#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 6 августа

🇷🇺 Россия
НКР
БАНК УРАЛСИБ 🔺 с "BBB+.ru" до "A-.ru", прогноз стабильный

Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки диверсификации, ростом запаса капитала и рентабельности.

Expert RA
Агронова-Л 🔺 с "ruBB+" до "ruBBB-", прогноз стабильный

Повышение рейтинга компании обусловлено улучшением ликвидности и снижением уровня долговой нагрузки на фоне сильных финансовых результатов за 2020 и первое полугодие 2021 года.

СимплФинанс подтвержден "ruBB+", прогноз🔻со стабильного на развивающийся

Изменение прогноза вызвано наблюдаемым падением доходов Компании в том числе за счет нехватки фондирования для финансирования выдач займов в России на фоне существенного роста перераспределения ликвидности от Компании на материнскую структуру.

🇺🇦 Украина
Fitch Ratings
Украина подтвержден "B", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Изменение прогноза обусловлено относительной устойчивостью страны к коронавирусному шоку и ожидаемое снижение госдолга к ВВП до 57% в 2021 году благодаря перевыполнению бюджета и восстановлению экономики.

🇬🇪 Грузия
Fitch Ratings
Грузия подтвержден "BB", прогноз🔺с негативного на стабильный

Изменение прогноза отражает значительно улучшившуюся макроэкономическую ситуацию в стране и уверенность Fitch в том, что власти Грузии продолжат реализацию политики, направленной на поддержку макроэкономической стабильности и среднесрочной устойчивости государственных финансов.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
70.7 (🔻4.71)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 762.9 (🔻62.85)
USD/RUB:
73.5038 (🔺0.5832)
CDX.EM, б.п:
165.34 (🔺0.87)
S&P 500, USD:
4 436.52 (🔺41.26)
VIX Index, б.п.:
16.15(🔻2.09)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.31 (🔺7 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: "Навигатор рынков", Газпромбанк

💰На фоне более высоких, чем ожидалось, данных о занятости в несельскохозяйственном США индексы DJIA (+0,2%) и S&P 500 (+0,2%) завершили день ростом, хотя Nasdaq Comp. упал на 0,4%. Европейские фондовые рынки умеренно прибавили (EuroStoxx: +0,3%; DAX: +0,1%).

🛢Котировки нефти Brent продолжают падать: в пятницу они опустились на 0,8% до 70,7 долл./барр., а сегодня утром оказались уже ниже 70 долл./барр.

💸Российские суверенные еврооблигации показали негативную динамику, доходности в среднем выросли на 1–2 б.п.: RUSSIA 23 (0,66%; -2 б.п.), RUSSIA 47 (3,54%; +2 б.п.). В корпоративном сегменте наблюдалась смешанная динамика, в среднем доходности изменились на 1–2 б.п.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 6 августа

🇲🇹Moody's подтвердило рейтинг Мальты на уровне "А2", изменив прогноз со стабильного на негативный

"Ключевыми факторами изменения прогноза являются значительное увеличение бремени государственного долга Мальты, которое, как ожидает Moody's, будет выше, чем у аналогов с рейтингом A2, а также риски для бюджетных перспектив, связанные с неопределенностью, связанной с более широким восстановлением экономики. Добавление Мальты в «серый список» Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег из-за проблем, связанных с надзором по борьбе с отмыванием денег, и более широких рисков, которые это создает для экономических перспектив и банковского сектора."

S&P Ratings:

🇦🇴Подтвердило рейтинг Анголы на уровне "ССС+" со стабильным прогнозом.

🇷🇼Подтвердило рейтинг Руанды на уровне "В+" с негативным прогнозом.

Fitch Ratings:

🇳🇴Подтвердило рейтинг Норвегии на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.

🇬🇪Подтвердило рейтинг Грузии на уровне "ВВ" изменив прогноз с негативного на стабильный

"Пересмотр прогноза отражает значительно улучшенную макроэкономическую среду и уверенность Fitch в том, что власти Грузии продолжат проводить политику, поддерживающую макроэкономическую стабильность и среднесрочную устойчивость государственных финансов. Грузия сильно пострадала от пандемии, но она хорошо справилась с внешним шоком. Надежная политическая основа и решительная поддержка со стороны официальных кредиторов увеличили внешние резервы, несмотря на более высокие потребности в финансировании. Прогнозируемое сильное восстановление экономики в этом году поможет начать сокращение государственного долга, в то время как накопленные бюджетные резервы помогут ограничить риски, связанные с пандемией."

🇺🇦Подтвердило рейтинг Украины на уровне "В" изменив прогноз со стабильного на позитивный.

"Кредитная система Украины была относительно устойчива к шоку от коронавируса, и мы ожидаем, что соотношение государственного долга к ВВП снизится в 2021 году на фоне превышения бюджетных показателей и восстановления ВВП. Золотовалютные резервы растут, и Украина сохранила доступ к коммерческому и внешнему финансированию МФУ, несмотря на неравномерный прогресс в отношении соглашения о резервном финансировании МВФ. Политическая система подкрепилась гибкостью обменного курса, приверженностью таргетированию инфляции и разумной фискальной политикой, которая способствовала повышению макроэкономической стабильности и заметному сокращению общего государственного долга после восстановления после геополитического и экономического кризисов 2014-2015 годов."

#Аналитика
📃🔎Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю со 2 по 8 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-10 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

🔸Fixed Income Daily от Уралсиб Брокер: выпуски за 3, 4, 5 и 6 августа
🔹Еженедельный обзор долгового рынка от Синара Инвестиционный Банк за 2 августа «МВ Финанс — SPV компании М.Видео — планирует в августе разместить рублевые облигации серии 001Р-02 на сумму 5 млрд руб. со сроком обращения 3 года. С учетом более длинной дюрации мы считаем, что доходность нового выпуска должна находиться на уровне 8,1–8,2% годовых.»
🔸Ежедневные обзоры Райффайзенбанка «#RAIF: Daily Focus» от 3, 5 и 6 августа «Хотя рынок не до конца верит в устойчивость дезинфляционного тренда, мы отмечаем определенные улучшения настроений.»
🔹Ежемесячный обзор от Группа компаний Cbonds «CBONDS GLOBAL MONTHLY NEWSLETTER ISSUE STATISTICS AND LEAGUE TABLES for July 2021» от 04.08 «10 sovereigns tapped the global debt market in July 2021, placing 22 Eurobonds for a total of $17.6 bn. Uzbekistan placed its inaugural Sustainability Eurobond.»
🔸«Инвестиционные идеи по биржевым облигациям Джи-групп, 002Р-01» Альфа-Банка от 02.08. «Рейтинг Джи-групп на уровне «ruBBB+» от Эксперт РА сопоставим с рейтингами более крупных игроков Пионер и Брусника.»

📣Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. Мы предоставляем материалы от более чем 200 компаний, география охватывает российский и глобальные рынки. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется регистрация на сайте Cbonds.

🏛Московская биржа начала маркировать сложные финансовые инструменты

Источник: пресс-релиз Московской Биржи

Московская биржа реализовала новый функционал в брокерском интерфейсе фондового рынка – маркировку сложных финансовых инструментов. Он призван помочь брокерам и банкам снизить количество случаев приобретения частными инвесторами продуктов, рисков которых они не понимают.

Таким образом, все инструменты фондового рынка Московской биржи получат новое информационное поле "Сложный продукт", где будет указана соответствующая категория:

– инструмент, доступный всем инвесторам без ограничений;
– инструмент для квалинвесторов;
– инструмент, доступный для инвесторов при условии успешного прохождения тестирования (с указанием номера теста).

📣Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка Московской биржи: "Задача биржи и профессиональных участников – обеспечить начинающим инвесторам безопасный первый опыт работы на рынке. Маркировка сложных инструментов поможет брокерам и банкам упростить процедуры обслуживания розничных клиентов и позволит оперативно внедрить институт тестирования частных инвесторов, который появится на финансовом рынке этой осенью".

🚩Месяц до конференции Cbonds в Узбекистане! Успейте зарегистрироваться!

9 сентября в Ташкенте пройдет III ежегодная конференция «Рынок капитала Республики Узбекистан».

Основными темами конференции станут:
1) инфраструктура и регулирование финансового рынка Узбекистана;
2) выход локальных компаний на глобальные рынки;
3) инвестиции в Узбекистан;
4) макроэкономика;
5) внутренний рынок ценных бумаг Республики Узбекистан.

Подробнее ознакомиться с программой можно здесь.

❗️Внимание! Осталось 50 очных мест.
Участие для представителей финансового и реального секторов экономики Республики Узбекистан бесплатное. Регистрация по ссылке.

​​🔎📊Поиск кредитных рейтингов доступен на новом сайте Cbonds

На сайте Cbonds добавлен раздел с поиском кредитных рейтингов организаций. В главном меню сайта раздел можно найти в пункте «ОБЛИГАЦИИ».

Функционал позволяет найти действующие кредитные рейтинги организаций.

Доступен поиск по фильтрам: регион, страна, сектор, отрасль и агентство. В фильтре агентство можно выбрать, не только агентство, но и его шкалы.

По умолчанию отозванные кредитные рейтинги (Withdrawn/NR) скрыты. При необходимости видеть такие рейтинги надо выбрать «Показать отозванные рейтинги».

Преднастроенные фильтры по агентству: по умолчанию выбраны агентства «Большой Тройки», а также агентства страны пользователя. Страна пользователя определяется по стране, указанной в профиле пользователя. Например, для пользователей из страны Россия, это будет четверка российских агентств (АКРА, Эксперт РА, НРА, НКР). Для пользователя из Индии это будет пятёрка индийских агентств. В случае, если пользователь из страны, где национальных рейтинговых агентств нет (например, Ватикан), то выбраны будут лишь агентства "Большой Тройки".

Ограничение на поиск составляет 2500 рейтингов.

👉🏻Напоминаем пользователям, что история изменений кредитных рейтингов организаций доступна на странице организации в блоке «Кредитные рейтинги», например Petrobras. Изменения по кредитным рейтингам облигаций доступны в календаре событий. Действующие кредитные рейтинги эмитента, облигации, её поручителей и spv доступны на странице облигации в блоке «Рейтинги», например ЕвроХим, 5.5% 13mar2024, USD.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰«ДЕМЕТРА-ХОЛДИНГ» ("ruBB+" – Expert RA) 11 августа разместит коммерческие облигации 001КО-02. Ставка 1-13 купонов равна ключевой ставке, установленной Центральным банком Российской Федерации и действующей на каждый календарный день купонного периода, увеличенной на 2.35%, в процентах годовых. Способ размещения – закрытая подписка. Купонный период – квартал.

💵МФК «Займер» ("ruBB" – Expert RA) приняла решение о размещении выпуска облигаций серии 03 на 500 млн рублей.Срок обращения облигаций – 1 080 дней. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

🌉«МОСТОТРЕСТ» ( "ruBBB-" – Expert RA; "Withdrawn"– Moody's ) выкупил по оферте облигации серии 08 на 4.95 млрд рублей. Цена приобретения составила 100% от непогашенного номинала. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,97% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,52% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,09% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,15%

🗓 Календарь событий

Размещения
🏛Банк России, КОБР-48 (300 млрд), КОБР-47 (143.6 млрд), КОБР-46 (115.85 млрд)
🏦АйДи Коллект, 01 (400 млн)

Оферты
🔌ЭНЕРГОНИКА, 001Р-01 (50 млн)

Сбор заявок на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 10 августа

💸Опубликуют результаты продаж за июль 2021 г.: "АЛРОСА", "Черкизово" (БКС Экспресс).

#Аналитика
📊Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный с лёгким позитивом

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

🔹Азиатские индексы преимущественно в плюсе. Нефть и промышленные металлы приостановили своё падение и пытаются восстановить потери.

🔹Однако динамика валютного рынка пока не отражает какой-либо существенной смены настроений. Валюты риска под небольшим давлением. Впрочем, рубль немного укрепляет свои позиции на утренних торгах.

🔹В Германии в 11:00 мск публикуются индексы текущих экономических условий - ожидается рост до 30,0 п. Индекс экономических настроений - ожидается снижение до 57,0 п. Закроет день отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.

📣Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Премаркетинг
🚚«ЛК «Европлан», 001Р-03 (5 млрд)

Сбор заявок – 17 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 20 августа.

📝Облигационный долг Эмитента: 48.4 млрд руб.

- Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 6.04 млрд руб. по сравнению с 4.83 млрд руб. за 2019 год.

- Процентные доходы по МСФО за 2020 г. составили 14.29 млрд руб. по сравнению с 12.57 млрд руб. за 2019 год.

​​📣Александра Веролайнен на X конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России»: «Поиск инвестора в сделки секьюритизации: формирование вместо ожидания»

▪️В регулировании остаются ограничения для применения кредитных рейтингов инструментов структурированного финансирования. Тем не менее, проблема с инвесторской базой не только в области регулирования, но и в доступе к информации для самостоятельного анализа инвесторами инструментов (особенно неипотечной секьюритизации) и в раскрытии информации, требуемой для расчета RWA банками-инвесторами.

▪️Рост надбавок по коэффициентам риска по необеспеченному кредитованию будет стимулировать секьюритизацию. При этом приоритезация таргетирования рейтинга при принятии решения о субординации без учета прогнозного RWA инструмента может исключить банки из круга инвесторов в силу правил расчета по 647-П.

▪️В револьверных сделках, в сделках без спецдепозитарной проверки высок спрос на функции расширенного контроля со стороны независимого лица на предмет соблюдения триггеров и критериев прав требования и портфеля. Это важное требование для доверия инвесторов.

Эти и другие темы на крупнейшей в России конференции для профессионалов рынка секьюритизации. Подробнее в программе.

🗓Когда: 16 сентября 2021 г.
📍Где: Кортъярд Марриотт Москва Центр (Вознесенский пер., д. 7)

❗️Успейте зарегистрироваться до 20 августа- второй участник от компании бесплатно.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26237 (дата погашения — 14 марта 2029 года), ОФЗ-ПД 26240 (дата погашения — 30 июля 2036 года). Оба выпуска будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения.

💰«РГ Лизинг» ("NR" — S&P; "Withdrawn" — Expert RA ) утвердил условия программы облигаций серии 001P на 5 млрд рублей. Максимальный срок погашения биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, составляет 10 лет. Срок действия программы – 15 лет. Способ размещения облигаций в рамках программы – открытая подписка.

🛢«Газпром нефть» ("Baa2 / BBB- / BBB" — M/S&P/F; "AAA(RU)" — ACRA ) 24 августа досрочно погасит облигации серий БО-01 и БО-04. Досрочное погашение производится по остатку номинальной стоимости и купонному доходу.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,98% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,53% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,09% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,15%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢Джи-групп, 002Р-01 (3 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (100.54 млрд), 26240 (40.15 млрд)

Размещения
💵МВ Финанс, 001Р-02 (9 млрд)
💸Деметра-Холдинг, 001КО-02

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 11 августа

🔌Юнипро опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г. (БКС Экспресс)

💵Mail.ru Group дополнительно инвестирует в совместное предприятие AliExpress Russia $60,3 млн. (Ведомости)

🛢Российский предприниматель Михаил Гуцериев вышел из акционерного капитала компании "Русснефть". Он владел 37,15% акций. (TACC)

🏦Акции Сбербанка (SBER 329,69, +0,85%) обновили максимум. Котировки лидера отечественного финсектора росли восемь торговых сессий подряд, установив рекорд текущего года. При этом ставки репо по акциям приблизились к -40% годовых в отсутствие корпоративных событий. (ИК Фридом Финанс)

#Аналитика
🖇По состоянию на утро среды мы оцениваем ситуацию на мировых рынках как близкую к нейтральной

Источник: обзор "Утренний сок" Промсвязьбанк

🔹Актуальным диапазоном сегодня для американской валюты, по нашему мнению, станет 73,8-74,5 руб.

🔹В течение дня, по нашему мнению, индекс МосБиржи сможет продолжить рост и перейдет в зону 3850-3900 пунктов при поддержке восстановления рынка нефти.

🔹Ожидаем движения 10-летних ОФЗ к 7,0% годовых.

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🏢Книга заявок по облигациям «Джи-групп» серии 002Р-01 объемом 3 млрд рублей открыта до 16:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: «BBB(RU) / ruBBB+» (ACRA/Expert RA)

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 91 день
Дата начала размещения будет объявлена позднее

Ориентир ставки купона – 11-11.5% годовых, эффективной доходности – 11.46-12.01% годовых.

📝Организаторы – Альфа Банк, Открытие, Совкомбанк, BCS Global Markets, ITI Capital, Septem Capital. Агент по размещению –ITI Capital.

​​#ИтогиРазмещения
🏦АйДи Коллект, 01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 400 млн руб.
Купон/Доходность: 12% годовых/ 12.68% годовых
Дюрация: 2.51

Количество сделок на бирже: 377
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 150 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняла сделка объемом 150 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 30 млн рублей (21%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступил ИК Фридом Финанс.