#Премаркетинг
⚒«Росгеология», 01 (6 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на сентябрь. Ориентир ставки купона будет определен позднее. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

#Аналитика
🇷🇺Очередные успешные аукционы приближают Минфин к раннему закрытию цели по локальным заимствованиям в 2021 году

Источник: Рынки. Коротко о главном, Росбанк

После размещения вчера бумаг на 126 млрд руб. остаток к предложению на локальных аукционах до конца года составляет 691 млрд руб. Эта оценка не принимает во внимание погашение выпуска ОФЗ-ПД 25083 (350 млрд руб.) в декабре, но подкреплена исключительно сильным спросом. Вчера на долю исполненных заявок по неконкурентной цене пришлись 43 млрд руб., или 34% от общего размещения, — в абсолютном выражении самый крупный показатель в рамках одного аукционного дня для новых серий ОФЗ-ПД, размещаемых после 14 июня.

📝Тактический расклад сил в сегменте ОФЗ — выраженный спрос на первичном рынке, отсутствие у Минфина грандиозных планов по займам, нормализация недельных данных по инфляции — выглядит подходящим для начала нисходящего тренда в доходности. Осталось прояснить лишь более долгосрочные вопросы, такие как темп сворачивания стимулов от ФРС США и готовность ЦБ РФ вернуться к снижению ключевой ставки в ближайшие кварталы (в т.ч. учитывая сообщения о желании МинЭка нарастить бюджетные расходы).

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚛«Пионер-Лизинг» ("BB(RU) " – ACRA) выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 4 октября. Период предъявления – с 1 по 7 сентября. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».

🚌«ПР-Лизинг» ("BBB+(RU) – ACRA" ) утвердил условия программы облигаций серии 002Р на 25 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций и срок действия программы – 10 лет.

🚚«Трансфин-М» ("B" – F; "BBB+(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) 23 августа досрочно погасит облигации серии БО-36 на 2 млрд рублей. Сегодня облигации указанной серии в количестве 2 млн штук были выкуплены в рамках оферты по цене равной 100% от номинала.

#Аналитика
📣💭В лексиконе инвесторов все чаще начинает проскальзывать слово тейперинг

Источник: аналитический обзор "ИК РУСС-ИНВЕСТ"
Автор: Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела

После публикации последней стенограммы заседания ФРС рынки начали корректироваться вниз.

Американские фондовые индексы упали в диапазоне от 0,9 до 1,1%. Сильно просели акции AAPL, потерявшие в цене около 2,6%. Под давлением были акции нефтегазовых компаний на фоне снижения цен на нефть. Бумаги Chevron упали в цене почти на 4%. Светлым пятном оказались акции TSLA, которые прибавили около 3,5%.

В лексиконе инвесторов все чаще начинает проскальзывать слово тейперинг, который стал широко применим в отношении процесса сворачивания мер денежного стимулирования центральными банками со времен Бернанке. Стенограмма последнего заседания была выдержана в более ястребином тоне, чем можно было представить из пресс-конференции Пауэлла, что было воспринято инвесторами как показатель того, что ФРС подошел гораздо ближе к принятию решения по выкупу активов, чем это казалось ранее. Инвесторы сочли это достаточным поводом для продаж и коррекции вниз. Азиатские и европейские индексы снижаются вслед за американскими площадками. Индекс МосБиржи также демонстрирует техническую коррекцию вслед за иностранными индексами, открывшись сегодня с разрывом вниз.

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,96% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,56% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,07% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,12%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
✈️Группа компаний Самолет, БО-П10 (10 млрд)

Размещения
🚚ЛК Европлан, 001Р-03 (7 млрд)

Оферты
💡МРСК Урала, БО-05 (5 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 20 августа

БКС Экспресс:

🛢Заседание совета директоров "Роснефти". В повестке — вопрос о дивидендах за I полугодие 2021 г.

💼Опубликуют финансовые результаты по МСФО: "Ленэнерго" и "Мосбиржа" за II квартал 2021 г., "Распадская" за I полугодие 2021 г.

🔨"Металлоинвест" оценивает возможность IPO, в ходе которого рассчитывает на оценку в $20 млрд. (Прайм)

​​#ИтогиРазмещения
💰🥩Мираторг Финанс, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 8.3% годовых/8.47% годовых
Дюрация: 2.71

Количество сделок на бирже: 1 727
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.8 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (61%) заняла сделка объемом 1.8 млрд рублей, на втором месте идут сделки объемом от 10 до 100 млн рублей (18%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступил Россельхозбанк. ПВО – Юридическая фирма Некторов, Савельев и Партнеры.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 19 августа

🇹🇲Fitch Ratings присвоило Туркменистану рейтинг на уровне "В+" со стабильным прогнозом.

"В рейтингах Туркменистана низкий уровень управления (по оценке Всемирного банка), нетрадиционная экономическая политика, сложная бизнес-среда и некоторые недостатки данных сочетаются с устойчивыми государственными и внешними балансами, подкрепленными большими запасами газа. Существует значительное расхождение между официальным курсом и курсом параллельного рынка, что снижает ключевые кредитные показатели. "Стабильный" прогноз отражает прогноз Fitch, что цены на энергоносители и настройки макроэкономической политики будут соответствовать широко сбалансированным бюджетному и внешнему счетам."

#Еврооблигации
⚒🇺🇦«Метинвест» принял к выкупу $142,5 млн еврооблигаций-2026

Источник: Интерфакс-Украина

Горно-металлургическая группа «Метинвест» ("B2 / B / BB-" – M/S&P/F) в рамках состоявшегося тендера по выкупу до $250 млн основной суммы долга своих еврооблигаций с погашением в 2026 году, которые сейчас обращаются на рынке общим номиналом $647,661 млн, приняла к выкупу облигации на общую сумму $142,479 млн.

Расчеты по бумагам ожидаются 20 августа 2021 года или около этой даты. При этом после выкупа в обращении останутся облигации-2026 на общую сумму $505,182 млн.

📝...Еврооблигации с погашением 23 апреля 2026 года были выпущены в апреле 2018 года с купоном 8,5%. В настоящее время они котируются по курсу около 113% номинала, что соответствует доходности около 5,3% годовых.

#Аналитика
📊Ситуация на рынках остается неустойчивой, что, вероятно, не позволит возобновить рост котировок локального рублевого долга в краткосрочной перспективе

Источник: обзор "Утренний сок", Промсвязьбанк

🔹Котировки среднесрочных и длинных госбумаг вчера оказались под давлением усиления внешнего негатива, вызванного «ястребиными»сигналами ФРС относительно возможного начала сворачивания стимулов уже в текущем году. В результате, доходность 5-летних ОФЗ составила 6,83% годовых (+4 б.п.), 10-летних – 6,96% годовых (+7 б.п.).

🔹На текущий момент высоковероятен сценарий перехода котировок длинных ОФЗ в боковик на ближайший месяц, границами которого выступят уровни доходностей 6,8%-7,0% годовых. Ранее в диапазоне 7,0%-7,3% годовых 10-летних находились 4 месяца – с середины марта по середину июля.

📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

✈️Книга заявок по облигациям «ГК «Самолет» серии БО-П10 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: «A-.ru/ruA-/А-(RU)» – НКР/Эксперт РА/АКРА.

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 3 месяца (91 день)
Дата начала размещения: 25 августа

Ориентир ставки купона – 9.45% годовых, эффективной доходности – 9.79% годовых.

📝Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, SberCIB, Совкомбанк. Техническим андеррайтером выступит Совкомбанк.

#СеминарыCbonds
📝Алексей Третьяков, УК «Арикапитал»: «Прошедшие три месяца были одними из лучших за последние несколько лет для рынка еврооблигаций»

🖥В рамках онлайн-семинара «Инвестиционные идеи 08/21» выступил основатель и генеральный директор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. Он отметил, что прошедший квартал был очень необычен для рынка евробондов.

💭«Кто только не похоронил этот рынок в начале года, когда казалось, что доходности очень низкие, впереди будет только их рост и следовательно облигации будут падать в цене. <…> Но на практике получилось, что прошедшие три месяца были одним из лучших периодов за последние несколько лет».

✅Полное выступление Алексея Третьякова доступно по ссылке

👨🏻‍💻Полезного просмотра!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 августа

🇷🇺 Россия
Expert RA
ХК Новотранс🔺с "ruA" до "ruA+", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает улучшение конъюнктуры на рынке оперирования полувагонами во втором полугодии 2021 г. и последовательным смещением в сторону перевозок металлургических грузов.

Fitch Ratings
Борец Интернэшнл подтвержден "BB-", прогноз🔺с негативного на стабильный

Пересмотр прогноза отражает ожидания того, что группа восстановит свои слабые операционные показатели 2020 года благодаря восстановлению нефтегазовой отрасли и солидному портфелю заказов.

🇺🇦 Украина
Fitch Ratings
Vodafone Украина подтвержден "B", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Рейтинговое действие последовали за пересмотром прогноза по суверенному рейтингу Украины на позитивный 6 августа 2021 года.

✈️ «ГК «Самолет», БО-П10:

Финальный ориентир ставки купона – 9.15% годовых, эффективной доходности – 9.47% годовых. Объем размещения увеличен до 15 млрд рублей.

⏳Последний день льготной регистрации! Успейте присоединиться к числу участников!

16 сентября в Москве пройдет десятая ежегодная конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России».
Подробнее ознакомиться с программой можно по ссылке.

❗️Внимание! Сегодня последний день, когда вы можете зарегистрировать второго делегата от компании бесплатно!
Регистрация доступна здесь.

​​#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🍡«Трейдберри» 24 августа разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-П03 на 60 млн рублей. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 16% годовых. Срок обращения – 2 года. Купонный период – 91 день.

🔨Акции «Распадской» ("AA+(RU)" – ACRA) подскочили на 38% на фоне показателей финотчетности и новостей по дивидендным рекомендациям, следует из данных Мосбиржи. Менеджмент "Распадской" не считает целесообразным направлять на выплату дивидендов более 100% свободного денежного потока, заявил директор по финансам и экономике компании Станислав Кузнецов. ⬇️

#Аналитика
💸Рынок снова испугался

Источник: Еженедельный обзор, "УНИВЕР Капитал"
Автор: Костырко Игорь, Руководитель департамента управления активами ООО «УНИВЕР Сбережения»

Инвесторов по всему миру опять волнуют новые штаммы COVID-19 и связанные с ними ограничительные меры. Слабые данные по розничным продажам в США привели вчера к коррекции американских индексов. Неугомонные китайские власти, тем временем, продолжают оказывать давление на фондовый рынок с помощью изменения правил регулирования в некоторых технологических секторах экономики. При этом возможный скорый сигнал о сворачивании стимулов со стороны ФРС все еще на повестке.

В результате такой обстановки подрос доллар США, индекс доллара достиг 93 пунктов –максимум с апреля. Цены на основные промышленные товары снижаются. Не смотря на такую ситуацию, российский рынок акций оказывает устойчивый рост, что выглядит необычно. С технической точки зрения фьючерс на индекс МосБиржи уперся в уровень сопротивления в районе 394000-396000 пунктов.

📝 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#СеминарыCbonds
🇺🇸💬Виктор Щеглов, BCS Global Markets: «Первичным фактором для регулятора американских евробондов и акций является возвращение рынка труда к допандемийным показателям»

🔐Старший персональный брокер компании «BCS Global Markets» Виктор Щеглов в своем выступлении на онлайн-семинаре «Инвестиционные идеи 08/21» отметил, что самым главным и обсуждаем событием на американском рынке акций и облигаций стала публикация данных по инфляции, которая по итогам июня составила 0,9 % месяц к месяцу.

«После своего заседания регулятор дал понять, что инфляция для него – это вторичная история. Первичная и самая важная для него сегодня – рынок труда. Им важно привести его к допандемийному уровню».

❓▶️ Как этот фактор связан с евробондами? – узнаете, посмотрев полное выступление Виктора Щеглова. Видео доступно на нашем YouTube-канале.