⚡️100 дней до главной конференции года! Зарегистрируйтесь первыми!
Со 2 по 3 декабря в Санкт-Петербурге пройдет крупнейшая российская конференция по рынку долговых ценных бумаг – XIX Российский Облигационный Конгресс.
👥На одной площадке соберутся более 700 участников – представители ведущих банков, регуляторов, инвесткомпаний, эмитентов и рейтинговых агентств. Участников ждет 2 дня деловой программы и не менее насыщенная неформальная программа.
Подробнее узнать о конференции можно по ссылке.
Конференция пройдет в уже ставшем традиционным комбинированном (онлайн-офлайн) формате.
❗️Внимание! Количество мест для очного участия ограничено!
Регистрация доступна здесь.
Со 2 по 3 декабря в Санкт-Петербурге пройдет крупнейшая российская конференция по рынку долговых ценных бумаг – XIX Российский Облигационный Конгресс.
👥На одной площадке соберутся более 700 участников – представители ведущих банков, регуляторов, инвесткомпаний, эмитентов и рейтинговых агентств. Участников ждет 2 дня деловой программы и не менее насыщенная неформальная программа.
Подробнее узнать о конференции можно по ссылке.
Конференция пройдет в уже ставшем традиционным комбинированном (онлайн-офлайн) формате.
❗️Внимание! Количество мест для очного участия ограничено!
Регистрация доступна здесь.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
65.18 (🔻5.41)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 779.05 (🔺5.2)
USD/RUB:
74.097 (🔺0.957)
CDX.EM, б.п:
166.74 (🔺7.51)
S&P 500, USD:
4 441.67 (🔻26.33)
VIX Index, б.п.:
18.56(🔺3.11)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.26 (🔻3 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк
💰Мировые рынки акций. Европейские рынки (EuroSTOXX: +0,6%; DAX: +0,3%) и американские фондовые площадки (S&P 500: +0,8%; NasdaqComp.: +1,2%) в пятницу восстановились.
🛢Цена Brent в пятницу упала еще на 1,9% до 65,18 долл./барр. на фоне системных продаж, хотя баланс спроса и предложения на нефтяном рынке не изменился. Сегодня торги нефтью проходят на более высоком уровне (66,3 долл./барр.) в условиях ралли на рынках АТР и прочих сырьевых товаров.
💸 Российские суверенные еврооблигации показали нейтральную динамику, доходности большинства выпусков не изменились: RUSSIA 23 (0,65%; +1 б.п.), RUSSIA 47 (3,51%; без изменений). В корпоративном сегменте наблюдалась смешанная динамика, в среднем доходности изменились на 1–4 б.п.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
65.18 (🔻5.41)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 779.05 (🔺5.2)
USD/RUB:
74.097 (🔺0.957)
CDX.EM, б.п:
166.74 (🔺7.51)
S&P 500, USD:
4 441.67 (🔻26.33)
VIX Index, б.п.:
18.56(🔺3.11)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.26 (🔻3 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк
💰Мировые рынки акций. Европейские рынки (EuroSTOXX: +0,6%; DAX: +0,3%) и американские фондовые площадки (S&P 500: +0,8%; NasdaqComp.: +1,2%) в пятницу восстановились.
🛢Цена Brent в пятницу упала еще на 1,9% до 65,18 долл./барр. на фоне системных продаж, хотя баланс спроса и предложения на нефтяном рынке не изменился. Сегодня торги нефтью проходят на более высоком уровне (66,3 долл./барр.) в условиях ралли на рынках АТР и прочих сырьевых товаров.
💸 Российские суверенные еврооблигации показали нейтральную динамику, доходности большинства выпусков не изменились: RUSSIA 23 (0,65%; +1 б.п.), RUSSIA 47 (3,51%; без изменений). В корпоративном сегменте наблюдалась смешанная динамика, в среднем доходности изменились на 1–4 б.п.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
#Аналитика
📃🔎Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 16 по 22 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-10 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
▫️Ежедневные обзоры Райффайзенбанка «#RAIF: Daily Focus» от 17, 18, 19 и 20 августа: 🛢«Газпром нефть: Компания может выплатить по итогам 1П более 108 млрд руб. дивидендов……но долговая нагрузка должна сохраниться ниже 1,0x».
▫️Ежедневные обзоры рынка валют и облигаций от Открытие Брокер за 16, 17 и 19 августа: 🚚«Подтверждение рейтинга ПАО «ЛК «Епроплан», на наш взгляд, не должно отразиться на ставках как по обращающимся выпускам эмитента, так и по ориентиру по размещаемому во вторник новому займу».
▫️Еженедельный обзор рынка от Сбер Управление активами от 17 августа 💰«Евробонды развивающихся рынков остаются выгодным инструментом для вложения средств благодаря привлекательным долларовым ставкам по ним, которые заметно превышают доходности к погашению по облигациям развитых рынков и ставки по депозитам».
▫️Еженедельный обзор долгового рынка от Синара Инвестиционный Банк за 16 августа: ✈️ «ГК Самолет: По нашей оценке, с учетом вторичного рынка бумаг эмитента новый выпуск вполне может быть размещен с доходность около 8,9–9% годовых».
▫️Аналитический обзор «ПСБ Аналитика & Стратегия|Утренний СОК от 20 августа 2021 г.» от Промсвязьбанка от 20 августа: 🥩 «Мы положительно оцениваем результаты Черкизово, несмотря на снижение рентабельности по EBITDA, которое было вызвано разовым фактором - чистой переоценкой оставшегося в запасах урожая зерновых».
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. Мы предоставляем материалы от более чем 200 компаний, география охватывает российский и глобальные рынки. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется регистрация на сайте Cbonds.
📃🔎Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 16 по 22 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-10 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
▫️Ежедневные обзоры Райффайзенбанка «#RAIF: Daily Focus» от 17, 18, 19 и 20 августа: 🛢«Газпром нефть: Компания может выплатить по итогам 1П более 108 млрд руб. дивидендов……но долговая нагрузка должна сохраниться ниже 1,0x».
▫️Ежедневные обзоры рынка валют и облигаций от Открытие Брокер за 16, 17 и 19 августа: 🚚«Подтверждение рейтинга ПАО «ЛК «Епроплан», на наш взгляд, не должно отразиться на ставках как по обращающимся выпускам эмитента, так и по ориентиру по размещаемому во вторник новому займу».
▫️Еженедельный обзор рынка от Сбер Управление активами от 17 августа 💰«Евробонды развивающихся рынков остаются выгодным инструментом для вложения средств благодаря привлекательным долларовым ставкам по ним, которые заметно превышают доходности к погашению по облигациям развитых рынков и ставки по депозитам».
▫️Еженедельный обзор долгового рынка от Синара Инвестиционный Банк за 16 августа: ✈️ «ГК Самолет: По нашей оценке, с учетом вторичного рынка бумаг эмитента новый выпуск вполне может быть размещен с доходность около 8,9–9% годовых».
▫️Аналитический обзор «ПСБ Аналитика & Стратегия|Утренний СОК от 20 августа 2021 г.» от Промсвязьбанка от 20 августа: 🥩 «Мы положительно оцениваем результаты Черкизово, несмотря на снижение рентабельности по EBITDA, которое было вызвано разовым фактором - чистой переоценкой оставшегося в запасах урожая зерновых».
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. Мы предоставляем материалы от более чем 200 компаний, география охватывает российский и глобальные рынки. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется регистрация на сайте Cbonds.
Forwarded from Mergers.ru
🙋🏻♂️ Друзья, привет!
30 сентября 2021 года в Москве мы проведем «XIII Российский конгресс Private Equity и IX Форум венчурных инвесторов».
❗️Успейте зарегистрироваться со скидкой 10% до 30 августа❗️
В рамках конференции участники обсудят современное состояние отрасли PE&VC в России и СНГ, нюансы законодательства и практические аспекты инвестиций. На конференции будут подняты такие темы, как:
🏛 Индустрия private equity и венчурного капитала как элемент государственной инвестиционной политики
🤝 Жизнь с фондом: предприниматели как генераторы инноваций и новых идей
🗂 Стандартизация рынка: инвестиции и сделки в России
👨🏻⚖️ Перспективы разрешения инвестиционных споров в контексте реформы третейских судов
📝 и другие.
🏆 В рамках мероприятия пройдет церемония награждения ведущих игроков индустрии премиями Russia VC Awards и Russia PE Awards. Приглашаем принять участие в голосованиях.
Будем рады встрече!
30 сентября 2021 года в Москве мы проведем «XIII Российский конгресс Private Equity и IX Форум венчурных инвесторов».
❗️Успейте зарегистрироваться со скидкой 10% до 30 августа❗️
В рамках конференции участники обсудят современное состояние отрасли PE&VC в России и СНГ, нюансы законодательства и практические аспекты инвестиций. На конференции будут подняты такие темы, как:
🏛 Индустрия private equity и венчурного капитала как элемент государственной инвестиционной политики
🤝 Жизнь с фондом: предприниматели как генераторы инноваций и новых идей
🗂 Стандартизация рынка: инвестиции и сделки в России
👨🏻⚖️ Перспективы разрешения инвестиционных споров в контексте реформы третейских судов
📝 и другие.
🏆 В рамках мероприятия пройдет церемония награждения ведущих игроков индустрии премиями Russia VC Awards и Russia PE Awards. Приглашаем принять участие в голосованиях.
Будем рады встрече!
Cbonds-Congress
XIII Российский конгресс Private Equity и IX Форум венчурных инвесторов
Профессиональные конференции по экономике и финансам
🔎🇺🇸В выходные мы провели опрос – узнали ваше мнение об инструментах, которые следует добавить в портфель с целью защиты от падения рынка США.
35% респондентов считают, что коррекцию выгоднее всего переждать в кэше, 33% участников опроса предпочтут краткосрочные облигации. Значительно меньшие доли опрошенных – 10 и 9% соответственно, отметили долгосрочные облигации и отсутствие необходимости изменять свой портфель, и лишь 5% респондентов считают, что наиболее рациональный вариант – акции.
💬Некоторые мнения экспертов по данному вопросу (согласно исследованию РБК):
✔️Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «Я по-прежнему считаю, что акции в текущей ситуации будут оставаться основным, наиболее качественным инструментом инвестирования — просто потому, что монетарная политика так или иначе останется мягкой. Коррекции, которые мы увидим, — скорее, это хорошие возможности для входа в рынок. Большая часть облигаций на мировом рынке несет отрицательную реальную доходность на долгосрочном горизонте, краткосрочные бумаги — тем более. На текущем этапе золото может выступать неким защитным активом, когда мы видим, что оно существенно снизилось с максимумов. Но с моей точки зрения это, скорее, долгосрочная история, потому что текущие цены на золото так или иначе отражают возможную ожидаемую инфляцию на горизонте ближайших лет. То есть золото сейчас не относится к дешевым активам».
✔️Вадим Меркулов, директор аналитического департамента ИК «Фридом Финанс»: «Мы ожидаем увидеть хорошую доходность от компаний стоимости, компаний малой капитализации, чуть хуже покажут себя компании роста и компании большой капитализации, но тоже войдут в топ по доходности. Не ждем, что сырьевые товары покажут аналогичную доходность, как и REIT (недвижимость). Инфляционно-защищенные облигации покажут умеренную доходность, а вот облигации, особенно долгосрочные, будут падать относительно других активов».
35% респондентов считают, что коррекцию выгоднее всего переждать в кэше, 33% участников опроса предпочтут краткосрочные облигации. Значительно меньшие доли опрошенных – 10 и 9% соответственно, отметили долгосрочные облигации и отсутствие необходимости изменять свой портфель, и лишь 5% респондентов считают, что наиболее рациональный вариант – акции.
💬Некоторые мнения экспертов по данному вопросу (согласно исследованию РБК):
✔️Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «Я по-прежнему считаю, что акции в текущей ситуации будут оставаться основным, наиболее качественным инструментом инвестирования — просто потому, что монетарная политика так или иначе останется мягкой. Коррекции, которые мы увидим, — скорее, это хорошие возможности для входа в рынок. Большая часть облигаций на мировом рынке несет отрицательную реальную доходность на долгосрочном горизонте, краткосрочные бумаги — тем более. На текущем этапе золото может выступать неким защитным активом, когда мы видим, что оно существенно снизилось с максимумов. Но с моей точки зрения это, скорее, долгосрочная история, потому что текущие цены на золото так или иначе отражают возможную ожидаемую инфляцию на горизонте ближайших лет. То есть золото сейчас не относится к дешевым активам».
✔️Вадим Меркулов, директор аналитического департамента ИК «Фридом Финанс»: «Мы ожидаем увидеть хорошую доходность от компаний стоимости, компаний малой капитализации, чуть хуже покажут себя компании роста и компании большой капитализации, но тоже войдут в топ по доходности. Не ждем, что сырьевые товары покажут аналогичную доходность, как и REIT (недвижимость). Инфляционно-защищенные облигации покажут умеренную доходность, а вот облигации, особенно долгосрочные, будут падать относительно других активов».
#ИтогиРазмещения
🌾Маныч-Агро, 01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 12% годовых/12.55% годовых
Дюрация: 3.3
Количество сделок на бирже: 475
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 7 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом 500 тыс. рублей и менее, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 3 млн рублей (31%).
🧑🏻💻Организатором выступила Иволга Капитал.
🌾Маныч-Агро, 01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 12% годовых/12.55% годовых
Дюрация: 3.3
Количество сделок на бирже: 475
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 7 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом 500 тыс. рублей и менее, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 3 млн рублей (31%).
🧑🏻💻Организатором выступила Иволга Капитал.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏢«Элит Строй» 31 августа разместит выпуск облигаций серии 01 на 1 млрд рублей. Срок обращения – 3 года (1 080 дней), купонный период – 30 дней. Размещение пройдет по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов. По выпуску предусмотрена оферта через 1.5 года с даты начала размещения. Ориентир ставки купона установлен на уровне 12% годовых. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал».
🅰️Альфа-Банк ("Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) 9 сентября, в дату окончания 14-го купона, досрочно погасит облигации серии БО-14.
🏛Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов перед сделками со сложными финансовыми инструментами. Тестирование разделено на два блока. Первый – «Самооценка» – включает 3 вопроса, направленных на определение опыта инвестора и источника его знаний. Второй блок – «Знание» – состоит из 4-х вопросов об особенностях и рисках инструментов, входящих в одну из групп, для которых закон предусматривает обязательное тестирование. ➡️Подробнее
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏢«Элит Строй» 31 августа разместит выпуск облигаций серии 01 на 1 млрд рублей. Срок обращения – 3 года (1 080 дней), купонный период – 30 дней. Размещение пройдет по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов. По выпуску предусмотрена оферта через 1.5 года с даты начала размещения. Ориентир ставки купона установлен на уровне 12% годовых. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал».
🅰️Альфа-Банк ("Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) 9 сентября, в дату окончания 14-го купона, досрочно погасит облигации серии БО-14.
🏛Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов перед сделками со сложными финансовыми инструментами. Тестирование разделено на два блока. Первый – «Самооценка» – включает 3 вопроса, направленных на определение опыта инвестора и источника его знаний. Второй блок – «Знание» – состоит из 4-х вопросов об особенностях и рисках инструментов, входящих в одну из групп, для которых закон предусматривает обязательное тестирование. ➡️Подробнее
#Аналитика
💸Худшая неделя для рубля с марта
Источник: аналитический обзор банка "Санкт-Петербург"
Опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС обосновывали ослабление валют EM на прошлой неделе, и рубль не был исключением – эта неделя стала для него худшей с марта этого года.
Дополнительный негатив для рубля был связан и с упавшими ценами на черное золото. В результате курс USDRUB в моменте достигал 74,5 руб./$. Вероятно, он останется на повышенных уровнях и на этой неделе – инвесторы будут напряженно ожидать встречу ФРС в Jackson Hole, на которой могут быть анонсированы сроки начала сворачивания программы QE. Впрочем, как и другие курсы валют EM, курс USDRUB сегодня снижается в рамках коррекции, падая на 0,2% до 74,05 руб./$. Потенциал к дальнейшему умеренному снижению у курса USDRUB остается, поддержкой может выступить налоговый период, в рамках которого компании экспортеры усилят продажу валютной выручки для уплаты налогов. Ожидаем, что на неделе курс USDRUB будет находиться в диапазоне 73,6–75 руб./$.
🖇Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💸Худшая неделя для рубля с марта
Источник: аналитический обзор банка "Санкт-Петербург"
Опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС обосновывали ослабление валют EM на прошлой неделе, и рубль не был исключением – эта неделя стала для него худшей с марта этого года.
Дополнительный негатив для рубля был связан и с упавшими ценами на черное золото. В результате курс USDRUB в моменте достигал 74,5 руб./$. Вероятно, он останется на повышенных уровнях и на этой неделе – инвесторы будут напряженно ожидать встречу ФРС в Jackson Hole, на которой могут быть анонсированы сроки начала сворачивания программы QE. Впрочем, как и другие курсы валют EM, курс USDRUB сегодня снижается в рамках коррекции, падая на 0,2% до 74,05 руб./$. Потенциал к дальнейшему умеренному снижению у курса USDRUB остается, поддержкой может выступить налоговый период, в рамках которого компании экспортеры усилят продажу валютной выручки для уплаты налогов. Ожидаем, что на неделе курс USDRUB будет находиться в диапазоне 73,6–75 руб./$.
🖇Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds
#ОсновныеСобытия ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ 🏢«Элит Строй» 31 августа разместит выпуск облигаций серии 01 на 1 млрд рублей. Срок обращения – 3 года (1 080 дней), купонный период – 30 дней. Размещение пройдет по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов. По…
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение
💰«НТ-Финанс» 27 августа разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-01 на 100 млн рублей. Срок обращения – 1092 дня. Способ размещения – закрытая подписка для квалифицированных инвесторов. Потенциальными приобретателями облигаций являются ИК «Фридом Финанс» и его клиенты. Купонный период – полгода. Ставка 1-6 купона установлена на уровне 13% годовых.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение
💰«НТ-Финанс» 27 августа разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-01 на 100 млн рублей. Срок обращения – 1092 дня. Способ размещения – закрытая подписка для квалифицированных инвесторов. Потенциальными приобретателями облигаций являются ИК «Фридом Финанс» и его клиенты. Купонный период – полгода. Ставка 1-6 купона установлена на уровне 13% годовых.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,97% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,53% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,13%
🗓 Календарь событий
Размещения
🍪Трейдберри, КО-П03 (60 млн)
🏛Банк России, КОБР-46 (142.7 млрд), КОБР-47 (115.8 млрд), КОБР-48 (72.2 млрд)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,97% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,53% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,13%
🗓 Календарь событий
Размещения
🍪Трейдберри, КО-П03 (60 млн)
🏛Банк России, КОБР-46 (142.7 млрд), КОБР-47 (115.8 млрд), КОБР-48 (72.2 млрд)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 24 августа
🔑"Полюс" опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г. Совет директоров даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2021 г. (БКС Экспресс)
⚡️Российские компании: основные события, 24 августа
🔑"Полюс" опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г. Совет директоров даст рекомендации по дивидендам за I полугодие 2021 г. (БКС Экспресс)
💼⚡️На страницах Негосударственных пенсионных фондов на сайте Cbonds доступна структура их портфелей до конечных активов
Всего по реестру Центрального Банка в России действует 41 НПФ, 26 из них имеют и накопления (средства системы обязательного пенсионного страхования - ОПС), и резервы (средства системы негосударственного пенсионного обеспечения - НПО), 13 – только резервы, 2 – только накопления. Обязательство раскрывать портфель было введено для НПФ указанием Банка России 5175-У, которое вступило в силу с 1 июля 2021. Состав портфелей раскрывается ежемесячно с временным лагом в 6 месяцев. Таким образом сейчас по всем НПФ доступна структура на конец января 2021 года, тем не менее некоторые НПФ раскрыли структуру уже на конец июня или даже на конец июля.
В составе портфелей НПФ большую часть занимают облигации – 87% от рыночной стоимости всех ценных бумаг в портфелях. Остальное приходится на российские акции и паевые инвестиционные фонды. Количество бумаг в портфелях составляет от 1 до 356. В среднем в портфелях по 124 инструмента.
🔸ТОП-5 крупнейших портфелей по накоплениям:
- НПФ Сбербанка
- НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления
- НПФ Открытие
- НПФ БУДУЩЕЕ
- НПФ ВТБ Пенсионный фонд
🔹ТОП-5 крупнейших портфелей по резервам:
- НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ
- НПФ ГАЗФОНД
- НПФ Эволюция
- НПФ Транснефть
- НПФ Открытие
Всего по реестру Центрального Банка в России действует 41 НПФ, 26 из них имеют и накопления (средства системы обязательного пенсионного страхования - ОПС), и резервы (средства системы негосударственного пенсионного обеспечения - НПО), 13 – только резервы, 2 – только накопления. Обязательство раскрывать портфель было введено для НПФ указанием Банка России 5175-У, которое вступило в силу с 1 июля 2021. Состав портфелей раскрывается ежемесячно с временным лагом в 6 месяцев. Таким образом сейчас по всем НПФ доступна структура на конец января 2021 года, тем не менее некоторые НПФ раскрыли структуру уже на конец июня или даже на конец июля.
В составе портфелей НПФ большую часть занимают облигации – 87% от рыночной стоимости всех ценных бумаг в портфелях. Остальное приходится на российские акции и паевые инвестиционные фонды. Количество бумаг в портфелях составляет от 1 до 356. В среднем в портфелях по 124 инструмента.
🔸ТОП-5 крупнейших портфелей по накоплениям:
- НПФ Сбербанка
- НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления
- НПФ Открытие
- НПФ БУДУЩЕЕ
- НПФ ВТБ Пенсионный фонд
🔹ТОП-5 крупнейших портфелей по резервам:
- НПФ БЛАГОСОСТОЯНИЕ
- НПФ ГАЗФОНД
- НПФ Эволюция
- НПФ Транснефть
- НПФ Открытие
🔝ТОПы ликвидных евробондов России, 24 августа:
🔹Топ-5 государственного сектора:
Россия, 12.75% 24jun2028, USD
Россия, 4.875% 16sep2023, USD
Россия, 4.50% 4apr2022, USD
Россия, 5.625% 4apr2042, USD
Россия, 5.875% 16sep2043, USD
🔸Топ-5 корпоративного сектора:
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром, 4.95% 19jul2022, USD (26)
🔹Топ-5 евробондов банков:
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ.РФ, 6.8% 22nov2025, USD (3)
ВЭБ.РФ, 5.942% 21nov2023, USD
⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.
📍Подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.
🔹Топ-5 государственного сектора:
Россия, 12.75% 24jun2028, USD
Россия, 4.875% 16sep2023, USD
Россия, 4.50% 4apr2022, USD
Россия, 5.625% 4apr2042, USD
Россия, 5.875% 16sep2043, USD
🔸Топ-5 корпоративного сектора:
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром, 4.95% 19jul2022, USD (26)
🔹Топ-5 евробондов банков:
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВЭБ.РФ, 6.8% 22nov2025, USD (3)
ВЭБ.РФ, 5.942% 21nov2023, USD
⚡️Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.
📍Подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.
#Премаркетинг
💻«Мэйл.Ру Финанс», 001Р-01 (от 10 млрд)
Сбор заявок запланирован на вторую половину сентября. Ориентир ставки купона будет определен позднее.
На данный момент у Эмитента («Мэйл.Ру Финанс») нет выпусков облигаций в обращении. У Mail.ru Group в обращении находится выпуск евробондов на $400 млн.
💻«Мэйл.Ру Финанс», 001Р-01 (от 10 млрд)
Сбор заявок запланирован на вторую половину сентября. Ориентир ставки купона будет определен позднее.
На данный момент у Эмитента («Мэйл.Ру Финанс») нет выпусков облигаций в обращении. У Mail.ru Group в обращении находится выпуск евробондов на $400 млн.
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 августа
🇷🇺 Россия
S&P Global
КБ Ренессанс Кредит🔺"B" до "B+", прогноз стабильный
Изменение рейтинга банка вызвано решением ЦБ РФ повысить с октября коэффициенты рисков по необеспеченным потребительским кредитам с высокими процентными ставками и высокой долговой нагрузкой. По оценкам агентства, эти изменения вынудят КБ Ренессанс Кредит поддерживать более значительный запас капитала, в результате чего коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (RAC), в течение ближайших двух лет будет устойчиво превышать 10%.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 августа
🇷🇺 Россия
S&P Global
КБ Ренессанс Кредит🔺"B" до "B+", прогноз стабильный
Изменение рейтинга банка вызвано решением ЦБ РФ повысить с октября коэффициенты рисков по необеспеченным потребительским кредитам с высокими процентными ставками и высокой долговой нагрузкой. По оценкам агентства, эти изменения вынудят КБ Ренессанс Кредит поддерживать более значительный запас капитала, в результате чего коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (RAC), в течение ближайших двух лет будет устойчиво превышать 10%.
#Аналитика
🦠🔐Вирусные страхи отходят на задний план
Источник: аналитический обзор, ЛокоИнвест
🇷🇺Активность на рынке ОФЗ вчера оставалась невысокой, кривая прибавила около 1-2 б.п. в средних и длинных выпусков, что может быть связано с подготовкой локальных участников к аукционам Минфина. Стратегия продажи старых выпусков и покупки на аукционах новых, размещаемых с премией к старым бумагам, остается рабочей для многих участников. Условия на рынках остаются благоприятными для успешного размещения бумаг, поэтому Минфин вновь проведет безлимитные аукционы в длинных выпусках. Спрос на них будет, вероятно, высоким.
📈Большинство ЕМ валют вчера показало рост, хотя рубль выступал в таких условиях в роли отстающего, учитывая его укрепление всего лишь на 0.2% на фоне уверенного снижения доллара и роста цен на нефть. Сегодняшний оптимизм в мире позволяет рассчитывать на догоняющую динамику рубля с возможностью укрепления в направлении 73.50-73.75/USD в преддверии предстоящих налоговых выплат (25 и 31 августа). Спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов и предстоящие аукционы Минфина способны также обеспечить рублю поддержку. Пока локальных рисков для рубля не просматривается, поэтому риски может нести лишь внешний фон.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🦠🔐Вирусные страхи отходят на задний план
Источник: аналитический обзор, ЛокоИнвест
🇷🇺Активность на рынке ОФЗ вчера оставалась невысокой, кривая прибавила около 1-2 б.п. в средних и длинных выпусков, что может быть связано с подготовкой локальных участников к аукционам Минфина. Стратегия продажи старых выпусков и покупки на аукционах новых, размещаемых с премией к старым бумагам, остается рабочей для многих участников. Условия на рынках остаются благоприятными для успешного размещения бумаг, поэтому Минфин вновь проведет безлимитные аукционы в длинных выпусках. Спрос на них будет, вероятно, высоким.
📈Большинство ЕМ валют вчера показало рост, хотя рубль выступал в таких условиях в роли отстающего, учитывая его укрепление всего лишь на 0.2% на фоне уверенного снижения доллара и роста цен на нефть. Сегодняшний оптимизм в мире позволяет рассчитывать на догоняющую динамику рубля с возможностью укрепления в направлении 73.50-73.75/USD в преддверии предстоящих налоговых выплат (25 и 31 августа). Спрос на ОФЗ со стороны нерезидентов и предстоящие аукционы Минфина способны также обеспечить рублю поддержку. Пока локальных рисков для рубля не просматривается, поэтому риски может нести лишь внешний фон.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Премаркетинг
💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-5 (5 млрд)
Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на конец августа.
📝Облигационный долг Эмитента: 56.875 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО 3 мес. 2021 года составила 1.14 млрд руб. относительно 785.6 млн за аналогичный период 2020 года.
💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-5 (5 млрд)
Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на конец августа.
📝Облигационный долг Эмитента: 56.875 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО 3 мес. 2021 года составила 1.14 млрд руб. относительно 785.6 млн за аналогичный период 2020 года.
Cbonds
#РейтингиСНГ 🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 августа 🇷🇺 Россия S&P Global КБ Ренессанс Кредит🔺"B" до "B+", прогноз стабильный Изменение рейтинга банка вызвано решением ЦБ РФ повысить с октября коэффициенты рисков по необеспеченным…
💬💰Комментарий «Открытие Брокер» относительно повышения рейтинга КБ Ренессанс Кредит:
Источник: аналитический обзор «Открытие Брокер»
«На текущий момент в обращении у банка находятся 2 рублевых облигационных выпуска с погашениями в 2025-2026 годах и 1 выпуск еврооблигаций в EUR с очень низкой ликвидностью. Рублевые облигации банка торгуются с доходностями к пут-опционам в 2023 году - 8,8%-8,9%. Помимо рейтинга S&P у банка действует российский кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от агентства АКРА. На наш взгляд кредитный рейтинг B+ от S&P по международной шкале является более позитивной оценкой, поскольку примерно соответствует диапазону BBB(RU)/BBB+(RU) по шкале АКРА. Мы полагаем, что в перспективе в рублевых облигациях банка возможно небольшое снижение доходностей в пределах 20-30 б.п. вследствие улучшения кредитоспособности и вероятного повышения рейтинга уже со стороны АКРА».
✔️Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор «Открытие Брокер»
«На текущий момент в обращении у банка находятся 2 рублевых облигационных выпуска с погашениями в 2025-2026 годах и 1 выпуск еврооблигаций в EUR с очень низкой ликвидностью. Рублевые облигации банка торгуются с доходностями к пут-опционам в 2023 году - 8,8%-8,9%. Помимо рейтинга S&P у банка действует российский кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от агентства АКРА. На наш взгляд кредитный рейтинг B+ от S&P по международной шкале является более позитивной оценкой, поскольку примерно соответствует диапазону BBB(RU)/BBB+(RU) по шкале АКРА. Мы полагаем, что в перспективе в рублевых облигациях банка возможно небольшое снижение доходностей в пределах 20-30 б.п. вследствие улучшения кредитоспособности и вероятного повышения рейтинга уже со стороны АКРА».
✔️Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💵Книга заявок по облигациям АФК «Система» серии 001P-22 на 15 млрд рублей открыта с 15:00 до 16:00 (мск)
Рейтинг Эмитента: BB / BB- / ruAА- (S&P / Fitch / Эксперт РА)
📝Параметры выпуска:
Объем: 15 млрд
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 5.25 лет
Купонный период: 91 день
❗️Ориентир ставки 1-го купона – 8.2% годовых, эффективной доходности – 8.46% годовых.
Предварительная дата размещения: 6 сентября.
📝Организаторами выступают БК Регион, Московский кредитный банк.
Рейтинг Эмитента: BB / BB- / ruAА- (S&P / Fitch / Эксперт РА)
📝Параметры выпуска:
Объем: 15 млрд
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 5.25 лет
Купонный период: 91 день
❗️Ориентир ставки 1-го купона – 8.2% годовых, эффективной доходности – 8.46% годовых.
Предварительная дата размещения: 6 сентября.
📝Организаторами выступают БК Регион, Московский кредитный банк.
📈🇺🇿Макроэкономика Республики Узбекистан
9 сентября в Ташкенте состоится III ежегодная конференция "Рынок капитала Республики Узбекистан".
💬В рамках деловой программы в формате keynote speech Гульнара Хайдаршина, заместитель начальника Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка расскажет о:
✔️перспективах роста экономики Узбекистана;
✔️ замедлении инфляции;
✔️динамике валютного курса;
✔️вопросах госдолга.
Мы считаем инвестиционную историю Узбекистана одной из самых интересных в СНГ и позитивно смотрим на этого суверенного эмитента. Сейчас Узбекистан «пожинает» первые плоды беспрецедентных реформ, которые начались в 2017 году. Эти реформы позволили Узбекистану достойно встретить пандемию и минимизировать ее влияние на экономику, а также создать высокий потенциал для привлечения прямых иностранных инвестиций. Уже сейчас экономика Узбекистана восстанавливается быстрее ожиданий, и в первом полугодии 2021 года рост достиг 6,2% г/г.
🔄Масштабная модернизация внутренних производств позволила значительно нарастить долю продукции с высокой добавленной стоимостью в экспорте до уровней, превышающих 30%. Реформы валютного рынка позволили обеспечить максимально свободное плавание курса узбекского сума без нагрузки на международные резервы. В итоге, обеспеченность международными резервами Узбекистана остается одной из самых высоких в СНГ.
9 сентября в Ташкенте состоится III ежегодная конференция "Рынок капитала Республики Узбекистан".
💬В рамках деловой программы в формате keynote speech Гульнара Хайдаршина, заместитель начальника Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка расскажет о:
✔️перспективах роста экономики Узбекистана;
✔️ замедлении инфляции;
✔️динамике валютного курса;
✔️вопросах госдолга.
Мы считаем инвестиционную историю Узбекистана одной из самых интересных в СНГ и позитивно смотрим на этого суверенного эмитента. Сейчас Узбекистан «пожинает» первые плоды беспрецедентных реформ, которые начались в 2017 году. Эти реформы позволили Узбекистану достойно встретить пандемию и минимизировать ее влияние на экономику, а также создать высокий потенциал для привлечения прямых иностранных инвестиций. Уже сейчас экономика Узбекистана восстанавливается быстрее ожиданий, и в первом полугодии 2021 года рост достиг 6,2% г/г.
🔄Масштабная модернизация внутренних производств позволила значительно нарастить долю продукции с высокой добавленной стоимостью в экспорте до уровней, превышающих 30%. Реформы валютного рынка позволили обеспечить максимально свободное плавание курса узбекского сума без нагрузки на международные резервы. В итоге, обеспеченность международными резервами Узбекистана остается одной из самых высоких в СНГ.
