#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 19 августа

🇹🇲Fitch Ratings присвоило Туркменистану рейтинг на уровне "В+" со стабильным прогнозом.

"В рейтингах Туркменистана низкий уровень управления (по оценке Всемирного банка), нетрадиционная экономическая политика, сложная бизнес-среда и некоторые недостатки данных сочетаются с устойчивыми государственными и внешними балансами, подкрепленными большими запасами газа. Существует значительное расхождение между официальным курсом и курсом параллельного рынка, что снижает ключевые кредитные показатели. "Стабильный" прогноз отражает прогноз Fitch, что цены на энергоносители и настройки макроэкономической политики будут соответствовать широко сбалансированным бюджетному и внешнему счетам."

#Еврооблигации
⚒🇺🇦«Метинвест» принял к выкупу $142,5 млн еврооблигаций-2026

Источник: Интерфакс-Украина

Горно-металлургическая группа «Метинвест» ("B2 / B / BB-" – M/S&P/F) в рамках состоявшегося тендера по выкупу до $250 млн основной суммы долга своих еврооблигаций с погашением в 2026 году, которые сейчас обращаются на рынке общим номиналом $647,661 млн, приняла к выкупу облигации на общую сумму $142,479 млн.

Расчеты по бумагам ожидаются 20 августа 2021 года или около этой даты. При этом после выкупа в обращении останутся облигации-2026 на общую сумму $505,182 млн.

📝...Еврооблигации с погашением 23 апреля 2026 года были выпущены в апреле 2018 года с купоном 8,5%. В настоящее время они котируются по курсу около 113% номинала, что соответствует доходности около 5,3% годовых.

#Аналитика
📊Ситуация на рынках остается неустойчивой, что, вероятно, не позволит возобновить рост котировок локального рублевого долга в краткосрочной перспективе

Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк

🔹Котировки среднесрочных и длинных госбумаг вчера оказались под давлением усиления внешнего негатива, вызванного «ястребиными»сигналами ФРС относительно возможного начала сворачивания стимулов уже в текущем году. В результате, доходность 5-летних ОФЗ составила 6,83% годовых (+4 б.п.), 10-летних – 6,96% годовых (+7 б.п.).

🔹На текущий момент высоковероятен сценарий перехода котировок длинных ОФЗ в боковик на ближайший месяц, границами которого выступят уровни доходностей 6,8%-7,0% годовых. Ранее в диапазоне 7,0%-7,3% годовых 10-летних находились 4 месяца – с середины марта по середину июля.

📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

✈️Книга заявок по облигациям «ГК «Самолет» серии БО-П10 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: «A-.ru/ruA-/А-(RU)» – НКР/Эксперт РА/АКРА.

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 3 месяца (91 день)
Дата начала размещения: 25 августа

Ориентир ставки купона – 9.45% годовых, эффективной доходности – 9.79% годовых.

📝Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, SberCIB, Совкомбанк. Техническим андеррайтером выступит Совкомбанк.

#СеминарыCbonds
📝Алексей Третьяков, УК «Арикапитал»: «Прошедшие три месяца были одними из лучших за последние несколько лет для рынка еврооблигаций»

🖥В рамках онлайн-семинара «Инвестиционные идеи 08/21» выступил основатель и генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. Он отметил, что прошедший квартал был очень необычен для рынка евробондов.

💭«Кто только не похоронил этот рынок в начале года, когда казалось, что доходности очень низкие, впереди будет только их рост и следовательно облигации будут падать в цене. <…> Но на практике получилось, что прошедшие три месяца были одним из лучших периодов за последние несколько лет».

✅Полное выступление Алексея Третьякова доступно по ссылке

👨🏻‍💻Полезного просмотра!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 августа

🇷🇺 Россия
Expert RA
ХК Новотранс🔺с "ruA" до "ruA+", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает улучшение конъюнктуры на рынке оперирования полувагонами во втором полугодии 2021 г. и последовательным смещением в сторону перевозок металлургических грузов.

Fitch Ratings
Борец Интернэшнл подтвержден "BB-", прогноз🔺с негативного на стабильный

Пересмотр прогноза отражает ожидания того, что группа восстановит свои слабые операционные показатели 2020 года благодаря восстановлению нефтегазовой отрасли и солидному портфелю заказов.

🇺🇦 Украина
Fitch Ratings
Vodafone Украина подтвержден "B", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Рейтинговое действие последовали за пересмотром прогноза по суверенному рейтингу Украины на позитивный 6 августа 2021 года.

✈️ «ГК «Самолет», БО-П10:

Финальный ориентир ставки купона – 9.15% годовых, эффективной доходности – 9.47% годовых. Объем размещения увеличен до 15 млрд рублей.

⏳Последний день льготной регистрации! Успейте присоединиться к числу участников!

16 сентября в Москве пройдет десятая ежегодная конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России».
Подробнее ознакомиться с программой можно по ссылке.

❗️Внимание! Сегодня последний день, когда вы можете зарегистрировать второго делегата от компании бесплатно!
Регистрация доступна здесь.

​​#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🍡«Трейдберри» 24 августа разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-П03 на 60 млн рублей. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 16% годовых. Срок обращения – 2 года. Купонный период – 91 день.

🔨Акции «Распадской» ("AA+(RU)" – ACRA) подскочили на 38% на фоне показателей финотчетности и новостей по дивидендным рекомендациям, следует из данных Мосбиржи. Менеджмент "Распадской" не считает целесообразным направлять на выплату дивидендов более 100% свободного денежного потока, заявил директор по финансам и экономике компании Станислав Кузнецов. ⬇️

#Аналитика
💸Рынок снова испугался

Источник: Еженедельный обзор, "УНИВЕР Капитал"
Автор: Костырко Игорь, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения»

Инвесторов по всему миру опять волнуют новые штаммы COVID-19 и связанные с ними ограничительные меры. Слабые данные по розничным продажам в США привели вчера к коррекции американских индексов. Неугомонные китайские власти, тем временем, продолжают оказывать давление на фондовый рынок с помощью изменения правил регулирования в некоторых технологических секторах экономики. При этом возможный скорый сигнал о сворачивании стимулов со стороны ФРС все еще на повестке.

В результате такой обстановки подрос доллар США, индекс доллара достиг 93 пунктов –максимум с апреля. Цены на основные промышленные товары снижаются. Не смотря на такую ситуацию, российский рынок акций оказывает устойчивый рост, что выглядит необычно. С технической точки зрения фьючерс на индекс МосБиржи уперся в уровень сопротивления в районе 394000-396000 пунктов.

📝 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#СеминарыCbonds
🇺🇸💬Виктор Щеглов, BCS Global Markets: «Первичным фактором для регулятора американских евробондов и акций является возвращение рынка труда к допандемийным показателям»

🔐Старший персональный брокер компании «BCS Global Markets» Виктор Щеглов в своем выступлении на онлайн-семинаре «Инвестиционные идеи 08/21» отметил, что самым главным и обсуждаем событием на американском рынке акций и облигаций стала публикация данных по инфляции, которая по итогам июня составила 0,9 % месяц к месяцу.

«После своего заседания регулятор дал понять, что инфляция для него – это вторичная история. Первичная и самая важная для него сегодня – рынок труда. Им важно привести его к допандемийному уровню».

❓▶️ Как этот фактор связан с евробондами? – узнаете, посмотрев полное выступление Виктора Щеглова. Видео доступно на нашем YouTube-канале.

#СеминарыCbonds
🏦💬Андрей Хохрин, «Иволга Капитал»: «Сейчас на рынке происходит важное явление – постепенное замещение малого и среднего бизнеса крупным»

👨🏻‍💻Генеральный директор компании «Иволга капитал» Андрей Хохрин во время выступления на онлайн-семинаре «Инвестиционные идеи 08/21» отметил, что сегодня важным явлением на рынке является постепенное замещение малого и среднего бизнеса крупным и подчеркнул, что это связано с приходом большого количества компаний, увеличения денег в сегменте и появлением возможности обслуживания больших по объему размещений.

💭«При этом я бы не сказал, что ставка серьезно снижается и не особо реагирует на значение ключевой ставки и инфляции. Рынок «окопался» в районе 11-12,5% и там находится».

⁉️▶️Какие инвестидеи актуальны в связи с этим – смотри на YouTube-канале Cbonds.

​​🇲🇾✂️Волатильность на рынке Малайзии – иностранные деньги уходят из страны

На фоне неопределенности, связанной с Covid-19, и ожидания сокращения количественного смягчения (QE) в США, на рынок капитала Малайзии дополнительные риски накладывает нарастающая политическая нестабильность в стране, вызванная отставкой премьер-министра на этой неделе.

📉В течение июля этого года иностранные инвесторы максимально сократили свои вложения в долговые ценные бумаги Малайзии с марта 2020 года, продав облигаций на сумму $862 млн в июле и $120 млн в июне текущего года.

Котировки среднесрочных и длинных госбумаг оказались под давлением иностранных оттоков. Доходность 10-летних государственных ценных бумаг Малайзии (MGS) в настоящее время колеблется на уровне 3.24% по сравнению с почти 3.5% в середине марта этого года и 2.65% на конец 2020 года.

Для сравнения доходность традиционно более рискового государственного долга Индонезии упала почти на 30 б.п. в этом квартале – до 6.33%. В результате чего разница между доходностью суверенных облигаций Малайзии и Индонезии на 10-летнем сроке сократилась до минимума за последние 3 года.

📝Неопределенности в отношении будущего направления политики страны также не устраивают международные кредитные агентства. S&P Global Ratings понизило прогноз экономического роста Малайзии на 2021 год до 3,2% с 4,1% ранее, Fitch Solutions - до 0% с 4,9% ранее. Moody's Investor Service предупредило о потенциальном понижении кредитного рейтинга Малайзии, если правительство не сможет обратить вспять устойчивый рост бюджетного дефицита.

#СеминарыCbonds
📊💬Александр Афонин, Инвестбанк «Синара»: «Мы ждем, что до конца этого года, скорее всего, ставки будут на текущих уровнях

Руководитель направления анализа рынка облигаций инвестиционного банка «Синара» Александр Афонин представил зрителям онлайн-семинара «Инвестиционные идеи 08/21» презентацию по рынку рублёвых облигаций.

В частности, он отметил, что на сегодняшний день ставки на коротком участке по ОФЗ выросли, а кривая стала практически плоской.
💬«Мы ждём, что до конца этого года, скорее всего, ставки будут на текущих уровнях вплоть до того, что на коротких участках они могут быть еще выше. Это, возможно, будет связано с всплеском инфляции, которая сейчас находится около пика. По нашим прогнозам, мы этот пик успешно пройдем, и в следующем году будет даже снижение».

👉С конкретными инвестидеями можно ознакомиться, посмотрев онлайн-семинар Cbonds.

Полезного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,96% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,54% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,13%

🗓 Календарь событий

Оферты
🥑Группа Астон, КО-П02 (150 млн)
💻Держава-Платформа, БО-01P-01 (1 млрд)
🚚ТрансФин-М, БО-40 (500 млн)

Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 23 августа

БКС Экспресс:

🏬"Акрон" опубликует финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2021 г.
💵Московский кредитный банк опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.

#Аналитика
😴📝Обстановка на рынке облигаций была спокойной

Источник: аналитический обзор ИБ Синара

Доходности гособязательств США в пятницу почти не изменились в отсутствие примечательных триггеров. Всего на 2 б. п. подросла доходность десятилетних бумаг, закрывшихся на отметке 1,26%.

Спокойной также была обстановка на рынке российских суверенных еврооблигаций. В конце дня доходность выпуска Россия 2035 осталась прежней – 3,13%.

Короткий и средний участки кривой ОФЗ к концу дня остались примерно там же, где и начинали сессию, тогда как на длинном участке преобладали позитивные настроения. Высокая активность наблюдалась в бумагах серии 26239 с погашением в июле 2031 г., доходность которых составила 7,07% (-4 б. п.).

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Премаркетинг
💰«ТрансФин-М», 001Р-07 (5.5 млрд)

❗️Сбор заявок – 25 августа с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 30 августа.

Ориентир по доходности – не выше G-curve на сроке 3 года + 350 б.п.

📝Организаторами выступят Промсвязьбанк, Московский кредитный банк, Синара Инвестбанк, Совкомбанк, Экспобанк, УНИВЕР Капитал.