭБ, ПБО-001P-К121 (20 млрд)
🚂РЖД, 001P-12R (15 млрд)

2. Оферты
🚙Солид-Лизинг, КО_СЛ-006 (30 млн)
💵БКС, FRN 1feb2028, USD (100 млн)
💵БКС, FRN 1feb2028, USD (100 млн)

Сбор заявок не запланирован.

#облигации #Cbonds

Большую часть евробондов Альфа-Банка выкупили инвесторы из Великобритании и России

30 января Альфа-Банк разместил выпуск евробондов на 10 млрд рублей и сроком обращения 3.5 года. Итоговый объем спроса превысил 28 млрд, в ходе букбилдинга ориентир доходности был снижен с 9.5% до 9.35% годовых. Организатором размещения банк выступил совместно с JP Morgan.

Проводя road show в Лондоне, эмитент ориентировался на зарубежных инвесторов, которые имеют возможность приобретать инструменты, номинированные в локальных валютах, а не в долларах или евро. На развивающихся рынках доля таких инвесторов небольшая, поэтому первоначальный индикатив доходности был установлен на уровне 9.5%, уточняется в пресс-релизе Альфа-Банка.

В ходе размещения наибольшее количество заявок было подано из Великобритании (52%) и России (25%), около 23% инвесторов — из Континентальной Европы. Большую часть бумаг (около 61%) выкупили компании по управлению активами, около 35% — банки, остальное (4%) — страховые компании.

«Результаты сделки мы оцениваем положительно. Целью было размещение евробондов прежде всего среди международных инвесторов и на более длительный срок, чем локальные выпуски эмитента. Обычно облигации Альфа-Банка на внутреннем рынке размещаются на период до 3 лет – в этой сделке удалось разместить на 3.5 года и более 75% выпуска раскупили иностранные инвесторы, – комментирует Кирилл Кондрашин, глава подразделения рынков долгового капитала по России и СНГ банка JP Morgan, – Для рынка рублевых еврооблигаций эта сделка стала крупнейшей с точки зрения спроса со стороны международных институциональных инвесторов. Повышенный интерес инвесторов связан с позитивными настроениями на рынке и достаточно длительным отсутствием предложений из России».

На сегодняшний день это уже четвертое размещение рублевых евробондов Альфа-Банка на международном рынке, последний раз аналогичные выпуски были размещены в 2017 году. Сейчас в обращении находятся три выпуска еврооблигаций эмитента на 30 млрд рублей и пять долларовых выпусков на $2.9 млрд.

Алексей Чухлов, главный финансовый директор Альфа-Банка, подчеркивает: «Доля рублевых активов в балансе Альфа-Банка увеличивается уже на протяжении нескольких лет, поэтому растет значение привлечений в рублях, особенно средне- и долгосрочных. Мы постоянно присутствуем на рынке локальных облигаций и сегодня успешно разместили уже 4-й выпуск еврооблигаций в рублях. Рынок рублевых евробондов имеет свои особенности и специфику, но мы уже достаточно хорошо его чувствуем, чтобы стать регулярным заемщиком».

🚘🏦 Новый выпуск: Фольксваген Банк РУС, 001Р-03

Крупнейшее банкротство января

29 января американский энергетический холдинг PG&E Corporate и его дочерняя компания Pacific Gas & Electric Company подали петицию в суд округа Северная Калифорния с просьбой признать их банкротами. Компания занимается распределением и передачей электроэнергии и газа 5 миллионам домохозяйств Калифорнии и соседних штатов.

Причиной ухудшения финансового состояния PG&E Corporate стали калифорнийские лесные пожары. Компанию обвиняют в неправильной эксплуатации оборудования, что могло стать причиной катастрофических масштабов распространения огня. В адрес холдинга было подано более 750 исков – как пострадавшими от стихийного бедствия, так и страховыми компаниями, которые выплатили ущерб и получили право суброгации.

В начале января PG&E Corporate сообщили о намерении подать прошение о признании их банкротами. Для инвесторов это стало переломным моментом – ранее у компании действовали инвестиционные рейтинги от трех крупнейших агентств: Baa2 (Moody’s), BBB-(S&P) и BBB-(Fitch). Из-за внепланового сообщения рейтинги были снижены и сейчас находятся на уровне Caa3 (Moody’s), D(S&P) и D (Fitch).

Совсем недавно ценные бумаги эмитента являлись надежным вложением – акции и облигации компании держали многие фонды. BlueMountain, акционер PG&E Corporation, до последнего считал компанию платежеспособной и призывал совет директоров не подавать прошение о банкротстве. Начало процедуры банкротства стало триггером дефолта по ковенантам 32 долларовых выпусков на $17 млрд. Если оценивать масштаб проблемы в российских реалиях, то объем неисполненных обязательств составляет почти 2 бюджета Санкт-Петербурга (на 2019 год город запланировал 643 млрд руб. или $9.8 млрд).

Масштаб банкротства ставит под угрозу инвестиции в альтернативную энергетику. Большинство производителей электроэнергии в Калифорнии – компании солнечной и ветряной генерации, для которых PG&E является единственным покупателем мощности. Холдинг просит суд разрешить ему расторжение долгосрочных договоров о поставке мощности на общую сумму $42 млрд, слушания по делу уже начались.