💵ВЭБ, ПБО-001Р-30B ($500 млн)

Финальный ориентир ставки купона – 3.38% годовых, эффективной доходности – 3.41% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года), ОФЗ-ПД 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года). Оба выпуска будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения.

💵МФК «ЦФП» ("- / ruBB-" –ACRA/Expert RA) 3 августа разместит облигации серии 02 на сумму 1 млрд рублей.Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 13% годовых. рок обращения – 3 года (1080 дней). Способ размещения – закрытая подписка среди квалифицированных инвесторов. Купонный период – 30 дней. Андеррайтером выступит ИК «Фридом Финанс».

💰«Арчер Финанс» допустил технический дефолт по досрочному погашению облигаций серии 01. Объем неисполненных обязательств составил 352 870 614.32 рублей. Причина неисполнения — отсутствие на расчетном счете денежных средств в необходимом объеме.

💵ВЭБ, ПБО-001Р-30B ($500 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 3.38% годовых, эффективной доходности – 3.41% годовых. Объем размещения увеличен и составит 550 млн долларов.

#Аналитика
📊📈 На рынке облигаций: смешанные настроения

Источник: Аналитический обзор "Сбер Управление Активами"

На прошлой неделе на глобальных рынках преобладали смешанные настроения. В начале недели наблюдалось снижение аппетита инвесторов к риску и рост спроса на защитные активы: доходности 10-летних гособлигаций США снизились 7-10 б.п., значение индекса EM IG выросло на 0,3%, а индекс US HY потерял 0,4% на фоне новостей о распространении варианта «дельта» COVID-19 и возросших опасениях о повторном закрытии экономик.

Ключевым событием прошлой недели на рублевом рынке стало заседание ЦБ РФ по монетарной политике, на котором регулятор повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 6,5%. Риторика центробанка о будущих повышениях стала менее жесткой: регулятор «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», то есть ее траектория будет зависеть от динамики инфляции и инфляционных ожиданий. ЦБ РФ не исключает, что данное повышение ставки может быть последним в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП),но пока говорить об этом преждевременно. Помимо решения по ставке, регулятор опубликовал новый макропрогноз, в котором заметно повысил оценку по инфляции (с 4,7-5,2% до 5,7-6,2% на 2021 год и с 4,0% до 4,0-4,5% на 2022) и по средней ключевой ставке (с 5,0-5,8% до 6,5-7,1% до конца 2021 и с 5,3-6,3% до 6,0-7,0% на 2022). На этом фоне доходности коротких ОФЗ прибавили 2-5 б.п., средних и длинных – снизились на 0-2 б.п. За неделю индекс гособлигаций МосБиржи вырос почти на 1,0%, индекс корпоративных облигаций МосБиржи практически не изменился.

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,9% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,55% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,36%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💊ПРОМОМЕД ДМ, 001P-02 (1 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (471.1 млрд), 26240 (495.8 млрд)

Размещения
🚚Синара-Транспортные Машины, 001Р-02 (10 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 28 июля

БКС Экспресс:

💼Опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.: "НОВАТЭК", "Энел Россия".

НОВАТЭК: Ожидается существенное улучшение показателей ввиду роста цен на углеводороды: выручка прогнозируется на уровне 265 млрд руб., EBITDA — в размере 83 млрд руб. Не исключаем пересмотра таргета по акциям компании с досрочно достигнутых 1550 руб. В 2022 году выручка НОВАТЭКа может впервые превысить 1 трлн руб. (ИК Фридом Финанс)

Энел Россия: Прогноз выручки предполагает рост с прошлогодних 8,8 млрд до 9,3 млрд руб. при EBITDA 1,3 млрд руб. Если результаты окажутся успешными, акции компании могут остаться в восходящем тренде. Их инвестиционная привлекательность будет повышаться с ростом потребления электроэнергии. Ожидается существенное увеличение рентабельности Энел Россия при сокращении капзатрат. Основные мультипликаторы значительно снизились на фоне коррекции акций. (ИК Фридом Финанс)

📋Опубликуют финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2021 г.: "РусГидро", "Юнипро".

🔎"Яндекс" опубликует финансовые результаты за II квартал 2021 г.

​​💻Уже сегодня в 11:30 (мск): «В гостях у PREQVECA: Михаил Киреев, старший вице-президент Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ)»

👨🏻‍💻Сегодня, 28 июля, приглашаем всех желающих на новый онлайн-семинар «В гостях у «PREQVECA», гостем которого станет старший вице-президент Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Михаил Киреев.

РФПИ совместно с иностранными и российскими партнерами осуществляет прямые инвестиции в лидирующие и перспективные российские компании. Российский фонд прямых инвестиций инвестировал 2,1 трлн рублей, из них более 200 млрд рублей – средства РФПИ и более 1,9 трлн рублей – средства партнеров. РФПИ привлек более $40 млрд иностранного капитала в российскую экономику, выстроив более 25 партнерств.

Михаил Киреев присоединился к РФПИ в 2012 году и специализируется на венчурных инвестициях, а также секторах Consumer & Retail и ТМТ. До прихода в РФПИ Михаил работал в инвестиционных банках UBS и Ренессанс Капитал. Имеет степень бакалавра Высшей Школы Экономики и степень магистра Лондонской Школы Экономики. Является членом Советов директоров компаний ivi, NtechLab, Алгоритмика, Deliver, КАРО Фильм, World Class, Dostavista.

🕦Когда: 28 июля 2021 года в 11:30 (мск)
🌏Где: участие бесплатное. Регистрация доступна по ссылке.

👋До встречи на нашем онлайн-семинаре!

#Еврооблигации
🅰️Ориентир доходности евробондов Альфа-банка в рублях – около 8%

Источник: информационное сообщение Прайм

Альфа-банк открыл книгу заявок на 4-летние еврооблигации, номинированные в рублях.

📝С 19 июля Банк проводил серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению. Банк планировал разместить евробонды в рублях на 4-5 лет.

💊Книга заявок по облигациям «ПРОМОМЕД ДМ» серии 001P-02 объемом не менее 1 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: « ruBBB+» (Эксперт РА)

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 6 месяцев (182 дня)
Дата начала размещения: 30 июля

Ориентир ставки купона – 9.5-9.7% годовых, эффективной доходности – 9.73-9.94% годовых.

📝Организаторы – Райффайзенбанк, BCS Global Markets, ITI Capital, Синара Инвестбанк, УНИВЕР Капитал, Газпромбанк. Агентом по размещению выступит Райффайзенбанк. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».

#Аналитика
📊Заседание ФРС несет в себе некоторый риск для покупателей

Источник: аналитический обзор ИК "Велес Капитал"

Индексы Мосбиржи и РТС накануне снизились, не сумев продолжить повышение начала недели. Индикаторы остаются ниже средних полос Боллинджера дневных графиков, расположенных у 3805 и 1620 пунктов, до закрепления выше которых нельзя подтвердить нацеленность рынка на развитие краткосрочного повышения.Ближайшие поддержки находятся у 3715 и 1575 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3690-3790 пунктов.

Рубль накануне ослаб в пределах 0,5% против доллара и евро, а на утренних торгах незначительно укрепляется. Пара доллар/рубль остается ниже ключевого краткосрочного сопротивления 74 руб., в связи с чем сохраняет склонность к движению в район 73,1 руб.. Пара евро/рубль расположена ниже 87,50 руб., что скорее позволяет ожидать снижения в район 86,40 руб.

🔑В начале основной сессии российские фондовые индексы могут попытаться восстановить часть утерянных накануне позиций во главе с нефтегазовыми акциями. Отсутствие явного оптимизма на зарубежных площадках, однако, окажет давление на настроения, а напряженность будет создавать ожидаемое подведение итогов заседания ФРС. Российский рынок и нефть пока не определились с краткосрочным трендом, а американские площадки продолжают смотреть наверх. Риски для покупателей в середине недели сосредоточены вокруг слишком явных сигналов ФРС к готовности вскоре свернуть стимулирующие меры.

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​#ИтогиРазмещения
💵Московский кредитный банк, 001Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 8.35% годовых/ 8.53% годовых
Дюрация: 2.71

Количество сделок на бирже: 1355
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 2.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объемом от 1 до 2 млрд рублей, на втором месте идёт сделка объемом 2.5 млрд рублей (25%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили БК Регион, Банк ЗЕНИТ, Московский кредитный банк.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 27 июля

🇹🇹S&P Ratings подтвердило рейтинг Тринидада и Тобаго на уровне "ВВВ-", изменив прогноз со стабильного на негативный.

"Мы ожидаем, что в течение следующих двух лет спад в производстве энергии прекратится, а экономика вернется к росту к следующему году. Этот рост должен значительно сократить бюджетный дефицит правительства и, в конечном итоге, стабилизировать его показатель отношения чистого долга к ВВП. Однако остается неясным, будет ли это улучшение достаточным для того, чтобы вернуть доход на душу населения к прежним уровням после пяти лет отрицательного роста реального ВВП на душу населения."

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 июля

🇷🇺 Россия
ACRA
Вита Лайн присвоен "BBB+(RU)", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг отражает, с одной стороны, высокий риск отрасли оптовой торговли, а с другой – высокую оценку бизнес-профиля, очень низкую долговую нагрузку и очень высокий уровень покрытия процентных платежей. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывают размер компании и низкая оценка корпоративного управления.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) на 70.538 млрд рублей при спросе в 96.406 млрд рублей.

Цена отсечения составила 98.75% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.03% годовых. Средневзвешенная цена составила 98.8359% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7.02% годовых.

#Еврооблигации
🅰️Альфа-банк снизил ориентир доходности по евробондам в рублях до 7,85-7,95%

Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA.

Спрос инвесторов на бумаги составляет около 12,5 млрд рублей.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) на 35,986 млрд рублей при спросе в 62,145 млрд рублей.

Цена отсечения составила 98,9752% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,23% годовых. Средневзвешенная цена составила 99,1503% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,21% годовых.

#Еврооблигации
🅰️Альфа-банк размещает 4-летние евробонды на 10 млрд рублей с доходностью 7,85%

Кредитный рейтинг Эмитента: "Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA.

Первоначальный ориентир доходности составлял около 8%, затем он был понижен до 7,85-7,95%.

📝С 19 июля Банк проводил серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению бумаг. Банк планировал разместить евробонды в рублях на 4-5 лет.

💊«ПРОМОМЕД ДМ», 001P-02

Финальный ориентир ставки купона – 9.45% годовых, эффективной доходности – 9.67% годовых.

❗️Объем размещения увеличен и составит 1.5 млрд рублей.

#Еврооблигации
💰⚒Держатели евробондов Petropavlovsk на первом этапе предъявили к выкупу бумаги на $136 млн

Кредитный рейтинг Эмитента: "B- / B" – S&P/F

С учетом досрочного согласия на выкуп каждый держатель еврооблигации получит 1055 долларов за бумагу. Таким образом на выкуп компанией будет затрачено $143,196 млн. Срок действия оферты истекает 9 августа.

Финансовый директор Petropavlovsk Данила Котляров: "В рамках успешно проведенного первого этапа тендера по выкупу части облигационного займа в размере $136 млн, компания заместила часть выпуска евробондов кредитом ГПБ с более длительным сроком погашения в середине 2023 года и на значительно лучших условиях в части процентной ставки. Наряду с замещением авансов под поставки золота револьверными кредитными линия (RCF) по ставке порядка 3% в долларах США, данный шаг значительно улучшает структуру заемного капитала компании".

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰ВЭБ ("Baa3 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / -" –ACRA/Expert RA) 29 июля разместит выпуск облигаций серии ПБО-001Р-30В на $550 млн. Ставка 1-10 купонов установлена в размере 3.38% годовых. Купонный период – полгода. Срок обращения – 5 лет (1820 дней).

🏛Банк России выделил три основные цели политики по развитию финансового рынка страны на 2022-2024 годы: защита розничного инвестора и потребителя, удовлетворение потребностей экономики в инвестициях и платежных сервисах, обеспечение финстабильности.

🌿Для расширения вклада финансового рынка в достижение целей устойчивого развития Банк России считает приоритетным решение следующих задач: развитие инструментов и инфраструктуры рынка финансирования устойчивого развития и создание возможностей для компаний по ESG-трансформации бизнеса в ответ на спрос инвесторов, трудовых коллективов и внешние вызовы; учет ESG-факторов в регулировании финансового рынка для адаптации рынка к новым видам рисков. (Проект "Основные направления развития финансового рынка РФ на 2022 год и период 2023 и 2024 годов").